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罕見(jiàn)!證監(jiān)局公開(kāi)批評(píng)中介機(jī)構(gòu) 這些券商可能要自查?招股書(shū)錯(cuò)誤頻出
來(lái)源: 券商中國(guó)  作者:  發(fā)布時(shí)間:2022-04-11 14:21:42

 近日,山東證監(jiān)局對(duì)2015年以來(lái)轄區(qū)IPO輔導(dǎo)監(jiān)管中發(fā)現(xiàn)的問(wèn)題進(jìn)行了公開(kāi)梳理。這在地方證監(jiān)局中并不常見(jiàn)。

  對(duì)于中介機(jī)構(gòu)問(wèn)題,證監(jiān)局稱,中介對(duì)所輔導(dǎo)對(duì)象存在的問(wèn)題,避實(shí)就虛、避重就輕、甚至閉口不提;經(jīng)內(nèi)核會(huì)議審定的招股書(shū)質(zhì)量不高、錯(cuò)誤頻出;盡職調(diào)查工作“重形式、輕實(shí)質(zhì)”、浮于表面;個(gè)別輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)質(zhì)控部門(mén)、內(nèi)核部門(mén)對(duì)業(yè)務(wù)前臺(tái)的制衡作用弱化、虛化等。

  數(shù)據(jù)顯示,目前,注冊(cè)地為山東且接受上市輔導(dǎo)的公司有89家。

  輔導(dǎo)公司方面的問(wèn)題也比較嚴(yán)重。有的公司高管證券市場(chǎng)知識(shí)測(cè)試過(guò)程中不遵守考場(chǎng)紀(jì)律,更有甚者,在監(jiān)管人員多次提醒、勸阻后仍不停止作弊行為。個(gè)別輔導(dǎo)對(duì)象隱瞞違法違規(guī)事項(xiàng)。個(gè)別接受輔導(dǎo)人員以社會(huì)地位高、工作繁忙為由不參加輔導(dǎo)培訓(xùn)。

  “針對(duì)本次通報(bào)的問(wèn)題,各輔導(dǎo)對(duì)象、輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)應(yīng)認(rèn)真研究、舉一反三、有則改之、無(wú)則加勉”,證監(jiān)局稱。

  對(duì)輔導(dǎo)對(duì)象問(wèn)題閉口不提

  近年來(lái),山東轄區(qū)首次公開(kāi)發(fā)行股票并上市輔導(dǎo)工作質(zhì)量有所提升,在強(qiáng)化實(shí)際控制人等“關(guān)鍵少數(shù)”底線意識(shí)、提升輔導(dǎo)對(duì)象規(guī)范運(yùn)作水平等方面發(fā)揮了重要作用,但部分輔導(dǎo)對(duì)象在公司治理、內(nèi)部控制等方面仍存在不足,部分輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)勤勉盡責(zé)方面有待提升。為進(jìn)一步提高轄區(qū)輔導(dǎo)工作質(zhì)量,山東證監(jiān)局對(duì)2015年以來(lái)輔導(dǎo)監(jiān)管中發(fā)現(xiàn)的問(wèn)題進(jìn)行了梳理。部分輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)“重保薦,輕輔導(dǎo)”,輔導(dǎo)工作走過(guò)場(chǎng)、針對(duì)性和有效性不強(qiáng)。

  一是輔導(dǎo)計(jì)劃、實(shí)施方案和培訓(xùn)內(nèi)容照搬模板、千篇一律,未能結(jié)合輔導(dǎo)對(duì)象行業(yè)特征、業(yè)務(wù)特點(diǎn)以及申報(bào)板塊因企施策,未能結(jié)合接受輔導(dǎo)人員教育程度、知識(shí)結(jié)構(gòu)因材施教。

  二是個(gè)別輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)輔導(dǎo)培訓(xùn)效果不佳,未通過(guò)證券市場(chǎng)知識(shí)測(cè)試的接受輔導(dǎo)人員較多,個(gè)別接受輔導(dǎo)人員甚至多次補(bǔ)考亦未通過(guò)知識(shí)測(cè)試。

  三是輔導(dǎo)進(jìn)展報(bào)告過(guò)于籠統(tǒng),對(duì)輔導(dǎo)對(duì)象存在問(wèn)題,避實(shí)就虛、避重就輕、甚至閉口不提,未能如實(shí)、全面反映輔導(dǎo)工作開(kāi)展情況以及輔導(dǎo)過(guò)程中發(fā)現(xiàn)的問(wèn)題及整改情況。

圖片

  輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)盡職調(diào)查工作“重形式、輕實(shí)質(zhì)”、浮于表面,未能充分了解輔導(dǎo)對(duì)象的經(jīng)營(yíng)情況及其面臨的風(fēng)險(xiǎn)和問(wèn)題。

  一是盡職調(diào)查工作“重資料收集,輕問(wèn)題分析”,如個(gè)別輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)對(duì)盡職調(diào)查獲取資料僅進(jìn)行簡(jiǎn)單羅列,缺乏相應(yīng)分析和判斷,未能有效識(shí)別輔導(dǎo)對(duì)象存在的問(wèn)題和風(fēng)險(xiǎn)。

  二是對(duì)大額異地存放或由第三方保管的存貨、危廢品處理服務(wù)提供商、主要能源供應(yīng)商等風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域或關(guān)鍵環(huán)節(jié)未履行核查程序或核查程序不充分。

  三是客戶、供應(yīng)商核查“重?cái)?shù)量、輕質(zhì)量”,訪談?dòng)涗洿嬖诒辉L談人未簽字、關(guān)鍵信息未作答、語(yǔ)焉不詳?shù)葐?wèn)題;四是核查意見(jiàn)不準(zhǔn)確,如對(duì)財(cái)務(wù)不規(guī)范涉及金額統(tǒng)計(jì)存在錯(cuò)誤、新增股東的出資來(lái)源說(shuō)明不清晰等;五是在資金流水核查時(shí),遺漏了部分人員、主體的銀行賬戶,對(duì)已獲取銀行賬戶的部分資金流水核查不完整。

  招股書(shū)問(wèn)題頻出

  中介機(jī)構(gòu)的問(wèn)題還包括對(duì)異常情形未能保持職業(yè)審慎。

  輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)執(zhí)業(yè)停留在法規(guī)規(guī)章的最低要求,滿足于完成規(guī)定動(dòng)作,對(duì)輔導(dǎo)對(duì)象經(jīng)營(yíng)環(huán)境變化敏感度不高,對(duì)異常情形未保持應(yīng)有的職業(yè)審慎。

  一是個(gè)別輔導(dǎo)對(duì)象主要生產(chǎn)要素采購(gòu)價(jià)格與市場(chǎng)價(jià)格存在明顯差異,輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)對(duì)此未予以關(guān)注;

  二是對(duì)輔導(dǎo)對(duì)象及接受輔導(dǎo)人員的大額取現(xiàn)、異常資金收付等情形核查不充分,未能充分說(shuō)明資金往來(lái)的合理性;

  三是對(duì)回函不符、訪談內(nèi)容與實(shí)際情況不符、合同客戶與開(kāi)票客戶不一致等情形未實(shí)施進(jìn)一步的替代程序。

  個(gè)別輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)質(zhì)控部門(mén)、內(nèi)核部門(mén)對(duì)業(yè)務(wù)前臺(tái)的制衡作用弱化、虛化,“三道防線”作用未能有效發(fā)揮。

  一是內(nèi)核審核把關(guān)不嚴(yán)。業(yè)務(wù)前臺(tái)在提交內(nèi)核申請(qǐng)時(shí),輔導(dǎo)對(duì)象未能全面整改規(guī)范內(nèi)部控制等方面的問(wèn)題,中介機(jī)構(gòu)的部分核查程序仍未履行完畢。在前述情況下,輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)仍通過(guò)了該輔導(dǎo)對(duì)象首發(fā)上市內(nèi)核程序。

  二是經(jīng)內(nèi)核會(huì)議審定的招股說(shuō)明書(shū)質(zhì)量不高、錯(cuò)誤頻出,如遺漏關(guān)聯(lián)方、前五大客戶統(tǒng)計(jì)不準(zhǔn)確、未按照格式準(zhǔn)則披露財(cái)務(wù)指標(biāo)等。

  三是輔導(dǎo)對(duì)象等相關(guān)方預(yù)設(shè)輔導(dǎo)驗(yàn)收申請(qǐng)時(shí)間,質(zhì)控部門(mén)、內(nèi)核部門(mén)獨(dú)立性不強(qiáng),被迫壓縮相關(guān)工作時(shí)間,一定程度上影響了質(zhì)控、內(nèi)核質(zhì)量。

  無(wú)視勸阻繼續(xù)作弊

  除中介機(jī)構(gòu)的問(wèn)題,輔導(dǎo)對(duì)象也存在比較多的問(wèn)題。部分輔導(dǎo)對(duì)象未能樹(shù)立正確的企業(yè)上市觀念,未能在申報(bào)前徹底解決影響發(fā)行上市的相關(guān)問(wèn)題,仍存在帶病申報(bào)、搶跑占位的情形。個(gè)別接受輔導(dǎo)人員未能牢固樹(shù)立進(jìn)入證券市場(chǎng)的誠(chéng)信意識(shí)、自律意識(shí)和法治意識(shí)。

  一是個(gè)別接受輔導(dǎo)人員誠(chéng)信缺失,在證券市場(chǎng)知識(shí)測(cè)試過(guò)程中不遵守考場(chǎng)紀(jì)律,更有甚者,在監(jiān)管人員多次提醒、勸阻后仍不停止作弊行為。

  二是個(gè)別接受輔導(dǎo)人員以社會(huì)地位高、工作繁忙為由不參加輔導(dǎo)培訓(xùn),或者在不符合免考條件的情況下申請(qǐng)豁免參加證券市場(chǎng)知識(shí)測(cè)試;

  三是個(gè)別輔導(dǎo)人員未能認(rèn)真學(xué)習(xí)規(guī)范運(yùn)作相關(guān)法律法規(guī)、業(yè)務(wù)規(guī)則,證券市場(chǎng)知識(shí)測(cè)試成績(jī)距合格線存在較大差距。

  四是個(gè)別接受輔導(dǎo)人員向輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)等中介機(jī)構(gòu)提供資料不完整、不準(zhǔn)確,如未按照《首發(fā)業(yè)務(wù)若干問(wèn)題解答》要求向中介機(jī)構(gòu)提供完整銀行賬戶信息、刻意隱瞞涉及輔導(dǎo)對(duì)象的違法違規(guī)行為等。

  部分輔導(dǎo)對(duì)象公司治理水平未顯著提升,仍然存在“三會(huì)”運(yùn)作不規(guī)范、獨(dú)立性不強(qiáng)等問(wèn)題。

  一是部分輔導(dǎo)對(duì)象“三會(huì)”會(huì)議記錄內(nèi)容不完整,未記錄參會(huì)人員發(fā)言要點(diǎn)、缺席人員及委托人員參會(huì)等情況;

  二是部分輔導(dǎo)對(duì)象內(nèi)審制度執(zhí)行不到位,存在內(nèi)審人員配備不足、內(nèi)審程序不到位、工作不留痕等問(wèn)題。

  三是發(fā)生關(guān)聯(lián)交易前,部分輔導(dǎo)對(duì)象未能按照議事規(guī)則要求及時(shí)提交董事會(huì)或股東大會(huì)審議,而是在申報(bào)前對(duì)報(bào)告期內(nèi)關(guān)聯(lián)交易等議案進(jìn)行集中補(bǔ)充審議,獨(dú)董、監(jiān)事未能勤勉盡責(zé),“三會(huì)”運(yùn)作制衡作用弱化。

  四是個(gè)別輔導(dǎo)對(duì)象在人員、財(cái)務(wù)等方面仍存在獨(dú)立性不強(qiáng)問(wèn)題,控股股東存在自動(dòng)歸集輔導(dǎo)對(duì)象資金、參與輔導(dǎo)對(duì)象投融資管理、考核輔導(dǎo)對(duì)象高管、與輔導(dǎo)對(duì)象共用行政事務(wù)人員等行為。

  隱瞞違法違規(guī)事項(xiàng)

  個(gè)別輔導(dǎo)對(duì)象未能充分評(píng)估、通盤(pán)考量股權(quán)變更對(duì)于發(fā)行上市的影響,導(dǎo)致上市申報(bào)工作陷于被動(dòng)。

  一是個(gè)別輔導(dǎo)對(duì)象在報(bào)告期內(nèi)調(diào)整股權(quán)結(jié)構(gòu),導(dǎo)致實(shí)際控制人發(fā)生變更,致使輔導(dǎo)對(duì)象不符合發(fā)行條件;

  二是個(gè)別輔導(dǎo)對(duì)象歷次股權(quán)變更未能履行相關(guān)部門(mén)的備案或?qū)徟绦?,相關(guān)程序的補(bǔ)充完善占用了大量時(shí)間、精力;

  三是個(gè)別輔導(dǎo)對(duì)象未能妥善解決股權(quán)代持、對(duì)賭協(xié)議等事項(xiàng),企業(yè)股權(quán)結(jié)構(gòu)穩(wěn)定性受到影響,股權(quán)糾紛或潛在股權(quán)糾紛對(duì)企業(yè)申報(bào)產(chǎn)生了負(fù)面影響。

  在內(nèi)部控制層面,“重制度建設(shè)、輕制度落實(shí)”的問(wèn)題未完全杜絕,財(cái)務(wù)管理、資金支付、安全生產(chǎn)等關(guān)鍵內(nèi)控環(huán)節(jié)不規(guī)范情形仍普遍存在。

  一是部分輔導(dǎo)對(duì)象輔導(dǎo)期內(nèi)存在轉(zhuǎn)貸、無(wú)真實(shí)貿(mào)易背景票據(jù)融資、關(guān)聯(lián)方資金拆借、個(gè)人賬戶收款、第三方回款等財(cái)務(wù)內(nèi)控不規(guī)范情況,個(gè)別輔導(dǎo)對(duì)象在首次申報(bào)審計(jì)截止日仍未完成不規(guī)范事項(xiàng)的整改工作。

  二是未嚴(yán)格按照資金管理權(quán)限對(duì)采購(gòu)付款、費(fèi)用報(bào)銷等事項(xiàng)進(jìn)行審批,未嚴(yán)格按照存貨管理要求定期對(duì)存貨進(jìn)行清查與盤(pán)點(diǎn);

  三是安全生產(chǎn)、環(huán)境保護(hù)等方面的內(nèi)部控制存在缺陷,在報(bào)告期內(nèi)甚至審核期間仍存在被行政處罰情形。

  部分輔導(dǎo)對(duì)象,在輔導(dǎo)期內(nèi)存在會(huì)計(jì)核算工作不規(guī)范的情形:

  一是財(cái)務(wù)憑證不完整,或部分憑證要素不齊全,如收入確認(rèn)憑證未附客戶驗(yàn)收憑證、簽收單,簽收單無(wú)客戶簽章或簽收日期等;

  二是不相容崗位未完全分離,如出納兼任財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)相關(guān)職責(zé),參與記賬工作等。

  三是部分輔導(dǎo)對(duì)象存在減值計(jì)提不充分、成本費(fèi)用核算不清晰、研發(fā)費(fèi)用歸集不準(zhǔn)確等核算問(wèn)題;四是對(duì)輔導(dǎo)對(duì)象與關(guān)聯(lián)方之間的資金往來(lái)事項(xiàng)未進(jìn)行賬務(wù)處理。

  部分輔導(dǎo)對(duì)象信息披露質(zhì)量不高,主要有以下幾種情形:

  一是個(gè)別輔導(dǎo)對(duì)象隱瞞違法違規(guī)事項(xiàng),輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)因核查工作不到位或缺乏有效核查手段未能及時(shí)發(fā)現(xiàn);

  二是個(gè)別事項(xiàng)相關(guān)金額披露不準(zhǔn)確,如審核問(wèn)答要求披露的財(cái)務(wù)不規(guī)范情形涉及金額等;

  三是個(gè)別事項(xiàng)披露不完整,如關(guān)聯(lián)方和關(guān)聯(lián)交易、資產(chǎn)產(chǎn)權(quán)瑕疵等;

  四是選擇性披露,如對(duì)接受輔導(dǎo)人員涉及違法違規(guī)行為的相關(guān)工作經(jīng)歷未予以充分披露等。

  證監(jiān)局表示,針對(duì)本次通報(bào)的問(wèn)題,各輔導(dǎo)對(duì)象、輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)應(yīng)認(rèn)真研究、舉一反三、有則改之、無(wú)則加勉。各輔導(dǎo)對(duì)象應(yīng)積極配合中介機(jī)構(gòu)全面梳理公司治理、內(nèi)部控制、財(cái)務(wù)核算等方面的問(wèn)題,爭(zhēng)取早整改早規(guī)范。同時(shí),各輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)應(yīng)認(rèn)真梳理輔導(dǎo)保薦工作中存在的不足,完善優(yōu)化輔導(dǎo)和盡職調(diào)查工作,切實(shí)提高執(zhí)業(yè)質(zhì)量。

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