巨無霸IPO先正達(dá)將于本周五過會。
6月9日,上交所公告稱,先正達(dá)募集資金650億元,有望成為A股近13年來最大IPO,前高為2010年7月上市的農(nóng)業(yè)銀行(3.650, -0.03, -0.82%),首發(fā)募資685億元,是迄今為止A股史上最大規(guī)模IPO。
此外,本周也將迎來超級打新周。澎湃新聞根據(jù)Wind及公開信息梳理統(tǒng)計,本周(6月12日-6月16日)共有10只A股新股網(wǎng)上申購,與上周(6月5日-6月9日)持平,新股中不僅有全球知名家居品牌,還有神舟飛船系列供應(yīng)商。
上周A股IPO市場閃現(xiàn)多個亮點。證監(jiān)會同意華虹半導(dǎo)體(01347.HK)科創(chuàng)板IPO注冊申請,華虹半導(dǎo)體的180億元募資額有望或成年內(nèi)最大規(guī)模、科創(chuàng)板第三大規(guī)模IPO;“年內(nèi)第三高價”新股西山科技(142.090, -5.09, -3.46%)(688576.SH)也于上周上市,按盤中最高價算,中一簽最高盈利3.26萬元;而另一只上市的百元新股雙元科技(94.180, -1.91, -1.99%)(688623.SH)則在首日破發(fā),按收盤價計算,中一簽虧損1.2萬元。此外,隨著易實精密(7.190, 0.38, 5.58%)(836221.BJ)上市,北交所上市公司數(shù)量達(dá)到200家。
在上市方面,Wind數(shù)據(jù)顯示,截至6月11日,A股共有12家企業(yè)已在網(wǎng)上發(fā)行股份,融資金額為101.17元,目前,僅創(chuàng)業(yè)板1家企業(yè)已公布掛牌計劃;港股本周也有1家企業(yè)擬上市。上周,共計8家企業(yè)掛牌上市,均為A股,融資總額共計158.576億元。
一,本周新股申購
本周共有10只新股申購,其中創(chuàng)業(yè)板5只,為致歐家居科技股份有限公司(簡稱“致歐科技”,301376.SZ)、重慶溯聯(lián)塑膠股份有限公司(簡稱“溯聯(lián)股份”,301397.SZ)、廣東廣康生化科技股份有限公司(簡稱“廣康生化”,300804.SZ)、無錫錫南科技股份有限公司(簡稱“錫南科技”,301170.SZ)、浙江美碩電氣科技股份有限公司(簡稱“美碩科技”,301295.SZ);科創(chuàng)板5只,為江西國科軍工集團股份有限公司(簡稱“國科軍工”,688543.SH)、廣州安凱微電子股份有限公司(簡稱“安凱微”,688620.SH)、四川華豐科技股份有限公司(簡稱“華豐科技”,688629.SH)、南京萊斯信息技術(shù)股份有限公司(簡稱“萊斯信息”,688631.SH)、常州時創(chuàng)能源股份有限公司(簡稱“時創(chuàng)能源”,688429.SH)。
具體來看,據(jù)華金證券,致歐科技主要從事自有品牌家居產(chǎn)品的研發(fā)、設(shè)計和銷售;產(chǎn)品主要包括家具系列、家居系列、庭院系列、寵物系列等品類,是全球知名的互聯(lián)網(wǎng)家居品牌商。公司得益于亞馬遜平臺的流量優(yōu)勢以及雙方合作的持續(xù)深化,2022年公司的相關(guān)收入已達(dá)36.36億元,且據(jù)Marketplace Pulse統(tǒng)計,公司多款產(chǎn)品常年位列亞馬遜等第三方電商平臺暢銷榜前列,成為全球知名的互聯(lián)網(wǎng)家居品牌商。
根據(jù)業(yè)務(wù)模式的相似性,選取安克創(chuàng)新(84.070, 1.52, 1.84%)為致歐科技的可比上市公司;從上述可比公司來看,2022年可比公司的收入規(guī)模為142.51億元,可比PE-TTM為24.06X,銷售毛利率為38.73%;相較而言,致歐科技營收規(guī)模及毛利率水平均未及可比公司。
據(jù)國泰君安(14.870, -0.01, -0.07%),溯聯(lián)股份是國內(nèi)汽車用塑料流體管路產(chǎn)品主要供應(yīng)商之一,掌握多項快速接頭核心技術(shù)并可自主生產(chǎn),產(chǎn)品性價比優(yōu)勢顯著,積極拓展新能源汽車領(lǐng)域,實現(xiàn)雙輪驅(qū)動。
溯聯(lián)股份所在行業(yè)“C36汽車制造業(yè)”近一個月(截至2023年6月5日)靜態(tài)市盈率為24.58倍。根據(jù)招股意向書披露,選擇凌云股份(7.390, 0.09, 1.23%)(600480.SH)、鵬翎股份(3.690, 0.03, 0.82%)(300375.SZ)、川環(huán)科技(15.580, 0.36, 2.37%)(300547.SZ)、標(biāo)榜股份(26.530, 0.80, 3.11%)(301181.SZ)作為可比公司。截至2023年6月5日,可比公司對應(yīng)2022年平均PE(LYR)為28.22倍,對應(yīng)2023和2024年Wind一致預(yù)測平均PE分別為18.08倍和14.09倍。
據(jù)華金證券,廣康生化為從事農(nóng)藥原藥、中間體、制劑的企業(yè),已形成殺蟲劑、殺菌劑及除草劑三大系列的多產(chǎn)品矩陣。公司通過自研掌握了大部分生產(chǎn)原藥產(chǎn)品關(guān)鍵中間體的生產(chǎn)合成技術(shù),打通中間體-農(nóng)藥-制劑全鏈路。根據(jù)中國農(nóng)藥工業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù),公司在聯(lián)苯肼酯領(lǐng)域產(chǎn)能位居全國第一位;在萎銹靈領(lǐng)域產(chǎn)量居全球第一;在噻呋酰胺領(lǐng)域產(chǎn)能和產(chǎn)量均居全國第一;在乙氧呋草黃領(lǐng)域產(chǎn)能居全國第二;在高效氯氰菊酯(含原藥和母液)產(chǎn)能居全國第三;同時,公司系全球范圍內(nèi)除ADAMA外生產(chǎn)克菌丹原藥最大的企業(yè)、國內(nèi)最大的克菌丹原藥生產(chǎn)企業(yè)。2022年,公司入圍中國農(nóng)藥工業(yè)協(xié)會發(fā)布的中國農(nóng)藥行業(yè)銷售百強榜,位居第88名。
綜合考慮業(yè)務(wù)與產(chǎn)品類型等方面,選取貝斯美(11.220, -0.07, -0.62%)、中旗股份(10.180, 0.03, 0.30%)、先達(dá)股份(6.850, -0.11, -1.58%)、蘇利股份(14.800, -0.18, -1.20%)、中農(nóng)聯(lián)合(20.570, -0.73, -3.43%)、豐山集團(13.390, -0.07, -0.52%)為廣康生化的可比上市公司;從上述可比公司來看,2022年平均收入規(guī)模為22.76億元,可比PE-TTM(算術(shù)平均)為22.60X,銷售毛利率為25.17%;相較而言,廣康生化營收規(guī)模低于行業(yè)平均,毛利率水平高于行業(yè)平均。
據(jù)國泰君安,錫南科技是渦輪增壓器精密壓氣機殼核心供應(yīng)商,掌握鋁合金鑄造等關(guān)鍵工藝技術(shù),與世界級Tire1廠商蓋瑞特等長期良好合作,終端應(yīng)用廣泛。近年來公司同步開拓新能源行業(yè)電機殼、變速箱殼等汽車輕量化新產(chǎn)品,打造業(yè)績第二增長點。
錫南科技所在行業(yè)“C36汽車制造業(yè)”近一個月(截至6月5日)靜態(tài)市盈率為24.58倍。根據(jù)招股意向書披露,選擇旭升集團(26.280, 1.34, 5.37%)(603305.SH)、愛柯迪(22.000, 0.75, 3.53%)(600933.SH)、蠡湖股份(10.060, 0.17, 1.72%)(300694.SZ)、貝斯特(30.080, 1.16, 4.01%)(300580.SZ)、科華控股(14.370, 0.10, 0.70%)(維權(quán))(603161.SH)、華培動力(8.220, -0.18, -2.14%)(603121.SH)作為可比公司。截至2023年6月5日,可比公司對應(yīng)2022年平均PE(LYR)為33.92倍,對應(yīng)2023和2024年Wind一致預(yù)測平均PE分別為23.12倍和17.56倍(均剔除華培動力和科華控股)。
據(jù)華金證券,美碩科技深耕繼電器類控制件及其衍生執(zhí)行件十五年,主要產(chǎn)品包括通用繼電器、汽車?yán)^電器、流體電磁閥和磁保持繼電器。公司已與美的建立起深度黏性,對其在繼電器領(lǐng)域的供應(yīng)份額常年超40%;以家電作為基本盤,公司在家電類通用繼電器的市場份額位列浙江省2019-2020年的第一。
綜合考慮業(yè)務(wù)與產(chǎn)品類型等方面,選取宏發(fā)股份(29.120, 0.41, 1.43%)、三友聯(lián)眾(14.460, -0.02, -0.14%)、航天電器(56.350, -0.11, -0.19%)為美碩科技的可比上市公司;從上述可比公司來看,2022年平均收入規(guī)模為65.35億元,可比PE-TTM(算術(shù)平均)為36.24X,銷售毛利率為28.04%;相較而言,美碩科技營收規(guī)模和毛利率水平均低于行業(yè)平均。
據(jù)華金證券,國科軍工是國內(nèi)少數(shù)同時覆蓋導(dǎo)彈固體發(fā)動機動力模塊與彈藥裝備兩大軍品市場、且處于領(lǐng)先水平的科研生產(chǎn)企業(yè)之一。截至目前,公司多款產(chǎn)品已應(yīng)用于我軍現(xiàn)役多型號導(dǎo)彈及火箭彈。同時,公司圍繞彈藥裝備領(lǐng)域也建立了自有技術(shù)體系,目前是我軍首型某類火箭彈近炸引信等多款行業(yè)首創(chuàng)產(chǎn)品的承制生產(chǎn)單位。此外,公司是炮射防雹增雨彈產(chǎn)品國內(nèi)僅有的四家定點生產(chǎn)企業(yè)之一。
據(jù)國泰君安,安凱微是國內(nèi)領(lǐng)先的物聯(lián)網(wǎng)智能SoC芯片設(shè)計企業(yè),產(chǎn)品IP自主可控程度高,2021年獲中國半導(dǎo)體行業(yè)IC設(shè)計專利第13名。物聯(lián)網(wǎng)、人工智能和電子終端普及帶動SoC芯片體系創(chuàng)新升級,“國產(chǎn)替代、自主可控”為國產(chǎn)SoC設(shè)計企業(yè)帶來發(fā)展新機遇。
安凱微所在行業(yè)“C39計算機、通信和其他電子設(shè)備制造業(yè)”近一個月(截至2023年6月6日)靜態(tài)市盈率為33.74倍。根據(jù)招股意向書披露,選擇富瀚微(62.450, -1.27, -1.99%)(300613.SZ)、北京君正(88.200, 0.04, 0.05%)(300223.SZ)、國科微(96.400, 0.34, 0.35%)(300672.SZ)、全志科技(29.910, 0.59, 2.01%)(300458.SZ)作為可比公司。截至2023年6月6日,可比公司對應(yīng)2022年平均PE(LYR)為79.03倍,對應(yīng)2023和2024年Wind一致預(yù)測平均PE分別為48.04倍和35.19倍。
據(jù)華金證券,華豐科技的主營業(yè)務(wù)為光、電連接器及線纜組件的研發(fā)、生產(chǎn)與銷售。華豐科技是中國防務(wù)連接產(chǎn)品核心供應(yīng)商之一,且為該領(lǐng)域少數(shù)具備系統(tǒng)級產(chǎn)品供應(yīng)能力的國產(chǎn)廠商。公司具備航天科工、中國電科、中國兵工等防務(wù)龍頭企業(yè)的供貨資格,曾先后為“神舟一號”飛船、“神舟十四號”飛船系統(tǒng)進行產(chǎn)品配套,其中航天服上的連接器為公司獨家生產(chǎn)。此外,公司自研5G數(shù)據(jù)中心用高速背板連接器打破國外壟斷,56Gbps產(chǎn)品進入華為供應(yīng)鏈并成為國內(nèi)兩大主供之一,112Gbps產(chǎn)品有望追趕國際龍頭。
綜合考慮業(yè)務(wù)與產(chǎn)品類型等方面,選取中航光電(42.500, 0.05, 0.12%)、航天電器、永貴電器(15.720, 0.39, 2.54%)、意華股份(46.700, -0.64, -1.35%)、瑞可達(dá)(50.900, 1.92, 3.92%)、徠木股份(13.210, 0.47, 3.69%)為華豐科技的可比上市公司;從上述可比公司來看,2022年行業(yè)平均收入規(guī)模為51.56億元,可比PE-TTM(算術(shù)平均)為40.15X,銷售毛利率為28.45%;相較而言,華豐科技營收規(guī)模低于行業(yè)平均,銷售毛利率水平略高于行業(yè)平均。
據(jù)國泰君安,萊斯信息是國內(nèi)領(lǐng)先的民用指揮信息系統(tǒng)整體解決方案提供商,是國內(nèi)民航空管系統(tǒng)領(lǐng)域的龍頭企業(yè),產(chǎn)品與技術(shù)打破國際壟斷。全國空管體系共44個空管用戶,其中35個空管用戶使用公司提供的自動化系統(tǒng),系統(tǒng)覆蓋率達(dá)80%。公司積極拓展城市道路交通管理和城市治理業(yè)務(wù),城市治理數(shù)字化智能化發(fā)展為公司帶來新機遇。
萊斯信息所在行業(yè)“I65軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè)”近一個月(截至2023年6月8日)靜態(tài)市盈率為70.84倍。根據(jù)招股意向書披露,選擇川大智勝(16.100, -0.01, -0.06%)(002253.SZ)、銀江技術(shù)(10.160, -0.20, -1.93%)(300020.SZ)、浙大網(wǎng)新(7.450, 0.00, 0.00%)(600797.SH)、信息發(fā)展(23.400, -0.69, -2.86%)(300469.SZ)、中科通達(dá)(14.930, -0.04, -0.27%)(688038.SH)作為可比公司。截至2023年6月8日,可比公司對應(yīng)2022年平均PE(LYR)為88.60倍,對應(yīng)2023和2024年Wind一致預(yù)測平均PE分別為50.60倍和40.34倍(均剔除負(fù)值和極端值)。
據(jù)華金證券,時創(chuàng)能源是中國最早進入光伏濕制程輔助品市場的企業(yè)之一,目前已成為該領(lǐng)域的龍頭企業(yè)。2021年公司對全球出貨量前五大光伏電池組件和電池企業(yè)已實現(xiàn)全面覆蓋。公司目前的主要競爭對手均為非上市公司,疊加濕制程輔助品市場由于較高的技術(shù)壁壘,競爭格局相對良好。此外,公司積極探索利用邊皮料生產(chǎn)光伏半片電池的制造工藝,為營收增長提供新驅(qū)動力(2.990, 0.01, 0.34%)。
根據(jù)主營業(yè)務(wù)的相似性,在光伏濕制程輔助品領(lǐng)域選取安集科技(233.700, -4.80, -2.01%)、上海新陽(40.500, 0.44, 1.10%),在光伏設(shè)備領(lǐng)域選取捷佳偉創(chuàng)(91.610, 0.13, 0.14%)、邁為股份(139.980, -0.02, -0.01%)、金辰股份(57.740, -0.10, -0.17%),以及在光伏電池領(lǐng)域選取通威股份(31.590, -0.23, -0.72%)、愛旭股份(38.240, 0.36, 0.95%)為時創(chuàng)能源的可比上市公司;然而,由于在主營結(jié)構(gòu)上差異較大,時創(chuàng)能源與上述企業(yè)的可比性或相對有限。從上述可比公司來看,2022年可比公司的平均收入規(guī)模為274.11億元,銷售毛利率為33.07%;相較而言,公司營收規(guī)模和毛利率未及同業(yè)可比公司均值。
二,本周新股上市
截至6月11日,A股共有1只股票已公布上市計劃,為創(chuàng)業(yè)板的福建南王環(huán)??萍脊煞萦邢薰荆ê喎Q“南王科技(21.380, 3.83, 21.82%)”,301355.SZ)于本周一(6月12日)上市。
此外,A股仍有11家已在網(wǎng)上發(fā)行的企業(yè),尚未公布上市日期。
上周共有8只新股上市,其中創(chuàng)業(yè)板3只,為廣州新萊福(42.660, 0.09, 0.21%)新材料股份有限公司(簡稱“新萊福”,301323.SZ)、天鍵電聲股份(9.200, -0.05, -0.54%)有限公司(簡稱“天鍵股份(44.620, -1.87, -4.02%)”,301383.SZ)、青島豪江智能(22.580, -3.52, -13.49%)科技股份有限公司(簡稱“豪江智能”,301320.SZ);科創(chuàng)板4只,為北京天瑪智控(27.010, -0.13, -0.48%)科技股份有限公司(簡稱“天瑪智控”,688570.SH)、重慶西山科技股份有限公司(簡稱“西山科技”,688576.SH)、浙江雙元科技股份有限公司(簡稱“雙元科技”,688623.SH)、阿特斯(14.140, 1.09, 8.35%)陽光電力集團股份有限公司(簡稱“阿特斯”,688472.SH);北交所1只,為江蘇易實精密科技股份有限公司(簡稱“易實精密”,836221.BJ)。
其中,隨著易實精密上市,北交所上市公司數(shù)量達(dá)到200家,較去年同期實現(xiàn)數(shù)量翻番。北交所數(shù)據(jù)顯示,北交所的200家上市公司,總市值約2700億元,平均市盈率約18倍,累計公發(fā)融資超400億元,平均每家融資2億元。
三,上周A股IPO上會
發(fā)審委審核方面,上周共有11家企業(yè)首發(fā)過會,均獲得通過。值得注意的是,本周出現(xiàn)了一家“臨陣脫逃”的IPO企業(yè)。原計劃于6月5日上會的無錫硅動力微電子股份有限公司,在6月2日撤回了IPO申請。
上周共有1家企業(yè)終止IPO,為滬市主板的舒普智能技術(shù)股份有限公司,在中止審查后,主動撤回IPO材料。
四,港股最新動態(tài)
本周,港股科笛集團計劃在本周一上市(6月12日),此外,未有新股在招股中。
上周,港股有2家企業(yè)通過聆訊,分別為四川科倫博泰生物醫(yī)藥股份有限公司(簡稱“科倫博泰”)、藥師幫股份有限公司(簡稱“藥師幫”)。
其中,科倫博泰是科倫系第三家擬上市公司,除四川科倫藥業(yè)(29.950, -0.15, -0.50%)股份有限公司(簡稱“科倫藥業(yè)”,002422.SZ)外,兩個月前,科倫藥業(yè)另一控股子公司伊犁川寧生物(9.410, -0.02, -0.21%)技術(shù)股份有限公司(簡稱“川寧生物”,301301.SZ)剛剛登陸創(chuàng)業(yè)板。據(jù)了解,科倫博泰于今年2月24日向港交所提交上市申請書,僅用3個多月的時間就通過聆訊。
科倫博泰目前尚無藥品上市,但是在上市前融資時,投后估值已經(jīng)達(dá)100億元。
藥師幫為中國院外醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)最大的B2B醫(yī)藥電商平臺,但是截至2022年6月30日,仍未實現(xiàn)正向盈利。2019年至今年上半年,藥師幫累計虧損超過27億元。
上周,還有兩家企業(yè)向港交所遞交招股申請書,分別為西銳飛機有限公司、廣聯(lián)科技國際控股有限公司,均為首次遞交申請書。
五,投融資大事記
1,6月9日,本土工業(yè)軟件公司UDS宣布完成總額1.5億元人民幣的A+輪融資,資金將全部用于加大研發(fā)投入和全國性營銷網(wǎng)絡(luò)體系的建設(shè)。本輪投資方為國資張江科投,上??苿?chuàng)基金,銀河源匯投資,青島國鑄資本和老股東深圳哲靈乾成資本。
2,6月9日,河南恒創(chuàng)精密制造股份有限公司(以下簡稱“恒創(chuàng)精密”)完成數(shù)億元B輪投資,本輪投資由同創(chuàng)偉業(yè)和中金資本聯(lián)合領(lǐng)投,中信建投(23.770, -0.26, -1.08%)資本、日出安盛資本和中原聯(lián)創(chuàng)等機構(gòu)跟投,融資將主要用于公司生產(chǎn)設(shè)備投入、技術(shù)投入。
3,6月5日,江蘇鑫華半導(dǎo)體科技股份有限公司(簡稱“鑫華半導(dǎo)體”)完成10億元B輪融資。投資方包括中建材新材料基金、中車轉(zhuǎn)型基金、建信投資、浦東科創(chuàng)、成都科創(chuàng)、元禾厚望、御海資本、泓生資本等知名機構(gòu)。
公司主要業(yè)務(wù)為半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)用電子級多晶硅研發(fā)、生產(chǎn)和銷售,是國內(nèi)目前唯一一家實現(xiàn)電子級多晶硅量產(chǎn)且全尺寸覆蓋的企業(yè)。2022年,旗下內(nèi)蒙古鑫華1萬噸電子級多晶硅項目開工建設(shè),預(yù)計將于2023年底建成投產(chǎn)。
4,6月5日,英諾湖醫(yī)藥宣布完成超億元人民幣A1輪融資,由藥明生物產(chǎn)業(yè)基金、和達(dá)基金、中博聚力基金等共同投資。
英諾湖醫(yī)藥成立于2020年,是一家臨床試驗階段的專注于腫瘤與自身免疫疾病領(lǐng)域的生物科技公司,以自主差異化創(chuàng)新為驅(qū)動,建有大小分子及ADC創(chuàng)新藥自研體系,已有兩個產(chǎn)品進入臨床試驗階段,包括安全性優(yōu)異并且已經(jīng)顯示有積極臨床療效信號的A2aR抑制劑治療晚期實體瘤項目。
5,6月5日消息,廣東領(lǐng)存集成電路有限公司(簡稱“領(lǐng)存集成電路”)近日宣布完成2億元A輪融資,本輪融資由深圳市投控東海投資有限公司投資,募集資金將主要用于國內(nèi)首家全自動化閃存芯片測試生產(chǎn)線建設(shè)。領(lǐng)存集成電路是領(lǐng)存技術(shù)為落地全自動化芯片檢測、芯片封裝而設(shè)立的全資子公司。