一) 樣本來(lái)源、統(tǒng)計(jì)結(jié)果
本次研究選取了保薦制實(shí)施以來(lái)(2004 年至今)中國(guó)證監(jiān)會(huì)公告的行政處罰決定書(shū)涉及的 10 家 IPO 企業(yè)作為分析對(duì)象,結(jié)合COSO 發(fā)布的《Fraudulent Financial Reporting, 1998-2007》虛假財(cái)務(wù)報(bào)告中所列的常見(jiàn)財(cái)務(wù)造假手段,將這 10 家企業(yè)涉及到的財(cái)務(wù)造假手法分類(lèi)統(tǒng)計(jì)如表 1 所示。
表1:IPO企業(yè)財(cái)務(wù)造假手法分類(lèi)
資料來(lái)源:根據(jù)公開(kāi)資料整理。
我們將 10 家 IPO 財(cái)務(wù)造假企業(yè)的所屬行業(yè)及主營(yíng)業(yè)務(wù)、接受處罰的時(shí)點(diǎn)進(jìn)行了分析和梳理,主要情況如表 2 所示。
表2:IPO財(cái)務(wù)造假企業(yè)基本
(二)主要財(cái)務(wù)造假手法分析
1.虛增收入
(1)虛構(gòu)客戶(hù)
案例 1:新大地
新大地主要是通過(guò)虛構(gòu)自然人客戶(hù)的方式虛增銷(xiāo)售收入,在2009 至 2011 年的前十大客戶(hù)名單中,其自然人客戶(hù)的單一銷(xiāo)售金額非常高,從數(shù)十萬(wàn)元至 800 萬(wàn)元不等。其中,2010 年和 2011年,新大地的第一客戶(hù)林昭青,三年累計(jì)實(shí)現(xiàn)的銷(xiāo)售金額高達(dá) 1474萬(wàn)元。在新大地的招股說(shuō)明書(shū)中,林昭青為一家名為“廣東粵青農(nóng)副產(chǎn)品貿(mào)易有限公司”,從事茶粕、茶餅銷(xiāo)售的企業(yè)的法人代表,但是通過(guò)多方查詢(xún),無(wú)法找到此人。
案例 2:天豐節(jié)能
2010 年至 2012 年,天豐節(jié)能通過(guò)虛構(gòu)客戶(hù)和虛構(gòu)合同的手段虛增銷(xiāo)售收入三年共計(jì) 9,256 萬(wàn)余元,其中:2010 年虛增11,302,460.63 元,2011 年虛增 36,642,518.14 元,2012 年虛增44,615,618.38 元,分別占當(dāng)年賬面銷(xiāo)售收入的 10.22%、17.54%、16.43%。虛構(gòu)客戶(hù)包括安徽長(zhǎng)彥水利工程有限公司等 74 家公司客戶(hù),虛增銷(xiāo)售收入 5,823 萬(wàn)余元。
(2)虛構(gòu)合同
案例 1:科大創(chuàng)新
科大創(chuàng)新主要通過(guò)所屬的中佳分公司虛構(gòu)銷(xiāo)售合同、對(duì)方單位虛開(kāi)驗(yàn)收單據(jù)或收貨證明、攤薄產(chǎn)品生產(chǎn)成本的方式虛增銷(xiāo)售收入 933.39 萬(wàn)元,當(dāng)年沖回虛做的銷(xiāo)售收入 301.25 萬(wàn)元,實(shí)際虛增銷(xiāo)售收入 632.14 萬(wàn)元。
案例 2:綠大地
綠大地主要以現(xiàn)有客戶(hù)的名義虛構(gòu)銷(xiāo)售合同。監(jiān)管機(jī)構(gòu)在監(jiān)管檢查中發(fā)現(xiàn),一家名為生態(tài)技術(shù)的公司,在與綠大地銷(xiāo)售合同中使用的公章與其年檢資料中的公章不一致。經(jīng)過(guò)詢(xún)問(wèn),生態(tài)技術(shù)公司負(fù)責(zé)人稱(chēng),該公司不認(rèn)識(shí)銷(xiāo)售合同中的綠大地公司代表,也沒(méi)有使用過(guò)合同中的公章。同樣,綠大地虛構(gòu)合同中的昆明匯豐花卉園藝有限公司的情況也都是如此。
案例 3:天能科技
應(yīng)縣道路亮化照明工程項(xiàng)目等三個(gè)政府工程分別為天能科技最后一個(gè)報(bào)告期 2011 年 1-9 月的第一、第四和第五大收入項(xiàng)目,毛利率顯著高于其他項(xiàng)目。當(dāng)?shù)卣趯?duì)上述工程均未履行招投標(biāo)程序的情況下就與天能科技簽訂合同,這些合同從法律上來(lái)講是無(wú)效的,且上述工程在尚未完工驗(yàn)收的情況下,天能科技通過(guò)偽造《工程結(jié)算書(shū)》于 2011 年 9 月末確認(rèn)了收入。
除偽造《工程結(jié)算書(shū)》外,天能科技利用董事長(zhǎng)秦海濱控制的其他公司的銀行賬戶(hù),以自有資金制造虛假的資金流,偽造銷(xiāo)售回款。天能科技在 2011 年 1-9 月財(cái)務(wù)報(bào)告中,虛增收入85,641,025.64 元,虛增成本 47,489,057.48 元,虛增當(dāng)期利潤(rùn)38,151,968.16 元,占當(dāng)期利潤(rùn)總額 53.18%。
案例 4:萬(wàn)福生科
萬(wàn)福生科為配合虛構(gòu)銷(xiāo)售收入,偽造了相關(guān)采購(gòu)和銷(xiāo)售合同,虛構(gòu)了 300 多個(gè)人賬戶(hù)作為供應(yīng)商賬戶(hù)。首先通過(guò)自有資金匯入事先虛構(gòu)的 300 多個(gè)個(gè)人賬戶(hù)作為采購(gòu)款,然后從個(gè)人賬戶(hù)轉(zhuǎn)入公司賬戶(hù),形成虛構(gòu)銷(xiāo)售收入入賬,通過(guò)“采購(gòu)-銷(xiāo)售”的循環(huán),無(wú)限虛增銷(xiāo)售收入。由于虛增的銷(xiāo)售收入以現(xiàn)金銷(xiāo)售的形式形成,而不是通過(guò)虛增應(yīng)收賬款來(lái)虛增銷(xiāo)售收入,使得審計(jì)過(guò)程難以發(fā)現(xiàn)收入虛增問(wèn)題。
同時(shí),萬(wàn)福生科還通過(guò)私刻客戶(hù)假公章、編制虛假銀行單據(jù)、假出庫(kù)單等方式,使虛增銷(xiāo)售收入看起來(lái)合理,并且很難通過(guò)書(shū)面資料判斷收入的虛實(shí)。同時(shí)繳納大量稅負(fù),以使虛增的銷(xiāo)售額看上去沒(méi)有破綻。
案例 5:天豐節(jié)能
2010 年至 2012 年期間,天豐節(jié)能通過(guò)虛構(gòu)客戶(hù)、虛構(gòu)合同等手段虛增銷(xiāo)售收入共計(jì) 92,560,597.15 元,其中:2010 年虛增11,302,460.63 元,2011 年虛增 36,642,518.14 元,2012 年虛增44,615,618.38 元,分別占各年賬面銷(xiāo)售收入的 10.22%、17.54%、16.43%。虛構(gòu)合同具體包括:虛構(gòu)與廣東恒耀工程有限公司等 14家公司客戶(hù)的銷(xiāo)售合同,虛增銷(xiāo)售收入 18,797,508.79 元;虛構(gòu)與河南匯能建筑裝飾工程有限公司等 7 家公司客戶(hù)的銷(xiāo)售合同,虛增銷(xiāo)售收入 8,361,386.46 元;虛構(gòu)與湖北天福建筑安裝工程有限公司等 2 家公司客戶(hù)的銷(xiāo)售合同,虛增銷(xiāo)售收入 2,327,418.09元;虛構(gòu)李彥斌等 6 個(gè)自然人客戶(hù)的銷(xiāo)售合同,虛增銷(xiāo)售收入4,842,082.22 元。
案例 6:海聯(lián)訊
2010 年度,海聯(lián)訊虛構(gòu) 4 份合同,虛增營(yíng)業(yè)收入 1,426 萬(wàn)元,其中包括虛構(gòu)與當(dāng)期第五大客戶(hù)廣東電網(wǎng)公司簽訂合同 2 份,金額分別為 439 萬(wàn)元、256 萬(wàn)元;虛構(gòu)與中國(guó)南方電網(wǎng)超高壓輸電公司簽訂合同 1 份,金額為 356 萬(wàn)元;虛構(gòu)與湖南星電實(shí)業(yè)集團(tuán)股份有限公司簽訂合同 1 份,金額為 375 萬(wàn)元。在上述虛構(gòu)的 4份合同中,有 3 份合同收入確認(rèn)時(shí)間發(fā)生在“三年一期”期末的2010 年 9 月 28 日。
2011 年上半年,海聯(lián)訊虛構(gòu) 6 份合同,虛增營(yíng)業(yè)收入 1,335萬(wàn)元,其中虛構(gòu)與當(dāng)期前十大客戶(hù)簽訂合同 4 份,即:虛構(gòu)與當(dāng)期第二大客戶(hù)山西省電力公司簽訂合同 1 份,金額為 288 萬(wàn)元;虛構(gòu)與當(dāng)期第五大客戶(hù)廣東電網(wǎng)公司簽訂合同 2 份,金額分別為193 萬(wàn)元、196 萬(wàn)元;虛構(gòu)與當(dāng)期第六大客戶(hù)河南省電力公司簽訂合同 1 份,金額為 265 萬(wàn)元。在上述虛構(gòu)的 6 份合同中,有 4 份合同收入確認(rèn)時(shí)間發(fā)生在“三年一期”期末的 2011 年 6 月 29 日、30 日。
(3)自我交易
案例:萬(wàn)福生科
萬(wàn)福生科的造假模式是用公司的自有資金打到體外循環(huán),同時(shí)虛構(gòu)糧食收購(gòu)和產(chǎn)品銷(xiāo)售業(yè)務(wù),虛增銷(xiāo)售收入和利潤(rùn)。為完成資金體外循環(huán),萬(wàn)福生科借用了一些農(nóng)戶(hù)的身份去開(kāi)立銀行賬戶(hù),并由萬(wàn)福生科控制使用,有些個(gè)人銀行賬戶(hù)甚至連農(nóng)戶(hù)本人都不知道。萬(wàn)福生科首先將其賬戶(hù)資金匯至其控制個(gè)人賬戶(hù)上去,同時(shí)在財(cái)務(wù)上虛假記錄糧食收購(gòu)的預(yù)付款,并相應(yīng)的虛假記錄糧食收購(gòu)的入賬,完成原材料采購(gòu)的賬務(wù)處理。之后再把這些實(shí)際控制的個(gè)人賬戶(hù)的錢(qián),以不同客戶(hù)回款的名義分筆轉(zhuǎn)回到公司的賬戶(hù)上,財(cái)務(wù)上對(duì)應(yīng)地記錄上述個(gè)人客戶(hù)的銷(xiāo)售回款并沖減之前虛構(gòu)的應(yīng)收賬款,利用資金的體外循環(huán)達(dá)到虛增銷(xiāo)售收入的目的。
(4)違規(guī)擔(dān)?;鼗\貨款
案例:科大創(chuàng)新
2002 年 10 月,科大創(chuàng)新總裁陸曉明和財(cái)務(wù)總監(jiān)張建生將公司 2500 萬(wàn)元私自存在廣州中信銀行,并將其中的 2000 萬(wàn)元違規(guī)用于對(duì)廣東中粵的擔(dān)保(違規(guī)擔(dān)保金額 2000 萬(wàn)元約占前一年度年末凈資產(chǎn)的 26%),并把取得的現(xiàn)金作為銷(xiāo)售回款,虛增銷(xiāo)售收入。
(5)虛增合同銷(xiāo)售單價(jià)
案例:振隆特產(chǎn)
2012 年至 2014 年,振隆特產(chǎn)以虛增合同銷(xiāo)售單價(jià)的方式累計(jì)虛增出口銷(xiāo)售收入 8,268.51 萬(wàn)元。其中,2012 年、2013 年、2014 年分別虛增收入662.04 萬(wàn)元、1,813.51 萬(wàn)元、5,792.96 萬(wàn)元,并相應(yīng)虛增各年利潤(rùn),虛增利潤(rùn)金額分別占振隆特產(chǎn)當(dāng)年賬面利潤(rùn)總額的 8.61%、20.81%、67.33%。
(6)提前確認(rèn)收入
案例:登云股份
登 云 股 份 美 國(guó) 子 公 司 2013 年 半 年 報(bào) 提 前 確 認(rèn) 收 入2,398,637.03 元 , 導(dǎo) 致 登 云 股 份 合 并 報(bào) 表 提 前 確 認(rèn) 利 潤(rùn)949,612.22 元。
2.虛增資產(chǎn)
(1)虛增應(yīng)收賬款、預(yù)付賬款
案例 1:萬(wàn)福生科
萬(wàn)福生科主要通過(guò)虛增在建工程和預(yù)付賬款來(lái)虛增資產(chǎn)。萬(wàn)福生科首先從公司賬戶(hù)打入個(gè)人賬戶(hù)款項(xiàng)作為預(yù)付工程設(shè)備款,一部分預(yù)付工程設(shè)備款用來(lái)抵付因虛增收入、由個(gè)人賬戶(hù)轉(zhuǎn)入公司的款項(xiàng),另一部分預(yù)付工程設(shè)備款則形成在建工程。
案例 2:振隆特產(chǎn)
振隆特產(chǎn)在虛增收入的同時(shí)虛增應(yīng)收賬款,并通過(guò)第三方公司回款或用其他外銷(xiāo)客戶(hù)回款進(jìn)行沖抵的方式調(diào)節(jié)應(yīng)收賬款的賬齡以達(dá)到少計(jì)提壞賬準(zhǔn)備的目的。
(2)虛增存貨
案例:振隆特產(chǎn)
振隆特產(chǎn)的存貨南瓜籽、松籽仁、開(kāi)心果出現(xiàn)大額虧空。其中,2012 年虧空存貨數(shù)量為 568.57 噸,金額為 1,962.43 萬(wàn)元;2012、2013 年共虧空存貨數(shù)量為 1,897.53 噸,金額為 4,941.66萬(wàn)元;2012、2013、2014 年共虧空存貨數(shù)量為 3,254.13 噸,金額為 7,631.24 萬(wàn)元。
(3)虛增固定資產(chǎn)、在建工程、無(wú)形資產(chǎn)
案例 1:綠大地
2004 年 2 月,綠大地購(gòu)買(mǎi)馬龍縣舊縣村委會(huì)土地 960 畝,金額為 955.20 萬(wàn)元,經(jīng)司法鑒定證實(shí),綠大地虛增土地成本 900.20萬(wàn)元。
2005 年 4 月,綠大地賬面記錄購(gòu)買(mǎi)馬龍縣馬鳴土地四宗,共計(jì) 3500 畝,金額為 3,360.00 萬(wàn)元。經(jīng)司法鑒定證實(shí),2005 年至2006 年期間,綠大地僅通過(guò)昆明鑫景園藝工程有限公司匯款 170萬(wàn)元給馬龍縣外資辦作為 3500 畝土地使用權(quán)轉(zhuǎn)讓費(fèi)及相關(guān)賠償費(fèi)。其中 105 萬(wàn)元用于支付馬鳴村委員會(huì)土地轉(zhuǎn)讓費(fèi),65 萬(wàn)元用于賠償云南牧草研究所和馬龍縣農(nóng)工商貿(mào)有限公司在該地塊上的設(shè)施補(bǔ)償費(fèi)。綠大地藉此事項(xiàng)虛增土地成本 3190.00萬(wàn)元。
除此之外,2007 年 1-3 月,綠大地對(duì)馬鳴鄉(xiāng)基地土壤改良價(jià)值虛增 2124.00 萬(wàn)元。2007 年到 2009 年間,綠大地還通過(guò)偽造合同和會(huì)計(jì)資料,虛增馬龍縣月望鄉(xiāng)貓貓洞村 9000 畝荒山土地使用權(quán)、月望基地土壤改良及灌溉系統(tǒng)工程、文山州廣南縣 12830畝林業(yè)用地土地使用權(quán)的資產(chǎn) 2.88 億元。
案例 2:新大地
新大地 2009 年至 2011 年以支付工程款的名義劃款至平遠(yuǎn)縣二輕建筑公司,由此形成在建工程,并最終計(jì)入固定資產(chǎn)項(xiàng)下,但平遠(yuǎn)縣二輕建筑公司并未為其實(shí)施工程建造。由此,新大地 2009年虛增固定資產(chǎn) 227.68 萬(wàn)元,2010 年虛增固定資產(chǎn) 648.73 萬(wàn)元,2011 年虛增固定資產(chǎn) 264.5 萬(wàn)元。
案例 3:萬(wàn)福生科
萬(wàn)福生科通過(guò)虛增在建工程和預(yù)付賬款的方式虛增資產(chǎn)。萬(wàn)福生科首先將從公司賬戶(hù)匯入虛構(gòu)的個(gè)人賬戶(hù)款項(xiàng)記錄為預(yù)付工程設(shè)備款,一部分預(yù)付工程設(shè)備款用來(lái)抵付因虛增收入、由個(gè)人賬戶(hù)轉(zhuǎn)入公司的款項(xiàng),另一部分預(yù)付工程設(shè)備款則形成在建工程。因在建工程核算的相對(duì)自由性,萬(wàn)福生科對(duì)賬面在建工程進(jìn)行了大量虛構(gòu)。
案例 4:天豐節(jié)能
天豐節(jié)能通過(guò)虛構(gòu)固定資產(chǎn)采購(gòu)和貸款利息支出資本化,2010 年至 2011 年累計(jì)虛增固定資產(chǎn)和在建工程 10,316,140.12元,占 2011 年末公司資產(chǎn)總額的 3.08%;2010 年至 2012 年共計(jì)虛增固定資產(chǎn)和在建工程 27,923,990.26 元,占公司 2012 年末資產(chǎn)總額的 5.83%。天豐節(jié)能虛構(gòu)資產(chǎn)的具體手法包括:虛構(gòu)向臺(tái)灣后東機(jī)械公司和意大利 OMS 進(jìn)口設(shè)備采購(gòu)交易虛增固定資產(chǎn)與在建工程 25,812,879.11 元,其中 2011 年虛增固定資產(chǎn)9,595,120.94 元,2012 年分別虛增固定資產(chǎn)和在建工程8,738,985.04 元和 7,478,773.13 元;通過(guò)國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行河南省分行貸款利息支出不正當(dāng)資本化虛增在建工程 2,111,111.15 元,其中 2011 年虛增在建工程 721,019.18 元,2012 年虛增在建工程1,390,091.97 元。
(4)少計(jì)提各項(xiàng)減值準(zhǔn)備
案例 1:綠大地
綠大地作為以綠色農(nóng)業(yè)為主的高風(fēng)險(xiǎn)行業(yè)企業(yè),應(yīng)當(dāng)按照《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第 1 號(hào)-存貨》規(guī)定,在每期末終了對(duì)苗木等生物資產(chǎn)進(jìn)行核實(shí),按照可收回金額計(jì)提存貨減值準(zhǔn)備。而綠大地申報(bào)文披露顯示,其未充分計(jì)提存貨、無(wú)形資產(chǎn)減值準(zhǔn)備,從而虛增了公司利潤(rùn)。
案例 2:振隆特產(chǎn)
2012 年至 2014 年,振隆特產(chǎn)通過(guò)未在賬面確認(rèn)霉變存貨損失的方式,少計(jì)提存貨減值準(zhǔn)備,最終虛增利潤(rùn)。
案例 3:欣泰電氣
2011 年 12 月至 2013 年 6 月,欣泰電氣通過(guò)外部借款或者偽造銀行單據(jù)的方式虛構(gòu)應(yīng)收賬款的收回,在年末、半年末等會(huì)計(jì)期末沖減應(yīng)收款項(xiàng)(大部分在下一會(huì)計(jì)期期初沖回),并少計(jì)提大量壞賬準(zhǔn)備和資產(chǎn)減值損失,從而虛增年度利潤(rùn)。其中,2013 年少計(jì)提壞賬準(zhǔn)備 1,240 萬(wàn)元,2014 年少計(jì)提壞賬準(zhǔn)備 272 萬(wàn)元,2014 年少計(jì)提壞賬準(zhǔn)備 363 萬(wàn)元。
(5)虛增銀行存款
案例 1:萬(wàn)福生科
萬(wàn)福生科通過(guò)操縱 200 多個(gè)虛構(gòu)的個(gè)人賬戶(hù),用自有資金以現(xiàn)金存、取方式制造進(jìn)出資金流,假冒糧食收購(gòu)款和銷(xiāo)售回款,偽造 1300 多張、14 億元銀行回單,虛增了大量銀行存款。
案例 2:天豐節(jié)能
天豐節(jié)能《招股說(shuō)明書(shū)》存在“母公司資產(chǎn)負(fù)債表中 2011 年12 月 31 日貨幣資金余額為 65,499,487.33 元”的虛假記載,實(shí)際貨幣資金余額應(yīng)為 35,499,487.33 元。
天豐節(jié)能明細(xì)賬顯示,其在建設(shè)銀行新鄉(xiāng)牧野支行開(kāi)設(shè)的賬戶(hù) 2011 年 12 月 31 日的財(cái)務(wù)賬面余額為 30,380,019.96 元,建設(shè)銀行對(duì)賬單顯示,2011 年 12 月 31 日該銀行賬戶(hù)余額為380,019.96 元。為了掩蓋上述差異,天豐節(jié)能偽造了建行牧支賬戶(hù) 2011 年度銀行對(duì)賬單。此外,為了配合前述財(cái)務(wù)造假行為,天豐節(jié)能還偽造了新鄉(xiāng)市區(qū)農(nóng)村信用聯(lián)合社賬戶(hù)自 2010 年至 2012年的全套對(duì)賬單。
案例 3:欣泰電氣
2011 年 12 月至 2013 年 6 月,欣泰電氣通過(guò)外部借款、使用自有資金或偽造銀行單據(jù)的方式虛構(gòu)應(yīng)收賬款的收回,在年末、半年末等會(huì)計(jì)期末沖減應(yīng)收款項(xiàng)(大部分在下一會(huì)計(jì)期期初沖回),虛增了現(xiàn)金流量、銀行存款,并少計(jì)提了壞賬準(zhǔn)備。截至2013 年 6 月 30 日,虛減應(yīng)收賬款 15,840 萬(wàn)元,虛減其他應(yīng)收款5,324 萬(wàn)元,虛增貨幣資金 21,232 萬(wàn)元,虛增經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流凈額 8,638 萬(wàn)元。
3.虛減成本、費(fèi)用和負(fù)債
(1)少計(jì)、少結(jié)轉(zhuǎn)成本
案例 1:新大地
根據(jù)新大地招股說(shuō)明書(shū)中顯示,生產(chǎn)有機(jī)肥料耗費(fèi)的茶粕的最低標(biāo)準(zhǔn)為 45%,然而,在其有機(jī)肥成本計(jì)算表中,茶粕占生產(chǎn)成本的比例僅為 2.53%。經(jīng)過(guò)數(shù)據(jù)推算,其有機(jī)肥成本耗用嚴(yán)重不足,具有虛減成本、虛增收入的嫌疑。此外,根據(jù)新大地公司的招股說(shuō)明書(shū),其精煉茶油 2011 年的銷(xiāo)售單價(jià)為 52,684 元/噸,按照 36.19%的毛利率計(jì)算,營(yíng)業(yè)成本為 33,618 元/噸,包含了三大部分:直接材料、直接人工和制造費(fèi)用,大幅低于贛州市林業(yè)科學(xué)研究所經(jīng)濟(jì)林研究室研究計(jì)算壓榨茶油的直接材料的單價(jià)35,721 元/噸。
案例 2:振隆特產(chǎn)
2012 年至 2014 年,振隆特產(chǎn)分別通過(guò)調(diào)節(jié)出成率、調(diào)低原材料采購(gòu)單價(jià)方式少結(jié)轉(zhuǎn)銷(xiāo)售成本。
案例 3:登云股份
2015 年 4 月 16 日,登云股份第一季度虧損超過(guò) 1,000 萬(wàn)元。登云股份將銷(xiāo)售商品的單位成本手工調(diào)減了一定的百分比,經(jīng)調(diào)整,主營(yíng)業(yè)務(wù)成本減少4,212,385.54 元,并使第一季度財(cái)務(wù)報(bào)告由虧轉(zhuǎn)盈。
(2)前移或后推成本費(fèi)用期間
案例 1:新大地
2008 年,新大地與立信會(huì)計(jì)師事務(wù)所有限公司簽訂《業(yè)務(wù)約定書(shū)》,約定分期支付中介服務(wù)費(fèi)用,新大地將已支付的 20 萬(wàn)元中介服務(wù)費(fèi)用記錄為預(yù)付賬款,少計(jì) 2009 年管理費(fèi)用 20 萬(wàn)元,多計(jì)預(yù)付賬款 20 萬(wàn)元。
案例 2:海聯(lián)訊
海聯(lián)訊通過(guò)獎(jiǎng)金推遲計(jì)入成本費(fèi)用的方式虛增利潤(rùn)。通常情況下,獎(jiǎng)金正常應(yīng)年末計(jì)提,次年實(shí)際發(fā)放時(shí)才確認(rèn)成本費(fèi)用,而海聯(lián)訊未按照權(quán)責(zé)發(fā)生制原則對(duì)年終獎(jiǎng)金進(jìn)行計(jì)提,調(diào)整 2011年跨期確認(rèn)的年終獎(jiǎng)金,少計(jì)應(yīng)付職工薪酬 488.72 萬(wàn)元。
(3)虛減費(fèi)用
案例 1:科大創(chuàng)新
2001 年度和 2002 年度通過(guò)賬外報(bào)銷(xiāo)費(fèi)用等方式,分別虛減管理費(fèi)用 190 萬(wàn)元和 480 萬(wàn)元,并通過(guò)向控股股東科大實(shí)業(yè)借款、擔(dān)保收益和質(zhì)押貸款等方式取得的賬外資金處理其公司總部、中佳分公司、科聚分公司、輻化分公司、天安分公司的管理費(fèi)用190.05 萬(wàn)元,股票發(fā)行費(fèi)用 5.06 萬(wàn)元。
案例 2:天豐節(jié)能
天豐節(jié)能通過(guò)貸款利息支出(國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行河南省分行)不正當(dāng)資本化的方式,虛減 2011 年財(cái)務(wù)費(fèi)用 721,019.18 元,2012年財(cái)務(wù)費(fèi)用 1,390,091.97元。
案例 3:登云股份
2010 年至 2013 年 6 月登云股份有部分銷(xiāo)售費(fèi)用未入賬,包括:2012 年有 5 萬(wàn)元深圳市虎翼投資咨詢(xún)有限公司的咨詢(xún)服務(wù)費(fèi)未入賬;2013 年有 5 萬(wàn)元上海國(guó)馨會(huì)務(wù)服務(wù)有限公司的會(huì)務(wù)費(fèi)未入賬;2011 年至 2013 年 6 月,登云股份涉及一汽解放汽車(chē)有限公司無(wú)錫柴油機(jī)廠等 12 家客戶(hù)的三包索賠費(fèi)未入賬,總金額9,713,764.84 元。
2013 年登云股份存在部分三包索賠費(fèi)不入賬、票據(jù)貼現(xiàn)費(fèi)用不 入 賬 等 情 形 , 其 中 三 包 索 賠 費(fèi) 未 計(jì) 入 當(dāng) 年 銷(xiāo) 售 費(fèi) 用5,020,406.98 元,貼現(xiàn)票據(jù)產(chǎn)生的利息未計(jì)提費(fèi)用 2,929,311.2元。
2014 年登云股份存在部分三包索賠費(fèi)不入賬、票據(jù)貼現(xiàn)費(fèi)用不 入 賬 等 情 形 , 其 中 三 包 索 賠 費(fèi) 未 計(jì) 入 當(dāng) 年 銷(xiāo) 售 費(fèi) 用3,451,964.74 元,貼現(xiàn)票據(jù)產(chǎn)生的利息未計(jì)提費(fèi)用 652,500 元。
4.通過(guò)關(guān)聯(lián)方實(shí)現(xiàn)自有資金體外循環(huán)
案例 1:新大地
新大地以成功上市后的證券溢價(jià)、資產(chǎn)增值為由,聯(lián)合關(guān)聯(lián)方企業(yè),利用私下股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得、銀行借款、政府補(bǔ)貼資金虛構(gòu)原材料采購(gòu)或在建工程,將自有資金轉(zhuǎn)出,再通過(guò)虛增收入、虛構(gòu)交易等手段使資金回流,達(dá)到虛增收入的目的。
案例 2:綠大地
綠大地共計(jì)注冊(cè)過(guò) 35 家關(guān)聯(lián)公司,其中部分關(guān)聯(lián)公司為綠大地收購(gòu)的公司,如鑫景園藝等。還有部分是在綠大地公司員工不知情的情況下,使用公司員工的身份證注冊(cè)的公司。綠大地通過(guò)資金體外循環(huán)的方式,編造自己所需要的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù),以土地款、灌溉系統(tǒng)工程款等各種名義轉(zhuǎn)出資金,利用控制的關(guān)聯(lián)公司或員工名義開(kāi)立的賬戶(hù)流轉(zhuǎn)資金,最終回到綠大地。
案例 3:天能科技
天能科技董事長(zhǎng)秦海濱在提交 IPO 申請(qǐng)之前,注冊(cè)了多家殼公司,包括太原酷博爾貿(mào)易有限公司、山西友為經(jīng)濟(jì)開(kāi)發(fā)有限公司、太原陸宇建筑安裝工程有限公司、山西眾晶益新科技發(fā)展有限公司。四家公司實(shí)際負(fù)責(zé)人為秦海濱,均無(wú)辦公場(chǎng)所和實(shí)際經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù),主要用于偽造銷(xiāo)售回款。例如,在和諧小區(qū)項(xiàng)目上,2011年 8 月 17 日,太原陸宇建筑安裝工程有限公司轉(zhuǎn)出 405 萬(wàn)元至朔州民欣物業(yè)管理有限公司;2011 年 8 月 19 日,該款項(xiàng)劃轉(zhuǎn)至天能科技用于偽造銷(xiāo)售回款。2011 年 8 月 22 日,天能科技又將這405 萬(wàn)元轉(zhuǎn)回太原陸宇建筑安裝工程有限公司。
5.挪用資產(chǎn)
案例 1:科大創(chuàng)新
2003 年 6 月,科大創(chuàng)新投入 3000 萬(wàn)元(占 2002 年年末凈資產(chǎn)的 18%),與深圳市德城安投資公司簽訂《資產(chǎn)委托管理合同》,根據(jù)安徽省公安廳經(jīng)濟(jì)犯罪偵查隊(duì)于 2004 年 3 月 22 日出具的《“12.17”案件涉案資金情況說(shuō)明》,該項(xiàng)委托理財(cái)金已被挪用,涉嫌犯罪人正是科大創(chuàng)新的總裁陸曉明和財(cái)務(wù)總監(jiān)張建生。
案例 2:綠大地
2004 年,綠大地與五家供應(yīng)商進(jìn)行了數(shù)千萬(wàn)元的采購(gòu)和支付交易。但在其提供的會(huì)計(jì)憑證中,通過(guò)支票付款的只附有支票存根,無(wú)銀行轉(zhuǎn)賬回單,且其中有一半的支票存根上填寫(xiě)的收款方與銀行實(shí)際資金去向并不一致。2009 年,綠大地與數(shù)十家供應(yīng)商發(fā)生過(guò)上億元的采購(gòu)業(yè)務(wù),但其中數(shù)千萬(wàn)元資金的去向與支票收款方不一致,一部分資金流向綠大地賬外銀行賬戶(hù)。
(三)主要財(cái)務(wù)造假手法總結(jié)
通過(guò)以上分析,我們可以發(fā)現(xiàn),為達(dá)到上市的最終目的,IPO企業(yè)最常采用的財(cái)務(wù)造假手法為虛增收入,其后依次為虛增資產(chǎn),虛減成本、費(fèi)用和負(fù)債,通過(guò)關(guān)聯(lián)方實(shí)現(xiàn)自有資金體外循環(huán),最后是挪用資產(chǎn)。
1.IPO 企業(yè)為實(shí)現(xiàn)虛增收入的目標(biāo),采用最多的方法為虛構(gòu)銷(xiāo)售合同、工程合同、收貨證明、項(xiàng)目結(jié)算書(shū)等,涉及到的企業(yè)數(shù)為 6 家,包括科大創(chuàng)新、綠大地、天能科技、萬(wàn)福生科、天豐節(jié)能、海聯(lián)訊;其次,IPO 企業(yè)采用虛構(gòu)客戶(hù)的方式虛增收入,涉及到的企業(yè)為新大地和天豐節(jié)能。除此之外,萬(wàn)福生科采用了自我交易的方式虛增收入;科大創(chuàng)新通過(guò)違規(guī)擔(dān)保來(lái)回籠貨款,虛增銷(xiāo)售收入;振隆特產(chǎn)則采用了虛增合同單價(jià)的方式虛增出口銷(xiāo)售收入;登云股份提前確認(rèn)了部分收入。
2.IPO 企業(yè)為實(shí)現(xiàn)虛增資產(chǎn)的目標(biāo),采用最多的方法為虛增固定資產(chǎn)、在建工程和無(wú)形資產(chǎn),涉及到的企業(yè)數(shù)為 4 家,分別為綠大地、新大地、萬(wàn)福生科和天豐節(jié)能。其次,綠大地和振隆特產(chǎn)分別少計(jì)提生物資產(chǎn)減值準(zhǔn)備和已損壞存貨的跌價(jià)準(zhǔn)備,欣泰電氣通過(guò)操縱應(yīng)收賬款回款少計(jì)提大量壞賬準(zhǔn)備。此外,IPO企業(yè)虛增應(yīng)收賬款、預(yù)付賬款,涉及到的企業(yè)為 2 家,分別為萬(wàn)福生科和振隆特產(chǎn)。萬(wàn)福生科、天豐節(jié)能和欣泰電氣以偽造銀行對(duì)賬單、銀行回單等方式虛增銀行存款,振隆特產(chǎn)則虛增了存貨。
3.IPO 企業(yè)為實(shí)現(xiàn)虛減成本、費(fèi)用和負(fù)債的目標(biāo),采用最多的方法為少計(jì)、少結(jié)轉(zhuǎn)成本和虛減費(fèi)用。其中,少計(jì)、少結(jié)轉(zhuǎn)成本涉及企業(yè)為 3 家,分別為新大地、振隆特產(chǎn)和登云股份;虛減費(fèi)用涉及企業(yè)為 3 家,分別為科大創(chuàng)新、天豐節(jié)能和登云股份。此外,新大地和海聯(lián)訊通過(guò)前移或后移成本費(fèi)用操縱了不同申報(bào)期間財(cái)務(wù)信息。
除上述常見(jiàn)造假手法外,新大地、綠大地和天能科技企業(yè)均通過(guò)關(guān)聯(lián)方實(shí)現(xiàn)自有資金體外循環(huán),制造銷(xiāo)售回款假象,最終虛增了資產(chǎn)和收入??拼髣?chuàng)新和綠大地則涉及到挪用資產(chǎn)的問(wèn)題,科大創(chuàng)新挪用委托理財(cái)金虛增收入,綠大地將采購(gòu)資金移作他用。
(一)統(tǒng)計(jì)結(jié)果
中國(guó)證監(jiān)會(huì)在對(duì) IPO 企業(yè)出具行政處罰決定書(shū)的同時(shí),針對(duì)相應(yīng)保薦機(jī)構(gòu)亦出具了行政處罰決定書(shū)。中國(guó)證監(jiān)會(huì)針對(duì)保薦機(jī)構(gòu)的處罰原因主要包括未盡職履責(zé)和內(nèi)部控制與風(fēng)險(xiǎn)管理存在缺陷兩大類(lèi),現(xiàn)將中國(guó)證監(jiān)會(huì)針對(duì)保薦機(jī)構(gòu)出具的行政處罰原因與涉及的保薦機(jī)構(gòu)數(shù)量歸納如表 3 所示。
表3:保薦機(jī)構(gòu)保薦風(fēng)險(xiǎn)主要原因
(二 )中國(guó)證監(jiān)會(huì)行政處罰決定書(shū)中指出的保薦機(jī)構(gòu)未盡職履責(zé)事實(shí)認(rèn)定
1.未對(duì)發(fā)行人主要客戶(hù)和供應(yīng)商的身份及購(gòu)銷(xiāo)合同和金額的真實(shí)性進(jìn)行核實(shí)
(1)綠大地
由于未對(duì)有關(guān)關(guān)聯(lián)關(guān)系足夠關(guān)注,未對(duì)綠大地提供的銷(xiāo)售客戶(hù)和供應(yīng)商的工商信息完整地進(jìn)行核實(shí),保薦機(jī)構(gòu)未發(fā)現(xiàn)綠大地在招股說(shuō)明書(shū)中編造虛假資產(chǎn)、虛假業(yè)務(wù)收入。
(2)新大地
保薦機(jī)構(gòu)未按規(guī)定對(duì)新大地 2011 年度、2011 年 1 至 6 月、2010 年度主要原材料茶籽、茶餅前十大供應(yīng)商進(jìn)行核查,僅隨機(jī)抽查 10 個(gè)并非前十大供應(yīng)商的農(nóng)戶(hù),就在對(duì)新大地上市申請(qǐng)文件反饋意見(jiàn)的回復(fù)等文件中稱(chēng),通過(guò)實(shí)地走訪、發(fā)詢(xún)證函或查閱工商檔案等方式對(duì)新大地 2011 年度、2011 年 1 至 6 月、2010 年度主要原材料茶籽、茶餅前十大供應(yīng)商進(jìn)行核查,并作出新大地對(duì)主要原材料茶籽、茶餅前十大供應(yīng)商的采購(gòu)情況符合實(shí)際的結(jié)論。
保薦機(jī)構(gòu)未按規(guī)定對(duì)新大地招股說(shuō)明書(shū)上會(huì)稿中披露的 2009年度銷(xiāo)售前十大客戶(hù)中的梅州市喜多多超市連鎖有限公司(以下簡(jiǎn)稱(chēng)喜多多超市)、梅州市綠康農(nóng)副產(chǎn)品經(jīng)營(yíng)部(以下簡(jiǎn)稱(chēng)梅州綠康)銷(xiāo)售金額的真實(shí)性進(jìn)行審慎核查,從而未能發(fā)現(xiàn)當(dāng)年新大地向喜多多超市、梅州綠康虛假銷(xiāo)售的事實(shí)。
(3)萬(wàn)福生科
保薦機(jī)構(gòu)未審慎核查萬(wàn)福生科主要供應(yīng)商身份和采購(gòu)合同真實(shí)性。保薦機(jī)構(gòu)保薦業(yè)務(wù)工作底稿中收集的采購(gòu)合同復(fù)印件中,部分主要供應(yīng)商在不同采購(gòu)合同中簽名不一致,部分主要供應(yīng)商的簽名與身份證姓名不一致。保薦機(jī)構(gòu)對(duì)上述情況未作審慎核查。
(4)海聯(lián)訊
保薦機(jī)構(gòu)在核查重大合同時(shí),對(duì)海聯(lián)訊 2008 年至 2011 年 6月 30 日簽署的 47 份金額在 300 萬(wàn)元以上的重大合同,僅收集了2010 年度以前的 22 份,遺漏包括海聯(lián)訊虛構(gòu)的 3 份重大合同在內(nèi)的 20 余份合同。對(duì)所收集的合同,保薦機(jī)構(gòu)也未獲取核實(shí)合同真實(shí)性的充分證據(jù)。
(5)天能科技
保薦機(jī)構(gòu)對(duì)于天能科技的應(yīng)縣道路亮化照明工程項(xiàng)目等三個(gè)偽造項(xiàng)目的真實(shí)性和合同履行情況未盡職核查,對(duì)于上述三個(gè)項(xiàng)目屬于市政工程而必須履行相應(yīng)的招投標(biāo)程序未予關(guān)注,對(duì)于同一工程項(xiàng)目的《出庫(kù)單》與《貨物驗(yàn)收單》存在明顯不一致的情況未加以核查。保薦機(jī)構(gòu)對(duì)于天能科技同一項(xiàng)工程項(xiàng)目的盡職調(diào)查工作底稿有相互矛盾的記載。
(6)登云股份
保薦機(jī)構(gòu)未收集報(bào)告期內(nèi)登云股份與重大客戶(hù)的對(duì)賬落實(shí)情況,未按《保薦人盡職調(diào)查工作準(zhǔn)則》規(guī)定核查登云股份是否按規(guī)定組織對(duì)賬。
2.未對(duì)主要客戶(hù)進(jìn)行充分的實(shí)地訪談
(1)新大地
保薦機(jī)構(gòu)在未對(duì)梅州綠康經(jīng)營(yíng)者陳某作實(shí)地訪談的情況下,在出具的專(zhuān)項(xiàng)核查意見(jiàn)中,作出對(duì)梅州綠康進(jìn)行了實(shí)地訪談的虛假記載。
(2)海聯(lián)訊
保薦機(jī)構(gòu)在核查銷(xiāo)售情況時(shí),雖已將海聯(lián)訊各年度前十大客戶(hù)擬定為訪談對(duì)象,但對(duì)其中的電力系統(tǒng)客戶(hù),其既未訪談,也未采取足夠的替代核查手段以獲取充分合理的盡職調(diào)查證據(jù)。
(3)振隆特產(chǎn)
保薦機(jī)構(gòu)對(duì)振隆特產(chǎn)境外客戶(hù)走訪不充分,僅在 2011 年 11月至 12 月期間現(xiàn)場(chǎng)走訪了荷蘭的 8 家客戶(hù),銷(xiāo)售額合計(jì)占振隆特產(chǎn) 2012 年外銷(xiāo)收入的 28.12%、2013 年外銷(xiāo)收入的 22.47%、2014年外銷(xiāo)收入的 22.32%。保薦機(jī)構(gòu)在對(duì)境外客戶(hù)走訪中未調(diào)取銷(xiāo)售合同等相關(guān)憑證,在訪談境外客戶(hù)時(shí)未聘請(qǐng)第三方翻譯,訪談內(nèi)容的真實(shí)性存疑。訪談?dòng)涗浀闹谱鞒绦虼嬖诿黠@瑕疵,境外訪談僅聘請(qǐng)律師參與見(jiàn)證了訪談盡職調(diào)查整個(gè)過(guò)程,未取得境外客戶(hù)對(duì)訪談?dòng)涗浀拇_認(rèn)簽字,并在回國(guó)后制作與境外客戶(hù)的訪談?dòng)涗洠涗浝锏匿N(xiāo)售數(shù)量和金額是回國(guó)后根據(jù)財(cái)務(wù)資料補(bǔ)充的,訪談?dòng)涗浀姆尚ЯΥā?012 年至 2014 年保薦機(jī)構(gòu)未對(duì)境外客戶(hù)進(jìn)行實(shí)地訪談。此外,保薦機(jī)構(gòu)沒(méi)有關(guān)注境外客戶(hù)銷(xiāo)售合同格式存在前后不一致的情況。
(4)登云股份
保薦機(jī)構(gòu)對(duì)一汽解放汽車(chē)有限公司無(wú)錫柴油機(jī)廠等 7 家客戶(hù)的訪談程序未勤勉盡責(zé)。實(shí)地訪談發(fā)生在 2013 年財(cái)務(wù)核查期間,但訪談筆錄內(nèi)容中并未涉及三包索賠事項(xiàng)。
3.未向主要客戶(hù)、供應(yīng)商獨(dú)立、充分實(shí)施函證
(1)天能科技
對(duì)于天能科技的應(yīng)縣道路亮化照明工程項(xiàng)目等三個(gè)偽造項(xiàng)目銷(xiāo)售收入的盡職調(diào)查工作,保薦機(jī)構(gòu)保薦代表人沒(méi)有直接向客戶(hù)發(fā)函了解情況,只是查閱了會(huì)計(jì)師針對(duì)上述客戶(hù)的相關(guān)函證,沒(méi)有針對(duì)天能科技 2011 年 8 月、9 月會(huì)計(jì)期末銷(xiāo)售收入異常增長(zhǎng)的情況予以核查,且沒(méi)有關(guān)注到太原酷博爾貿(mào)易有限責(zé)任公司、山西友為經(jīng)濟(jì)開(kāi)發(fā)有限公司、太原陸宇建筑安裝工程有限公司和山西眾晶益新科技發(fā)展有限公司與天能科技頻繁、大額且沒(méi)有經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)的資金往來(lái)情況。
(2)天豐節(jié)能
保薦機(jī)構(gòu)在依據(jù)《保薦人盡職調(diào)查工作準(zhǔn)則》第四條、第五條、第六條和第二十二條執(zhí)行銷(xiāo)售情況盡職調(diào)查程序時(shí),未對(duì)2010年和2011年前十大主要客戶(hù)編制銷(xiāo)售額占年度銷(xiāo)售總額的比例及回款情況,未獨(dú)立發(fā)放函證,對(duì)明顯異?;睾从枰躁P(guān)注,在對(duì)大客戶(hù)銷(xiāo)售業(yè)務(wù)真實(shí)性的核查中,遺漏客戶(hù)資料,對(duì)明顯異常回款憑證未予以審慎核查,導(dǎo)致未能發(fā)現(xiàn)天豐節(jié)能報(bào)告期內(nèi)虛構(gòu)客戶(hù)、虛增收入的行為。
保薦機(jī)構(gòu)在依據(jù)《保薦人盡職調(diào)查工作準(zhǔn)則》第四條、第五條、第六條和第二十條執(zhí)行采購(gòu)情況盡職調(diào)查程序時(shí),未計(jì)算主要供應(yīng)商的采購(gòu)金額占天豐節(jié)能同類(lèi)原材料采購(gòu)金額的比例,未獨(dú)立實(shí)施函證,對(duì)存在明顯異常的回函未予關(guān)注,在對(duì)供應(yīng)商走訪過(guò)程中,對(duì)未取得實(shí)際采購(gòu)數(shù)據(jù)的企業(yè)默認(rèn)無(wú)差異,導(dǎo)致未能發(fā)現(xiàn)天豐節(jié)能虛構(gòu)采購(gòu)、虛增成本的行為。
(3)振隆特產(chǎn)
在振隆特產(chǎn)產(chǎn)品大量出口的情況下,保薦機(jī)構(gòu)對(duì)境外客戶(hù)的銷(xiāo)售收入未執(zhí)行獨(dú)立函證程序,其保薦工作底稿中的函證文件均取自會(huì)計(jì)師,且未審慎核查會(huì)計(jì)師的函證,未盡到應(yīng)有的注意義務(wù),未發(fā)現(xiàn)會(huì)計(jì)師的詢(xún)證函是由振隆特產(chǎn)寄發(fā)這一明顯的程序瑕疵。在走訪海關(guān)時(shí),保薦機(jī)構(gòu)未能從海關(guān)等機(jī)構(gòu)確定發(fā)行人銷(xiāo)售的真實(shí)性。
(4)欣泰電氣
保薦機(jī)構(gòu)對(duì)欣泰電氣進(jìn)行核查時(shí),未按照《證券發(fā)行上市保薦業(yè)務(wù)管理辦法》、《保薦人盡職調(diào)查工作準(zhǔn)則》的要求,重點(diǎn)核查大額貨幣資金的流出和流入,核查大額銀行存款賬戶(hù),判斷其真實(shí)性;未對(duì)銀行存款賬戶(hù)進(jìn)行獨(dú)立函證,而是直接引用會(huì)計(jì)師事務(wù)所審計(jì)工作底稿,且對(duì)審計(jì)工作底稿未能審慎核查。
(5)登云股份
保薦機(jī)構(gòu)對(duì)一汽解放汽車(chē)有限公司無(wú)錫柴油機(jī)廠等7家客戶(hù)的函證未勤勉盡責(zé)。一是除2012年度外,保薦機(jī)構(gòu)并未就2011年度、2013年1月至6月的交易及往來(lái)款項(xiàng)進(jìn)行函證;二是2012年函證中有2家未見(jiàn)回函,4家存在函證差異,僅1家函證金額與回函數(shù)額相同。
4.未重點(diǎn)核查大額貨幣資金的流出和流入
(1)海聯(lián)訊
在核查貨幣資金和現(xiàn)金流量時(shí),保薦機(jī)構(gòu)只收集了海聯(lián)訊各賬戶(hù)報(bào)告期最后1個(gè)月的銀行對(duì)賬單,而未整體關(guān)注報(bào)告期貨幣資金的期初余額、本期發(fā)生額和期末余額。對(duì)取得的報(bào)告期最后1個(gè)月的銀行進(jìn)賬單,保薦機(jī)構(gòu)也未重點(diǎn)核查大額貨幣資金流入情況。
(2)欣泰電氣
保薦機(jī)構(gòu)對(duì)欣泰電氣進(jìn)行核查時(shí),未按照《證券發(fā)行上市保薦業(yè)務(wù)管理辦法》、《保薦人盡職調(diào)查工作準(zhǔn)則》的要求,重點(diǎn)核查大額貨幣資金的流出和流入,核查大額銀行存款賬戶(hù),判斷其真實(shí)性。
(3)登云股份
保薦機(jī)構(gòu)發(fā)現(xiàn)登云股份2011年、2012年以銀行匯款和票據(jù)背書(shū)的方式分別多支付申源特鋼2,233.33萬(wàn)元、14,157.76萬(wàn)元。2013年1月至6月登云股份向申源特鋼的采購(gòu)金額為3,258.72萬(wàn)元(含稅),而當(dāng)期登云股份實(shí)際向申源特鋼支付的承兌匯票為3926萬(wàn)元,超過(guò)合同約定可使用承兌匯票限額1644.9萬(wàn)元。保薦機(jī)構(gòu)未對(duì)登云股份與申源特鋼資金往來(lái)的性質(zhì)持續(xù)保持應(yīng)有的職業(yè)審慎,從而未能發(fā)現(xiàn)登云股份少確認(rèn)貼現(xiàn)費(fèi)用的情形。
登云股份部分對(duì)外違規(guī)借款采取轉(zhuǎn)賬后不入賬、不規(guī)范入賬(例如收回借款時(shí),登云股份會(huì)計(jì)記賬借貸科目均為“銀行存款”)及經(jīng)供應(yīng)商轉(zhuǎn)賬(未發(fā)生實(shí)際采購(gòu))等方式,單筆轉(zhuǎn)賬金額在300萬(wàn)元至960萬(wàn)元之間。保薦機(jī)構(gòu)未保持應(yīng)有的職業(yè)謹(jǐn)慎,未對(duì)大額資金往來(lái)中的異常情形予以關(guān)注,未嚴(yán)格按照程序?qū)Υ箢~資金往來(lái)進(jìn)行核查,從而未能發(fā)現(xiàn)登云股份存在未有效執(zhí)行資金內(nèi)控制度等情形。
5.未關(guān)注并審慎核查發(fā)行人期末收到銷(xiāo)售款項(xiàng)期后不正常流出的情況
(1)海聯(lián)訊
保薦機(jī)構(gòu)未關(guān)注并審慎核查海聯(lián)訊會(huì)計(jì)期末收到銷(xiāo)售款項(xiàng)期后不正常流出的情況,未能發(fā)現(xiàn)海聯(lián)訊虛構(gòu)收回應(yīng)收賬款的事實(shí)。
保薦機(jī)構(gòu)在核查銷(xiāo)售收入和應(yīng)收賬款時(shí),未適當(dāng)關(guān)注海聯(lián)訊在會(huì)計(jì)期末突擊收到的大量銷(xiāo)售款項(xiàng)期后不正常流出的情況。
(2)欣泰電氣
保薦機(jī)構(gòu)在對(duì)欣泰電氣進(jìn)行核查時(shí),未按照《證券發(fā)行上市保薦業(yè)務(wù)管理辦法》、《保薦人盡職調(diào)查工作準(zhǔn)則》的要求,核查欣泰電氣是否存在期末收到銷(xiāo)售款項(xiàng)在期后不正常流出的情況;在對(duì)主要銷(xiāo)售客戶(hù)進(jìn)行訪談時(shí),部分客戶(hù)未對(duì)應(yīng)收賬款余額進(jìn)行確認(rèn),其中包括7家欣泰電氣虛構(gòu)應(yīng)收賬款收回的公司。
6.未勤勉盡責(zé)地實(shí)地抽盤(pán)大額存貨
(1)振隆特產(chǎn)
保薦機(jī)構(gòu)在核查振隆特產(chǎn)存貨情況時(shí),未按照《保薦人盡職調(diào)查工作準(zhǔn)則》第四條、第五條、第六條和第四十一條、第五十二條的規(guī)定執(zhí)行存貨情況盡職調(diào)查,報(bào)告期內(nèi)未勤勉盡責(zé)地實(shí)地抽盤(pán)大額存貨,相關(guān)材料全部引用了會(huì)計(jì)師的存貨盤(pán)點(diǎn)文件。同時(shí),未對(duì)會(huì)計(jì)師存貨盤(pán)點(diǎn)工作的合理性、準(zhǔn)確性、完整性進(jìn)行審慎核查和獨(dú)立判斷,進(jìn)而未能發(fā)現(xiàn)振隆特產(chǎn)賬實(shí)不符、虛增存貨、虛增利潤(rùn)的情況?!侗K]人盡職調(diào)查工作準(zhǔn)則》第五十二條第二款明確規(guī)定“結(jié)合原材料及產(chǎn)品特性、生產(chǎn)需求、存貨庫(kù)存時(shí)間長(zhǎng)短,實(shí)地抽盤(pán)大額存貨……”,根據(jù)保薦機(jī)構(gòu)提供的證據(jù),其工作日志記錄的是“存貨監(jiān)盤(pán)”而非“實(shí)地抽盤(pán)”;保薦機(jī)構(gòu)就存貨核查大量復(fù)印會(huì)計(jì)師的工作底稿,而未勤勉盡責(zé)地審慎核查材料的真實(shí)性,導(dǎo)致未發(fā)現(xiàn)發(fā)行人賬實(shí)不符。
7.未對(duì)土地使用權(quán)、固定資產(chǎn)、在建工程進(jìn)行核實(shí)
(1)綠大地
由于未對(duì)土地使用權(quán)完整地進(jìn)行核實(shí),保薦機(jī)構(gòu)未發(fā)現(xiàn)綠大地在招股說(shuō)明書(shū)中編造虛假資產(chǎn)。
(2)天豐節(jié)能
保薦機(jī)構(gòu)在依據(jù)《保薦人盡職調(diào)查工作準(zhǔn)則》第四條、第五條、第六條和第五十四條的相關(guān)要求執(zhí)行固定資產(chǎn)盡職調(diào)查程序時(shí),未能對(duì)存在明顯異常的購(gòu)置合同和原始單據(jù)予以審慎核查,未能獲取完整的報(bào)關(guān)單,未能審慎核查固定資產(chǎn)的使用狀態(tài)、在建工程的施工進(jìn)度,未能審慎核查當(dāng)期新增固定資產(chǎn)的真實(shí)性,導(dǎo)致未發(fā)現(xiàn)天豐節(jié)能報(bào)告期內(nèi)虛增固定資產(chǎn)的行為。
8.未對(duì)現(xiàn)金交易給予充分關(guān)注
(1)天豐節(jié)能
保薦機(jī)構(gòu)在核查天豐節(jié)能各報(bào)告期內(nèi)的現(xiàn)金收款交易時(shí),未按照中國(guó)證監(jiān)會(huì)《關(guān)于進(jìn)一步提高首次公開(kāi)發(fā)行股票公司財(cái)務(wù)信息披露質(zhì)量有關(guān)問(wèn)題的意見(jiàn)》的相關(guān)要求對(duì)天豐節(jié)能的現(xiàn)金交易給予充分關(guān)注,未關(guān)注天豐節(jié)能刻意隱瞞現(xiàn)金收款的做賬過(guò)程。
9.未對(duì)有關(guān)關(guān)聯(lián)關(guān)系足夠關(guān)注
(1)綠大地
由于未對(duì)有關(guān)關(guān)聯(lián)關(guān)系足夠關(guān)注,未對(duì)綠大地提供的銷(xiāo)售客戶(hù)和供應(yīng)商的工商信息完整地進(jìn)行核實(shí),保薦機(jī)構(gòu)未發(fā)現(xiàn)綠大地在招股說(shuō)明書(shū)中編造虛假資產(chǎn)、虛假業(yè)務(wù)收入。
(2)新大地
保薦機(jī)構(gòu)未按規(guī)定全面收集并認(rèn)真查驗(yàn)梅州綠康的工商登記資料,未能發(fā)現(xiàn)梅州綠康經(jīng)營(yíng)者陳某系新大地財(cái)務(wù)總監(jiān)凌洪的配偶。保薦機(jī)構(gòu)在2011年6月10日出具的反饋意見(jiàn)回復(fù)說(shuō)明中發(fā)表了梅州綠康與新大地不存在關(guān)聯(lián)關(guān)系的意見(jiàn)。
新大地與梅州市曼陀神露山茶油專(zhuān)賣(mài)店(以下簡(jiǎn)稱(chēng)曼陀神露)之間存在如下異常情況:①曼陀神露先后以黃某燕、鄒某的名義申請(qǐng)辦理工商登記,兩次登記時(shí)預(yù)留的聯(lián)系電話(huà)與新大地相同;②黃某燕辦理工商登記時(shí)預(yù)留的個(gè)人聯(lián)系電話(huà)為新大地董事黃鮮露的手機(jī)號(hào)碼;③曼陀神露與受新大地董事長(zhǎng)黃運(yùn)江實(shí)際控制的梅州市三鑫有限公司(以下簡(jiǎn)稱(chēng)梅州三鑫)簽訂經(jīng)營(yíng)房屋租賃合同時(shí)預(yù)留的聯(lián)系電話(huà),與新大地實(shí)際控制人凌梅蘭的聯(lián)系方式相同;④2009年11月梅州三鑫將其持有的新大地股份轉(zhuǎn)讓給他人時(shí),收款經(jīng)辦人為黃某燕。對(duì)上述異常情況,保薦機(jī)構(gòu)未保持應(yīng)有的職業(yè)謹(jǐn)慎并采取進(jìn)一步的核查措施。
保薦機(jī)構(gòu)收集的工作底稿及報(bào)送的新大地輔導(dǎo)驗(yàn)收材料中,均披露過(guò)新大地董事長(zhǎng)黃運(yùn)江之弟黃某光系梅州市鴻達(dá)裝飾有限公司(以下簡(jiǎn)稱(chēng)鴻達(dá)裝飾)實(shí)際控制人,但未保持足夠的職業(yè)審慎,未能核查出新大地招股說(shuō)明書(shū)上會(huì)稿未披露鴻達(dá)裝飾為新大地關(guān)聯(lián)企業(yè)的問(wèn)題,在向中國(guó)證監(jiān)會(huì)出具的反饋意見(jiàn)回復(fù)中也未進(jìn)行披露。保薦機(jī)構(gòu)對(duì)上述事項(xiàng)的盡職調(diào)查未勤勉盡責(zé)。
10.未對(duì)異常情況予以關(guān)注
異常情況包括但不限于:毛利率較往年大幅度增長(zhǎng)、用電量異常、產(chǎn)能利用率異常等。
(1)海聯(lián)訊
對(duì)海聯(lián)訊在會(huì)計(jì)期末大量集中確認(rèn)銷(xiāo)售收入的情況,保薦機(jī)構(gòu)未予特別關(guān)注并采取適當(dāng)方法進(jìn)行核查驗(yàn)證。在公司內(nèi)核會(huì)已發(fā)現(xiàn)海聯(lián)訊2010年1-9月毛利率較往年有較大增長(zhǎng)的情況下,保薦機(jī)構(gòu)僅重新查閱相關(guān)合同、驗(yàn)收?qǐng)?bào)告等材料,而未采取其他核查手段以獲取充分的盡職調(diào)查證據(jù)。
(2)振隆特產(chǎn)
保薦機(jī)構(gòu)在執(zhí)行生產(chǎn)情況盡職調(diào)查程序時(shí),對(duì)振隆特產(chǎn)產(chǎn)能利用率超過(guò)100%、出仁率逐年上升、副料異常減少、用電量異常等情況未能保持足夠關(guān)注。在對(duì)振隆特產(chǎn)生產(chǎn)工藝、技術(shù)進(jìn)行分析評(píng)價(jià)的盡職調(diào)查過(guò)程中,未能發(fā)現(xiàn)振隆特產(chǎn)直接采購(gòu)南瓜籽仁、松籽仁進(jìn)行加工,沒(méi)有經(jīng)過(guò)所謂破殼加工工序生產(chǎn),開(kāi)心果大部分未加工生產(chǎn)而是采購(gòu)后直接銷(xiāo)售產(chǎn)品的情形。同時(shí),保薦機(jī)構(gòu)未能合理分析南瓜籽仁生產(chǎn)環(huán)節(jié)是否存在瓶頸制約情況,未能對(duì)南瓜籽仁產(chǎn)能利用率超過(guò)100%的情況進(jìn)行有效分析。
(3)登云股份
保薦機(jī)構(gòu)未對(duì)報(bào)告期內(nèi)登云股份三包索賠費(fèi)異常情況予以充分關(guān)注并采取進(jìn)一步的核查措施。登云股份2010年至2013年6月的三包索賠費(fèi)用存在巨幅波動(dòng),同與三包索賠費(fèi)用存在直接關(guān)系的當(dāng)期配套柴油機(jī)銷(xiāo)售收入的變化趨勢(shì)存在重大不一致:一是2011年三包索賠費(fèi)用較2010年大幅增長(zhǎng),但2012年卻較2011年明顯下降;二是2013年上半年三包索賠費(fèi)用僅3.4萬(wàn)元,遠(yuǎn)低于2012年的194.16萬(wàn)元。
11.未能獨(dú)立從第三方獲取核心證據(jù)
(1)天豐節(jié)能
保薦機(jī)構(gòu)在依據(jù)《保薦人盡職調(diào)查工作準(zhǔn)則》第四條、第五條、第六條和第五十條規(guī)定要求執(zhí)行貨幣資金盡職調(diào)查程序時(shí),未獨(dú)立獲取天豐節(jié)能銀行賬戶(hù)資料,未獨(dú)立獲取銀行對(duì)賬單,未獨(dú)立實(shí)施函證,對(duì)存在明顯異常的銀行對(duì)賬單未予以審慎核查,導(dǎo)致未能發(fā)現(xiàn)天豐節(jié)能偽造銀行對(duì)賬單、偽造銀行業(yè)務(wù)原始憑證入賬、銀行資金劃轉(zhuǎn)與財(cái)務(wù)記賬嚴(yán)重不符等情況。
(2)振隆特產(chǎn)
保薦機(jī)構(gòu)雖取得了發(fā)行人銷(xiāo)售合同、銷(xiāo)售發(fā)票、會(huì)計(jì)憑證、海關(guān)報(bào)關(guān)單、裝箱單等相關(guān)文件,但這些文件大部分來(lái)自發(fā)行人,且上述文件的形成更多產(chǎn)生于發(fā)行人方,而未能直接從銷(xiāo)售客戶(hù)等第三方獲取核心證據(jù)予以印證。
12.未審慎核查其他中介機(jī)構(gòu)出具的專(zhuān)業(yè)意見(jiàn)
(1)萬(wàn)福生科
湖南博鰲律師事務(wù)所(以下簡(jiǎn)稱(chēng)博鰲所)系萬(wàn)福生科IPO法律服務(wù)機(jī)構(gòu)。博鰲所向保薦機(jī)構(gòu)提供的萬(wàn)福生科供應(yīng)商訪談筆錄、律師鑒證的采購(gòu)合同和銷(xiāo)售合同以及律師詢(xún)證函回執(zhí)等材料中,存在供應(yīng)商簽名與身份證姓名不一致、銷(xiāo)售合同鑒證日期早于簽訂日期、銷(xiāo)售合同客戶(hù)印章名稱(chēng)與工商登記名稱(chēng)不一致等情況。保薦機(jī)構(gòu)未能結(jié)合其盡職調(diào)查過(guò)程中獲得的信息,對(duì)上述情況進(jìn)行審慎核查。
中磊會(huì)計(jì)師事務(wù)所有限責(zé)任公司(以下簡(jiǎn)稱(chēng)中磊所)系萬(wàn)福生科IPO審計(jì)機(jī)構(gòu)。中磊所向保薦機(jī)構(gòu)提供的企業(yè)往來(lái)詢(xún)證函中,部分供應(yīng)商的簽名與身份證姓名不一致、與采購(gòu)合同中簽名不一致,部分客戶(hù)加蓋印章名稱(chēng)與工商登記名稱(chēng)不一致。保薦機(jī)構(gòu)未能結(jié)合其盡職調(diào)查過(guò)程中獲得的信息,對(duì)上述情況進(jìn)行審慎核查。
(2)振隆特產(chǎn)
保薦機(jī)構(gòu)在核查振隆特產(chǎn)存貨情況時(shí),未按照《保薦人盡職調(diào)查工作準(zhǔn)則》第四條、第五條、第六條和第四十一條、第五十二條的規(guī)定執(zhí)行存貨情況盡職調(diào)查,報(bào)告期內(nèi)未勤勉盡責(zé)地實(shí)地抽盤(pán)大額存貨,相關(guān)材料全部引用了會(huì)計(jì)師的存貨盤(pán)點(diǎn)文件。同時(shí),未對(duì)會(huì)計(jì)師存貨盤(pán)點(diǎn)工作的合理性、準(zhǔn)確性、完整性進(jìn)行審慎核查和獨(dú)立判斷,進(jìn)而未能發(fā)現(xiàn)振隆特產(chǎn)賬實(shí)不符、虛增存貨、虛增利潤(rùn)的情況。《保薦人盡職調(diào)查工作準(zhǔn)則》第五十二條第二款明確規(guī)定“結(jié)合原材料及產(chǎn)品特性、生產(chǎn)需求、存貨庫(kù)存時(shí)間長(zhǎng)短,實(shí)地抽盤(pán)大額存貨……”,根據(jù)保薦機(jī)構(gòu)提供的證據(jù),其工作日志記錄的是“存貨監(jiān)盤(pán)”而非“實(shí)地抽盤(pán)”;保薦機(jī)構(gòu)就存貨核查大量復(fù)印會(huì)計(jì)師的工作底稿,而未勤勉盡責(zé)地審慎核查材料的真實(shí)性,導(dǎo)致未發(fā)現(xiàn)發(fā)行人賬實(shí)不符。
13.未對(duì)發(fā)行人財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行必要的盡職調(diào)查
(1)科大創(chuàng)新
保薦機(jī)構(gòu)及其相關(guān)人員未對(duì)科大創(chuàng)新財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行必要的盡職調(diào)查,未對(duì)《招股說(shuō)明書(shū)》及其摘要的內(nèi)容進(jìn)行充分核查,即在《首次公開(kāi)發(fā)行股票申請(qǐng)文件主承銷(xiāo)商核對(duì)表》中確認(rèn)相應(yīng)事項(xiàng),未能發(fā)現(xiàn)公開(kāi)發(fā)行股票申報(bào)材料和《招股說(shuō)明書(shū)》中關(guān)于收入、費(fèi)用和利潤(rùn)情況的重大虛假內(nèi)容,出具了關(guān)于“科大創(chuàng)新已具備股票發(fā)行條件,公開(kāi)發(fā)行股票的申請(qǐng)文件基本符合有關(guān)法律法規(guī)的要求,不存在虛假、嚴(yán)重誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏”的《推薦函》。
(2)登云股份
保薦機(jī)構(gòu)未對(duì)登云股份2013年6月末的銷(xiāo)售收入開(kāi)展核查程序,也未對(duì)登云股份2013年1月至6月向Golden Engine公司的銷(xiāo)售情況進(jìn)行核查。
(三)中國(guó)證監(jiān)會(huì)行政處罰決定書(shū)中指出的保薦機(jī)構(gòu)內(nèi)部質(zhì)量控制和風(fēng)險(xiǎn)管理問(wèn)題
1.保薦機(jī)構(gòu)內(nèi)部質(zhì)量控制和風(fēng)險(xiǎn)管理存在問(wèn)題
(1)海聯(lián)訊
保薦機(jī)構(gòu)在內(nèi)核階段已提出海聯(lián)訊應(yīng)收賬款余額較大、海聯(lián)訊2010年1-9月毛利率較往年有較大增長(zhǎng)等問(wèn)題,要求以保薦代表人作為最重要成員的項(xiàng)目組進(jìn)行核查和說(shuō)明,但保薦代表人等此后并未進(jìn)行審慎核查,再一次錯(cuò)失可能發(fā)現(xiàn)海聯(lián)訊造假的機(jī)會(huì)。本案的發(fā)生與保薦機(jī)構(gòu)內(nèi)部控制和風(fēng)險(xiǎn)管理不當(dāng)?shù)纫蛩赜嘘P(guān)。
(2)萬(wàn)福生科
萬(wàn)福生科欺詐發(fā)行股票,既與具體承擔(dān)保薦職責(zé)的保薦代表人未勤勉盡責(zé)有關(guān),也與保薦機(jī)構(gòu)內(nèi)部整體缺乏有效的質(zhì)量控制和風(fēng)險(xiǎn)管理有關(guān)。雖然從形式上看,保薦機(jī)構(gòu)在案發(fā)時(shí)已按照法律規(guī)定建立保薦業(yè)務(wù)制度,但從本案的發(fā)生看,保薦機(jī)構(gòu)保薦業(yè)務(wù)相關(guān)質(zhì)量控制制度未能得到有效執(zhí)行。