中國(guó)經(jīng)濟(jì)網(wǎng)
編者按：7月20日，江蘇海晨物流股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“海晨物流”）首發(fā)申請(qǐng)將上會(huì)。海晨物流本次發(fā)行的保薦機(jī)構(gòu)是東方證券(11.560, -0.48, -3.99%)承銷(xiāo)保薦有限公司。
海晨物流業(yè)績(jī)連增。2017年-2019年，海晨物流營(yíng)業(yè)收入分別為6.72億元、8.08億元、9.20億元，歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)分別為6381.46萬(wàn)元、7951.86萬(wàn)元、12842.16萬(wàn)元。同期，海晨物流銷(xiāo)售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金分別為6.91億元、8.11億元、9.34億元，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~分別為1.23億元、1.23億元、1.46億元。
過(guò)去3年，海晨物流毛利率均超同行均值。各期海晨物流綜合物流服務(wù)收入占比在98%以上。2017年-2019年，海晨物流綜合物流服務(wù)業(yè)務(wù)毛利率分別為26.01%、25.56%、27.15%，同行業(yè)可比上市公司平均值分別為24.45%、24.59%、23.15%。
中國(guó)網(wǎng)財(cái)經(jīng)報(bào)道指出，中國(guó)物流學(xué)會(huì)特約研究員楊達(dá)卿指出：“受經(jīng)濟(jì)大環(huán)境和貿(mào)易摩擦影響，第三方物流市場(chǎng)整體呈下行趨勢(shì)，尤其是服務(wù)于外貿(mào)物流市場(chǎng)的企業(yè)受沖擊明顯。”以飛力達(dá)(5.610, 0.02, 0.36%)和華鵬飛(4.010, 0.03, 0.75%)為例，近年來(lái)兩家公司的業(yè)績(jī)?cè)谧呦缕侣贰?016-2018年飛力達(dá)的扣非后歸母凈利潤(rùn)分別為0.40億元、0.34億元和-0.06億元，華鵬飛為1.03億元、-2.48億元和-6.20億元。除了業(yè)績(jī)走勢(shì)相反，海晨物流的毛利率也與上述兩家企業(yè)變動(dòng)趨勢(shì)不一致。
海晨物流擬在深交所創(chuàng)業(yè)板公開(kāi)發(fā)行新股不超過(guò)3333.33萬(wàn)股，占發(fā)行后總股本的比例不低于25%。擬募集資金6.56億元，其中1.2億元用于“補(bǔ)充流動(dòng)資金”，1.48億元擬用于“深圳研發(fā)中心項(xiàng)目”。“深圳研發(fā)中心項(xiàng)目”中9972萬(wàn)元為“場(chǎng)地購(gòu)置費(fèi)”，計(jì)劃購(gòu)買(mǎi)位于深圳前海深港合作區(qū)的房屋。
海晨物流擬募資中，1.2億元用于補(bǔ)血，近億元用于買(mǎi)房，但其去年銀行存款達(dá)2.3億元，有息負(fù)債不到40萬(wàn)元。此外，在IPO沖關(guān)前夕，海晨物流決議分紅3800萬(wàn)元。
海晨物流早有IPO計(jì)劃，且3度更換保薦機(jī)構(gòu)。2016年、2017年，江蘇證監(jiān)局先后確認(rèn)過(guò)招商證券(28.590, 0.00, 0.00%)、國(guó)海證券(5.320, -0.43, -7.48%)對(duì)海晨物流的輔導(dǎo)備案。但2019年5月和2019年11月，海晨物流向證監(jiān)會(huì)報(bào)送的2版招股書(shū)顯示，海晨物流的保薦機(jī)構(gòu)為東方花旗證券。2020年6月和2020年7月，海晨物流在深交所網(wǎng)站披露的2版招股書(shū)則顯示，海晨物流的保薦機(jī)構(gòu)已變更為東方證券。
雖然海晨物流歷經(jīng)4家保薦機(jī)構(gòu)，但4版招股書(shū)顯示，其資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)始終如一，為廣東中廣信資產(chǎn)評(píng)估有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“中廣信”）。
然而，就在海晨物流向證監(jiān)會(huì)報(bào)送首版招股書(shū)的去年5月，中廣信被證監(jiān)會(huì)下發(fā)行政處罰決定書(shū)。證監(jiān)會(huì)指出，經(jīng)查明，中廣信在對(duì)羅頓發(fā)展股份有限公司所涉上海名門(mén)世家四期商業(yè)廣場(chǎng)項(xiàng)目投資的市場(chǎng)價(jià)值進(jìn)行評(píng)估的過(guò)程中涉嫌違反多項(xiàng)評(píng)估準(zhǔn)則，未勤勉盡責(zé)，制作、出具的文件有虛假記載。中廣信法定代表人湯錦東、員工黃元助一同遭證監(jiān)會(huì)警告。
海晨物流的財(cái)務(wù)總監(jiān)梁化勤引起證監(jiān)會(huì)關(guān)注，由于梁化勤無(wú)財(cái)務(wù)專(zhuān)業(yè)或從業(yè)背景，證監(jiān)會(huì)問(wèn)詢(xún)海晨物流財(cái)務(wù)總監(jiān)是否勝任。海晨物流招股書(shū)顯示，梁化勤，中國(guó)國(guó)籍，無(wú)境外永久居留權(quán)，1981年生。2003年至2005年擔(dān)任網(wǎng)進(jìn)科技（昆山）有限公司軟件工程師；2005年至2006年擔(dān)任上海朋博信息技術(shù)有限公司軟件工程師；2006年至2009年擔(dān)任高知特（上海）信息技術(shù)有限公司項(xiàng)目經(jīng)理；2009年至2012年擔(dān)任上海朋博信息技術(shù)有限公司開(kāi)發(fā)部部門(mén)經(jīng)理。2013年加入海晨物流，現(xiàn)任海晨物流財(cái)務(wù)總監(jiān)。
海晨物流兩大供應(yīng)商遭質(zhì)疑。據(jù)挖貝網(wǎng)，海晨物流招股書(shū)顯示，“創(chuàng)進(jìn)運(yùn)輸有限公司”在2017年至2019年上半年均為海晨物流前五大供應(yīng)商之一。各期，海晨物流對(duì)“創(chuàng)進(jìn)運(yùn)輸有限公司”的采購(gòu)金額分別為1653.90萬(wàn)元、1918.75萬(wàn)元、884.10萬(wàn)元。
然而“創(chuàng)進(jìn)運(yùn)輸有限公司”無(wú)法找到。在國(guó)家企業(yè)信用信息公示系統(tǒng)中，以“創(chuàng)進(jìn)運(yùn)輸有限公司”為關(guān)鍵字進(jìn)行搜索，返回的結(jié)果是“查詢(xún)到0條信息”；以“創(chuàng)進(jìn)運(yùn)輸”為關(guān)鍵字在國(guó)家企業(yè)信用信息公示系統(tǒng)中進(jìn)行搜索，返回的結(jié)果依然是“查詢(xún)到0條信息”。
除了創(chuàng)進(jìn)運(yùn)輸有限公司，海晨物流的另一大供應(yīng)商骉鑫物流也存在著問(wèn)題。2016年至2019年上半年，骉鑫物流都是海晨物流的前五大供應(yīng)商之一；在2018年和2019年上半年，骉鑫物流均為海晨物流的第二大供應(yīng)商，海晨物流對(duì)其的采購(gòu)金額分別為2221.27萬(wàn)元和991.95萬(wàn)元，占總采購(gòu)金額的比例分別為5.15%和4.36%。
查詢(xún)后發(fā)現(xiàn)，在2019年11月27日，骉鑫物流已被列入企業(yè)異常經(jīng)營(yíng)名錄，原因是工商行政管理部門(mén)在依法履職過(guò)程中通過(guò)登記的住所或經(jīng)營(yíng)場(chǎng)所無(wú)法取得聯(lián)系，同時(shí)骉鑫物流的官網(wǎng)（http://www.szbiaoxin.com/）也已經(jīng)無(wú)法訪問(wèn)。
過(guò)去4年，海晨物流合計(jì)被處罰72次，其中稅務(wù)處罰合計(jì)6次，海關(guān)處罰66次。2016年、2017年、2018年、2019年，海晨物流分別遭處罰22次、18次、20次、18次。
中國(guó)經(jīng)濟(jì)網(wǎng)記者就相關(guān)問(wèn)題采訪海晨物流，截至發(fā)稿，未獲回復(fù)。
擬創(chuàng)業(yè)板募資6.6億其中1.2億元補(bǔ)血
海晨物流的主營(yíng)業(yè)務(wù)是為電子信息行業(yè)相關(guān)企業(yè)提供全方位、一體化的現(xiàn)代綜合物流服務(wù)，深度嵌入電子信息行業(yè)內(nèi)企業(yè)采購(gòu)、生產(chǎn)、銷(xiāo)售及售后服務(wù)等各業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)。2017年-2019年，貨運(yùn)代理收入占海晨物流主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的比例分別為67.91%、61.35%、59.29%；倉(cāng)儲(chǔ)服務(wù)收入占比分別為30.72%、37.62%、40.04%。
海晨物流控股股東為梁晨，實(shí)際控制人為梁晨及其子楊曦。本次發(fā)行前，梁晨直接持有海晨物流40.34%的股份，并通過(guò)吳江兄弟間接持有10.70%的股份，合計(jì)持有海晨物流51.04%的股份，同時(shí)擔(dān)任海晨物流董事長(zhǎng)、總經(jīng)理。梁晨之子楊曦通過(guò)吳江兄弟間接持有海晨物流6.34%的股份，并擔(dān)任海晨物流董事、副總經(jīng)理。梁晨及楊曦為合計(jì)直接及間接持有海晨物流57.38%的股份。二人簡(jiǎn)歷如下：
梁晨：女，中國(guó)國(guó)籍，無(wú)境外永久居留權(quán)，1962年生。1980年至1989年擔(dān)任廣東衛(wèi)國(guó)機(jī)械廠財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)；1989年至1999年于中國(guó)建設(shè)銀行(6.290, -0.01, -0.16%)股份有限公司吳江市支行工作；1999年至2003年擔(dān)任海晨工貿(mào)有限公司總經(jīng)理；2003年至2011年擔(dān)任亨通海晨總經(jīng)理。2011年8月創(chuàng)立海晨有限，現(xiàn)任公司董事長(zhǎng)兼總經(jīng)理，全面負(fù)責(zé)公司的運(yùn)營(yíng)管理工作。
楊曦：男，中國(guó)國(guó)籍，無(wú)境外永久居留權(quán)，1987年生。2015年加入公司，現(xiàn)任公司董事、副總經(jīng)理。
海晨物流擬在深交所創(chuàng)業(yè)板公開(kāi)發(fā)行新股不超過(guò)3333.33萬(wàn)股，占發(fā)行后總股本的比例不低于25%。擬募集資金6.56億元，其中1.29億元用于“新建自動(dòng)化倉(cāng)庫(kù)項(xiàng)目”、2.59億元用于“合肥智慧物流基地一期建設(shè)項(xiàng)目”、1.48億元用于“深圳研發(fā)中心項(xiàng)目”、1.2億元用于“補(bǔ)充流動(dòng)資金”。海晨物流本次發(fā)行的保薦機(jī)構(gòu)是東方證券承銷(xiāo)保薦有限公司。
海晨物流選擇的具體上市標(biāo)準(zhǔn)為，《深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板股票上市規(guī)則》2.1.2第一款“最近兩年凈利潤(rùn)為正，且累計(jì)凈利潤(rùn)不低于5000萬(wàn)元”。
近億募資用于買(mǎi)房
海晨物流擬募資中，1.48億元擬用于“深圳研發(fā)中心項(xiàng)目”。該項(xiàng)目中9972萬(wàn)元為“場(chǎng)地購(gòu)置費(fèi)”。
本項(xiàng)目以海晨物流全資子公司深圳海晨為實(shí)施主體。2019年3月，深圳海晨與深國(guó)際前海資產(chǎn)管理（深圳）有限公司簽署《購(gòu)置物業(yè)意向性協(xié)議書(shū)》，計(jì)劃購(gòu)買(mǎi)位于深圳前海深港合作區(qū)的房屋用于建設(shè)該項(xiàng)目，購(gòu)置標(biāo)的坐落于前海深港合作區(qū)十九單元06街坊。
2019年7月1日，深國(guó)際前海資產(chǎn)管理（深圳）有限公司已取得了粵（2019）深圳市不動(dòng)產(chǎn)權(quán)第0118462號(hào)《不動(dòng)產(chǎn)權(quán)證書(shū)》，載明地塊坐落于前海深港合作區(qū)十九單元06街坊，權(quán)利類(lèi)型為國(guó)有建設(shè)用地使用權(quán)，權(quán)利性質(zhì)為出讓?zhuān)猛緸樯虡I(yè)用地，使用期限為2015年1月1日至2054年12月31日止。
海晨物流招股書(shū)稱(chēng)，項(xiàng)目用房裝修完畢后，公司將購(gòu)買(mǎi)相關(guān)研發(fā)設(shè)備并招聘優(yōu)秀研發(fā)人員，進(jìn)行現(xiàn)代綜合物流業(yè)務(wù)相關(guān)實(shí)際應(yīng)用技術(shù)的研發(fā)和應(yīng)用。
業(yè)績(jī)連增 毛利率超同行
海晨物流業(yè)績(jī)連增。2017年-2019年，海晨物流營(yíng)業(yè)收入分別為6.72億元、8.08億元、9.20億元，歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)分別為6381.46萬(wàn)元、7951.86萬(wàn)元、12842.16萬(wàn)元。
同期，海晨物流銷(xiāo)售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金分別為6.91億元、8.11億元、9.34億元，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~分別為1.23億元、1.23億元、1.46億元。
過(guò)去3年，海晨物流毛利率均超同行均值。各期海晨物流綜合物流服務(wù)收入占比在98%以上。2017年-2019年，海晨物流綜合物流服務(wù)業(yè)務(wù)毛利率分別為26.01%、25.56%、27.15%，同行業(yè)可比上市公司平均值分別為24.45%、24.59%、23.15%。
海晨物流招股書(shū)稱(chēng)，報(bào)告期內(nèi)公司綜合物流業(yè)務(wù)毛利率與同行業(yè)上市公司可比業(yè)務(wù)的平均毛利率差異較小。上述可比公司中，由于綜合物流服務(wù)業(yè)務(wù)的具體服務(wù)內(nèi)容不同、服務(wù)的行業(yè)不同、主要收入來(lái)源不同等，因此各類(lèi)物流企業(yè)的綜合物流業(yè)務(wù)的毛利率存在一定的差異。一般來(lái)說(shuō)，運(yùn)輸業(yè)務(wù)、國(guó)際貨代業(yè)務(wù)的毛利率相對(duì)偏低，倉(cāng)儲(chǔ)服務(wù)業(yè)務(wù)毛利率較高；同時(shí)，貨物對(duì)物流環(huán)節(jié)的安全性及專(zhuān)業(yè)性等要求越高，則為該貨物相關(guān)行業(yè)提供綜合物流服務(wù)業(yè)務(wù)的公司毛利率越高。
行業(yè)整體呈下行趨勢(shì)
中國(guó)網(wǎng)財(cái)經(jīng)報(bào)道指出，表面上看起來(lái)海晨物流經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)穩(wěn)定增長(zhǎng)，然而，中國(guó)物流學(xué)會(huì)特約研究員楊達(dá)卿在接受采訪時(shí)表示：“受經(jīng)濟(jì)大環(huán)境和貿(mào)易摩擦影響，第三方物流市場(chǎng)整體呈下行趨勢(shì)，尤其是服務(wù)于外貿(mào)物流市場(chǎng)的企業(yè)受沖擊明顯。”
大環(huán)境萎縮，海晨物流的業(yè)績(jī)卻逆市上揚(yáng)，到底是實(shí)力雄厚還是另有蹊蹺？
海晨物流的招股書(shū)不可謂不搶眼，其業(yè)績(jī)、毛利率走勢(shì)均異于同行，逆市上揚(yáng)。中國(guó)物流學(xué)會(huì)特約研究員楊達(dá)卿告訴記者：“受經(jīng)濟(jì)大環(huán)境和貿(mào)易摩擦影響，第三方物流市場(chǎng)整體呈下行趨勢(shì)，尤其是服務(wù)于外貿(mào)物流市場(chǎng)的企業(yè)受沖擊明顯。”以飛力達(dá)和華鵬飛為例，近年來(lái)兩家公司的業(yè)績(jī)?cè)谧呦缕侣贰?016-2018年飛力達(dá)的扣非后歸母凈利潤(rùn)分別為0.40億元、0.34億元和-0.06億元，華鵬飛為1.03億元、-2.48億元和-6.20億元。從2019年前三季度業(yè)績(jī)來(lái)看，飛力達(dá)2019前三季度凈利潤(rùn)同比下降37%，華鵬飛2019年前三季度凈利潤(rùn)同比減少71%。
除了業(yè)績(jī)走勢(shì)相反，海晨物流的毛利率也與上述兩家企業(yè)變動(dòng)趨勢(shì)不一致。招股書(shū)顯示，海晨物流的毛利率分別為27.16%、26.01%、25.56%和25.88%，而同期飛力達(dá)的毛利率為25.83%、22.41%、16.78%和11.24%；華鵬飛的毛利率為19.92%、8.05%、8.56%和13.35%。
募資補(bǔ)血、買(mǎi)房背后：去年銀行存款2.3億元 有息負(fù)債40萬(wàn) 上市前分紅3800萬(wàn)
海晨物流擬募資中，1.2億元用于補(bǔ)血，近億元用于買(mǎi)房，但其去年銀行存款達(dá)2.3億元，有息負(fù)債不到40萬(wàn)元。此外，在IPO沖關(guān)前夕，海晨物流決議分紅3800萬(wàn)元。
2017年-2019年，海晨物流貨幣資金分別為1.23億元、1.56億元、2.33億元，其中銀行存款分別為1.22億元、1.53億元、2.30億元。
2017年-2019年，海晨物流負(fù)債總額分別為2.27億元、2.37億元、2.50億元，其中最大頭的為應(yīng)付賬款，分別為1.16億元、1.41億元、1.47億元。
有息負(fù)債方面，去年海晨物流無(wú)短期借款，無(wú)長(zhǎng)期借款，僅有一年內(nèi)到期非流動(dòng)負(fù)債39.80萬(wàn)元。
此外，在海晨物流首版招股書(shū)披露前1個(gè)多月，即2019年4月10日，海晨物流召開(kāi)2018年度股東大會(huì)，決定分配現(xiàn)金股利3800萬(wàn)元，上述股利分配已經(jīng)實(shí)施完畢。
3度更換保薦機(jī)構(gòu) 資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)因虛假記載去年被證監(jiān)會(huì)處罰
海晨物流早有IPO計(jì)劃，且3度更換保薦機(jī)構(gòu)。
2016年7月15日，江蘇證監(jiān)局官網(wǎng)發(fā)布通知稱(chēng)，確認(rèn)招商證券對(duì)海晨物流輔導(dǎo)備案日為2016年7月15日。
2017年11月15日，江蘇證監(jiān)局官網(wǎng)發(fā)布通知稱(chēng)，確認(rèn)國(guó)海證券對(duì)海晨物流輔導(dǎo)備案日為2017年11月7日。2018年9月13日，江蘇證監(jiān)局官網(wǎng)信息顯示，國(guó)海證券終止對(duì)海晨物流的上市輔導(dǎo)。
2019年1月10日，江蘇證監(jiān)局官網(wǎng)披露東方花旗證券對(duì)海晨物流輔導(dǎo)備案信息公示。2019年5月30日和2019年11月13日，海晨物流向證監(jiān)會(huì)報(bào)送的2版招股書(shū)即顯示，海晨物流的保薦機(jī)構(gòu)為東方花旗證券。
但2020年6月29日和2020年7月14日，海晨物流在深交所網(wǎng)站披露的2版招股書(shū)則顯示，海晨物流的保薦機(jī)構(gòu)為東方證券。
雖然海晨物流歷經(jīng)4家保薦機(jī)構(gòu)，但4版招股書(shū)顯示，其資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)卻始終如一，為廣東中廣信資產(chǎn)評(píng)估有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“中廣信”）。
然而，就在海晨物流向證監(jiān)會(huì)報(bào)送首版招股書(shū)的去年5月，中廣信被證監(jiān)會(huì)下發(fā)行政處罰決定書(shū)。證監(jiān)會(huì)指出，經(jīng)查明，中廣信在對(duì)羅頓發(fā)展股份有限公司所涉上海名門(mén)世家四期商業(yè)廣場(chǎng)項(xiàng)目投資的市場(chǎng)價(jià)值進(jìn)行評(píng)估的過(guò)程中涉嫌違反多項(xiàng)評(píng)估準(zhǔn)則，未勤勉盡責(zé)，制作、出具的文件有虛假記載。中廣信法定代表人湯錦東、員工黃元助一同遭證監(jiān)會(huì)警告。
財(cái)務(wù)總監(jiān)無(wú)財(cái)務(wù)專(zhuān)業(yè)或從業(yè)背景遭問(wèn)詢(xún)
海晨物流的財(cái)務(wù)總監(jiān)梁化勤引起證監(jiān)會(huì)關(guān)注，由于梁化勤無(wú)財(cái)務(wù)專(zhuān)業(yè)或從業(yè)背景，證監(jiān)會(huì)問(wèn)詢(xún)海晨物流財(cái)務(wù)總監(jiān)是否勝任。
晨物流招股書(shū)顯示，梁化勤，中國(guó)國(guó)籍，無(wú)境外永久居留權(quán)，1981年生。2003年至2005年擔(dān)任網(wǎng)進(jìn)科技（昆山）有限公司軟件工程師；2005年至2006年擔(dān)任上海朋博信息技術(shù)有限公司軟件工程師；2006年至2009年擔(dān)任高知特（上海）信息技術(shù)有限公司項(xiàng)目經(jīng)理；2009年至2012年擔(dān)任上海朋博信息技術(shù)有限公司開(kāi)發(fā)部部門(mén)經(jīng)理。2013年加入海晨物流，現(xiàn)任海晨物流財(cái)務(wù)總監(jiān)。
證監(jiān)會(huì)問(wèn)詢(xún)指出，海晨物流原始財(cái)務(wù)報(bào)表與申報(bào)財(cái)務(wù)報(bào)表差異較大。請(qǐng)發(fā)行人：（1）說(shuō)明產(chǎn)生差異的原因，對(duì)原始財(cái)務(wù)報(bào)表的調(diào)整情況，調(diào)整是否符合會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的規(guī)定；（2）說(shuō)明財(cái)務(wù)內(nèi)控是否符合相關(guān)規(guī)范性要求；財(cái)務(wù)人員是否有專(zhuān)業(yè)勝任能力；財(cái)務(wù)總監(jiān)梁化勤無(wú)財(cái)務(wù)專(zhuān)業(yè)或從業(yè)背景，說(shuō)明其是否勝任；（3）說(shuō)明是否存在違反稅收征管相關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定，是否存在被稅務(wù)機(jī)關(guān)處罰的風(fēng)險(xiǎn)；（4）說(shuō)明本次發(fā)行是否符合《首次公開(kāi)發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市管理辦法》第十七條的規(guī)定。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)和會(huì)計(jì)師核查并發(fā)表意見(jiàn)。
第一大客戶(hù)之大股東間接持股
各期，聯(lián)想集團(tuán)始終為海晨物流第一大客戶(hù)。2017年-2019年，海晨物流對(duì)聯(lián)想集團(tuán)的銷(xiāo)售收入分別為1.85億元、2.68億元、3.14億元，占海晨物流營(yíng)業(yè)收入的比例分別為27.58%、33.20%、34.15%。
聯(lián)想集團(tuán)之大股東聯(lián)想控股的下屬子公司南明有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“南明有限”）間接持有海晨物流股份。截至2019年12月31日，南明有限間接持有紐諾金通0.21%股權(quán)從而間接持有海晨物流0.04%股權(quán)；聯(lián)想控股及聯(lián)想集團(tuán)的非執(zhí)行董事朱立南間接持有海晨物流股份，持股比例為0.02%。
據(jù)國(guó)際金融報(bào)報(bào)道，聯(lián)想控股在2018年末仍間接持有海晨物流3.74%的股份。但截至首份申報(bào)稿簽署日（即2019年5月29日），聯(lián)想控股只間接持有海晨物流0.04%的股份。且聯(lián)想控股是依靠持股紐諾金通實(shí)現(xiàn)的間接持股。
外部運(yùn)力占比近九成
海晨物流招股書(shū)稱(chēng)，公司在為客戶(hù)提供現(xiàn)代物流運(yùn)輸服務(wù)過(guò)程中，根據(jù)業(yè)務(wù)實(shí)際情況調(diào)用第三方運(yùn)力或公司自有車(chē)輛完成運(yùn)輸任務(wù)，以保障公司物流服務(wù)能力覆蓋不同服務(wù)區(qū)域以滿足客戶(hù)需求。
其實(shí)，各期海晨物流外部運(yùn)力的運(yùn)輸量在86%以上，去年近90%，自有運(yùn)力的運(yùn)輸量?jī)H占10%。
2017年-2019年，海晨物流外部運(yùn)力運(yùn)輸?shù)臉I(yè)務(wù)量占比分別為86.33%、90.08%、89.92%；自有運(yùn)力運(yùn)輸?shù)臉I(yè)務(wù)量占比分別為13.67%、9.92%、10.08%。
一起貨物損毀賠償客戶(hù)843萬(wàn) 一審保險(xiǎn)僅理賠419萬(wàn)
截至2020年6月30日，海晨物流存在如下尚未了結(jié)的重大訴訟或仲裁案件：
海晨物流向上海天馬微電子有限公司及其關(guān)聯(lián)方提供貨物運(yùn)輸服務(wù)過(guò)程中，于2017年8月發(fā)生道路交通事故導(dǎo)致運(yùn)輸?shù)牟糠重浳餁p。武漢天馬于2017年11月13日向海晨物流發(fā)來(lái)《索賠函》，要求海晨物流賠償843.31萬(wàn)元，包括828.53萬(wàn)元的貨值以及14.78萬(wàn)元的RA檢測(cè)費(fèi)用，海晨物流已經(jīng)支付上述款項(xiàng)。
2018年1月，海晨物流以本次貨物運(yùn)輸業(yè)務(wù)的承運(yùn)商武漢金華順物流有限公司、上海銳兔運(yùn)輸有限公司以及中國(guó)太平洋(4.170, -0.43, -9.35%)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)股份有限公司航運(yùn)保險(xiǎn)事業(yè)營(yíng)運(yùn)中心為被告，向上海市青浦區(qū)人民法院提起訴訟，請(qǐng)求法院判令：（1）判決被告向原告支付84.33萬(wàn)元，利息3.67萬(wàn)元（自2018年1月1日起按照銀行同期貸款利率4.35%計(jì)算之實(shí)際履行之日止，暫定3.67萬(wàn)元）；（2）案件訴訟費(fèi)用由被告承擔(dān)。
2018年2月，海晨物流以眾安保險(xiǎn)為被告，向上海市黃浦區(qū)人民法院提起民事訴訟，請(qǐng)求法院判令：（1）被告向原告支付760.46萬(wàn)元，律師費(fèi)13.00萬(wàn)元，利息33.08萬(wàn)元（以760.46萬(wàn)元為基礎(chǔ)自2017年9月3日起按照銀行同期貸款利率4.35%計(jì)算至實(shí)際履行之日止，暫定33.08萬(wàn)元）；（2）案件訴訟費(fèi)由被告承擔(dān)。海晨物流已于2020年4月2日收到上海市黃浦區(qū)人民法院的民事判決書(shū)（編號(hào)：（2018）滬0101民初5978號(hào)），一審判決被告于判決生效之日起十日內(nèi)賠付原告保險(xiǎn)理賠款419.22萬(wàn)元，截至本招股說(shuō)明書(shū)簽署日，二審尚在審理過(guò)程中。
2018年賠償支出1667萬(wàn) 去年物流責(zé)任賠償預(yù)計(jì)負(fù)債2221萬(wàn)元
2017年-2019年，海晨物流賠償支出金額分別為1571.69萬(wàn)元、1667.55萬(wàn)元、104.84萬(wàn)元，主要系海晨物流在業(yè)務(wù)執(zhí)行過(guò)程中因?yàn)槭鹿?、貨物毀損等原因支付的賠償。
此外，各期末，海晨物流預(yù)計(jì)負(fù)債金額分別為1490.70萬(wàn)元、2372.33萬(wàn)元、2221.06萬(wàn)元，全部系海晨物流在向客戶(hù)提供物流服務(wù)過(guò)程中發(fā)生事故所計(jì)提的款項(xiàng)。
海晨物流招股書(shū)顯示，其還有3起物流責(zé)任賠償正在協(xié)商中。
?。?）物流責(zé)任賠償-全球物流：
全球物流（成都）有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“全球物流”）與發(fā)行人于2017年11月簽署《報(bào)關(guān)報(bào)檢代理及公路運(yùn)輸服務(wù)協(xié)議》，約定發(fā)行人向全球物流提供報(bào)關(guān)報(bào)檢代理及公路運(yùn)輸服務(wù)。
2018年4月8日，全球物流承接戴爾（成都）有限公司運(yùn)輸業(yè)務(wù)，并委托發(fā)行人負(fù)責(zé)運(yùn)輸。貨物于2018年4月9日在承運(yùn)時(shí)發(fā)生交通事故，并引發(fā)大火，導(dǎo)致車(chē)輛及貨物受損。2018年9月，全球物流向本公司發(fā)來(lái)《索賠函》，要求就上述事故本公司向?qū)Ψ劫r償233.22萬(wàn)美元。
根據(jù)上述情況，基于謹(jǐn)慎性的考慮發(fā)行人計(jì)提了預(yù)計(jì)負(fù)債。截至本招股說(shuō)明書(shū)簽署日，上述事故正在協(xié)商解決過(guò)程中。
?。?）物流責(zé)任賠償-成都班列
成都班列與成都匯晨于2016年5月簽署《物流運(yùn)輸服務(wù)協(xié)議》，約定成都匯晨向成都班列提供物流運(yùn)輸服務(wù)。2016年11月，本公司與成都班列、成都匯晨簽署了《加入?yún)f(xié)議》。
2017年7月10日，成都班列委托本公司運(yùn)輸一批貨物從深圳出發(fā)至成都，該批貨物于2017年7月13日在承運(yùn)時(shí)發(fā)生事故，導(dǎo)致該集裝箱貨物焚毀。成都班列于2017年10月向本公司發(fā)來(lái)索賠函，要求發(fā)行人賠付86.15萬(wàn)美元。后于2018年2月發(fā)來(lái)《索賠函》，要求發(fā)行人賠付貨物損失74.38萬(wàn)美元以及集裝箱損失費(fèi)、集裝箱租金，合計(jì)索賠金額為74.92萬(wàn)美元。
根據(jù)上述情況，基于謹(jǐn)慎性的考慮發(fā)行人計(jì)提了預(yù)計(jì)負(fù)債包括74.92萬(wàn)美元以及相關(guān)稅費(fèi)損失86.96萬(wàn)元人民幣。
發(fā)行人2018年度已賠付86.96萬(wàn)元。截至本招股說(shuō)明書(shū)簽署日，上述事故正在協(xié)商解決過(guò)程中。
?。?）物流責(zé)任賠償-索尼公司
索尼物流貿(mào)易（中國(guó)）有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“索尼公司”）與本公司于2015年4月1日簽署《倉(cāng)儲(chǔ)及國(guó)內(nèi)運(yùn)輸服務(wù)協(xié)議》，約定本公司向索尼公司提供國(guó)內(nèi)貨物運(yùn)輸服務(wù)及相關(guān)服務(wù)2016年10月，索尼公司委托本公司運(yùn)輸一批貨物，貨物為12個(gè)托盤(pán)的鐳射機(jī)芯。貨物到達(dá)指定倉(cāng)庫(kù)處后，因司機(jī)卸貨過(guò)程操作不當(dāng)，致使2個(gè)托盤(pán)的貨物受損。上海市凱榮律師事務(wù)所于2017年7月13日向本公司寄送律師函，說(shuō)明貨損金額為10.85萬(wàn)美元。根據(jù)上述情況，基于謹(jǐn)慎性的考慮發(fā)行人計(jì)提了預(yù)計(jì)負(fù)債。截至本招股說(shuō)明書(shū)簽署日，上述事故正在協(xié)商解決過(guò)程中。
4年遭罰72次
過(guò)去4年，海晨物流合計(jì)被處罰72次，其中稅務(wù)處罰合計(jì)6次，海關(guān)處罰66次。2016年、2017年、2018年、2019年，海晨物流分別遭處罰22次、18次、20次、18次。
海晨物流招股書(shū)稱(chēng)，過(guò)去4年66次海關(guān)處罰中，其中60起適用于簡(jiǎn)易程序或簡(jiǎn)單案件程序。稅務(wù)部門(mén)行政處罰的主要原因?yàn)閬G失空白增值稅專(zhuān)用發(fā)票、未按照規(guī)定期限辦理納稅申報(bào)和報(bào)送納稅資料等，該等處罰金額較小且次數(shù)較少，主要因發(fā)行人及其控股子公司部分財(cái)務(wù)人員的疏忽所致，根據(jù)相關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定及主管稅務(wù)部門(mén)出具的合規(guī)證明，該等處罰不屬于情節(jié)嚴(yán)重的違法違規(guī)行為。
一供應(yīng)商無(wú)法找到 一供應(yīng)商被列入異常經(jīng)營(yíng)名單
據(jù)挖貝網(wǎng)，海晨物流招股書(shū)顯示，“創(chuàng)進(jìn)運(yùn)輸有限公司”在2017年至2019年上半年均為海晨物流前五大供應(yīng)商之一。各期，海晨物流對(duì)“創(chuàng)進(jìn)運(yùn)輸有限公司”的采購(gòu)金額分別為1653.90萬(wàn)元、1918.75萬(wàn)元、884.10萬(wàn)元。
以“創(chuàng)進(jìn)運(yùn)輸有限公司”為關(guān)鍵字進(jìn)行搜索，只查到一家公司，該公司名為“遵義市大剛交通運(yùn)輸（集團(tuán)）創(chuàng)進(jìn)廣告有限公司”，經(jīng)營(yíng)范圍包括廣告設(shè)計(jì)、制作、代理、發(fā)布等。
無(wú)法找到“創(chuàng)進(jìn)運(yùn)輸有限公司”，在國(guó)家企業(yè)信用信息公示系統(tǒng)中，以“創(chuàng)進(jìn)運(yùn)輸有限公司”為關(guān)鍵字進(jìn)行搜索，返回的結(jié)果是“查詢(xún)到0條信息”，隨后又以“創(chuàng)進(jìn)運(yùn)輸”為關(guān)鍵字在國(guó)家企業(yè)信用信息公示系統(tǒng)中進(jìn)行搜索，返回的結(jié)果依然是“查詢(xún)到0條信息”。
那么有沒(méi)有可能“創(chuàng)進(jìn)運(yùn)輸有限公司”只是公司簡(jiǎn)稱(chēng)而非全稱(chēng)呢？以“創(chuàng)進(jìn)”二字作為關(guān)鍵字在海晨物流招股書(shū)中進(jìn)行搜索。結(jié)果顯示，“創(chuàng)進(jìn)”二字只在招股書(shū)第151頁(yè)“主要供應(yīng)商”欄目出現(xiàn)，供應(yīng)商名字就是“創(chuàng)進(jìn)運(yùn)輸有限公司”。
除了創(chuàng)進(jìn)運(yùn)輸有限公司，海晨物流的另一大供應(yīng)商骉鑫物流也存在著問(wèn)題。
2016年至2019年上半年，骉鑫物流都是海晨物流的前五大供應(yīng)商之一；在2018年和2019年上半年，骉鑫物流均為海晨物流的第二大供應(yīng)商，海晨物流對(duì)其的采購(gòu)金額分別為2221.27萬(wàn)元和991.95萬(wàn)元，占總采購(gòu)金額的比例分別為5.15%和4.36%。
招股書(shū)中，海晨物流指出，骉鑫物流的全稱(chēng)是蘇州市骉鑫物流有限公司。查詢(xún)后發(fā)現(xiàn)，在2019年11月27日，骉鑫物流已被列入企業(yè)異常經(jīng)營(yíng)名錄，原因是工商行政管理部門(mén)在依法履職過(guò)程中通過(guò)登記的住所或經(jīng)營(yíng)場(chǎng)所無(wú)法取得聯(lián)系，同時(shí)骉鑫物流的官網(wǎng)（http://www.szbiaoxin.com/）也已經(jīng)無(wú)法訪問(wèn)。
核心人員對(duì)外投資公司未披露
據(jù)大眾證券報(bào)，記者查詢(xún)發(fā)現(xiàn)，海晨物流一核心技術(shù)人員曾同時(shí)持股并任職一供應(yīng)鏈管理公司，不過(guò)，這在海晨物流招股書(shū)關(guān)于該人員的簡(jiǎn)歷中并無(wú)披露。
招股書(shū)顯示，海晨物流核心技術(shù)人員張建安間接持股比例為0.30%，職務(wù)為海晨物流項(xiàng)目總監(jiān)。在招股書(shū)中簡(jiǎn)歷為：“張建安先生，中國(guó)國(guó)籍，無(wú)境外永久居留權(quán)，1978年生。2000年至2005年于長(zhǎng)城國(guó)際信息產(chǎn)品有限公司擔(dān)任高級(jí)主管；2005年-2010年于聯(lián)想信息產(chǎn)品（深圳）有限公司擔(dān)任助理經(jīng)理；2010年至2011年于深圳綜合信興物流有限公司擔(dān)任項(xiàng)目經(jīng)理；2011年至2012年于深圳市年富實(shí)業(yè)發(fā)展有限公司擔(dān)任物流部經(jīng)理；2012年至2015年于海晨有限擔(dān)任項(xiàng)目總監(jiān)；2015年至2016年于深圳前海中農(nóng)跨境電子商務(wù)科技有限公司擔(dān)任供應(yīng)鏈總監(jiān)；2016年6月至今擔(dān)任發(fā)行人項(xiàng)目總監(jiān)。”
在上述表述中并未提及“順為供應(yīng)鏈管理（深圳）有限公司”。數(shù)據(jù)顯示，張建安名下存在4家公司（圖3），其中順為供應(yīng)鏈管理（深圳）有限公司（下稱(chēng)“順為公司”）成立于2016年7月4日，張建安持有33.33%股權(quán)，同時(shí)擔(dān)任該公司總經(jīng)理，而張建安自2016年6月以來(lái)一直擔(dān)任海晨物流項(xiàng)目總監(jiān)，在董監(jiān)高及核心技術(shù)人員的對(duì)外投資情況中僅有兩公司。
順為公司經(jīng)營(yíng)范圍是供應(yīng)鏈管理及相關(guān)配套服務(wù)，物流方案設(shè)計(jì)，國(guó)內(nèi)貨運(yùn)代理，國(guó)際貨運(yùn)代理，物流配送信息系統(tǒng)、計(jì)算機(jī)及網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)技術(shù)開(kāi)發(fā)，國(guó)內(nèi)貿(mào)易，經(jīng)營(yíng)進(jìn)出口業(yè)務(wù)等。國(guó)家企業(yè)信用信息公示系統(tǒng)顯示，順為供應(yīng)鏈管理（深圳）有限公司目前已注銷(xiāo)，核準(zhǔn)日期為2019年7月9日。
那么，張建安持股同時(shí)擔(dān)任總經(jīng)理的順為公司，為何在招股書(shū)的核心技術(shù)人員簡(jiǎn)歷中未披露？該公司與海晨物流及相關(guān)方有無(wú)關(guān)聯(lián)關(guān)系或資金、業(yè)務(wù)往來(lái)？該公司注銷(xiāo)與海晨物流IPO有無(wú)關(guān)系？記者致函海晨物流，截至發(fā)稿未收到公司回復(fù)。