目前公司擬登陸科創(chuàng)板上市,并將于2019年7月30日上會接受審核。據(jù)公司招股書披露,公司報告期內(nèi)的營業(yè)收入分別為1.22億元、1.42億元、1.87億元,各期實現(xiàn)的歸母凈利潤分別為2879.95萬元、3007.23萬元、4814.08萬元,報告期內(nèi)業(yè)績增長比較穩(wěn)定。
但我們深入研究招股書發(fā)現(xiàn),招股書中的披露的“聯(lián)動銷售”儀器數(shù)量存在諸多疑點,對此上交所也屢次問詢,然而公司卻直接“修改”相關(guān)數(shù)據(jù),解釋也是前后矛盾,簡直就是在“忽悠”交易所,顯得非常不嚴(yán)肅。
2018年“聯(lián)動銷售”儀器數(shù)量增量減少被問詢
據(jù)招股書披露,公司報告期內(nèi)主營產(chǎn)品分為體外診斷試劑與體外診斷儀器兩部分,且公司產(chǎn)的體外診斷試劑與儀器主要為封閉系統(tǒng),即這兩者只能配套使用,無法適用第三方廠商生產(chǎn)的試劑或者儀器。
基于上述產(chǎn)品特點,為促進(jìn)銷售,公司報告期內(nèi)采用了“聯(lián)動銷售”的銷售策略,即公司向客戶免費(fèi)發(fā)放體外診斷儀器,并與客戶簽署合同約定需配套使用公司的診斷試劑。據(jù)披露,公司依然擁有投放儀器的所有權(quán),這種模式降低了下游客戶運(yùn)營成本的同時,也帶動了公司試劑的銷售。
那么這批投放給客戶的體外診斷設(shè)備如何進(jìn)行會計處理呢?據(jù)招股書披露,這批“聯(lián)動銷售儀器”又稱為測試儀器,計入了公司的固定資產(chǎn)中,包括全自動免疫分析儀、上轉(zhuǎn)發(fā)光免疫分析儀以及一些其他設(shè)備。
據(jù)披露,報告期內(nèi)公司各期正在使用的“聯(lián)動銷售”儀器數(shù)量分別為1908臺、3069臺、3341臺,凈值分別為2202.44萬元、3120.69萬元、4086.21萬元。
可以看出2017年聯(lián)動銷售的儀器數(shù)量相比2016年新增了1161臺,而2018年相比2017年僅僅增加了272臺,“聯(lián)動銷售”儀器的增量下滑似乎與上漲的業(yè)績不相匹配。對此,上交所在第一次問詢中要求公司解釋2018年新增的聯(lián)動銷售儀器數(shù)量大幅少于2017年的原因。
回復(fù)問詢,公司竟然直接修改了原始數(shù)據(jù)
然而,意想不到的是,在第一次問詢回復(fù)函中,公司并沒有解釋2018年新增聯(lián)動銷售儀器數(shù)量大幅少于2017年的原因,而是竟然直接更改了招股書的數(shù)據(jù)。
根據(jù)公司第一次問詢回復(fù)中的披露,報告期內(nèi)公司各期正在使用的“聯(lián)動銷售”儀器數(shù)量分別為2206臺、3123臺、4158臺,凈值分別為2522.18萬元、3264.01萬元、4769.17萬元。與招股書中披露的數(shù)據(jù)簡直天壤之別。
公司對此解釋,招股書披露報告期內(nèi)公司正在使用的“聯(lián)動銷售”儀器數(shù)量統(tǒng)計口徑不準(zhǔn)確,未將已投放但處于備用和維修狀態(tài)的儀器數(shù)量納入統(tǒng)計范圍,未能全面反映公司“聯(lián)動銷售”儀器的整體情況,現(xiàn)統(tǒng)一數(shù)據(jù)統(tǒng)計口徑,將所有和聯(lián)動銷售相關(guān)的儀器均納入統(tǒng)計范圍。也就是說,公司招股書中少算了備用和維修狀態(tài)的儀器。
再來回到招股書中,我們發(fā)現(xiàn)公司在招股書中陳述:“公司聯(lián)動銷售儀器在長期使用過程中會出現(xiàn)損耗,使用不當(dāng)造成故障,對于故障機(jī)公司會回收進(jìn)行維修調(diào)試后再推廣。
同時公司會在各地辦事處放置有少量備用機(jī)以隨時替換故障機(jī)。故固定資產(chǎn)測試儀器中包含正在使用的儀器、回收維修的儀器、備用機(jī)以及在途儀器。”
這就矛盾了!按照招股書的說法,公司招股書中統(tǒng)計的“聯(lián)動銷售”儀器數(shù)量,其實是包含了備用和維修狀態(tài)的儀器的。而按照第一次問詢回復(fù)的陳述,招股書是沒有統(tǒng)計這部分儀器。這是赤裸裸的“忽悠”,是把交易所的上市委當(dāng)“稻草人”,顯得非常不嚴(yán)肅,恐怕需要有關(guān)部分進(jìn)一步調(diào)查。
上交所再次“靈魂拷問”,公司再次“忽悠”
關(guān)于“聯(lián)動銷售”儀器數(shù)量前后矛盾的疑點還不止于此。假設(shè)按照第一次問詢回復(fù)的陳述為準(zhǔn),招股書卻是漏掉了備用與維修狀態(tài)的儀器。那么招股書中披露的“聯(lián)動銷售”儀器數(shù)量實際上就是終端正在使用的儀器數(shù)量。而公司在第一次問詢回復(fù)中也披露了終端使用的儀器數(shù)量。
據(jù)第一次問詢回復(fù)披露,報告期內(nèi)公司各期“聯(lián)動銷售”儀器中處于終端使用的儀器數(shù)量分別為1907臺、2551臺、3341臺,凈值分別為2197.86萬元、2637.71萬元、4086.21萬元。我們發(fā)現(xiàn),問詢回復(fù)中披露的2018年終端使用的儀器數(shù)量與招股書中披露的完全一致,2016年僅相差一臺,尚在可接受的范圍之內(nèi)。
然而兩次披露的2017年數(shù)據(jù)就相差甚遠(yuǎn)了,招股書披露的儀器數(shù)量為3069臺,而第一次問詢回復(fù)披露的處于“終端使用”的儀器數(shù)量僅有2551臺。這又作何解釋?
如此異常也引起了上交所的關(guān)注。第二次問詢中,上交所要求公司解釋:“招股書披露2017年正在使用的‘聯(lián)動銷售’的儀器數(shù)量為3,069臺,而問詢回復(fù)中儀器數(shù)量為2,551臺,二者存在差異的原因。”
對此公司在第二次問詢回復(fù)中辯稱:2017年統(tǒng)計口徑不準(zhǔn)確,誤將計入備用和待維修狀態(tài)的部分儀器統(tǒng)計為終端使用儀器總數(shù)。這下我們真的疑惑了,公司明明在第一次問詢回復(fù)中解釋招股書統(tǒng)計口徑有誤,未統(tǒng)計備用和待維修狀態(tài)的儀器??蛇@才過了沒多久,公司又在第二次問詢回復(fù)中解釋招股書2017年統(tǒng)計口徑有誤,誤統(tǒng)計了備用和待維修狀態(tài)的儀器。一會兒統(tǒng)計了,一會兒又沒統(tǒng)計,這不是“忽悠”是什么了?
值得一提的是,“聯(lián)動銷售”在診斷行業(yè)十分常見,幾乎已成為了該行業(yè)內(nèi)的主要營銷手段。正因為此,行業(yè)內(nèi)的“聯(lián)動銷售”也存在著諸多問題,譬如通過贈送儀器進(jìn)行利益輸送、虛構(gòu)投放儀器虛增資產(chǎn)等等。如今熱景生物又在“聯(lián)動銷售”的儀器數(shù)量上含糊其辭,前后矛盾,恐怕有背后的深層次原因,其銷售數(shù)據(jù)的真實性還需要有關(guān)部門進(jìn)一步調(diào)查。