1、發(fā)行人實際控制人之一陳唐龍及發(fā)行人部分核心技術(shù)人員曾任職西南交通大學(xué)，陳唐龍曾參股國鐵精工并擔(dān)任總經(jīng)理，發(fā)行人部分技術(shù)人員曾任職國鐵精工。請發(fā)行人代表說明：（1）發(fā)行人主要技術(shù)來源，是否與西南交通大學(xué)、國鐵精工存在糾紛或潛在糾紛，是否存在損害所任職單位利益的情形；（2）受讓方受讓國鐵精工股權(quán)的商業(yè)合理性，是否存在代持，股權(quán)轉(zhuǎn)讓的定價依據(jù)，轉(zhuǎn)讓價格是否公允；收購股權(quán)資金來源及合法合規(guī)性，是否接受發(fā)行人及關(guān)聯(lián)方的資助，轉(zhuǎn)讓行為是否真實。請保薦代表人說明核查依據(jù)、過程并發(fā)表明確核查意見。

　　2、報告期內(nèi)發(fā)行人客戶非常集中，部分客戶為車輛廠，發(fā)行人作為車輛廠的設(shè)備供應(yīng)商采用授權(quán)參與投標(biāo)，鐵科英邁2018年為發(fā)行人第一大客戶。請發(fā)行人代表說明：（1）發(fā)行人對主要客戶存在重大依賴是否符合行業(yè)特點，是否對發(fā)行人持續(xù)盈利能力造成重大不利影響；（2）2019年一季度發(fā)行人對中國鐵路總公司及其下屬子公司銷售占比出現(xiàn)下降的原因及合理性，發(fā)行人與中國鐵路總公司及下屬單位的合作是否具有穩(wěn)定性及持續(xù)性，發(fā)行人開拓城市軌道交通等新市場的具體措施；（3）鐵科英邁2018年向發(fā)行人采購金額大幅增長的原因及合理性；（4）授權(quán)參與投標(biāo)方式下，車輛廠選擇供應(yīng)商的標(biāo)準(zhǔn)及決策程序，是否存在商業(yè)賄賂或不正當(dāng)競爭等情形，發(fā)行人是否與各車輛廠存在長期合作協(xié)議，發(fā)行人與車輛廠合作的穩(wěn)定性和可持續(xù)，及對發(fā)行人持續(xù)盈利能力的影響；（5）發(fā)行人所處行業(yè)的發(fā)展趨勢、市場整體容量，發(fā)行人的市場份額及競爭優(yōu)勢。請保薦代表人說明核查依據(jù)、過程并發(fā)表明確核查意見。

　　3、報告期內(nèi)發(fā)行人主營業(yè)務(wù)毛利率維持較高水平，授權(quán)參與投標(biāo)業(yè)務(wù)毛利率高于直接參與投標(biāo)業(yè)務(wù)毛利率。請發(fā)行人代表說明：（1）各類產(chǎn)品毛利率維持在較高水平的原因及合理性，是否具備可持續(xù)性；（2）各產(chǎn)品類別毛利率差異較大、增長趨勢不一致的原因及合理性；（3）授權(quán)參與投標(biāo)業(yè)務(wù)毛利率較高的原因及合理性，是否符合行業(yè)特點，與同行業(yè)上市公司是否具有可比性。請保薦代表人說明核查依據(jù)、過程并發(fā)表明確核查意見。

　　4、報告期內(nèi)發(fā)行人應(yīng)收票據(jù)及應(yīng)收賬款賬面金額逐年增加，應(yīng)收賬款逾期比例較高。請發(fā)行人代表說明：（1）應(yīng)收賬款余額增長較快的原因及合理性、與營業(yè)收入增長是否匹配；（2）應(yīng)收賬款賬齡是否準(zhǔn)確，是否存在利用應(yīng)收票據(jù)、預(yù)收賬戶等賬戶調(diào)整賬齡的情形，個別法計提壞賬準(zhǔn)備的應(yīng)收賬款項目選取的標(biāo)準(zhǔn)與合理性，壞賬準(zhǔn)備計提是否充分；（3）應(yīng)收賬款逾期的具體原因，報告期發(fā)行人銷售政策是否發(fā)生重大變化；（4）報告期各年度對發(fā)行人營業(yè)收入、應(yīng)收賬款回函相符率差異的原因及合理性，是否存在調(diào)節(jié)收入確認(rèn)時點的情形。請保薦代表人說明核查依據(jù)、過程并發(fā)表明確核查意見。

　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　  發(fā)行監(jiān)管部

　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　 2019年6月6日