本報(bào)記者 呂 東

　　在去年上會前一天自行撤回“沖A”申請后，作為國內(nèi)第四大農(nóng)商行的廣州農(nóng)商行為了打通資本補(bǔ)充渠道，于今年開始籌劃定增事宜。

　　日前，該行定增內(nèi)資股股份的申請已被證監(jiān)會“綠燈”放行，獲得了一次“補(bǔ)血”良機(jī)。

　　定向發(fā)行內(nèi)資股獲批

　　募資補(bǔ)充核心一級資本

　　日前，廣州農(nóng)商行的定增方案獲證監(jiān)會核準(zhǔn)，將定向發(fā)行不超過13.4億股新股。

　　從今年4月份廣州農(nóng)商行公布定增方案，到7月份取得銀保監(jiān)會批準(zhǔn)，再到如今的定增方案獲證監(jiān)會核準(zhǔn)，該行在6個(gè)月內(nèi)完成了非公開增發(fā)新股的全部審核流程。

　　證監(jiān)會在對廣州農(nóng)商行定增申請的審核意見中，曾要求其補(bǔ)充披露發(fā)行價(jià)格或價(jià)格區(qū)間。該行回復(fù)稱，在充分考慮股東利益、投資者接受能力和發(fā)行風(fēng)險(xiǎn)的前提下，此次定向發(fā)行內(nèi)資股的每股發(fā)行價(jià)格區(qū)間為5.48元至6.69元（含）。據(jù)此計(jì)算，該行此次定向發(fā)行內(nèi)資股的最高募資額將達(dá)89.65億元。

　　資料顯示，廣州農(nóng)商行的前身為廣州市農(nóng)村信用合作社，于2009年改制為廣東省內(nèi)首家農(nóng)商銀行。2017年6月20日，廣州農(nóng)商行在香港聯(lián)交所主板掛牌上市，成為廣東省首家在港上市的農(nóng)商行。

　　廣州農(nóng)商行公開的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示，截至今年三季度末，廣州農(nóng)商行的資本充足率、一級資本充足率及核心一級資本充足率等三項(xiàng)指標(biāo)均較去年年末有不同程度下滑，分別降至11.77%、9.63%、8.04%。特別是該行的一級資本充足率，距7.5%的監(jiān)管紅線最為接近。

　　此次定增所募集的資金在扣除相關(guān)發(fā)行費(fèi)用后，將全部用于補(bǔ)充該行核心一級資本。值得注意的是，廣州農(nóng)商行對外宣布的定增方案中，還包括非公開發(fā)行H股一項(xiàng)。但此次證監(jiān)會核準(zhǔn)的只是該行定向增發(fā)內(nèi)資股的方案。據(jù)了解，該行公布的H股發(fā)行數(shù)量將不超過3.05億股，擬募集資金不超過18.56億元。該行在定向發(fā)行說明書中曾表示，此次定向發(fā)行內(nèi)資股，將與非公開發(fā)行H股同步完成，或不早于非公開發(fā)行H股完成。

　　“近年來，部分銀行的貸款投放增加、不良率上升，面臨的資本補(bǔ)充問題愈加緊迫，數(shù)量眾多的農(nóng)商行尤其突出。”對外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)金融學(xué)院教授賀炎林對《證券日報(bào)》記者表示，農(nóng)商行通過增發(fā)股份的方式，可以有效補(bǔ)充核心一級資本，以適應(yīng)日趨嚴(yán)格的資本監(jiān)管要求，同時(shí)增強(qiáng)自身風(fēng)險(xiǎn)抵御能力，支持各項(xiàng)業(yè)務(wù)持續(xù)穩(wěn)健發(fā)展。廣州農(nóng)商行在“沖A”按下暫停鍵后，仍可通過定增來補(bǔ)充核心一級資本，說明監(jiān)管層仍然鼓勵(lì)和支持中小銀行通過合適的渠道補(bǔ)充資本。

　　該行披露的前三季度主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示，今年前三季度，該行集團(tuán)實(shí)現(xiàn)凈利潤33.06億元，較去年同期增長3.65%；但第三季度凈利潤出現(xiàn)明顯下滑，較第二季度減少3.54億元，環(huán)比降幅9.67%。對于第三季度單季盈利的下降，廣州農(nóng)商行表示，主要是大幅計(jì)提撥備以提升風(fēng)險(xiǎn)防御水平所致。此外，其在第三季度加大不良債權(quán)的處置力度，消耗了部分財(cái)務(wù)資源。該行預(yù)計(jì)，2021年全年盈利能力將持續(xù)穩(wěn)步提升。

　　“闖關(guān)”前一日

　　自行撤回A股IPO申請

　　與此次定增“補(bǔ)血”方案獲批相比，廣州農(nóng)商行在去年“闖關(guān)”前一日撤回A股IPO申請似乎略顯遺憾。

　　早在2017年就已實(shí)現(xiàn)H股上市的廣州農(nóng)商行，多年以來一直在積極謀劃實(shí)現(xiàn)“A+H”上市。2019年3月份，廣州農(nóng)商銀行A股上市申請材料被證監(jiān)會接收，擬發(fā)行不超過15.97億股A股。但在當(dāng)年12月29日，證監(jiān)會發(fā)布公告稱，鑒于廣州農(nóng)商行已申請撤回申報(bào)材料，決定取消對其發(fā)行申報(bào)文件的審核。這一天，距該行A股上會日期（12月30日）僅差一天，其A股上市之路卻戛然而止。

　　廣州農(nóng)商銀行方面曾表示，鑒于戰(zhàn)略規(guī)劃的調(diào)整，經(jīng)公司審慎考慮，并經(jīng)與相關(guān)中介機(jī)構(gòu)的審慎研究，決定撤回A股發(fā)行申請。這將不會造成重大不利影響，并將根據(jù)實(shí)際情況擇機(jī)重啟A股發(fā)行申請。

　　中關(guān)村(7.600, -0.05, -0.65%)互聯(lián)網(wǎng)金融研究院首席研究員董希淼對《證券日報(bào)》記者指出，由于自身經(jīng)營的需要，目前農(nóng)商行整體資本充足率均較低，而資本補(bǔ)充渠道較為狹窄，這就需要農(nóng)商行通過多種渠道來補(bǔ)充資本。IPO固然是農(nóng)商行進(jìn)行資本補(bǔ)充的重要渠道之一，但若無法在短期內(nèi)實(shí)現(xiàn)上市以補(bǔ)充資本，也可考慮通過定增、發(fā)行永續(xù)債和二級資本債等方式，來充實(shí)農(nóng)商行的資本實(shí)力。