16.36億元資金占用、1.4億違規(guī)擔(dān)保遭問詢，輔仁藥業(yè)被ST
來源：金色光 作者： 發(fā)布時間：2019-09-04 11:35:29
公開資料顯示，ST輔仁是一家主營中成藥生產(chǎn)與銷售業(yè)務(wù)的上市公司，曾是醫(yī)藥行業(yè)風(fēng)光無限的“白馬股”。然而，一季度末賬面資金高達18.16億的ST輔仁，卻在7月19日稱公司無力支付現(xiàn)金紅利6271.58萬元，從而牽扯出控股股東及關(guān)聯(lián)方的巨額違規(guī)資金占用等一串“驚雷”。
非經(jīng)營性資金占用及違規(guī)擔(dān)保遭問詢，上半年營收、凈利潤均下滑
據(jù)公告顯示，截至8月31日，ST輔仁向控股股東輔仁藥業(yè)集團有限公司（以下簡稱“輔仁集團”）及其關(guān)聯(lián)方違規(guī)拆借資金余額16.36億元，違規(guī)提供連帶責(zé)任擔(dān)保1.40億元，尚有擔(dān)保余額6202萬元，且上述事項未經(jīng)公司有決策權(quán)限的決策機構(gòu)批準(zhǔn)。
對此，上交所下發(fā)問詢函，要求ST輔仁及輔仁集團進一步披露相關(guān)違規(guī)資金拆借及違規(guī)擔(dān)保的具體情況、發(fā)生過程、決策者及相關(guān)責(zé)任人，并要求輔仁集團及其關(guān)聯(lián)方制定切實可行的計劃和時間表，盡快償還占用資金，消除違規(guī)擔(dān)保情形。對于ST輔仁、輔仁集團及其關(guān)聯(lián)方可能涉嫌的違規(guī)行為，上交所上市公司監(jiān)管一部將啟動紀(jì)律處分程序，并提請有關(guān)部門核查。
同時，由于上述行為觸及上交所《股票上市規(guī)則》第13.4.1條第（五）款規(guī)定的“公司被控股股東及其關(guān)聯(lián)方非經(jīng)營性占用資金或違反規(guī)定決策程序?qū)ν馓峁?dān)保，情形嚴(yán)重的”情形，預(yù)計一個月之內(nèi)無法解決，因此ST輔仁向上交所申請對公司股票實施“其他風(fēng)險警示”。
ST輔仁股票于9月3日起實施其他風(fēng)險警示，當(dāng)日，ST輔仁開盤后一字跌停，最終跌停收盤，報收于7.35元/股。
8月31日，ST輔仁公布了2019年半年度報告，公司上半年實現(xiàn)營業(yè)收入27.69億元，同比減少10.93%；歸屬凈利潤為3.99億元，同比減少11.45%；扣非歸屬凈利潤為3.62億元，同比減少12.35%。
對于該報告期內(nèi)的業(yè)績?nèi)嫦禄闆r，ST輔仁解釋稱“公司資金周轉(zhuǎn)緊張，部分產(chǎn)品生產(chǎn)經(jīng)營方面受到一定影響，銷售收入有所降低導(dǎo)致利潤有所減少”。
ST輔仁面臨三大風(fēng)險：股權(quán)凍結(jié)、流動性資金告竭、強制退市
在ST輔仁被實施“其他風(fēng)險警示”的背后，隱藏著三大風(fēng)險。
首先，控股股東輔仁集團所持的ST輔仁股份已被全部凍結(jié)，導(dǎo)致ST輔仁的控制權(quán)存在不確定性風(fēng)險。
目前，輔仁集團累計被凍結(jié)ST輔仁股份的數(shù)量為2.82億股，占ST輔仁總股本的比例為45.03%，占輔仁集團持有ST輔仁股份的比例為100%，且存在多次輪候凍結(jié)情形。
據(jù)中國裁判文書網(wǎng)顯示，自2019年5月起，ST輔仁相關(guān)的財產(chǎn)凍結(jié)及訴前財產(chǎn)保全判決書多達10起。近期的第一起財產(chǎn)凍結(jié)發(fā)生于5月22日，因與河南中財拍賣有限責(zé)任公司的借款合同糾紛案，輔仁集團、ST輔仁及其他關(guān)聯(lián)方名下銀行存款2429.16萬元或其他同等價值財產(chǎn)被凍結(jié)、扣劃。
其余糾紛的對象包括開封市民間借貸服務(wù)有限公司、亳州市祥潤中藥材貿(mào)易有限公司、鹿邑縣豫祥商貿(mào)有限公司、亳州市濟榮堂中藥材銷售有限公司、安徽盧醫(yī)藥業(yè)有限公司、仁合立信（深圳）商業(yè)保理有限公司、鄭州農(nóng)業(yè)擔(dān)保股份有限公司、鹿邑縣產(chǎn)業(yè)集聚區(qū)綜合投資有限公司。
此外，據(jù)中國執(zhí)行信息公開網(wǎng)顯示，7月12日，ST輔仁和輔仁集團因拖欠應(yīng)收賬款1150萬和延遲付款違約金66.29萬元，被廣州市越秀區(qū)法院列為失信被執(zhí)行人。
其次，由于公司資金存在限制性用途，且存在債務(wù)逾期情況，流動性資金告急，ST輔仁或還存在生產(chǎn)經(jīng)營風(fēng)險。
此前，據(jù)公告顯示，截至2019年7月19日，ST輔仁及子公司擁有現(xiàn)金總額1.27億元，其中受限金額為1.23億元，未受限金額僅377.87萬元，這也是導(dǎo)致ST輔仁無法實施6271.58萬元現(xiàn)金分紅的主要原因。
然而，在ST輔仁2019年一季報中卻顯示，截至3月31日，ST輔仁的貨幣資金賬面價值為18.16億元。相比之下，17億現(xiàn)金蒸發(fā)的“元兇”正是控股股東及其關(guān)聯(lián)方的違規(guī)資金占用。根據(jù)公告，截至8月31日，ST輔仁向控股股東輔仁集團及其關(guān)聯(lián)方違規(guī)拆借資金余額高達16.36億元。
奇怪的是，一季報并未經(jīng)過審計，而根據(jù)ST輔仁2018年年報顯示，公司期末貨幣資金賬面價值為16.56億元，其中有13.75億元為使用不受限制的庫存現(xiàn)金和銀行存款，與上述情況反差巨大。這份年報甚至被瑞華會計師事務(wù)所出具了標(biāo)準(zhǔn)無保留意見的審計報告。
另一方面，截至8月20日，ST輔仁及其子、孫公司的逾期債務(wù)本息合計金額為7.76億元，公司解釋稱是因“前期建設(shè)項目資本投入較大”和“2018年募集配套資金的定向增發(fā)融資終止”而導(dǎo)致，而在半年報中，公司也稱有部分債務(wù)出現(xiàn)預(yù)期。根據(jù)我們此前發(fā)表的《7.76億元債務(wù)逾期！遭立案調(diào)查后的輔仁藥業(yè)再爆“雷”》一文，ST輔仁的解釋似乎并不成立。
可以肯定的是，如此高額的債務(wù)對于目前可用資金不足400萬的ST輔仁來說，實在是“生命不能承受之重”。
ST輔仁對外擔(dān)保情況（資料來源：2019年半年報）
此外，據(jù)問詢函顯示，ST輔仁向控股股東輔仁集團及其關(guān)聯(lián)方違規(guī)提供連帶責(zé)任擔(dān)保1.40億元，尚有擔(dān)保余額6202萬元。而根據(jù)ST輔仁2019年半年報顯示，ST輔仁的對外擔(dān)保金額（不包括對子公司的擔(dān)保）共計1.40億元，這部分擔(dān)保的逾期金額為6202萬元，也就是說，ST輔仁的所有對外擔(dān)保事項（不包括對子公司的擔(dān)保）都沒有經(jīng)過公司有決策權(quán)限的決策機構(gòu)批準(zhǔn)，公司內(nèi)部治理存在嚴(yán)重缺陷。
最后，正因存在控股股東資金占用和違規(guī)擔(dān)保等涉嫌違法違規(guī)的行為，證監(jiān)會已對ST輔仁立案調(diào)查。如果ST輔仁因此被予以行政處罰，且違法違規(guī)事實觸及《上市公司重大違法強制退市實施辦法》規(guī)定的重大違法強制退市情形，ST輔仁的股票將面臨強制退市的風(fēng)險。
