7月30日，中國銀保監(jiān)會(huì)副主席梁濤在“2022青島·中國財(cái)富論壇”上就新發(fā)展格局下的銀行業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)資管業(yè)務(wù)的發(fā)展進(jìn)行闡述。
資管行業(yè)呈現(xiàn)出更穩(wěn)健和持續(xù)發(fā)展態(tài)勢(shì)
梁濤表示，銀行業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)業(yè)務(wù)經(jīng)過了四個(gè)發(fā)展階段后，行業(yè)發(fā)生新變化，呈現(xiàn)出更穩(wěn)健和持續(xù)發(fā)展的態(tài)勢(shì)。
他介紹，在資管行業(yè)發(fā)展的各個(gè)階段中，銀保監(jiān)會(huì)始終把拆解影子銀行的風(fēng)險(xiǎn)作為重要工作，并將規(guī)范資管行業(yè)發(fā)展作為這項(xiàng)工作的重要抓手。堅(jiān)持穩(wěn)中求進(jìn)的工作總基調(diào)，連續(xù)多年開展整治市場亂象的行動(dòng)，嚴(yán)厲整治亂加杠桿、脫實(shí)向虛、監(jiān)管套利的復(fù)雜結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品，堅(jiān)決清理借金融創(chuàng)新之名行影子銀行之實(shí)的亂象。持續(xù)彌補(bǔ)監(jiān)管的短板，根據(jù)資管新規(guī)制定理財(cái)、信托、保險(xiǎn)資管等領(lǐng)域的具體實(shí)施細(xì)則，統(tǒng)一同類機(jī)構(gòu)和產(chǎn)品監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)。加強(qiáng)對(duì)影子銀行和交叉金融業(yè)務(wù)的現(xiàn)場檢查，對(duì)違法違規(guī)行為嚴(yán)肅問責(zé)，涉嫌違法犯罪的移送司法機(jī)關(guān)。
“經(jīng)過持續(xù)的整治，我國類信貸影子銀行風(fēng)險(xiǎn)明顯收斂，存量資產(chǎn)大幅度壓降。”梁濤說，截至2022年6月末，規(guī)模較歷史峰值壓降超29萬億元，有效遏制了資金的脫實(shí)向虛，為穩(wěn)定宏觀經(jīng)濟(jì)大盤，發(fā)揮金融的逆周期調(diào)節(jié)作用提供了空間。
近年來影子銀行治理成效顯著，不過，梁濤指出，部分產(chǎn)品隱藏的風(fēng)險(xiǎn)依然較大。一些銀行對(duì)表內(nèi)非標(biāo)投資風(fēng)險(xiǎn)管理不到位，資產(chǎn)分類和撥備計(jì)提標(biāo)準(zhǔn)顯著低于表內(nèi)貸款，部分高杠桿企業(yè)借助非持牌機(jī)構(gòu)登記發(fā)行所謂的融資計(jì)劃獲得資金，穿透后實(shí)質(zhì)為企業(yè)的自融安排，隱蔽性強(qiáng)。一些機(jī)構(gòu)可能借助不當(dāng)?shù)慕鹑趧?chuàng)新，衍生出影子銀行的新變種，誘發(fā)影子銀行風(fēng)險(xiǎn)反彈回潮，對(duì)此我們應(yīng)保持必要的警惕。
資管行業(yè)要積極探索創(chuàng)新發(fā)展路徑
新發(fā)展格局的不斷深化，對(duì)金融體系適配性提出了一系列新任務(wù)、新要求。梁濤表示，資管行業(yè)作為聯(lián)結(jié)實(shí)體經(jīng)濟(jì)與居民財(cái)富的重要橋梁，要積極探索創(chuàng)新發(fā)展路徑，把握機(jī)遇，有所作為。
一是以人民為中心，促進(jìn)實(shí)現(xiàn)共同的富裕。去年以來，銀保監(jiān)會(huì)正式啟動(dòng)了養(yǎng)老產(chǎn)品試點(diǎn)，目前有23.1萬投資者累計(jì)認(rèn)購了養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品超過600億元，總體開端良好，進(jìn)展順利。下一步將在充分總結(jié)的基礎(chǔ)上，研究適時(shí)進(jìn)一步擴(kuò)大試點(diǎn)的范圍。
此外，資管行業(yè)應(yīng)主動(dòng)滿足人民對(duì)美好生活的向往，著力為新市民提供有溫度的金融服務(wù)，增強(qiáng)新市民的獲得感、幸福感和安全感。
二是以穩(wěn)增長為使命，提升服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的質(zhì)效。資管行業(yè)作為直接融資的重要提供者，要積極促進(jìn)優(yōu)化融資結(jié)構(gòu)，助力資本市場平穩(wěn)運(yùn)行，降低實(shí)體經(jīng)濟(jì)的融資成本，引導(dǎo)金融資源流向國民經(jīng)濟(jì)的關(guān)鍵領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)，加大對(duì)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)、先進(jìn)制造業(yè)的支持力度，推進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級(jí)，提升我國的核心競爭力。
三是以新發(fā)展理念開創(chuàng)高水平的開放新局面。2018年以來，銀保監(jiān)會(huì)先后推出了34條對(duì)外開放的舉措，其中有五條直接涉及到資管的業(yè)務(wù)。貝萊德、東方匯理等國際領(lǐng)先財(cái)富管理機(jī)構(gòu)先后來華，投資中國市場的積極性顯著提高，資管行業(yè)要以此為契機(jī)，深入推進(jìn)國際合作，深入共享良好經(jīng)驗(yàn)，提升我國在國際金融體系中的話語權(quán)，為推動(dòng)解決國際金融問題貢獻(xiàn)中國智慧和中國方案。
四是以雙碳目標(biāo)為導(dǎo)向，助力綠色低碳發(fā)展。銀行保險(xiǎn)資管機(jī)構(gòu)要積極踐行“環(huán)境、社會(huì)、治理”(ESG)投資理念，加大社會(huì)責(zé)任投資力度，防止運(yùn)動(dòng)式減碳，提升綠色金融資源配置效率，為增進(jìn)經(jīng)濟(jì)社會(huì)福祉和人類文明進(jìn)步作出貢獻(xiàn)。
資管機(jī)構(gòu)要強(qiáng)化自身核心能力
打鐵還需自身硬。梁濤表示，面對(duì)新時(shí)期的機(jī)遇與使命，銀行保險(xiǎn)資管機(jī)構(gòu)需要不斷錘煉強(qiáng)化自身核心能力，以深厚的內(nèi)功肩負(fù)起新發(fā)展格局賦予的時(shí)代任務(wù)。
一是全面提升投研水平。要提高在宏觀經(jīng)濟(jì)基本面、細(xì)分行業(yè)和具體投資標(biāo)的等方面的研究能力，積極發(fā)現(xiàn)投資機(jī)會(huì)。加強(qiáng)專業(yè)化人才隊(duì)伍建設(shè)，增強(qiáng)不同資產(chǎn)專業(yè)投研力量，鞏固固收類資產(chǎn)領(lǐng)域優(yōu)勢(shì)，彌補(bǔ)權(quán)益類資產(chǎn)領(lǐng)域短板。
二是豐富完善產(chǎn)品體系。資管機(jī)構(gòu)要在資管新規(guī)等要求下，推動(dòng)產(chǎn)品向信息透明、組合投資、準(zhǔn)確估值、風(fēng)險(xiǎn)分散的模式轉(zhuǎn)型。構(gòu)建投資類別齊全，策略豐厚，周期完整的產(chǎn)品體系，滿足多層次投資者多樣化產(chǎn)品需求和偏好。
三是高度重視科技賦能?？萍假x能是實(shí)現(xiàn)高效運(yùn)營的重要支撐，要積極運(yùn)用云計(jì)算、大數(shù)據(jù)分析等前沿技術(shù)，將數(shù)字化、信息化融入業(yè)務(wù)鏈條各個(gè)環(huán)節(jié)，提高決策管理的質(zhì)效，建立精準(zhǔn)客戶畫像，針對(duì)客戶特征提供定制化、精細(xì)化服務(wù)，提升與客戶的交互效率。
四是切實(shí)加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管控。要健全風(fēng)險(xiǎn)管控體制機(jī)制，將風(fēng)控措施嵌入到業(yè)務(wù)流程各個(gè)環(huán)節(jié)。完善風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別，全面覆蓋各種風(fēng)險(xiǎn)類別，加強(qiáng)內(nèi)部控制管理，充分發(fā)揮風(fēng)險(xiǎn)防線的作用，推動(dòng)管理人更好地履行受托管理職責(zé)。
凝聚合力推動(dòng)資管行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展
梁濤表示，為推動(dòng)新時(shí)期資管行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展，有關(guān)各方需要堅(jiān)決貫徹落實(shí)轉(zhuǎn)型的目標(biāo)，與時(shí)俱進(jìn)地優(yōu)化工作理念與方式，共同為資管行業(yè)行穩(wěn)致遠(yuǎn)保駕護(hù)航。
一是建立符合我國國情的資管業(yè)務(wù)監(jiān)管體系。研究構(gòu)建與機(jī)構(gòu)能力相匹配的監(jiān)管評(píng)價(jià)體系，推動(dòng)實(shí)現(xiàn)差異化監(jiān)管，形成監(jiān)管與市場的良性互動(dòng)和正向激勵(lì)。提升執(zhí)法效能，強(qiáng)化監(jiān)管科技任務(wù)，完善風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管預(yù)測(cè)體系，更好地發(fā)揮現(xiàn)場檢查的尖刀利劍作用，支持行業(yè)協(xié)會(huì)等自律組織，完善自律規(guī)則，加強(qiáng)自律檢查，共同營運(yùn)，公平透明、規(guī)范健康的行業(yè)發(fā)展環(huán)境。
二是推動(dòng)資管行業(yè)堅(jiān)守契約精神和守信文化。銀行保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)要不斷強(qiáng)化誠實(shí)守信，勤勉盡責(zé)的信義義務(wù)擔(dān)當(dāng)，始終代表投資者利益管理資產(chǎn)，在產(chǎn)品的生命周期各個(gè)環(huán)節(jié)自覺遵守契約，恪守承諾、謹(jǐn)慎履職，堅(jiān)守弘揚(yáng)受人之托，忠人之事的金融文化。
三是持續(xù)拆解高風(fēng)險(xiǎn)影子銀行。加強(qiáng)類信貸影子銀行風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)，持續(xù)壓降高風(fēng)險(xiǎn)影子銀行業(yè)務(wù)。嚴(yán)禁多層嵌套、資金空轉(zhuǎn)、脫實(shí)向虛、偽金融創(chuàng)新等行為。金融機(jī)構(gòu)要認(rèn)真落實(shí)資管新規(guī)，按時(shí)完成銀行理財(cái)、信托等存量個(gè)案資管業(yè)務(wù)整改，防止再次通過交叉性金融產(chǎn)品無序加杠桿。
四是更加重視對(duì)投資者的宣傳教育。利用多種渠道和方式普及金融知識(shí)，加大對(duì)重點(diǎn)人群和偏遠(yuǎn)落后地區(qū)的宣傳教育力度，提升金融知識(shí)的有效性和觸達(dá)率，幫助投資者厚植風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，樹立“賣者有責(zé)、買者自負(fù)”的科學(xué)審慎投資理念，形成“保本高收益就是金融詐騙”的廣泛認(rèn)知。持續(xù)加大投資者保護(hù)力度，加強(qiáng)信息披露和風(fēng)險(xiǎn)揭示，讓投資者看得懂、會(huì)投資，為資管行業(yè)實(shí)現(xiàn)長期健康發(fā)展奠定堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。