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銀發(fā)經(jīng)濟崛起!養(yǎng)老金融破冰
來源:中國小康網(wǎng)  作者:喬民  發(fā)布時間:2022-01-11 11:51:37

2021年以來,我國規(guī)范發(fā)展第三支柱個人商業(yè)養(yǎng)老保險的步伐明顯加快,養(yǎng)老理財產(chǎn)品試點便是促進和規(guī)范發(fā)展第三支柱個人商業(yè)養(yǎng)老保險的一項重要舉措。

  未富先老和未備先老是我國養(yǎng)老事業(yè)的兩大痛點。在人口老齡化的壓力和挑戰(zhàn)下,利用金融工具和技術的媒介作用提高老年收入保障,是適應傳統(tǒng)養(yǎng)老方式轉(zhuǎn)變、滿足人民群眾日益增長的養(yǎng)老需求的必由之路。在此背景下,大力發(fā)展養(yǎng)老金融日益成為社會各界關注的焦點,事關社會和諧穩(wěn)定與國民養(yǎng)老福祉。

  第三支柱發(fā)展加速

  2021年12月6日,我國首批試點養(yǎng)老理財產(chǎn)品正式在武漢、成都、深圳、青島發(fā)售,四地居民喜獲政策大禮包。光大理財“頤享陽光養(yǎng)老理財產(chǎn)品橙2026第1期”和招銀理財“頤養(yǎng)睿遠穩(wěn)健1號養(yǎng)老理財產(chǎn)品”當天上午售罄,工銀理財“頤享安泰”僅武漢一地7天認購超10億元,建信理財“安享”養(yǎng)老理財產(chǎn)品不到4天募集量超40億元……一份又一份捷報的背后,是人們對養(yǎng)老需求的深刻變化。

  “養(yǎng)老需要錢,但是僅靠基本養(yǎng)老保險還遠遠不夠。養(yǎng)老金的替代率需要達到70%以上,而從現(xiàn)實情況來看,我國基本養(yǎng)老保險的替代率卻只有40%左右。”面對《小康》雜志、中國小康網(wǎng)記者的提問,中國社科院世界社保研究中心秘書長房連泉開門見山,直指問題要害。在他看來,經(jīng)過多年發(fā)展,我國基本建立起了包括第一支柱基本養(yǎng)老保險、第二支柱企業(yè)(職業(yè))年金和第三支柱個人商業(yè)養(yǎng)老保險在內(nèi)的三大支柱養(yǎng)老保險體系,但與第一支柱相比,第二支柱和第三支柱,尤其是第三支柱發(fā)展明顯不足。

  不過,這種情況正在改變。2021年初,全國兩會期間,第三支柱養(yǎng)老保險首次寫入政府工作報告;5月,銀保監(jiān)會發(fā)布《關于開展專屬商業(yè)養(yǎng)老保險試點的通知》,規(guī)定從6月起在浙江和重慶進行專屬商業(yè)養(yǎng)老保險試點;9月,銀保監(jiān)會批復同意籌建國民養(yǎng)老保險公司,同月發(fā)布《關于開展養(yǎng)老理財產(chǎn)品試點的通知》,光大理財?shù)?家機構獲批在4地開展養(yǎng)老理財產(chǎn)品試點;10月,銀保監(jiān)會發(fā)布《關于進一步豐富人身保險產(chǎn)品供給的指導意見》提出,積極開發(fā)具備長期養(yǎng)老功能的專屬養(yǎng)老保險產(chǎn)品……房連泉強調(diào),監(jiān)管層已經(jīng)看到當前發(fā)展第三支柱個人商業(yè)養(yǎng)老保險的必要性,從政策層面來講,2021年以來,我國規(guī)范發(fā)展第三支柱個人商業(yè)養(yǎng)老保險的步伐明顯加快,養(yǎng)老理財產(chǎn)品試點便是促進和規(guī)范發(fā)展第三支柱個人商業(yè)養(yǎng)老保險的一項重要舉措。

  “商業(yè)銀行養(yǎng)老理財對于國家宏觀經(jīng)濟社會發(fā)展、養(yǎng)老金行業(yè)發(fā)展和個人養(yǎng)老微觀層面都具有重要意義。”對于此次試點的推行,中央財經(jīng)大學教授楊長漢在接受《小康》雜志、中國小康網(wǎng)記者采訪時同樣給予了肯定。他分析認為,從宏觀上來看,此舉有利于增強國家、單位、企業(yè)、個人的養(yǎng)老金儲備,是積極應對人口老齡化挑戰(zhàn)的戰(zhàn)略舉措,是必要且有效的對策。商業(yè)銀行養(yǎng)老理財可以促進居民個人的養(yǎng)老金積累和儲備,促進老齡化背景下實現(xiàn)共同富裕的宏觀目標。從養(yǎng)老金融行業(yè)發(fā)展來看,商業(yè)銀行養(yǎng)老理財是養(yǎng)老金體系第三支柱個人商業(yè)養(yǎng)老保險的重要組成部分。商業(yè)銀行養(yǎng)老理財與個人稅優(yōu)型商業(yè)養(yǎng)老保險、養(yǎng)老目標證券投資基金等協(xié)調(diào)發(fā)展,可以共同促進我國第三支柱個人商業(yè)養(yǎng)老保險的成長。老齡化既是金融業(yè)發(fā)展的挑戰(zhàn),也是機遇。我國養(yǎng)老金體系第一支柱基本養(yǎng)老金“一支獨大”、第二支柱企業(yè)年金是“短板”、第三支柱個人養(yǎng)老金還是“弱項”,積極發(fā)展養(yǎng)老理財正是優(yōu)化養(yǎng)老金體系、“補弱項”的有效策略。從微觀上來看,商業(yè)銀行養(yǎng)老理財?shù)陌l(fā)行和發(fā)展,有利于豐富養(yǎng)老金融產(chǎn)品供給、滿足投資者多元化的養(yǎng)老投資需求、促進居民家庭金融結構優(yōu)化。

  你的養(yǎng)老財富儲備有多少

  中國銀保監(jiān)會副主席肖遠企曾表示,隨著社會對養(yǎng)老金融產(chǎn)品的需求進一步釋放,第三支柱市場潛力很大。

  市場的嗅覺是最靈敏的。近年來,銀行、保險公司等金融機構紛紛升級養(yǎng)老金融品牌和服務,為老年客群提供“金融+生態(tài)”的一站式服務。與此同時,深入適老化改造,不斷創(chuàng)新適合老年人的產(chǎn)品和服務。例如,交通銀行發(fā)布“交銀養(yǎng)老”金融戰(zhàn)略行動計劃,整合旗下銀行、保險、信托、基金等資源發(fā)力養(yǎng)老金融;建設銀行開始構建“養(yǎng)老金融生態(tài)圈”;中信銀行提出落實“老有所養(yǎng)、老有所醫(yī)、老有所學、老有所樂、老有所享、老有所游”六大目標;中國銀行提出建設“養(yǎng)老金融特色網(wǎng)點”。中國人保壽險推出的“福壽年年”,基本涵蓋了快遞員、網(wǎng)約車司機、公務員、公司白領等各行各業(yè),除養(yǎng)老年金外,還提供重度失能保險金、身故保險金保障等。

  與此同時,養(yǎng)老金融市場名不副實的問題日漸突出,打著養(yǎng)老旗號卻不具備養(yǎng)老功能的理財產(chǎn)品層出不窮。

  消費者的一端表現(xiàn)又如何呢?中國養(yǎng)老金融50人論壇自2017年開始聯(lián)合相關機構進行“中國養(yǎng)老金融調(diào)查”項目,其發(fā)布的最新報告《中國養(yǎng)老金融調(diào)查報告(2021)》顯示,84.08%的調(diào)查對象在通過金融市場上的多元化渠道進行養(yǎng)老財富儲備,但儲備量十分有限。其中,超三成調(diào)查對象養(yǎng)老財富儲備在10萬元以下,45.88%的調(diào)查對象養(yǎng)老財富儲備在10萬—50萬元之間,只有22.17%的調(diào)查對象養(yǎng)老財富儲備超過了50萬元。另外還有15.92%的調(diào)查對象尚未進行養(yǎng)老財富儲備。

  該報告還顯示,居民養(yǎng)老投資理財風險偏好趨于保守,對風險的承受程度處于較低的水平,并且渠道也較為集中,更傾向于銀行存款、商業(yè)養(yǎng)老保險、銀行理財、房產(chǎn)等。

  此次推出的養(yǎng)老理財試點產(chǎn)品與之前的養(yǎng)老金融產(chǎn)品有什么不同?面對記者的疑問,楊長漢分析認為,新的養(yǎng)老理財試點產(chǎn)品具有四大特點。一是規(guī)范性。此次推出的產(chǎn)品完全遵循中國銀保監(jiān)會頒布的《關于開展養(yǎng)老理財產(chǎn)品試點的通知》的規(guī)定,符合監(jiān)管政策要求,不像以前一些養(yǎng)老理財產(chǎn)品,有名無實或者只是噱頭。二是長期性。以前的養(yǎng)老理財產(chǎn)品,多為1年以內(nèi)的短期產(chǎn)品,而目前試點的銀行養(yǎng)老理財,期限都是5年期,真正匹配了養(yǎng)老金的長期投資需要。三是普惠性。養(yǎng)老理財1元起購、費率低廉,可以滿足包括最普通的不同層次的家庭養(yǎng)老理財需求。四是穩(wěn)健性。銀行養(yǎng)老理財產(chǎn)品多為固定收益型產(chǎn)品,其資產(chǎn)配置以債券類資產(chǎn)配置為主,風險較低,追求良好的投資收益但不因為片面追求高收益而放大投資風險。

  養(yǎng)老理財試點產(chǎn)品剛剛起步,還有很大改善空間。在房連泉看來,要想了解真正的養(yǎng)老金融產(chǎn)品什么樣,美國的個人退休金賬戶或許可以提供借鑒。據(jù)他介紹,美國個人退休金賬戶(IRA),又名個人退休金計劃,是一種聯(lián)邦政府提供稅收優(yōu)惠、個人自愿參與的個人補充養(yǎng)老金計劃,是美國養(yǎng)老金資產(chǎn)持續(xù)增長的主要來源。“IRA允許所有納稅人參與。這個賬戶是封閉的,在退休前無法提取,因此它的投資期限很長,非常適合各類金融機構開發(fā)用于養(yǎng)老目的的產(chǎn)品,甚至可以投資長達幾十年的生命周期類產(chǎn)品。同時,因為投資期限長,IRA可以有效抹平短期市場波動對投資的影響,整體收益率相對可觀。”

  下一步,機遇與挑戰(zhàn)并存

  養(yǎng)老理財試點只是一個開端。對于我國養(yǎng)老金融出現(xiàn)“名不副實”問題的根源,房連泉分析認為,既有大環(huán)境的因素,也有政策的因素。目前我國的資本市場還是一個短期市場,再加上其他投資工具相對短缺,人們更傾向于投資短期產(chǎn)品,而不愿意投資長期的養(yǎng)老類產(chǎn)品。

  在楊長漢看來,破解這一問題,要從政府、市場、個人三方面發(fā)力。一是要加強養(yǎng)老金體系的頂層設計。目前涉及養(yǎng)老金體系建設的政府部門包括人力資源和社會保障部、財政部、稅務總局、銀保監(jiān)會、證監(jiān)會、國資委、全國社保基金理事會、民政部、退役軍人事務部等等,可以說是“九龍治水”。優(yōu)化養(yǎng)老金體系的頂層設計,著力點在于既要加強養(yǎng)老金制度和政策及監(jiān)管的建設,還要加強制度、政策、監(jiān)管的協(xié)調(diào)。二是養(yǎng)老金融機構和產(chǎn)品要“正本清源”。養(yǎng)老金融市場,合法合規(guī)的金融機構應該規(guī)范經(jīng)營和發(fā)展。對于沒有養(yǎng)老金融管理資質(zhì)的機構和產(chǎn)品,應該依法清查并逐出市場,避免養(yǎng)老金融市場出現(xiàn)“劣幣驅(qū)逐良幣”。三是提高養(yǎng)老金融投資者的素養(yǎng)。養(yǎng)老金融的投資者尤其是中老年投資者,要消除投機心理,提高防范養(yǎng)老金融詐騙風險的能力,主動回避名不副實的養(yǎng)老金融產(chǎn)品。

  “目前我國的養(yǎng)老金融體系,基本特征是‘大而不強’。但是,重大問題的另一面就是重大機遇,養(yǎng)老金融發(fā)展將是我國經(jīng)濟金融和社會發(fā)展的一個重大機遇。”為此,楊長漢從居民個人和金融機構兩個層面給出了他的建議。

  從居民個人角度,為了應對日益嚴峻的老齡化挑戰(zhàn)和我國客觀的家庭人口結構特征的變化,必須未雨綢繆,積極做好養(yǎng)老規(guī)劃。楊長漢提出了四點建議:其一,積極參加企業(yè)職工基本養(yǎng)老保險和城鄉(xiāng)居民養(yǎng)老保險?;攫B(yǎng)老保險制度是以國家信用背書的基本養(yǎng)老金制度,國家在政策和制度運行方面都給予了極大支持。其二,積極參加企業(yè)年金和職業(yè)年金,從而保證持有的養(yǎng)老保險既享有國家稅收優(yōu)惠,又可以通過市場化的投資運營增加養(yǎng)老金積累。其三,積極參與銀行養(yǎng)老理財、稅優(yōu)型商業(yè)養(yǎng)老保險、養(yǎng)老目標證券投資基金等國家政策規(guī)范的商業(yè)養(yǎng)老金,提高個人商業(yè)養(yǎng)老金積累。其四,做好家庭財產(chǎn)資產(chǎn)配置,優(yōu)化家庭儲蓄、養(yǎng)老金、房產(chǎn)、投資的配置結構,提高財產(chǎn)性收入比重和養(yǎng)老積累。

  而對于商業(yè)銀行養(yǎng)老理財?shù)陌l(fā)展方向,楊長漢認為,關鍵在于三個方面:一是監(jiān)管方面更積極地促進第三支柱個人商業(yè)養(yǎng)老保險的發(fā)展。銀保監(jiān)會、證監(jiān)會、人社部、國家稅務總局等監(jiān)管部門應該加強第三支柱個人商業(yè)養(yǎng)老保險的協(xié)同監(jiān)管,給予養(yǎng)老理財、稅優(yōu)型商業(yè)養(yǎng)老保險、養(yǎng)老目標證券投資基金公平的稅收優(yōu)惠待遇,賦予個人養(yǎng)老金賬戶對銀行、保險及證券類合格養(yǎng)老金產(chǎn)品的自由選擇權,更好地促進第三支柱個人商業(yè)養(yǎng)老保險的發(fā)展。二是養(yǎng)老理財產(chǎn)品“小荷才露尖尖角”,商業(yè)銀行要更積極地支持養(yǎng)老理財業(yè)務發(fā)展。商業(yè)銀行具有客戶、市場、網(wǎng)絡、信用、品牌、資產(chǎn)配置、專業(yè)技術等優(yōu)勢,有充分的資源和能力促進理財產(chǎn)品在第三支柱個人商業(yè)養(yǎng)老保險體系中建立比較優(yōu)勢。養(yǎng)老理財產(chǎn)品應該堅持“長期投資長期收益、價值投資創(chuàng)造價值、審慎投資合理回報”理念,通過優(yōu)化產(chǎn)品設計和市場營銷、強化風險管理、加強信息披露和投資者保護等實現(xiàn)積極穩(wěn)健發(fā)展。三是加強養(yǎng)老金的國民教育,提高養(yǎng)老理財和其他個人商業(yè)養(yǎng)老金產(chǎn)品的有效需求。

 

文章來源:中國小康網(wǎng)
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