來(lái)源 董秘一家人 

　　近日，資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)中水致遠(yuǎn)以及北京中銀律師事務(wù)所被證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查，有47家IPO排隊(duì)企業(yè)因此受到影響，審核狀態(tài)集體變更為“中止”。

　　縱觀(guān)上述47家IPO中止企業(yè)，除了思泉新材之外，剩余46家公司均因中水致遠(yuǎn)而導(dǎo)致IPO中止。另外，47家企業(yè)中，包含鴻日達(dá)、皓澤電子、隆揚(yáng)電子等多家企業(yè)IPO已經(jīng)過(guò)會(huì)。

　　而兩家中介機(jī)構(gòu)被查，也從側(cè)面反映出了證監(jiān)會(huì)對(duì)中介機(jī)構(gòu)的監(jiān)管力度。

　　47家公司集體踩雷

　　由于中介機(jī)構(gòu)被立案，A股市場(chǎng)再現(xiàn)IPO“中止潮”。

　　深交所官網(wǎng)顯示，皓澤電子、博菱電器、鴻日達(dá)、冠優(yōu)達(dá)、飛南資源、藝唯科技、思泉新材等32家公司IPO集體中止。

　　值得注意的是，除廣東思泉新材料股份有限公司未顯示評(píng)估機(jī)構(gòu)，剩余31家評(píng)估機(jī)構(gòu)幾乎均為中水致遠(yuǎn)。根據(jù)相關(guān)報(bào)道，廣東思泉因律師北京中銀律師事務(wù)所被證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查而被中止其發(fā)行上市審核。

　　此外，上交所官網(wǎng)也顯示，中創(chuàng)股份、?？乒怆?、艾羅能源、賽特斯、驕成股份、近岸蛋白等15家公司IPO也處于中止?fàn)顟B(tài)。

　　雖然上交所并未點(diǎn)明相關(guān)機(jī)構(gòu)即為中水致遠(yuǎn)，但是根據(jù)多家公司的審核狀態(tài)詳情頁(yè)顯示，除龍迅半導(dǎo)體（合肥）股份有限公司未顯示評(píng)估機(jī)構(gòu)外，其余14家公司，保薦機(jī)構(gòu)、會(huì)計(jì)師事務(wù)所、律師事務(wù)所各不相同，相同的均為評(píng)估機(jī)構(gòu)——中水致遠(yuǎn)。

　　目前，尚不清楚此次波及47家公司IPO進(jìn)程的中水致遠(yuǎn)，具體是出了什么問(wèn)題。但值得注意的是，受波及的47家公司，審核狀態(tài)均為“中止”，而非“終止”。

　　根據(jù)《科創(chuàng)板首次公開(kāi)發(fā)行股票注冊(cè)管理辦法（試行）》第三十條之規(guī)定，是可以恢復(fù)發(fā)行上市審核或者發(fā)行注冊(cè)程序的。

　　目前擺在企業(yè)面前的路其實(shí)也有兩條，第一是等待相關(guān)中介機(jī)構(gòu)接受調(diào)查并消除相關(guān)情形，第二則是直接更換中介機(jī)構(gòu)。由于是突發(fā)事件，目前尚不清楚受波及的47家企業(yè)最終會(huì)做出何種選擇。

　　這些公司已經(jīng)過(guò)會(huì)

　　上述47家IPO中止企業(yè)中，皓澤電子、安芯電子、耐科裝備、鴻日達(dá)、賽特斯、近岸蛋白等多家公司IPO已經(jīng)過(guò)會(huì)，部分已在等待注冊(cè)獲批。

　　以皓澤電子來(lái)看，公司創(chuàng)業(yè)板IPO在2020年12月21日獲得受理，在2021年1月16日進(jìn)入了已問(wèn)詢(xún)狀態(tài)，不過(guò)之后公司IPO進(jìn)展開(kāi)始落后于同期受理企業(yè)，問(wèn)詢(xún)階段耗時(shí)近一年半，公司在今年6月10日上會(huì)才獲得通過(guò)。未曾料到，過(guò)會(huì)近兩個(gè)月后，皓澤電子由于中介機(jī)構(gòu)被立案，IPO暫停。

　　此外，耐科裝備IPO進(jìn)展也較為波折，公司科創(chuàng)板IPO在2021年12月3日獲得受理，之后在今年5月16日被安排上會(huì)，但公司遭到暫緩審議，之后在今年7月15日二度上會(huì)獲得通過(guò)，如今又因中介機(jī)構(gòu)導(dǎo)致IPO中止。

　　耐科裝備主要從事應(yīng)用于塑料擠出成型及半導(dǎo)體封裝領(lǐng)域智能制造裝備的研發(fā)、生產(chǎn)和銷(xiāo)售，公司股權(quán)相對(duì)分散，目前無(wú)控股股東，公司實(shí)際控制人為黃明玖、鄭天勤、吳成勝、徐勁風(fēng)、胡火根5人組成的一致行動(dòng)人。

　　鴻日達(dá)、賽特斯、近岸蛋白、驕成股份、偉測(cè)科技、甬矽電子等多家企業(yè)則已提交注冊(cè)申請(qǐng)，目前正在等待獲批。其中，近岸蛋白科創(chuàng)板IPO在2021年12月29日獲得受理，公司在今年4月29日上會(huì)獲得通過(guò)，之后在5月6日提交注冊(cè)申請(qǐng)。從IPO進(jìn)程來(lái)看，近岸蛋白進(jìn)展較快，但也因中介機(jī)構(gòu)被立案，拖慢公司IPO進(jìn)程。

　　招股書(shū)顯示，近岸蛋白是一家專(zhuān)注于重組蛋白應(yīng)用解決方案的高新技術(shù)企業(yè)，隨著疫情暴發(fā)，公司推出一系列與新冠病毒相關(guān)的重組蛋白產(chǎn)品，相關(guān)產(chǎn)品被國(guó)內(nèi)外客戶(hù)大量采購(gòu)，2020年之后，公司業(yè)績(jī)也實(shí)現(xiàn)迅速增長(zhǎng)。

　　據(jù)統(tǒng)計(jì)，A股IPO最多有可能涉及到26類(lèi)中介機(jī)構(gòu)，大眾一般對(duì)保薦、會(huì)所、律所這三大機(jī)構(gòu)比較熟悉。其中，保薦機(jī)構(gòu)費(fèi)用占了IPO費(fèi)用的70%以上，再加上會(huì)所、律所，整體費(fèi)用占比高達(dá)90%以上。

　　存在感稍弱的評(píng)估機(jī)構(gòu)的單項(xiàng)收費(fèi)一般為10-30萬(wàn)，報(bào)告出具后須支付完畢，且收費(fèi)不依賴(lài)IPO是否成功。作為法定IPO機(jī)構(gòu)，機(jī)構(gòu)中的評(píng)估師主要在改制階段負(fù)責(zé)資產(chǎn)的評(píng)估工作；根據(jù)確定的進(jìn)入股份公司的資產(chǎn)邊界進(jìn)行資產(chǎn)評(píng)估，并出具資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告；與相關(guān)主管部門(mén)進(jìn)行溝通并完成報(bào)告的備案工作；協(xié)助企業(yè)和券商答復(fù)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的反饋意見(jiàn)；近年來(lái)，股份支付事宜以及引入投資機(jī)構(gòu)也往往需要評(píng)估報(bào)告。此外，上市之后的并購(gòu)重組以及商譽(yù)減值測(cè)試也需要評(píng)估報(bào)告。

　　此次突發(fā)事件則又一次為計(jì)劃IPO的公司提了個(gè)醒，一定要尋找優(yōu)秀靠譜的中介機(jī)構(gòu)，才能真正為上市敲鐘保駕護(hù)航。

　　對(duì)IPO進(jìn)程有何影響？

　　中介機(jī)構(gòu)被立案后，對(duì)IPO公司后續(xù)進(jìn)程有何影響也成為市場(chǎng)關(guān)注焦點(diǎn)。

　　有業(yè)內(nèi)人士表示，2021年IPO市場(chǎng)也出現(xiàn)過(guò)“中止潮”的情況，同樣因踩雷中介機(jī)構(gòu)，一般而言，如果負(fù)責(zé)公司項(xiàng)目的相關(guān)人員不涉及被立案事項(xiàng)，則對(duì)IPO公司影響不大，只是會(huì)在一定程度上拖慢公司IPO進(jìn)程，不產(chǎn)生實(shí)質(zhì)性影響。

　　而在后續(xù)流程上，有專(zhuān)家指出，中止的IPO公司要組織中介進(jìn)行復(fù)核，出具復(fù)核報(bào)告和意見(jiàn)，之后向交易所或證監(jiān)會(huì)提交復(fù)核申請(qǐng)，復(fù)核申請(qǐng)經(jīng)監(jiān)管審核后，就可以恢復(fù)正常審核流程。

　　此外，也有律師稱(chēng)，這些情況在《發(fā)行上市審核規(guī)則》中都有明確規(guī)定，主要分為兩種情況，其一是IPO中止企業(yè)如果需要更換保薦人或者證券服務(wù)機(jī)構(gòu)，更換后的保薦人或者證券服務(wù)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)自中止審核之日起3個(gè)月內(nèi)完成盡職調(diào)查，重新出具相關(guān)文件，并對(duì)原保薦人或者證券服務(wù)機(jī)構(gòu)出具的文件進(jìn)行復(fù)核，出具復(fù)核意見(jiàn)，對(duì)差異情況作出說(shuō)明。其二是如果無(wú)需更換保薦人或者證券服務(wù)機(jī)構(gòu)，保薦人或者證券服務(wù)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)及時(shí)向交易所出具復(fù)核報(bào)告。

　　雖然中介機(jī)構(gòu)被立案對(duì)IPO公司未產(chǎn)生實(shí)質(zhì)性影響，不過(guò)由于中介機(jī)構(gòu)自身因素導(dǎo)致客戶(hù)IPO受阻，這種情況會(huì)對(duì)中介機(jī)構(gòu)的風(fēng)評(píng)產(chǎn)生影響。事實(shí)上，對(duì)于中介機(jī)構(gòu)而言，這種影響并不小，由于自身因素導(dǎo)致客戶(hù)IPO受阻，必定會(huì)對(duì)相關(guān)中介機(jī)構(gòu)的風(fēng)評(píng)以及未來(lái)市場(chǎng)拓展有所影響。