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　　1、阿爾特汽車主營(yíng)業(yè)務(wù)是為國(guó)內(nèi)各大汽車生產(chǎn)企業(yè)提供整車設(shè)計(jì)服務(wù)。2017年度以來(lái)發(fā)行人燃油汽車整車設(shè)計(jì)收入有所下降，新能源汽車整車設(shè)計(jì)收入大幅增長(zhǎng)。隨著我國(guó)新能源汽車補(bǔ)貼的退坡，新能源汽車市場(chǎng)銷量及產(chǎn)量均呈現(xiàn)下滑態(tài)勢(shì)。請(qǐng)發(fā)行人代表：（1）結(jié)合發(fā)行人已有客戶以及目標(biāo)客戶的研發(fā)費(fèi)用投入金額（尤其是委外設(shè)計(jì)費(fèi)用投入比例）、車型開(kāi)發(fā)周期等，說(shuō)明發(fā)行人主營(yíng)業(yè)務(wù)的市場(chǎng)容量，發(fā)行人是否具備持續(xù)、穩(wěn)定盈利的市場(chǎng)環(huán)境及行業(yè)環(huán)境；（2）結(jié)合報(bào)告期內(nèi)主要客戶委托發(fā)行人進(jìn)行整車設(shè)計(jì)項(xiàng)目的具體情況以及發(fā)行人自身的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，說(shuō)明發(fā)行人是否具備持續(xù)獲得主要客戶訂單的能力；（3）說(shuō)明隨著國(guó)家新能源汽車補(bǔ)貼、2019年第三季度以來(lái)新能源汽車銷售大幅下滑，以及汽車行業(yè)整體增速下滑等外部環(huán)境的變化，是否會(huì)影響發(fā)行人客戶對(duì)新車型的研發(fā)投入，進(jìn)而對(duì)發(fā)行人的持續(xù)盈利能力造成重大影響；（4）結(jié)合部分新興汽車生產(chǎn)商的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)存在不確定性，說(shuō)明發(fā)行人對(duì)該等新興汽車生產(chǎn)商的訂單是否具有可持續(xù)性，說(shuō)明新能源汽車主要客戶對(duì)發(fā)行人業(yè)績(jī)的影響。請(qǐng)保薦代表人說(shuō)明核查依據(jù)、過(guò)程，并發(fā)表明確核查意見(jiàn)。

　　2、阿爾特汽車報(bào)告期毛利率波動(dòng)較大且整體呈下降趨勢(shì)。請(qǐng)發(fā)行人代表說(shuō)明：（1）在主營(yíng)業(yè)務(wù)收入持續(xù)增長(zhǎng)的情況下，毛利率持續(xù)下滑的原因及合理性，是否存在通過(guò)降價(jià)獲取訂單短期突擊銷售的情形；（2）階段性驗(yàn)收確認(rèn)方式下燃油車設(shè)計(jì)和新能源車設(shè)計(jì)各服務(wù)階段毛利率是否支持發(fā)行人相關(guān)披露，不同報(bào)告期同一階段毛利率波動(dòng)合理性。請(qǐng)保薦代表人說(shuō)明核查依據(jù)、過(guò)程，并明確發(fā)表核查意見(jiàn)。

　　3、報(bào)告期發(fā)行人應(yīng)收賬款余額較高。請(qǐng)發(fā)行人代表：（1）結(jié)合新能源汽車客戶運(yùn)營(yíng)情況及財(cái)務(wù)狀況，說(shuō)明期末應(yīng)收新能源汽車整車生產(chǎn)企業(yè)和新興汽車生產(chǎn)企業(yè)貨款的賬齡、逾期情況；若存在逾期，說(shuō)明逾期原因，是否存在壞賬風(fēng)險(xiǎn)，相關(guān)壞賬準(zhǔn)備是否足額計(jì)提；（2）結(jié)合截至目前新興汽車生產(chǎn)企業(yè)的期末應(yīng)收貨款、未結(jié)轉(zhuǎn)勞務(wù)成本余額以及在手訂單履行情況，說(shuō)明是否存在因新興汽車生產(chǎn)企業(yè)持續(xù)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)而導(dǎo)致訂單無(wú)法繼續(xù)履行，已投入成本無(wú)法收回的情形，對(duì)發(fā)行人業(yè)績(jī)是否產(chǎn)生重大不利影響。請(qǐng)保薦代表人說(shuō)明核查依據(jù)、過(guò)程，并發(fā)表明確核查意見(jiàn)。

　　4、阿爾特汽車歷史上存在紅籌架構(gòu)搭建和拆除情況。請(qǐng)發(fā)行人代表說(shuō)明：（1）發(fā)行人紅籌架構(gòu)搭建及拆除是否符合返程投資及外匯管理相關(guān)法律法規(guī)，是否存在被處罰的風(fēng)險(xiǎn)；（2）宣奇武等7名境內(nèi)自然人未就境外特殊目的公司阿爾特開(kāi)曼部分資本變動(dòng)辦理外匯變更登記、截止目前未辦理外匯注銷登記，實(shí)際控制人及發(fā)行人是否存在被處罰的風(fēng)險(xiǎn)，是否構(gòu)成本次發(fā)行上市的法律障礙；（3）2011年3月阿爾特開(kāi)曼將其所持阿爾特有限股權(quán)轉(zhuǎn)讓給阿爾特投資及弘達(dá)義茂尚未支付股權(quán)轉(zhuǎn)讓款的原因及合理性，是否存在糾紛或潛在糾紛，是否已依法申報(bào)納稅，是否面臨被處罰的風(fēng)險(xiǎn)；（4）認(rèn)定上述行為所涉主體不構(gòu)成重大違法違規(guī)行為、不存在外匯行政處罰或者被追繳稅款的依據(jù)是否充分。請(qǐng)保薦代表人說(shuō)明核查依據(jù)、過(guò)程，并發(fā)表明確核查意見(jiàn)。

　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　 發(fā)行監(jiān)管部

　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　 2019年12月5日