針對(duì)近期市場(chǎng)的波動(dòng)和下一階段的改革重點(diǎn),證監(jiān)會(huì)副主席王建軍接受了央視新聞的采訪。王建軍表示,總的看,各類風(fēng)險(xiǎn)因素對(duì)A股市場(chǎng)的影響是客觀存在的,但影響是可控的,市場(chǎng)穩(wěn)定運(yùn)行是有堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)的。
圖片來(lái)源:央視新聞
來(lái)看關(guān)鍵表述:
1、市場(chǎng)短期波動(dòng)不會(huì)改變我國(guó)資本市場(chǎng)長(zhǎng)期向好的大趨勢(shì)。資本市場(chǎng)投資要堅(jiān)持價(jià)值投資、長(zhǎng)期投資,要風(fēng)物長(zhǎng)宜放眼量。
2、證監(jiān)會(huì)將著力穩(wěn)預(yù)期、穩(wěn)市場(chǎng)主體、穩(wěn)資金面、穩(wěn)市場(chǎng)行為,持續(xù)鞏固市場(chǎng)平穩(wěn)運(yùn)行的基礎(chǔ)。
3、穩(wěn)步推進(jìn)股票發(fā)行注冊(cè)制改革,嚴(yán)把市場(chǎng)準(zhǔn)入關(guān),支持符合條件的平臺(tái)企業(yè)在境內(nèi)或者境外上市。加快推出科創(chuàng)板做市商制度,拓寬基礎(chǔ)設(shè)施公募REITs的試點(diǎn)范圍,研究推出北交所指數(shù)和混合交易制度。
4、要發(fā)揮市場(chǎng)內(nèi)在穩(wěn)定機(jī)制作用,會(huì)同國(guó)資委、全國(guó)工商聯(lián)等部門,鼓勵(lì)上市公司回購(gòu)、大股東增持,加大分紅力度,支持上市公司復(fù)工復(fù)產(chǎn)。推動(dòng)交易所債券市場(chǎng)支持企業(yè)合理融資需求。鼓勵(lì)公募基金、證券公司以自有資金認(rèn)購(gòu)旗下的資管產(chǎn)品。
5、積極引入中長(zhǎng)期資金,推動(dòng)社保、保險(xiǎn)、銀行理財(cái)等機(jī)構(gòu)提高權(quán)益投資比例,抓緊推進(jìn)個(gè)人養(yǎng)老金投資公募基金的相關(guān)制度落地。
6、從今年滬深股通的交易情況看,1、2月外資凈流入,3月凈流出,4月又轉(zhuǎn)為凈流入。
7、近期外資流動(dòng)和交易情況并沒(méi)有發(fā)生根本性變化,從結(jié)構(gòu)上看,今年以來(lái)配置型、長(zhǎng)線資金保持凈流入,這表明外資看好A股的長(zhǎng)期投資價(jià)值。
8、未來(lái)證監(jiān)會(huì)將有多項(xiàng)政策舉措支持上市公司發(fā)展,渡過(guò)難關(guān)。
9、公平對(duì)待民營(yíng)企業(yè)發(fā)行上市和再融資,支持滬深交易所、北交所減免上市公司年費(fèi)等相關(guān)費(fèi)用,減輕上市公司負(fù)擔(dān),支持上市公司通過(guò)再融資、并購(gòu)重組等方式克服疫情影響,快速走出困境。
10、加強(qiáng)與各類投資者的溝通,“零容忍”打擊各種市場(chǎng)違法違規(guī)行為,切實(shí)保護(hù)投資者合法權(quán)益。
市場(chǎng)杠桿資金規(guī)模有限公募總體為凈申購(gòu)
今年以來(lái),A股市場(chǎng)出現(xiàn)較大波動(dòng),市場(chǎng)信心受挫,主要是受俄烏沖突、美聯(lián)儲(chǔ)加息以及近期疫情反復(fù)和經(jīng)濟(jì)下行壓力加大的影響,內(nèi)外部因素交織共振,市場(chǎng)存在一定的過(guò)度反應(yīng)。
王建軍表示,總的看,各類風(fēng)險(xiǎn)因素對(duì)A股市場(chǎng)的影響是客觀存在的,但影響是可控的,市場(chǎng)穩(wěn)定運(yùn)行是有堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)的。從基本面看,今年以來(lái),我國(guó)經(jīng)濟(jì)延續(xù)恢復(fù)態(tài)勢(shì),近一段時(shí)間物流和產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈正有序有力恢復(fù),中國(guó)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)中向好的趨勢(shì)沒(méi)有改變。
從政策面看,“穩(wěn)增長(zhǎng)”的效應(yīng)正在加速顯現(xiàn),房地產(chǎn)、平臺(tái)經(jīng)濟(jì)、規(guī)范和引導(dǎo)資本健康發(fā)展等方面的積極信號(hào),有利于穩(wěn)定各方面預(yù)期。
從資本市場(chǎng)自身看,上市公司復(fù)工復(fù)產(chǎn)進(jìn)度加快,業(yè)績(jī)穩(wěn)健增長(zhǎng)。A股市場(chǎng)估值總體低于境外市場(chǎng),滬深300的股息率達(dá)2.8%,與10年期國(guó)債收益率相當(dāng)。
近年來(lái)隨著資本市場(chǎng)全面深化改革的不斷推進(jìn),市場(chǎng)生態(tài)在改善,市場(chǎng)活力在增強(qiáng),經(jīng)受住了各種內(nèi)外部超預(yù)期的沖擊,展現(xiàn)出了較強(qiáng)的韌性。目前,市場(chǎng)杠桿資金規(guī)模有限、風(fēng)險(xiǎn)可控,公募基金總體是凈申購(gòu),沒(méi)有出現(xiàn)集中贖回。市場(chǎng)短期波動(dòng)不會(huì)改變我國(guó)資本市場(chǎng)長(zhǎng)期向好的大趨勢(shì)。資本市場(chǎng)投資要堅(jiān)持價(jià)值投資、長(zhǎng)期投資,要風(fēng)物長(zhǎng)宜放眼量。
穩(wěn)資金面、穩(wěn)市場(chǎng)鞏固市場(chǎng)平穩(wěn)運(yùn)行基礎(chǔ)
王建軍表示,下一步,證監(jiān)會(huì)將在國(guó)務(wù)院金融委的統(tǒng)一指揮協(xié)調(diào)下,堅(jiān)持建制度、不干預(yù)、零容忍的方針,堅(jiān)持市場(chǎng)化、法治化、國(guó)際化的改革方向,著力穩(wěn)預(yù)期、穩(wěn)市場(chǎng)主體、穩(wěn)資金面、穩(wěn)市場(chǎng)行為,持續(xù)鞏固市場(chǎng)平穩(wěn)運(yùn)行的基礎(chǔ)。
具體來(lái)看,堅(jiān)持以改革促發(fā)展、促穩(wěn)定。穩(wěn)步推進(jìn)股票發(fā)行注冊(cè)制改革,嚴(yán)把市場(chǎng)準(zhǔn)入關(guān),支持符合條件的平臺(tái)企業(yè)在境內(nèi)或者境外上市,加快推出科創(chuàng)板做市商制度,拓寬基礎(chǔ)設(shè)施公募REITs的試點(diǎn)范圍,研究推出北交所指數(shù)和混合交易制度。
要發(fā)揮市場(chǎng)內(nèi)在穩(wěn)定機(jī)制作用,會(huì)同國(guó)資委、全國(guó)工商聯(lián)等部門,鼓勵(lì)上市公司回購(gòu)、大股東增持,加大分紅力度,支持上市公司復(fù)工復(fù)產(chǎn)。推動(dòng)交易所債券市場(chǎng)支持企業(yè)合理融資需求。鼓勵(lì)公募基金、證券公司以自有資金認(rèn)購(gòu)旗下的資管產(chǎn)品。
積極引入中長(zhǎng)期資金。推動(dòng)社保、保險(xiǎn)、銀行理財(cái)?shù)葯C(jī)構(gòu)提高權(quán)益投資比例,抓緊推進(jìn)個(gè)人養(yǎng)老金投資公募基金的相關(guān)制度落地。
保持期貨市場(chǎng)平穩(wěn)運(yùn)行,與有關(guān)部委密切配合,加強(qiáng)期現(xiàn)貨聯(lián)動(dòng)監(jiān)管,豐富和完善期貨品種,發(fā)揮好期貨市場(chǎng)價(jià)格發(fā)現(xiàn)和風(fēng)險(xiǎn)管理的作用,服務(wù)保供穩(wěn)價(jià)工作。
加強(qiáng)跨部委溝通協(xié)作,就可能對(duì)資本市場(chǎng)產(chǎn)生重大影響的政策,加強(qiáng)跨部委溝通協(xié)調(diào),配合做好論證評(píng)估,爭(zhēng)取政策協(xié)同。完善底線預(yù)案。制定防范化解資本市場(chǎng)重點(diǎn)領(lǐng)域風(fēng)險(xiǎn)工作預(yù)案,守住不發(fā)生系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的底線。
將推出更多擴(kuò)大開(kāi)放的舉措
談及資本市場(chǎng)高水平對(duì)外開(kāi)放,王建軍表示,從今年滬深股通的交易情況看,1、2月外資凈流入,3月凈流出,4月又轉(zhuǎn)為凈流入。從歷史經(jīng)驗(yàn)看,外資有進(jìn)有出是正常現(xiàn)象,近期外資流動(dòng)和交易情況并沒(méi)有發(fā)生根本性變化。從結(jié)構(gòu)上看,今年以來(lái)配置型、長(zhǎng)線資金保持凈流入。這表明外資看好A股的長(zhǎng)期投資價(jià)值,也反映了外資對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)長(zhǎng)期向好的信心。我們相信會(huì)有更多的投資者看到這樣的機(jī)會(huì)。
王建軍指出,總的看,我國(guó)資本市場(chǎng)對(duì)外開(kāi)放穩(wěn)妥有序、風(fēng)險(xiǎn)可控,未來(lái)證監(jiān)會(huì)將會(huì)推出更多擴(kuò)大開(kāi)放的務(wù)實(shí)舉措。
一是優(yōu)化拓展境內(nèi)外資本市場(chǎng)互聯(lián)互通,拓寬滬港通和深港通的標(biāo)的范圍,抓緊把ETF納入標(biāo)的,拓展和優(yōu)化滬倫通機(jī)制,推動(dòng)上市公司互聯(lián)互通存托憑證的發(fā)行上市。
二是將豐富跨境投資和風(fēng)險(xiǎn)管理的產(chǎn)品供給,推動(dòng)境外機(jī)構(gòu)投資者參與交易所債券市場(chǎng)的制度落地,穩(wěn)步擴(kuò)大商品和金融期貨國(guó)際化品種。
三是加強(qiáng)開(kāi)放條件下的監(jiān)管能力建設(shè),深化與境外監(jiān)管部門合作,加強(qiáng)與國(guó)際投資者溝通,為我國(guó)資本市場(chǎng)高水平開(kāi)放構(gòu)建良好的、可預(yù)期的國(guó)際環(huán)境。
公平對(duì)待民營(yíng)企業(yè)發(fā)行上市和再融資
近段時(shí)間以來(lái),受疫情等多重因素影響,一些上市公司停工停產(chǎn)、業(yè)績(jī)下滑,中下游上市公司成本上升,部分行業(yè)受疫情影響恢復(fù)艱難,民營(yíng)控股上市公司、中小上市公司經(jīng)營(yíng)困難明顯增加。王建軍表示,未來(lái)證監(jiān)會(huì)將有多項(xiàng)政策舉措支持上市公司發(fā)展,渡過(guò)難關(guān)。
今年以來(lái),在復(fù)雜多變的內(nèi)外部環(huán)境下,上市公司作為實(shí)體經(jīng)濟(jì)的“基本盤”,總體上保持了穩(wěn)定發(fā)展的勢(shì)頭。王建軍介紹,從今年一季報(bào)看,上市公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入16.6萬(wàn)億元,同比增長(zhǎng)11.2%,實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)1.4萬(wàn)億元,同比增長(zhǎng)5.1%。其中,實(shí)體上市公司凈利潤(rùn)增速超過(guò)10%。實(shí)體企業(yè)研發(fā)投入同比增長(zhǎng)14.8%,上市公司持續(xù)加碼創(chuàng)新、投資未來(lái)。但近段時(shí)間以來(lái),受需求收縮、供給沖擊、預(yù)期轉(zhuǎn)弱三重壓力影響,加之疫情散發(fā),部分地區(qū)疫情對(duì)物流運(yùn)輸、產(chǎn)業(yè)鏈穩(wěn)定帶來(lái)影響,民營(yíng)控股上市公司、中小上市公司經(jīng)營(yíng)困難明顯增加。王建軍說(shuō),證監(jiān)會(huì)將落實(shí)好多項(xiàng)舉措,幫助上市公司等市場(chǎng)主體渡過(guò)難關(guān)。
“證監(jiān)會(huì)將深入貫徹資本市場(chǎng)支持振作工業(yè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的18條措施,助力穩(wěn)定產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈,助力上市公司降本增效。”王建軍指出,落實(shí)資本市場(chǎng)支持中小微企業(yè)健康發(fā)展的15條措施,提升中小微企業(yè)的政策獲得感,支持中小微企業(yè)紓困。
此外,證監(jiān)會(huì)還將著力改善民營(yíng)企業(yè)融資環(huán)境。王建軍表示,將公平對(duì)待民營(yíng)企業(yè)發(fā)行上市和再融資。完善民營(yíng)企業(yè)債券融資機(jī)制,推出科技創(chuàng)新公司債,發(fā)揮市場(chǎng)化增信作用,便利民企債券回購(gòu)融資,鼓勵(lì)行業(yè)機(jī)構(gòu)加大民營(yíng)企業(yè)務(wù)投入。繼續(xù)優(yōu)化監(jiān)管服務(wù),支持滬深交易所、北交所減免上市公司年費(fèi)等相關(guān)費(fèi)用,減輕上市公司負(fù)擔(dān)。研究出臺(tái)新的政策舉措,支持受疫情影響嚴(yán)重的地區(qū)和行業(yè)加快恢復(fù)發(fā)展。支持上市公司通過(guò)再融資、并購(gòu)重組等方式克服疫情影響,快速走出困境。
采取措施引入中長(zhǎng)期投資者
保護(hù)投資者合法權(quán)益
中長(zhǎng)期資金是保持資本市場(chǎng)穩(wěn)定健康運(yùn)行的“壓艙石”,王建軍表示,證監(jiān)會(huì)將繼續(xù)采取措施引入中長(zhǎng)期投資者。
王建軍表示,經(jīng)過(guò)長(zhǎng)期不懈的努力,公募基金、社?;?、保險(xiǎn)資金、企業(yè)年金等境內(nèi)專業(yè)機(jī)構(gòu)投資者持股市值占比接近20%,但仍明顯低于境外成熟市場(chǎng)。證監(jiān)會(huì)將會(huì)同相關(guān)部委,積極創(chuàng)造條件,努力營(yíng)造中長(zhǎng)期資金“愿意來(lái)、留得住”的市場(chǎng)環(huán)境。
王建軍指出,證監(jiān)會(huì)將抓緊梳理社保、銀行、保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的政策訴求,協(xié)調(diào)有關(guān)方面打通堵點(diǎn)痛點(diǎn),支持中長(zhǎng)期資金提高權(quán)益配置比例。加快推進(jìn)公募基金行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展,大力發(fā)展權(quán)益類基金,推動(dòng)公募基金等機(jī)構(gòu)投資者發(fā)揮好資本市場(chǎng)專業(yè)買方的作用。抓緊出臺(tái)個(gè)人養(yǎng)老金投資公募基金的配套監(jiān)管規(guī)則,更好服務(wù)不同人群的養(yǎng)老投資需求。與此同時(shí),夯實(shí)投資者保護(hù)的制度和機(jī)制。加強(qiáng)與各類投資者的溝通,“零容忍”打擊各種市場(chǎng)違法違規(guī)行為,切實(shí)保護(hù)投資者合法權(quán)益。