華爾街見聞
中國移動回A被棄購金額超7億 創(chuàng)A股最高棄購紀(jì)錄
作者: 粥七
在港股萬億市值的巨無霸中國移動披露回歸A股的發(fā)行結(jié)果,網(wǎng)上投資者棄購7.43億元,包括機(jī)構(gòu)在內(nèi)的網(wǎng)下投資者棄購1270萬元,網(wǎng)上網(wǎng)下棄購金額共計(jì)7.56億。
12月27日晚間,中國移動披露發(fā)行結(jié)果,網(wǎng)上投資者未繳款認(rèn)購數(shù)量1291萬股,棄購金額達(dá)7.43億元,包括機(jī)構(gòu)在內(nèi)的網(wǎng)下投資者未繳款認(rèn)購數(shù)量22萬股,棄購金額為1270.49萬元。網(wǎng)上網(wǎng)下共計(jì)7.56億的棄購金額又創(chuàng)造了一個(gè)棄購歷史,超過了2年前郵儲銀行(5.220, 0.00, 0.00%)6.53億元棄購的歷史紀(jì)錄。
中國移動此次A股發(fā)行價(jià)為57.58元/股,綠鞋行使前發(fā)行總股數(shù)為8.457億股,募資總額為486.95億元;綠鞋全額行使的話,發(fā)行總股數(shù)將擴(kuò)大倒9.72555億股,募資總額為560億元。按照1000股一簽,棄購簽數(shù)為12910簽,如果一簽對應(yīng)一位投資者的話,意味著有上萬名投資者棄購。
不光是網(wǎng)上投資者棄購,中國移動還遭網(wǎng)下包括機(jī)構(gòu)投資者的棄購,據(jù)悉棄購金額由聯(lián)席主承銷商包銷。包括渤海證券資管和知名私募翼虎投資在內(nèi)的機(jī)構(gòu)對中國移動進(jìn)行了全部及部分棄購。
行業(yè)龍頭中國移動回A之路
11月4日,中國移動首發(fā)上市申請獲證監(jiān)會發(fā)審委審核通過,意味著包括中國移動在內(nèi)國內(nèi)三大運(yùn)營商巨頭將在A股順利會師。據(jù)證監(jiān)會微信號12月13日晚消息,證監(jiān)會核發(fā)中國移動IPO批文,中國移動及其承銷商將與交易所協(xié)商確定發(fā)行日程,并刊登招股文件。中國移動此次的募資金額560億元是A股近十年來最大的IPO,僅次于建設(shè)銀行(5.870, 0.00, 0.00%),排在A股史上第五位。
作為國內(nèi)最大的電信運(yùn)營商,也是全球客戶數(shù)量最多、市值排名也靠前的電信運(yùn)營商,中國移動擁有罕見的行業(yè)地位。華爾街見聞稍早文章提及,截至2021年6月末,中國移動的客戶數(shù)為9.46億戶,國內(nèi)市場份額為58.42%,有線寬帶客戶數(shù)為2.26億戶,國內(nèi)市場份額為47.01%;營業(yè)收入、凈利潤和客戶規(guī)模均排名國內(nèi)第一。
從業(yè)績來看,中移動2018年、2019年、2020年?duì)I收分別為7368億元、7459億元、7681億元;凈利潤為1169億元、1065億元、1081億元。
無論從體量、業(yè)績和戰(zhàn)略投資方來看,中國移動都是A股巨無霸,此次回歸A股,中國移動獲得了19家戰(zhàn)略投資者支持,包括全國社?;鹨涣阋唤M合、中國國有企業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整基金二期股份有限公司、國新投資有限公司、中非發(fā)展基金有限公司、中國文化產(chǎn)業(yè)投資基金二期(有限合伙)等等共計(jì)配4.22億股,獲243億戰(zhàn)略投資。
慘遭棄購究竟為何?是否“破發(fā)”成焦點(diǎn)
據(jù)媒體分析,此次中國移動遭網(wǎng)上網(wǎng)下棄購可能與中國移動H股股價(jià)相關(guān),H股目前最新股價(jià)為47.5港元,總市值為9726億港元,中國移動A股發(fā)行價(jià)57.58元/股明顯高于H股股價(jià)。
中國移動是否會破發(fā)成了投資者關(guān)注的焦點(diǎn),由于中國電信(4.320, 0.00, 0.00%)在A股上市后不久便遭遇破發(fā),資本市場對于中國移動登陸A股后的同類風(fēng)險(xiǎn)也持謹(jǐn)慎觀望態(tài)度。
此前C114通信網(wǎng)主編周桂軍向媒體表示,與中國電信相比,中國移動此次定價(jià)偏向于保守,溢價(jià)率和市盈率相對更為合理,也會讓中國移動的股價(jià)更趨穩(wěn)定。
按照日前港股收盤價(jià)計(jì)算,中國移動A股發(fā)行價(jià)溢價(jià)率約為48%;而此前中國電信回A時(shí),較港股溢價(jià)率約為80%。同時(shí),中國移動發(fā)行價(jià)對應(yīng)的2020年攤薄后市盈率為12.02倍,而對應(yīng)的中國電信和中國聯(lián)通(3.930, 0.00, 0.00%)的市盈率為19.01倍和22.32倍。