紅星資本局消息,宣布分拆上市三個月后,欣旺達(dá)(16.330, -0.72, -4.22%)動力正式啟動IPO進(jìn)程。
10月17日,中國證監(jiān)會網(wǎng)站披露,欣旺達(dá)動力科技股份有限公司(以下簡稱“欣旺達(dá)動力”)于10月16日在深圳證監(jiān)局進(jìn)行上市輔導(dǎo)備案。備案報告顯示,欣旺達(dá)動力于今年10月15日簽署上市輔導(dǎo)協(xié)議,輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)為中信證券(21.860, -0.09, -0.41%)。
此前,7月14日晚,欣旺達(dá)(300207.SZ)公告,擬將其控股子公司欣旺達(dá)動力,分拆至深交所創(chuàng)業(yè)板上市;此次分拆完成后,欣旺達(dá)股權(quán)結(jié)構(gòu)不會發(fā)生變化,且仍將維持對欣旺達(dá)動力的控制權(quán)。
資料圖 據(jù)視覺中國三年半虧損超32億元
欣旺達(dá)是國內(nèi)領(lǐng)先的鋰電池解決方案及產(chǎn)品提供商,主要業(yè)務(wù)包含消費類、動力類鋰電池的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售,主要產(chǎn)品為消費類鋰電池、動力類鋰電池的電芯、模組、電池包以及儲能系統(tǒng)。欣旺達(dá)動力的主要業(yè)務(wù)為動力類鋰電池的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。
今年1-9月,欣旺達(dá)動力電池裝車量為5.83GWh,占比2.28%,排名國內(nèi)第六位。上半年,欣旺達(dá)動力在全球的動力電池裝車量合計4.6GWh,同比增長44.9%,市占率為1.5%,排名第十。
欣旺達(dá)動力是中國動力(17.860, -0.23, -1.27%)電池裝車量TOP6中唯一一家虧損的。
2023年上半年,寧德時代(186.300, 0.86, 0.46%)(300750.SZ)、比亞迪(249.070, 11.07, 4.65%)(002594.SZ)、中創(chuàng)新航(03931.HK)、億緯鋰能(44.020, -0.58, -1.30%)(維權(quán))(300014.SZ)、國軒高科(23.030, -0.29, -1.24%)(002074.SZ)分別實現(xiàn)凈利潤207.2億元、109.5億元、2.66億元、21.51億元、2.09億元。
而在2020年至2023年上半年,欣旺達(dá)動力的營收分別為4.32億元、29.64億元、129.22億元、51.58億元;歸屬于母公司股東的凈虧損分別為7.07億元、10.53億元、10.94億元和3.92億元,合計虧損32.46億元。2023年上半年,公司總資產(chǎn)為232.46億元,凈資產(chǎn)為172.83億元。
估值超過母公司
據(jù)不完全統(tǒng)計,截至2022年末,欣旺達(dá)拋出的新能源車動力電池產(chǎn)能擴(kuò)產(chǎn)規(guī)劃累計已達(dá)240GWh,擬投資金額超過1000億元。
欣旺達(dá)動力的大舉擴(kuò)張主要依靠外部資金。
從2021年8月開始,欣旺達(dá)動力已完成7輪募資,引進(jìn)了包括IDG、深創(chuàng)投、理想、蔚來、小鵬、上汽、廣汽、東風(fēng)汽車(5.900, 0.06, 1.03%)等多家外部股東,估值從36億元上升至355億元。
截至10月18日午市收盤,欣旺達(dá)的總市值為305億元,這意味著欣旺達(dá)動力的估值超過了母公司,一旦完成分拆上市,其市值或大幅超過母公司。
大舉融資也導(dǎo)致欣旺達(dá)的凈資產(chǎn)收益率從2020年的12.73%降至今年上半年的2.14%,凈利率從2.7%降至0.74%。
2023年上半年,欣旺達(dá)的營業(yè)收入為222.36億元,同比增長2.39%;歸母凈利潤4.38億元,同比增長17.86%。
從具體業(yè)務(wù)來看,消費類電池業(yè)務(wù)收入133.60億元,同比減少0.70%;電動汽車類電池業(yè)務(wù)收入51.86億元,同比增長23.47%;儲能系統(tǒng)類業(yè)務(wù)收入4.52億元,同比大幅增長152.06%;其他類實現(xiàn)營業(yè)收入32.38億元,同比減少16.63%。
2020至2022年,欣旺達(dá)的動力電池業(yè)務(wù)毛利率始終低于消費類電池業(yè)務(wù),直到今年上半年才反超。財報顯示,上半年動力電池業(yè)務(wù)毛利率同比增長6.73個百分點至15.49%,消費類電池的毛利率同比下降1.5個百分點至13.93%。
需要注意的是,拆分完成后,欣旺達(dá)的主營業(yè)務(wù)將只剩下消費類電池業(yè)務(wù)。
受行業(yè)周期、國際環(huán)境、產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈等多因素影響,全球消費電子需求一度疲軟。東吳證券(8.280, 0.00, 0.00%)研報指出,2023年隨著經(jīng)濟(jì)環(huán)境的好轉(zhuǎn),消費者信心逐步恢復(fù),新型消費電子產(chǎn)品更新迭代,同時產(chǎn)業(yè)鏈庫存去化進(jìn)入尾聲,市場需求或?qū)⒂瓉磉M(jìn)一步的回升。消費電子板塊公司估值顯著低于行業(yè)歷史中位數(shù),估值筑底修復(fù)確定性較強(qiáng)。
紅星新聞記者 吳丹若
編輯 余冬梅