隨著市場對新變種病毒的擔(dān)憂逐漸消散,一股抄底潮已經(jīng)提振美股大幅反彈。美東時間12月8日,美股三大指數(shù)集體收漲,連續(xù)第三天反彈,標(biāo)普500指數(shù)距離歷史高位不足1%。本周前三個交易日,美股三大股指累計漲幅均超過3%。
多重利空逐步消散
需要注意的是,美股本輪反彈和一系列利空情緒消散關(guān)系密切。
首先是市場對于變種病毒的擔(dān)憂進(jìn)一步緩解。12月7日南非非洲健康研究所下屬的一個實驗室研究負(fù)責(zé)人Alex Sigal表示,奧密克戎變異毒株能夠部分“逃開”輝瑞-BioNTech疫苗,但并不完全,而且加強(qiáng)針可以提供更多保護(hù)。
此外,英國制藥巨頭葛蘭素史克7日也表示,公司與Vir Biotechnology合作開發(fā)的新冠抗體藥物Sotrovimab對奧密克戎變異毒株有效。試驗數(shù)據(jù)顯示,Sotrovimab能夠抵抗奧密克戎變異毒株的所有刺突蛋白突變,而不僅僅是關(guān)鍵突變。
“奧密克戎最新數(shù)據(jù)似乎表明,另一場重大經(jīng)濟(jì)沖擊不會到來,這引發(fā)了空頭回補(bǔ)和投資者在連續(xù)下跌后的爭相買入”,Think Markets分析師Fawad Razaqzada表示,接下來投資者最終可能會重新關(guān)注貨幣政策和美聯(lián)儲縮減購債計劃的步伐。
不過目前的風(fēng)險其實并未完全解除。輝瑞首席執(zhí)行官Albert Bourla周二表示,盡管奧密克戎變種病毒似乎比以前的新冠毒株更加溫和,但它的傳播速度也更快,并可能在未來導(dǎo)致更多的突變。“新毒株傳播速度快當(dāng)然不是什么好消息,”Bourla坦言,“快速傳播意味著它將在數(shù)十億人中傳播,并且可能很快就會出現(xiàn)另一種突變,這不是任何人想要的。”
除了對病毒的擔(dān)憂緩解,美國債務(wù)違約警報消除也提振了市場情緒。美東時間7日,美國國會兩黨打破僵局,就提高政府債務(wù)上限的計劃達(dá)成協(xié)議,擬將債務(wù)上限提高約2萬億美元,避免了違約風(fēng)險。
值得注意的是,先前發(fā)誓說不會配合民主黨提高上限的參議院共和黨領(lǐng)袖米奇·麥康奈爾周二表示,他與參議院多數(shù)黨領(lǐng)袖查克·舒默達(dá)成了協(xié)議,可允許民主黨僅憑黨內(nèi)贊成票提高債務(wù)上限,并認(rèn)為這“符合國家最大利益”。
而在風(fēng)險減弱之際,投資者則紛紛抄底。根據(jù)美國銀行7日公布的數(shù)據(jù),在奧密克戎新冠病毒變種引發(fā)近期股市拋售之際,投資者趁機(jī)入場,上周其客戶逢低買入美國股票和ETF基金的資金達(dá)到67億美元,為2017年以來的最高單周流入量。
央媽政策重回焦點
就在市場反彈之際,投資者接下來將面臨新的考驗,下周美聯(lián)儲12月利率決議即將重磅來襲。
美聯(lián)儲主席鮑威爾11月30日在美國參議院銀行業(yè)委員會做證詞陳述,其鷹派表態(tài)震驚了市場。鮑威爾不再將通脹形勢描述為“暫時性”,同時暗示將加速減碼。市場對美聯(lián)儲加息的預(yù)期也再度提前。
高盛投資組合策略和資產(chǎn)配置董事總經(jīng)理Christian Mueller-Glissmann警告稱,在奧密克戎變異毒株肆虐之際,美聯(lián)儲展現(xiàn)的鷹派傾向?qū)⒗^續(xù)在近期造成各種交易挑戰(zhàn)。
此外,花旗指數(shù)公司高級金融市場分析師Fiona Cincotta也表示,“對奧密克戎變異毒株的擔(dān)憂減輕,正使得投資者預(yù)料美聯(lián)儲政策將變得更加鷹派。”
嘉盛集團(tuán)資深分析師Joe Perry對21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道記者表示,在通脹壓力下,預(yù)計這輪美聯(lián)儲加息將有4-5次,明年加息2次共計50個基點。“目前美聯(lián)儲似乎不擔(dān)心收緊政策會破壞經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇。根據(jù)美聯(lián)儲的預(yù)測,2022年年底GDP增速將從今年的5.9%下降到3.8%,2023年年底為2.5%,但這一增速仍強(qiáng)于長期平均增速預(yù)測1.8%。在這一過程中,美聯(lián)儲預(yù)計利率仍將逐步攀升,通脹和就業(yè)情況也為美聯(lián)儲加息亮綠燈。”
從市場面來看,利率期貨市場的數(shù)據(jù)顯示,交易員眼下正押注美聯(lián)儲到明年9月就可能已經(jīng)完成兩次加息,明年5月首度加息的可能性也達(dá)到了75%。
如果美聯(lián)儲過于鷹派,可能會拖累市場明年表現(xiàn)。高盛首席執(zhí)行官所羅門(David Solomon)認(rèn)為,投資者不應(yīng)指望股票和其他資產(chǎn)的牛市會繼續(xù)下去,并建議進(jìn)行適當(dāng)?shù)娘L(fēng)險管理。“我們的經(jīng)濟(jì)中顯然存在真正的通脹,投資者可能沒有充分認(rèn)識到這意味著什么。美聯(lián)儲在2004年至2006年左右對通脹做出了反應(yīng),從2004年6月到2006年6月共加息17次。在此期間,幾乎所有的資產(chǎn)都在虧損,包括股票,唯一的贏家是石油和黃金。”
對于下周的美聯(lián)儲利率決議,Perry對記者表示,上周五非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)不及預(yù)期,但這不足以影響美聯(lián)儲的決策,對加息起到更大作用的可能是通脹。上周美聯(lián)儲主席鮑威爾曾釋放鷹派言論,預(yù)計12月FOMC(聯(lián)邦公開市場委員會)將討論加快完成縮減購債,為明年上半年開始加息敞開大門。
文章來源:21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道