2018年，我國(guó)對(duì)地觀測(cè)遙感衛(wèi)星迎來密集發(fā)射期，一顆顆遙感衛(wèi)星接連升空。擁有自主運(yùn)控的“北京二號(hào)”遙感衛(wèi)星座系統(tǒng)的二十一世紀(jì)空間技術(shù)應(yīng)用股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“世紀(jì)空間”），近期“摩拳擦掌”準(zhǔn)備沖擊上市。

反觀其身后，世紀(jì)空間存在真實(shí)科研實(shí)力或“注水”，股東曾有行賄“黑歷史”，前五客戶銷售額數(shù)據(jù)“打架”等問題。此番上市，世紀(jì)空間或面臨諸多考驗(yàn)。

外觀設(shè)計(jì)專利或“充數(shù)” 會(huì)計(jì)更正凈利潤(rùn)“縮水”超四成

自詡“行業(yè)內(nèi)從事商業(yè)遙感衛(wèi)星運(yùn)營(yíng)最早并專注行業(yè)時(shí)間最長(zhǎng)的企業(yè)”的世紀(jì)空間，此番上市，或問題“纏身”。

據(jù)招股書，截至2019年6月29日，世紀(jì)空間共擁有10項(xiàng)授權(quán)非國(guó)防專利，其中包含了5項(xiàng)發(fā)明專利、1項(xiàng)實(shí)用新型專利、4項(xiàng)外觀設(shè)計(jì)專利。

然而，據(jù)國(guó)家知識(shí)產(chǎn)權(quán)局?jǐn)?shù)據(jù)，世紀(jì)空間已擁有的發(fā)明專利僅4項(xiàng)，專利號(hào)為ZL201610048113.8的“基于網(wǎng)絡(luò)挖掘的遙感產(chǎn)品檢索限定項(xiàng)語義擴(kuò)展方法”專利，實(shí)際上暫未取得授權(quán)。

并且，世紀(jì)空間的4項(xiàng)外觀設(shè)計(jì)專利，均于2013年取得授權(quán)，2項(xiàng)外觀設(shè)計(jì)專利名稱為披肩，用于佩戴用；2項(xiàng)外觀設(shè)計(jì)專利名稱為絲巾，用于穿戴或裝飾用。

上述四項(xiàng)專利的設(shè)計(jì)要點(diǎn)，均為“將北京一號(hào)衛(wèi)星遙感影像音印制與具有中國(guó)特色的古老絲綢上，精美花色與卓越品質(zhì)相得益彰，更具有高科技產(chǎn)品與古老文明相結(jié)合的深刻文化內(nèi)涵”。也就是說，上述四項(xiàng)外觀專利設(shè)計(jì)似乎與世紀(jì)空間主營(yíng)業(yè)務(wù)、及上下游業(yè)務(wù)毫無關(guān)聯(lián)，或存“湊數(shù)”之嫌疑。

不僅如此，國(guó)家知識(shí)產(chǎn)權(quán)局顯示，發(fā)明名稱為“基于高分辨率影像的區(qū)域自適應(yīng)耕地提取方法”的專利號(hào)為2015110343943；發(fā)明名稱為“基于多源多時(shí)相遙感影像數(shù)據(jù)的菜田監(jiān)測(cè)方法”的專利號(hào)為2015108981768。但上述兩項(xiàng)專利的專利號(hào)，在招股書中均被披露為ZL201511034493.3，世紀(jì)空間或存在信披不嚴(yán)謹(jǐn)?shù)膯栴}。

此外，據(jù)招股書，世紀(jì)空間的遙感圖像處理軟件產(chǎn)品中海量遙感數(shù)據(jù)自動(dòng)化處理系統(tǒng)（以下簡(jiǎn)稱“PCI軟件”），系通過加拿大的PCI Geomatics（以下簡(jiǎn)稱“PCI公司”）獲取代理權(quán)而來。

而PCI軟件的中國(guó)獨(dú)家代理權(quán)，實(shí)際是世紀(jì)空間于2016年收購(gòu)的北京天目創(chuàng)新科技有限公司（以下簡(jiǎn)稱“北京天目”）所持有。北京天目與PCI公司簽訂了為期五年的獨(dú)家代理協(xié)議，協(xié)議約定自2016年2月1日至2021年1月31日。

與之對(duì)比，作為世紀(jì)空間的可比同行，北京航天宏圖信息技術(shù)股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“航天宏圖”），卻打破了遙感數(shù)據(jù)處理軟件被國(guó)外壟斷局面，自主研發(fā)出了新一代遙感圖像處理軟件PIE（Pixel Information Expert），形成了覆蓋多平臺(tái)、多載荷、全流程的系列化軟件產(chǎn)品體系。

需要指出的是，北京天目主營(yíng)業(yè)務(wù)為主要負(fù)責(zé) PCI 公司等遙感相關(guān)軟件的代理銷售及技術(shù)服務(wù)業(yè)務(wù)。2018年，北京天目實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)3,162.56萬元，同期占世紀(jì)空間凈利潤(rùn)80.89%。而世紀(jì)空間表示，北京天目與PCI公司的獨(dú)家代理權(quán)，如果到期無法繼續(xù)取得獨(dú)家代理權(quán)，或者國(guó)內(nèi)外同行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)者的相繼進(jìn)入，將影響北京天目未來的業(yè)績(jī)。也就是說，其遙感圖像處理軟件業(yè)務(wù)或缺少話語權(quán)。

另外，衛(wèi)星遙感大數(shù)據(jù)產(chǎn)品為世紀(jì)空間主要產(chǎn)品之一，而自有衛(wèi)星遙感大數(shù)據(jù)產(chǎn)品系基于其自主運(yùn)控的北京系列遙感衛(wèi)星。

然而其中，“北京二號(hào)”遙感衛(wèi)星星座實(shí)為Surrey Satellite Technology Limited（以下簡(jiǎn)稱“英國(guó)薩里公司”）建造。目前，世紀(jì)空間通過獨(dú)家租賃合作方式自主運(yùn)控“北京二號(hào)”星座100%成像載荷能力。

據(jù)招股書，2016-2018年，源于“北京二號(hào)”星座采集數(shù)據(jù)的收入分別為1.87億元、3.56億元、3.55億元，占同期主營(yíng)業(yè)務(wù)收入比重分別為65.25%、76.97%、58.78%。

而“北京二號(hào)”自2016年正式提供服務(wù)，設(shè)計(jì)的使用壽命僅為7年，預(yù)計(jì)服務(wù)期限不少于10年，服役期滿后將不能再提供遙感影像數(shù)據(jù)。對(duì)此，世紀(jì)空間坦承，“北京二號(hào)”服役期滿后，新一代衛(wèi)星無法接續(xù)服務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)，其未來或?qū)㈦y以持續(xù)提供遙感影像數(shù)據(jù)。

值得注意的是，據(jù)第四輪審核問詢函回復(fù)，世紀(jì)空間不具有衛(wèi)星的所有權(quán)，衛(wèi)星載荷的租賃期限為7 年及其后續(xù)任何延長(zhǎng)期限；而其因未能將衛(wèi)星資產(chǎn)按照固定資產(chǎn)核算，且按照10年攤銷等缺乏充分依據(jù)的問題被問詢。

對(duì)此，世紀(jì)空間回復(fù)稱，將“北京二號(hào)衛(wèi)星星座”100%成像載荷能力由“固定資產(chǎn)”歸入了“無形資產(chǎn)”，由按10年攤銷改為按原租賃期限7年進(jìn)行攤銷。而此次更正，使得世紀(jì)空間業(yè)績(jī)“大變臉”。

調(diào)整前，2016-2018年，世紀(jì)空間凈利潤(rùn)分別為1,584.97萬元、4,635.59萬元、7,202.34萬元。調(diào)整后，同期，世紀(jì)空間凈利潤(rùn)分別為-527.96萬元、1,391.82萬元、3,909.86萬元，尤其2018年凈利潤(rùn)下調(diào)超四成。

據(jù)《上海證券交易所科創(chuàng)板股票發(fā)行上市審核問答（二）》第16條，首發(fā)材料申報(bào)后，除特殊會(huì)計(jì)判斷事項(xiàng)外，會(huì)計(jì)差錯(cuò)更正累積凈利潤(rùn)影響數(shù)達(dá)到當(dāng)年凈利潤(rùn)的20%以上的，應(yīng)視為發(fā)行人在會(huì)計(jì)基礎(chǔ)工作規(guī)范及相關(guān)內(nèi)控方面不符合發(fā)行條件；而且，發(fā)行人應(yīng)在招股說明書中披露重要會(huì)計(jì)政策、會(huì)計(jì)估計(jì)變更或會(huì)計(jì)差錯(cuò)更正情形及其原因。

關(guān)于上述會(huì)計(jì)更正，世紀(jì)空間解釋稱，是為了使會(huì)計(jì)處理更加準(zhǔn)確、審慎，增強(qiáng)信息披露的可理解性，才將租賃的“北京二號(hào)衛(wèi)星星座”100%成像載荷能力調(diào)整為按照無形資產(chǎn)核算，同時(shí)按原租賃期限7年進(jìn)行攤銷。

值得一提的是，招股書顯示，重要會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)估計(jì)變更，并未對(duì)上述差異產(chǎn)生影響，令人費(fèi)解。

股東曾存行賄 客戶銷售數(shù)據(jù)或“打架”

不僅研發(fā)實(shí)力存疑，世紀(jì)空間還存在一位間接持股股東，曾有犯罪“黑歷史”。

據(jù)招股書，2016年8月31日，世紀(jì)空間通過向北京天目創(chuàng)始人程曉陽發(fā)行1,055萬股，并支付2,232.25萬元現(xiàn)金作為對(duì)價(jià)，購(gòu)買北京天目100%股權(quán)。彼時(shí)北京天目可辨認(rèn)凈資產(chǎn)價(jià)值為 8,241.98 萬元，與1.6億元交易對(duì)價(jià)的差異7,758.02 萬元被確認(rèn)為商譽(yù)。

值得一提的是，2016年7月，世紀(jì)空間曾與程曉陽簽訂關(guān)于上述收購(gòu)的業(yè)績(jī)對(duì)賭協(xié)議，約定2016-2018年的業(yè)績(jī)承諾期內(nèi)，任一年北京天目實(shí)際實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)未到承諾凈利潤(rùn)，則由程曉陽作出業(yè)績(jī)補(bǔ)償。

而2017年3月，雙方補(bǔ)充了上述對(duì)賭協(xié)議，重新約定以北京天目2016-2018年總體凈利潤(rùn)不低于5,187萬元，作為業(yè)績(jī)補(bǔ)償?shù)目己藰?biāo)準(zhǔn)。盡管2016-2017年，北京天目未能如期實(shí)現(xiàn)承諾業(yè)績(jī)，但由于2018年其業(yè)績(jī)暴漲，2016-2018年北京天目累計(jì)實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)5,197.21萬元，以致業(yè)績(jī)承諾達(dá)標(biāo)。程曉陽也因此完成業(yè)績(jī)承諾約定，無需對(duì)世紀(jì)空間進(jìn)行業(yè)績(jī)補(bǔ)償。

通過上述收購(gòu)事宜，截至2016年8月30日，程曉陽持股世紀(jì)空間5.8%股份，成為世紀(jì)空間的第四大股東。

但是不到四個(gè)月后，程曉陽將上述持有世紀(jì)空間5.8%的股份，合計(jì)1,055萬股，分成兩部分；其中一部分以13.5元/股的價(jià)格轉(zhuǎn)讓給北京天目空間科技中心（有限合伙）（以下簡(jiǎn)稱“天目空間”）與上海庸順投資中心（有限合伙）（以下簡(jiǎn)稱“上海庸順”），另一部分以13.5元/股的價(jià)格向天目空間和上海庸順進(jìn)行出資。

而天目空間系程曉陽與北京天目成立的員工持股平臺(tái)，程曉陽的出資比例為62.65%；上海庸順系程曉陽及其兄長(zhǎng)程向陽等人設(shè)立的有限合伙企業(yè)，程曉陽對(duì)上海庸順的出資比例為57.1%。

據(jù)招股書顯示，2013年底，世紀(jì)空間骨干人員通過自籌資金成立眾北京眾盈紀(jì)元投資管理中心（有限合伙）（以下簡(jiǎn)稱“眾盈紀(jì)元”），且作為員工持股平臺(tái)而間接持有公司股份。據(jù)天眼查數(shù)據(jù)，2015年底，程曉陽入股眾盈紀(jì)元。截至2019年6月29日，程曉陽對(duì)眾盈紀(jì)元持股2.33%。

且招股書顯示，截至2019年6月29日，程曉陽通過眾盈紀(jì)元、天目空間、上海庸順合計(jì)間接持股世紀(jì)空間3.59%。而實(shí)際控制人吳雙、戴自書以及吳雙的一致行動(dòng)人張敬東分別間接持股為11.07%、7.01%、7.19%，因此程曉陽或?yàn)槭兰o(jì)空間間接持股的第四大自然人股東。

除此之外，據(jù)招股書，2016年5月-2018年10月，程曉陽擔(dān)任北京天目顧問一職，以便世紀(jì)空間對(duì)北京天目的各項(xiàng)整合工作能順利推進(jìn)。且世紀(jì)空間聲稱，除了北京天目顧問一職之外，程曉陽并未擔(dān)任其他職務(wù)或提供其他服務(wù)。

然而，據(jù)云南省科學(xué)技術(shù)協(xié)會(huì)公開信息，早在2015年12月，程曉陽便擔(dān)任了世紀(jì)空間全球數(shù)據(jù)總監(jiān)一職。河南省啄木鳥地下管線檢測(cè)有限公司官網(wǎng)顯示，2017年，世紀(jì)空間全球數(shù)據(jù)銷售總監(jiān)程曉陽到該公司參觀交流。也就是說，報(bào)告期內(nèi)，程曉陽在世紀(jì)空間任全球數(shù)據(jù)總監(jiān)一職，與招股書披露的“顧問”一職存差別。個(gè)中是否有所隱瞞？我們不得而知。

此外，程曉陽早年曾有刑事犯罪的“黑歷史”，令人唏噓不已。

據(jù)最高人民檢察院及司法部門公開信息，2007年5月至2009年12月間，程曉陽請(qǐng)托國(guó)土資源部地籍管理司監(jiān)測(cè)與統(tǒng)計(jì)處原處長(zhǎng)沙志剛，為北京天目違規(guī)承攬遙感數(shù)據(jù)及調(diào)查底圖采購(gòu)項(xiàng)目提供幫助；事后程曉陽按照沙志剛的要求，以高出市場(chǎng)價(jià)200萬元的價(jià)格，將河北省的調(diào)查底圖制作項(xiàng)目分包給沙志剛指定的北京淘源科技有限公司，而沙志剛將該款非法占有。案發(fā)后，北京天目被判處單位行賄罪并罰款100萬元，程曉陽被判處單位行賄罪且有期徒刑一年七個(gè)月。

值得一提的是，世紀(jì)空間還存在客戶銷售額數(shù)據(jù)“打架”的問題。

據(jù)中科星圖股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“中科星圖”）招股書，世紀(jì)空間為中科星圖第三大供應(yīng)商，采購(gòu)額為1,330.19萬元。也就是說，中科星圖為世紀(jì)空間的客戶。

而據(jù)世紀(jì)空間招股書，世紀(jì)空間2017年的第五大客戶銷售額為1,191.89萬元，遠(yuǎn)低于中科星圖披露的2017年對(duì)世紀(jì)空間的采購(gòu)額1,330.19萬元，但世紀(jì)空間的2017年前五客戶名單中卻沒有中科星圖，令人費(fèi)解。

科研創(chuàng)新能力或“注水”，股東曾有行賄罪“黑歷史”，且銷售數(shù)據(jù)“打架”。上述種種問題，或?yàn)槭兰o(jì)空間上市之后，增添了不確定因素。