1、發(fā)行人銷(xiāo)售模式以經(jīng)銷(xiāo)為主。請(qǐng)發(fā)行人代表說(shuō)明：（1）報(bào)告期內(nèi)經(jīng)銷(xiāo)商及終端網(wǎng)點(diǎn)的變化情況及原因，與同行業(yè)可比公司是否存在重大差異及合理性，經(jīng)銷(xiāo)模式的穩(wěn)定性與可持續(xù)性；（2）經(jīng)銷(xiāo)模式下的定價(jià)機(jī)制、信用政策，報(bào)告期內(nèi)各期末預(yù)收款占營(yíng)業(yè)收入的比例逐年減少的原因及合理性；（3）經(jīng)銷(xiāo)模式下的物流、安全庫(kù)存、退換貨機(jī)制，各期末經(jīng)銷(xiāo)商的庫(kù)存情況，庫(kù)存比例是否存在明顯異常，報(bào)告期內(nèi)終端銷(xiāo)售的實(shí)現(xiàn)情況、經(jīng)銷(xiāo)商及終端網(wǎng)點(diǎn)退出時(shí)的清貨情況、比例及會(huì)計(jì)處理，是否存在為發(fā)行人壓貨、轉(zhuǎn)移費(fèi)用或成本的情形；（4）報(bào)告期內(nèi)經(jīng)銷(xiāo)的返利政策及執(zhí)行情況，是否存在傳銷(xiāo)等不規(guī)范的銷(xiāo)售方式，是否存在潛在的合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)，銷(xiāo)售返利與銷(xiāo)售金額是否匹配，返利的會(huì)計(jì)處理是否符合企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定；（5）報(bào)告期內(nèi)代銷(xiāo)渠道銷(xiāo)售收入和盈利情況未達(dá)到預(yù)期的情況及原因，是否與發(fā)行人的市場(chǎng)定位、競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)匹配。請(qǐng)保薦代表人說(shuō)明核查依據(jù)、過(guò)程并發(fā)表明確核查意見(jiàn)。
2、報(bào)告期內(nèi)，發(fā)行人對(duì)第一大客戶美妮美雅的銷(xiāo)售收入及占比逐年上升。請(qǐng)發(fā)行人代表說(shuō)明：（1）美妮美雅的背景、股東情況，與發(fā)行人控股股東、實(shí)際控制人及董監(jiān)高、主要股東是否存在關(guān)聯(lián)關(guān)系；（2）授權(quán)美妮美雅開(kāi)展線上經(jīng)銷(xiāo)業(yè)務(wù)的合理性，報(bào)告期內(nèi)對(duì)其銷(xiāo)售收入持續(xù)增長(zhǎng)的原因及合理性，與發(fā)行人直營(yíng)電商渠道、同行業(yè)可比上市公司線上銷(xiāo)售情況是否一致；（3）美妮美雅采購(gòu)發(fā)行人產(chǎn)品的各期末庫(kù)存情況和終端銷(xiāo)售情況，與唯品會(huì)等下游電商平臺(tái)提供的銷(xiāo)售數(shù)據(jù)、線上客戶信息等是否匹配，是否存在明顯異常；（4）與美妮美雅交易的定價(jià)機(jī)制、返利政策、銷(xiāo)售毛利率等，是否與其他經(jīng)銷(xiāo)商一致，定價(jià)的公允性，報(bào)告期內(nèi)美妮美雅的經(jīng)營(yíng)情況及主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，是否存在明顯異常，是否存在為發(fā)行人承擔(dān)成本、費(fèi)用的情形。請(qǐng)保薦代表人說(shuō)明核查依據(jù)、過(guò)程并發(fā)表明確核查意見(jiàn)。
3、報(bào)告期內(nèi)，發(fā)行人存在第三方回款，且部分收入未向客戶開(kāi)具增值稅發(fā)票。請(qǐng)發(fā)行人代表說(shuō)明：（1）報(bào)告期內(nèi)出現(xiàn)第三方回款的原因及合理性、真實(shí)性及可驗(yàn)證性，相關(guān)內(nèi)部控制制度是否健全并有效執(zhí)行；（2）對(duì)第三方回款的規(guī)范情況，是否符合相關(guān)監(jiān)管要求，歷次申報(bào)文件中統(tǒng)計(jì)口徑的差異原因及修正情況，相關(guān)信息披露是否準(zhǔn)確、完整，目前是否已整改到位；（3）無(wú)發(fā)票銷(xiāo)售發(fā)生的原因及合理性，是否存在潛在的合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)，報(bào)告期內(nèi)的規(guī)范情況，對(duì)應(yīng)收入的真實(shí)性，相關(guān)內(nèi)部控制制度是否健全并有效執(zhí)行。請(qǐng)保薦代表人說(shuō)明核查依據(jù)、過(guò)程并發(fā)表明確核查意見(jiàn)。
發(fā)行監(jiān)管部
2019年4月30日