2022年開年至今,包括北交所上市的個股在內(nèi)發(fā)行上市的個股票共計70只,首日破發(fā)的個股達(dá)到15只,其中9只來自科創(chuàng)板,4只來自創(chuàng)業(yè)板。從破發(fā)個股上市首日的漲跌幅來看,大部分個股跌幅大于10%,且有5只個股跌幅超過20%,分別是司林杰、龍源電力(26.490, 0.61, 2.36%)、邁威生物(22.250, -0.80, -3.47%)、翱捷科技(73.700, -0.99, -1.33%)和亞虹醫(yī)藥(14.320, -0.06, -0.42%)。
分時間段來看,首日破發(fā)的個股有7只,2月僅1只,其余全部集中在3月14日之后出現(xiàn)破發(fā)。換言之,1月曾出現(xiàn)集中破發(fā)的情況在2月稍有緩解后,近日又有“復(fù)蘇”的跡象。
就在上周,上市11只新股出現(xiàn)6只破發(fā),分別是思林杰(44.600, -1.51, -3.27%)、軟通動力(60.760, -1.54, -2.47%)、高凌信息(45.220, -2.66, -5.56%)、格林深瞳、萊特光電(18.110, -1.05, -5.48%)和理工導(dǎo)航(53.990, -2.36, -4.19%),占比高達(dá)55%,創(chuàng)下今年來單周新股首日破發(fā)數(shù)量最多的紀(jì)錄。打中新股的投資者一時之間再次無法確認(rèn)是福是禍,A股大幅震蕩的當(dāng)下,是否破發(fā)勢頭已然再起?
多只個股集中破發(fā)
具體來看,3月第一個破發(fā)個股為思林杰,也是繼大族數(shù)控(57.460, -1.27, -2.16%)之后,農(nóng)歷虎年第二只首日破發(fā)的個股。思林杰發(fā)行價格為65.65元,開盤即破發(fā),盤中最低49.8元/股,最終收跌23.67%,收盤價報50.11元。
上周集中破發(fā)的幾只個股中,軟通動力共計發(fā)行股票6352.94萬股,發(fā)行價為72.88元,募資46.30億元。首日開盤后,股價較發(fā)行價下跌19%,報收于60.6元,較發(fā)行價下跌16.85%。
萊特光電的發(fā)行價為22.05元/股,股價在上市首日呈現(xiàn)低開低走的局面,開盤17.80元/股已經(jīng)破發(fā),跌幅達(dá)到19.27%,最低跌至17.51元/股。截至收盤股價報19元/股,跌幅13.83%。
2014年徐小平和沈南鵬曾對格靈深瞳(36.050, -0.95, -2.57%)給出3000萬美元(約合1.9萬億元)估值,上周,格靈深瞳以每股39.49元的發(fā)行價成為登陸科創(chuàng)板首只AI股。上市首日,該股報收34.3元/股,較發(fā)行價下跌約12%,總市值約64.56億元,較1.9萬億元之間有著“跨越山海”的距離。
除上述個股外,今年以來首日破發(fā)的還有許多“熱點股”。如5年持續(xù)虧損的“新冠藥概念”藥企邁威生物;被稱為基帶芯片第一股的翱捷科技等。
從首日破發(fā)個股的特點來看,是否具有共同點?據(jù)第一財經(jīng)梳理,除了發(fā)行價高外,破發(fā)個股還具備營收低于行業(yè)、PE高于行業(yè)、募集資本高于預(yù)期等特點。
比如,思林杰屬于儀器儀表制造業(yè),該行業(yè)PE為34.78,而思林杰本次的發(fā)行PE為75.6,顯著高于行業(yè)PE。
再如主要從事OLED有機(jī)材料的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售的萊特光電,公司2019~2021年分別實現(xiàn)營業(yè)收入2.02億元、2.75億元、3.37億元,給出的PE-TTM為31.66倍。同行業(yè)公司奧來德(62.570, 1.43, 2.34%)、瑞聯(lián)新材(102.100, -0.89, -0.86%)、萬潤股份(18.220, -0.33, -1.78%)、濮陽惠成(22.220, 0.34, 1.55%)等在內(nèi)的平均收入規(guī)模(前三季度)為14.3億元、平均PE-TTM為30.85倍。在收入成倍數(shù)的差距下,PE值卻相當(dāng)。
理工導(dǎo)航雖PE低于行業(yè),但營收差距卻較大。公司2019~2021年分別實現(xiàn)營業(yè)收入2.26億元、3.06億元、3.18億元,三年營業(yè)收入的年復(fù)合增速50.9%,實現(xiàn)歸母凈利潤0.67億元、0.71億元、0.73億元。同行業(yè)上市公司的平均收入規(guī)模(前三季度)為29.0億元。值得注意的是,公司收入體量明顯小于行業(yè)平均水平,但銷售毛利率(三季度37.07%)卻與行業(yè)平均水平基本相當(dāng),超過北方導(dǎo)航(9.220, 0.11, 1.21%)(22.31%)和航天電子(6.600, 0.02, 0.30%)(19.28%)。
1月11日上市的唯科科技(42.900, -0.24, -0.56%),主營業(yè)務(wù)為模具研發(fā)、設(shè)計、售賣,一年營收不足10億元,發(fā)行價為64.08元/股,發(fā)行總量3120萬股份,募集資本17.56億元,是凈利潤1.3億元的13倍之多。
中一簽最多虧4.5萬
值得注意的是,雖然破發(fā)個股集中在1月和3月,2月首日破發(fā)個股最少,但2月份全市場網(wǎng)下打新收益下降。
數(shù)據(jù)顯示,截至2022年2月末,2022年1~2月2億規(guī)模A、B、C 三類賬戶全市場網(wǎng)下打新收益率分別為 0.33%、0.26%、0.18%,遠(yuǎn)低于去年同期水平。2月份2億規(guī)模A、B、C三類賬戶全市場網(wǎng)下打新收益率分別為0.07%、0.05%、0.03%,均較1月份顯著下降,新股上市數(shù)量與募資規(guī)模下降是2月份網(wǎng)下打新收益率下降最主要的影響因素之一。
到了3月第三周,上證指數(shù)單周下跌1.77%,新股指數(shù)單周下跌2.33%,近端次新股指數(shù)單周下跌3.33%,領(lǐng)跌市場個主要指數(shù)。若是“不幸”打中破發(fā)股會虧多少錢?第一財經(jīng)簡單算了一筆賬。
按照首日漲跌計算,除去今日赴北交所IPO的克萊特(10.290, -0.51, -4.72%),打中首日破發(fā)個股的投資者們中一簽的首日收益為平均虧損5429元。
其中打中翱捷科技的投資者最“頭疼”,中一簽首日上市就虧約2.78萬元;其次是司林杰,中一簽虧7770元。除此之外還有多只個股首日一簽虧損超5000元,如軟通動力虧6140元、大族數(shù)控虧5200元、邁威生物虧5150元。
值得注意的是,按最新收盤價計算,首日破發(fā)的個股中除了臻鐳科技(67.600, -0.40, -0.59%)外,全部個股依舊處于“水下”。有的不僅沒有好轉(zhuǎn),甚至跌幅迅速擴(kuò)大。比如,翱捷科技最新收盤價僅剩75.69元/股,較164.54元/股的發(fā)行價腰斬,中簽的投資者持有至今一簽虧損高達(dá)4.5萬元。
也有多只個股價格較發(fā)行價打了7折甚至更多,思林杰46.11元/股的價格較65.65元/股發(fā)行價下跌30%,持有至今一簽虧損9770元;星輝環(huán)材(38.600, -0.18, -0.46%)最新收盤價38.78元/股較55.57元/股發(fā)行價下跌30%;邁威生物23.05元/股較發(fā)行價34.8元/股下跌34%,唯科科技43.14元元/股較發(fā)行價64.08元/股下跌33%,中一簽持有至今虧損超萬元;亞虹醫(yī)藥14.38元/股較發(fā)行價22.98元/股下跌37%,一簽虧損4300元。
除了首日虧損的個股外,還有數(shù)只個股處于破發(fā)狀態(tài),如登陸北交所的凱德石英(18.320, -0.17, -0.92%)、路斯股份(6.640, 0.01, 0.15%)和泓禧科技(10.740, -0.11, -1.01%),分別較發(fā)行價格下跌1.51元/股、0.51元/股、1.15元/股;另還有登陸科創(chuàng)板的亞信安全(26.090, -0.45, -1.70%)和希荻微(27.950, -0.30, -1.06%),分別較發(fā)行價下跌3.97元/股、5.94元/股;以及創(chuàng)業(yè)板上市的銅冠銅箔(16.620, -0.07, -0.42%)和奕東電子(29.220, -0.43, -1.45%),分別下跌0.58元/股、7.58元/股。
打中上述個股且持有至今的投資者們,雖虧損不多但回撤頗大。如奕東電子,首日一簽可賺6050元,持有至今則虧損3790元;亞信安全上市首日一簽可賺4200元,持有至今虧損1985元;希荻微上市首日大賺4930元,如今則虧損2970元。