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北交所最快過會(huì),從受理到IPO過會(huì)僅38天,發(fā)行底價(jià)擬定16.88元/股
來源:市場(chǎng)資訊  作者:  發(fā)布時(shí)間:2022-07-30 17:01:10

來源:梧桐樹下V 

  剛剛,上海華嶺集成電路技術(shù)股份有限公司(“華嶺股份”)北交所IPO過會(huì),從受理到過會(huì)僅用時(shí)38天,A股上演北交所速度。

  華嶺股份于6月22日遞交北交所上市招股說明書,13天后收到第一輪反饋意見,7月20號(hào)回復(fù)反饋意見,7月22號(hào)安排29號(hào)上會(huì),隨后今天順利過會(huì)。

  華嶺股份是國(guó)內(nèi)知名的第三方集成電路專業(yè)測(cè)試企業(yè),為集成電路企事業(yè)單位提供優(yōu)質(zhì)、高效的測(cè)試解決方案。公司成立于2001年4月,2010年6月股份公司成立,現(xiàn)股本為22680萬股。

  復(fù)旦微電(56.080-2.35-4.02%)持有公司50.29%股份,為公司控股股東。復(fù)旦微電作為上市公司,股權(quán)結(jié)構(gòu)較為分散,截至報(bào)告期末,復(fù)旦微電第一大股東上海復(fù)旦復(fù)控科技產(chǎn)業(yè)控股有限公司持有復(fù)旦微電13.46%的股份,復(fù)旦微電第二大股東上海復(fù)芯凡高集成電路技術(shù)有限公司持有復(fù)旦微電13.10%的股份,復(fù)旦微電不存在控股股東,也不存在實(shí)際控制人。因此,公司無實(shí)際控制人。

  報(bào)告期內(nèi),公司歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)分別為37,414,871.96元、55,808,217.14元和90,122,424.45元, 扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)分別為-5,121,770.27元、26,546,386.34元和66,255,203.68元,呈增長(zhǎng)趨勢(shì)。


  依據(jù)披露,本次發(fā)行底價(jià)擬定在16.88元/股,發(fā)行前整體估值38.28億元,發(fā)行市盈率如下:


  華嶺股份停牌前,公司股價(jià)如下:

  一、反饋意見僅12個(gè)

  7月4日,北交所出具的《關(guān)于上海華嶺集成電路技術(shù)股份有限公司公開發(fā)行股票并在北交所上市申報(bào)文件的審核問詢函》僅有11個(gè)問題,后續(xù)增加發(fā)行相關(guān)事項(xiàng)問題,主要關(guān)注點(diǎn)包括:

  問題1.公司與控股股東之間的關(guān)系

  根據(jù)申請(qǐng)文件,復(fù)旦微電持有公司50.29%股份,為公司控股股東。復(fù)旦微電不存在控股股東,也不存在實(shí)際控制人。因此,公司無實(shí)際控制人。

 ?。?)發(fā)行人生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)獨(dú)立性。請(qǐng)發(fā)行人說明:①是否符合《北京證券交易所向不特定合格投資者公開發(fā)行股票并上市業(yè)務(wù)規(guī)則適用指引第1號(hào)》(以下簡(jiǎn)稱《適用指引第 1 號(hào)》)1-25的要求。②發(fā)行人與復(fù)旦微電在業(yè)務(wù)、資產(chǎn)、人員、財(cái)務(wù)、機(jī)構(gòu)、技術(shù)等方面的關(guān)系,是否存在供應(yīng)商或客戶重合的情形,高級(jí)管理人員、財(cái)務(wù)人員是否與復(fù)旦微電存在交叉任職情形,復(fù)旦微電向華嶺股份委派董事、監(jiān)事的具體情況。

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 ?。?)關(guān)聯(lián)交易的合理性與公允性。

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  問題2.實(shí)際控制人認(rèn)定及同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)核查

  根據(jù)申報(bào)文件,復(fù)旦微電持有公司50.29%股份,為公司控股股東。復(fù)旦微電不存在控股股東,也不存在實(shí)際控制人,因此,公司無實(shí)際控制人。張志勇、劉遠(yuǎn)華夫婦合計(jì)持有發(fā)行人7.56%的股份,其中劉遠(yuǎn)華現(xiàn)任發(fā)行人副總經(jīng)理,張志勇在報(bào)告期初至2021年8月?lián)伟l(fā)行人董事、總經(jīng)理,現(xiàn)為發(fā)行人核心技術(shù)人員。

  請(qǐng)發(fā)行人:(1)結(jié)合報(bào)告期內(nèi)公司章程、協(xié)議或其他安排以及發(fā)行人歷次股東大會(huì)(股東出席會(huì)議情況、表決權(quán)過程、審議結(jié)果、董事會(huì)提名和任命等)、董事會(huì)(重大決策的提議和表決過程等)、監(jiān)事會(huì)及發(fā)行人經(jīng)營(yíng)管理的實(shí)際運(yùn)作情況、張志勇和劉遠(yuǎn)華在發(fā)行人中的任職經(jīng)歷及在公司中發(fā)揮的實(shí)際作用等,說明張志勇、劉遠(yuǎn)華是否能實(shí)際控制發(fā)行人,張志勇卸任發(fā)行人董事、總經(jīng)理是否為規(guī)避實(shí)際控制人認(rèn)定,發(fā)行人實(shí)際控制人的認(rèn)定是否準(zhǔn)確,發(fā)行人公司治理及內(nèi)部控制是否有效運(yùn)行。(2)結(jié)合復(fù)旦微電及其控制企業(yè)業(yè)務(wù)情況,說明發(fā)行人與控股股東控制的企業(yè)業(yè)務(wù)是否具有替代性、競(jìng)爭(zhēng)性、是否有利益沖突,是否在同一市場(chǎng)范圍內(nèi)銷售,充分論證公司控股股東及其控制的其他企業(yè)是否與發(fā)行人構(gòu)成同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)。

  問題3. 核心技術(shù)和競(jìng)爭(zhēng)力的具體體現(xiàn)

  根據(jù)招股說明書,華嶺股份是國(guó)內(nèi)知名的第三方集成電路專業(yè)測(cè)試企業(yè),具有較強(qiáng)的研發(fā)能力,通過多年的研究開發(fā)與量產(chǎn)實(shí)踐積累,公司在技術(shù)實(shí)力、產(chǎn)能規(guī)模等方面取得了一定的優(yōu)勢(shì)。

  請(qǐng)發(fā)行人說明:(1)發(fā)行人業(yè)務(wù)是否使用行業(yè)通用的測(cè)試方案、測(cè)試程序,是否按照客戶提供的測(cè)試程序進(jìn)行測(cè)試,如是,請(qǐng)說明業(yè)務(wù)占比情況以及如何體現(xiàn)發(fā)行人的技術(shù)水平。(2)結(jié)合典型案例的核心技術(shù)參數(shù),全面對(duì)比發(fā)行人與同行業(yè)公司的技術(shù)實(shí)力,說明發(fā)行人核心技術(shù)是否存在優(yōu)勢(shì)、是否能夠解決測(cè)試領(lǐng)域的關(guān)鍵瓶頸。(3)結(jié)合具體測(cè)試流程,說明測(cè)試過程中核心設(shè)備、測(cè)試系統(tǒng)、耗材和測(cè)試方案所發(fā)揮的不同作用,測(cè)試業(yè)務(wù)的實(shí)現(xiàn)是依賴于外購(gòu)設(shè)備和耗材還是依賴于發(fā)行人的核心技術(shù)。(4)結(jié)合測(cè)試工藝流程和測(cè)試方案開發(fā)難度,說明晶圓測(cè)試與芯片測(cè)試的技術(shù)難度差異,說明發(fā)行人未來對(duì)晶圓測(cè)試和芯片測(cè)試業(yè)務(wù)的規(guī)劃安排,是否具有一定側(cè)重。(5)中端和高端測(cè)試平臺(tái)業(yè)務(wù)的劃分依據(jù),運(yùn)用中高端測(cè)試平臺(tái)過程中自身技術(shù)水平的具體表現(xiàn),是否反映自身核心技術(shù)難度差異。(6)結(jié)合行業(yè)技術(shù)最新發(fā)展趨勢(shì),說明發(fā)行人的技術(shù)儲(chǔ)備和未來的研發(fā)方向,是否與行業(yè)發(fā)展及下游產(chǎn)品更新迭代趨勢(shì)相匹配。

  問題4.客戶集中度較高及合作穩(wěn)定性

  根據(jù)申報(bào)文件,報(bào)告期內(nèi),發(fā)行人前五大客戶銷售占比分別為61.69%、70.89%和67.90%,客戶集中度較高,其中,發(fā)行人對(duì)客戶A的銷售金額自2019年持續(xù)減少,對(duì)客戶C、客戶B的銷售金額增長(zhǎng)較快。

 ?。?)獲取客戶的方式及定價(jià)原則。請(qǐng)發(fā)行人說明:①與封測(cè)一體化廠商相比,發(fā)行人獲取客戶的方式及獲客優(yōu)勢(shì),獲取的測(cè)試服務(wù)訂單的特點(diǎn)、測(cè)試的內(nèi)容差異等情況。②測(cè)試服務(wù)的定價(jià)機(jī)制及與同行業(yè)可比公司定價(jià)是否存在差異。③報(bào)告期內(nèi)芯片成品測(cè)試、晶圓測(cè)試平均銷售與市場(chǎng)價(jià)格、同行業(yè)可比公司是否存在顯著差異及合理性。④結(jié)合獲取客戶方式、客戶認(rèn)證周期、發(fā)行人競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)等,分析發(fā)行人擁有較多知名客戶的合理性。

  (2)主要客戶穩(wěn)定性及銷售金額變動(dòng)原因。請(qǐng)發(fā)行人:①區(qū)分晶圓、芯片成品測(cè)試以及中高端測(cè)試平臺(tái)分類兩種維度,說明各維度下前五大客戶名稱、銷售金額及占比情況。②說明報(bào)告期各期客戶數(shù)量及單個(gè)客戶銷售金額,并按照芯片設(shè)計(jì)企業(yè)、晶圓制造企業(yè)、封裝企業(yè)和IDM企業(yè)等分類說明,各期新老客戶的收入貢獻(xiàn)情況,發(fā)行人拓展新客戶的具體措施和效果,在與封測(cè)一體公司的競(jìng)爭(zhēng)中是否能夠有效拓展和維護(hù)客戶資源。③說明向客戶A提供測(cè)試服務(wù)收入從2019年開始大幅下降的原因,對(duì)發(fā)行人經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的影響以及未來合作是否可持續(xù);結(jié)合行業(yè)發(fā)展情況、客戶產(chǎn)業(yè)鏈延伸情況等說明是否存在或可能存在其他主要客戶收入大幅下降的情形,如存在,說明具體情況及應(yīng)對(duì)措施。④結(jié)合客戶 B、C與發(fā)行人報(bào)告期內(nèi)各期的交易情況、提供的測(cè)試服務(wù)類型,說明發(fā)行人向客戶B、C銷售金額增長(zhǎng)較快的原因,與下游客戶經(jīng)營(yíng)情況及發(fā)展趨勢(shì)是否相符,前述客戶期后收款情況是否良好,結(jié)合客戶經(jīng)營(yíng)情況及后續(xù)需求說明未來銷售是否持續(xù)穩(wěn)定;說明是否存在影響主要客戶經(jīng)營(yíng)的不利情況導(dǎo)致客戶需求發(fā)生較大變化的情形,如存在,說明具體情況及應(yīng)對(duì)措施。⑤結(jié)合主要客戶向發(fā)行人采購(gòu)的測(cè)試服務(wù)種類、服務(wù)量在客戶測(cè)試服務(wù)總體采購(gòu)量中的占比情況,說明發(fā)行人是否為客戶的核心供應(yīng)商,并分析發(fā)行人是否存在被替代的風(fēng)險(xiǎn)。

  問題5.收入確認(rèn)合規(guī)性及業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)可持續(xù)性

  根據(jù)申報(bào)文件:(1)報(bào)告期內(nèi),發(fā)行人營(yíng)業(yè)收入分別為14,589.01萬元、19,168.53萬元和28,442.59萬元,收入持續(xù)增長(zhǎng)但增長(zhǎng)率低于同行業(yè)可比公司偉測(cè)科技和利揚(yáng)芯片(36.510-0.81-2.17%)。(2)發(fā)行人根據(jù)測(cè)試服務(wù)合同約定完成測(cè)試后,會(huì)向客戶提供測(cè)試報(bào)告,客戶對(duì)測(cè)試報(bào)告無異議后,會(huì)通知公司發(fā)回被測(cè)集成電路,公司在客戶對(duì)發(fā)回被測(cè)集成電路簽收后確認(rèn)收入。

  (1)收入確認(rèn)合規(guī)性。

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 ?。?)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)可持續(xù)性。

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  問題6.毛利率高于可比公司的合理性

  根據(jù)申報(bào)文件:(1)報(bào)告期內(nèi),發(fā)行人主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利率分別為52.55%、52.83%和53.92%,高于利揚(yáng)芯片、偉測(cè)科技等獨(dú)立第三方測(cè)試企業(yè)。(2)發(fā)行人主營(yíng)業(yè)務(wù)成本主要由折舊費(fèi)用、人工成本和其他成本構(gòu)成,折舊費(fèi)用占當(dāng)期主營(yíng)業(yè)務(wù)成本的比例最高,分別為55.51%、59.36%和46.70%。(3)報(bào)告期各期末,發(fā)行人固定資產(chǎn)原值分別為37,259.47萬元、41,610.60萬元和49,712.68萬元,主要是用于集成電路測(cè)試的機(jī)器設(shè)備,發(fā)行人固定資產(chǎn)成新率較低,主要是由于發(fā)行人機(jī)器設(shè)備折舊年限低于可比公司;報(bào)告期各期末。發(fā)行人在建工程余額分別為2,129.74萬元、4,048.09萬元、2,756.25萬元,其中多數(shù)為待安裝設(shè)備。(4)發(fā)行人采用實(shí)際成本法核算,成本分?jǐn)傇瓌t為按實(shí)際工時(shí)進(jìn)行分配,發(fā)行人可比公司利揚(yáng)芯片采用標(biāo)準(zhǔn)成本法進(jìn)行成本核算。

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  問題7.應(yīng)收賬款壞賬計(jì)提比例低于可比公司的合理性

  根據(jù)申報(bào)文件,(1)報(bào)告期各期末,發(fā)行人應(yīng)收賬款賬面余額分別為3,139.04萬元、4,303.17萬元和4,570.01萬元,占當(dāng)期營(yíng)業(yè)收入的比重分別為21.52%、22.45%和16.07%,發(fā)行人1年以內(nèi)應(yīng)收賬款預(yù)期信用損失率為3.00%,1-2年的應(yīng)收賬款預(yù)期信用損失率為5.00%,低于可比公司平均水平。(2)報(bào)告期各期末,發(fā)行人應(yīng)收票據(jù)賬面余額分別為1,082.84萬元、4,851.09萬元和3,890.50萬元,總體呈增長(zhǎng)趨勢(shì),應(yīng)收票據(jù)均未計(jì)提壞賬。

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  問題8.經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)對(duì)政府補(bǔ)助是否存在較大依賴

  根據(jù)申報(bào)文件,報(bào)告期內(nèi),發(fā)行人計(jì)入當(dāng)期損益的政府補(bǔ)助金額分別為5,003.35萬元、3,447.10萬元和 2,552.31萬元,占當(dāng)期利潤(rùn)總額的比重分別為124.76%、52.73%和24.59%,占比較高。

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  問題9.募投項(xiàng)目必要性及可行性

 ?。?)臨港集成電路測(cè)試產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目合理性。根據(jù)招股說明書,發(fā)行人本次募集資金擬投入80,000萬元用于臨港集成電路測(cè)試產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目,通過建設(shè)5nm-28nm 12英寸測(cè)試線、特色封裝研發(fā)平臺(tái),打造一站式、高質(zhì)量測(cè)試服務(wù)平臺(tái)和特色封裝研發(fā)中心。臨港集成電路測(cè)試產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目實(shí)施方式為公司向上海臨港(12.190-0.09-0.73%)產(chǎn)業(yè)區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展有限公司購(gòu)買廠房,目前雙方已簽署《房屋買賣預(yù)約合同》,且公司已支付廠房?jī)r(jià)款的10%作為保證金,廠房交付后將取得不動(dòng)產(chǎn)權(quán)證。

  請(qǐng)發(fā)行人:①結(jié)合現(xiàn)有設(shè)備情況和產(chǎn)能規(guī)模、產(chǎn)能利用率,進(jìn)一步說明本次募投項(xiàng)目預(yù)計(jì)新增產(chǎn)設(shè)備、產(chǎn)能情況,是否與公司生產(chǎn)管理能力相匹配。②募投項(xiàng)目是否涉及拓展新業(yè)務(wù),公司目前是否已掌握相關(guān)的技術(shù)儲(chǔ)備和研發(fā)能力,擬圍繞何種市場(chǎng)和客戶進(jìn)行開拓,新增產(chǎn)能是否已有相關(guān)訂單的支持,消化新增產(chǎn)能的具體措施及是否存在產(chǎn)能過剩風(fēng)險(xiǎn),并充分揭示相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)。③發(fā)行人募投項(xiàng)目所需土地、廠房的取得進(jìn)度,是否存在取得的不確定性。

  (2)研發(fā)中心建設(shè)項(xiàng)目合理性。根據(jù)招股說明書,發(fā)行人本次募集資金擬投入18,000萬元用于研發(fā)中心建設(shè)項(xiàng)目。請(qǐng)發(fā)行人:說明涉及研發(fā)的具體內(nèi)容,相關(guān)研發(fā)人員、技術(shù)儲(chǔ)備情況,項(xiàng)目研發(fā)成果對(duì)發(fā)行人核心競(jìng)爭(zhēng)力的提升情況,結(jié)合現(xiàn)有貨幣資金、現(xiàn)金流情況、研發(fā)模式、支出構(gòu)成、歷史研發(fā)投入規(guī)模等測(cè)算資金需求的合理性。

  請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)核查上述事項(xiàng)并發(fā)表明確意見,請(qǐng)發(fā)行人律師對(duì)(1)③進(jìn)行核查并發(fā)表明確意見。

  問題10.發(fā)行相關(guān)事項(xiàng)

  根據(jù)申請(qǐng)文件,發(fā)行人本次公開發(fā)行底價(jià)為16.88元/股。

  請(qǐng)發(fā)行人說明發(fā)行底價(jià)的確定依據(jù)、合理性,對(duì)應(yīng)本次發(fā)行前后的市盈率水平;補(bǔ)充披露穩(wěn)定股價(jià)措施的啟動(dòng)條件、具體措施、啟動(dòng)程序、終止條件等,說明現(xiàn)有股價(jià)穩(wěn)定預(yù)案是否合理可行、能否切實(shí)有效發(fā)揮穩(wěn)價(jià)作用;綜合分析說明現(xiàn)有發(fā)行規(guī)模、發(fā)行底價(jià)、穩(wěn)價(jià)措施等事項(xiàng)對(duì)本次公開發(fā)行并上市是否存在不利影響。

  問題11.其他問題

  (1)研發(fā)費(fèi)用核算準(zhǔn)確性。請(qǐng)發(fā)行人說明:①報(bào)告期各期研發(fā)人員數(shù)量及變動(dòng)情況、人均薪酬,人均薪酬與同行業(yè)上市公司的對(duì)比情況及差異原因。②研發(fā)人員界定的標(biāo)準(zhǔn),研發(fā)人員從事研發(fā)/非研發(fā)工作的情況,是否存在將部分成本計(jì)入研發(fā)費(fèi)用的情況,研發(fā)人員工時(shí)申報(bào)、歸集是否準(zhǔn)確。③研發(fā)材料的領(lǐng)用情況及相關(guān)內(nèi)控制度,報(bào)告期各期研發(fā)費(fèi)用中材料費(fèi)的變動(dòng)原因,2021年大幅增加的合理性。④結(jié)合研發(fā)項(xiàng)目的具體情況說明測(cè)試化驗(yàn)加工費(fèi)的核算內(nèi)容及變動(dòng)原因,燃料動(dòng)力費(fèi)與研發(fā)項(xiàng)目耗用是否匹配,研發(fā)費(fèi)用明細(xì)中其他費(fèi)用的主要構(gòu)成,各年波動(dòng)原因及合理性。⑤在“十三五”科研項(xiàng)目結(jié)題后發(fā)行人申請(qǐng)科研項(xiàng)目的情況,是否具備持續(xù)承接科研項(xiàng)目的能力。⑥發(fā)行人研發(fā)費(fèi)用顯著高于同行業(yè)水平的合理性,發(fā)行人與控股股東是否存在研發(fā)費(fèi)用、研發(fā)人員混同的情形。

 ?。?)客戶與供應(yīng)商重合的合理性。根據(jù)申報(bào)文件,上海集成電路研發(fā)中心有限公司、中國(guó)電科58所報(bào)告期既是公司客戶又是供應(yīng)商。請(qǐng)發(fā)行人說明:

 ?、賹?duì)前述單位銷售、采購(gòu)金額、占比,發(fā)行人對(duì)同一單位既銷售又采購(gòu)的原因、商業(yè)合理性、是否符合行業(yè)慣例,與其他客戶、供應(yīng)商的銷售、采購(gòu)價(jià)格是否存在差異,以及差異原因及合理性。②對(duì)既是客戶又是供應(yīng)商的客戶是以總額法或凈額法確認(rèn)收入及依據(jù)。

 ?。?)期間費(fèi)用率逐年下降的合理性。報(bào)告期內(nèi),公司期間費(fèi)用率分別為59.15%、36.47%、27.16%,占比呈下降趨勢(shì)。請(qǐng)發(fā)行人說明:①管理費(fèi)用各明細(xì)項(xiàng)目變動(dòng)的原因,管理費(fèi)用率逐年降低的合理性及高于同行業(yè)平均水平的原因。②銷售費(fèi)用中職工薪酬、業(yè)務(wù)費(fèi)、差旅費(fèi)的變動(dòng)原因及與收入的匹配性,銷售費(fèi)用率高于可比公司平均水平的合理性。

 ?。?)信息披露豁免申請(qǐng)合規(guī)性。根據(jù) 招股說明書,發(fā)行人因商業(yè)秘密申請(qǐng)豁免披露主要客戶A、B、C的名稱,其中B、C客戶的豁免理由僅為根據(jù)公司與客戶簽署保密協(xié)議/合同保密條款/公司發(fā)出告知函。請(qǐng)發(fā)行人說明:B、C客戶的豁免理由是否充分,豁免披露后是否對(duì)投資者的決策判斷構(gòu)成重大障礙。

  (5)董事、監(jiān)管、高管任職合規(guī)性。根據(jù)招股說明書,發(fā)行人多名董事、監(jiān)事、高管曾在黨政機(jī)關(guān)、高校任職。請(qǐng)發(fā)行人說明董事、監(jiān)事、高管是否符合《公司法》、中組部《關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范黨政領(lǐng)導(dǎo)干部在企業(yè)兼職(任職)問題的意見》和中共教育部黨組《關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)直屬高校黨員領(lǐng)導(dǎo)干部兼職管理的通知》、教育部辦公廳《關(guān)于開展黨政領(lǐng)導(dǎo)干部在企業(yè)兼職情況專項(xiàng)檢查的通知》等相關(guān)法律法規(guī)和規(guī)范性文件的任職資格規(guī)定。

 ?。?)專利技術(shù)權(quán)屬情況。根據(jù)招股說明書,發(fā)行人在業(yè)務(wù)開展過程中不能保證公司的專有技術(shù)、商業(yè)機(jī)密、專利或軟件著作權(quán)不被盜用或不當(dāng)使用,不排除被監(jiān)管機(jī)構(gòu)宣告無效或撤銷,同時(shí)亦不排除與競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手產(chǎn)生其他知識(shí)產(chǎn)權(quán)糾紛,此類糾紛會(huì)對(duì)公司的業(yè)務(wù)開展產(chǎn)生不利影響。請(qǐng)發(fā)行人結(jié)合現(xiàn)有研發(fā)項(xiàng)目、專利發(fā)明、產(chǎn)品等說明發(fā)行人是否存在侵權(quán)糾紛和風(fēng)險(xiǎn)。

 ?。?)房屋租賃穩(wěn)定性。根據(jù)申請(qǐng)文件,發(fā)行人房屋均為租賃,上述房屋租賃合同未辦理房屋租賃備案手續(xù)。請(qǐng)發(fā)行人:說明租賃房屋產(chǎn)權(quán)是否清晰,未辦理租賃備案程序影響,如租賃房屋無法續(xù)租,發(fā)行人的應(yīng)對(duì)安排,是否具備短期重建相關(guān)產(chǎn)能的能力,對(duì)發(fā)行人生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)、財(cái)務(wù)狀況的影響。

 ?。?)完善創(chuàng)新特征信息披露。請(qǐng)發(fā)行人按照《規(guī)則適用指引第1號(hào)》1-9的相關(guān)規(guī)定,完善發(fā)行人創(chuàng)新特征相關(guān)披露。

 ?。?)完善重大事項(xiàng)提示信息披露。請(qǐng)發(fā)行人按照《公開發(fā)行證券的公司信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則第46號(hào)——北京證券交易所公司招股說明書》的規(guī)定,全面梳理“重大事項(xiàng)提示”各項(xiàng)內(nèi)容,突出重大性,增強(qiáng)針對(duì)性,強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向,刪除針對(duì)性不強(qiáng)的表述,按重要性進(jìn)行排序,并補(bǔ)充完善以下事項(xiàng):集成電路測(cè)試行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇的風(fēng)險(xiǎn),披露發(fā)行人在收入規(guī)模、技術(shù)水平、獲客渠道等方面與“封測(cè)一體化”企業(yè)和其他獨(dú)立第三方測(cè)試頭部企業(yè)之間的差距;關(guān)鍵設(shè)備進(jìn)口依賴風(fēng)險(xiǎn);固定資產(chǎn)折舊較大且生產(chǎn)設(shè)備折舊年限顯著短于可比公司的影響;集成電路行業(yè)的周期性波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。

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  問題12.補(bǔ)充說明影響投資者判斷決策的其他重要事項(xiàng)

  請(qǐng)發(fā)行人、保薦機(jī)構(gòu)、申報(bào)會(huì)計(jì)師、發(fā)行人律師對(duì)照《北京證券交易所向不特定合格投資者公開發(fā)行股票注冊(cè)管理辦法(試行)》《公開發(fā)行證券的公司信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則第46號(hào)——北京證券交易所公司招股說明書》《公開發(fā)行證券的公司信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則第47號(hào)——向不特定合格投資者公開發(fā)行股票并在北京證券交易所上市申報(bào)文件》《北京證券交易所股票上市規(guī)則(試行)》等規(guī)定,如存在涉及股票公開發(fā)行并在北交所上市要求、信息披露要求以及影響投資者判斷決策的其他重要事項(xiàng),請(qǐng)予以補(bǔ)充說明。

  二、審核會(huì)議問詢主要問題

  1、報(bào)告期內(nèi)發(fā)行人營(yíng)業(yè)收入分別為145,890,109.95元、191,685,348.25元、284,425,885.87元,凈利潤(rùn)分別為37,414,871.96元、55,808,217.14元、90,122,424.45元,呈現(xiàn)高速增長(zhǎng)趨勢(shì);但發(fā)行人客戶集中度較高,且受測(cè)試服務(wù)規(guī)模效應(yīng)及國(guó)產(chǎn)測(cè)試設(shè)備占比增加的影響,發(fā)行人測(cè)試均價(jià)呈下降趨勢(shì)。請(qǐng)發(fā)行人結(jié)合主要客戶經(jīng)營(yíng)情況及后續(xù)需求、在手訂單情況、2022年上半年的收入與利潤(rùn)情況等,說明收入、利潤(rùn)快速增長(zhǎng)的可持續(xù)性。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、申報(bào)會(huì)計(jì)師核查并發(fā)表明確意見。 

  2、發(fā)行人作為牽頭單位和合作單位共同申請(qǐng)部分科研項(xiàng)目,在收到相關(guān)科研項(xiàng)目補(bǔ)貼后,扣除歸屬于公司的部分,對(duì)于剩余歸屬于合作單位部分,公司收到相關(guān)款項(xiàng)時(shí),計(jì)入其他應(yīng)付款-待撥付子課題款,向合作單位撥付相關(guān)款項(xiàng)時(shí),從其他應(yīng)付款-待撥付子課題款轉(zhuǎn)出。同時(shí),招股說明書披露報(bào)告期內(nèi)發(fā)行人不存在合作研發(fā)的情況。請(qǐng)發(fā)行人進(jìn)一步說明上述與合作單位一起申請(qǐng)的科研項(xiàng)目的合作時(shí)間、牽頭單位與合作單位各自所承擔(dān)的職責(zé)與任務(wù),研發(fā)成果歸屬以及利益分享機(jī)制等,是否屬于合作研發(fā)。

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