市。公司依托廣東省良好的經(jīng)濟(jì)環(huán)境和金融發(fā)展目標(biāo)，致力于將各分支機(jī)構(gòu)從單

一經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)向一站式綜合金融服務(wù)平臺(tái)轉(zhuǎn)型。

廣東省省內(nèi)優(yōu)質(zhì)企業(yè)眾多，截至 2018 年 12 月 31 日，廣東省共有 A 股上市

公司 588 家，總市值合計(jì)達(dá)到 84,158.47 億元。廣東省內(nèi)的優(yōu)質(zhì)企業(yè)是本公司包

括投資銀行業(yè)務(wù)在內(nèi)的各項(xiàng)業(yè)務(wù)的潛在資源，為公司各項(xiàng)業(yè)務(wù)拓展提供廣闊空

間。

此外，公司信用業(yè)務(wù)、資產(chǎn)管理等多項(xiàng)業(yè)務(wù)的快速發(fā)展均依托廣東良好的經(jīng)

濟(jì)環(huán)境，省內(nèi)豐富的高凈值客戶資源為公司擴(kuò)大各項(xiàng)業(yè)務(wù)規(guī)模創(chuàng)造了有利條件。

綜上所述，廣東省發(fā)達(dá)的經(jīng)濟(jì)背景為公司業(yè)務(wù)開(kāi)展奠定了良好的基礎(chǔ)，同時(shí)

為公司證券經(jīng)紀(jì)、信用、投資銀行和資產(chǎn)管理等業(yè)務(wù)提供了豐富的業(yè)務(wù)機(jī)會(huì)。

2、經(jīng)營(yíng)風(fēng)格穩(wěn)健

公司創(chuàng)建于 2001 年，在多年的發(fā)展歷程中公司秉承“誠(chéng)信、務(wù)實(shí)、創(chuàng)新、

高效"的經(jīng)營(yíng)理念，牢固樹(shù)立“主動(dòng)合規(guī)、全員合規(guī)、合規(guī)從高層做起”的合規(guī)

理念，堅(jiān)持“夯實(shí)基礎(chǔ)，合規(guī)穩(wěn)健”的工作思路，培育全體員工的合規(guī)意識(shí)，實(shí)

現(xiàn)對(duì)公司各業(yè)務(wù)線、控股子公司的風(fēng)險(xiǎn)管理全覆蓋，并堅(jiān)持風(fēng)控合規(guī)與業(yè)務(wù)發(fā)展

并舉，按照監(jiān)管要求、結(jié)合自身業(yè)務(wù)發(fā)展實(shí)際建立健全風(fēng)控合規(guī)體系，有效保障

了公司穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)及持續(xù)健康發(fā)展。公司自成立以來(lái)經(jīng)營(yíng)管理取得了很大進(jìn)步，盈

利能力不斷增強(qiáng)，被市場(chǎng)和客戶廣泛認(rèn)可，行業(yè)知名度和品牌影響力不斷提升。

自 2006 年起，公司保持持續(xù)盈利的優(yōu)秀經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，給股東帶來(lái)穩(wěn)定回報(bào)。

3、具有特色的差異化競(jìng)爭(zhēng)戰(zhàn)略和逐步均衡的業(yè)務(wù)收入結(jié)構(gòu)

近年來(lái)，公司抓住我國(guó)證券市場(chǎng)大力發(fā)展的良好機(jī)遇，各項(xiàng)業(yè)務(wù)取得了較好

的成績(jī)。

（1）穩(wěn)步發(fā)展的證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)

證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)是公司目前營(yíng)業(yè)收入的重要來(lái)源之一，并為公司信用業(yè)務(wù)、投

資銀行業(yè)務(wù)、資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)等其他業(yè)務(wù)提供客戶基礎(chǔ)和業(yè)務(wù)協(xié)同。2016 年、2017

年和 2018 年公司代理買(mǎi)賣(mài)證券業(yè)務(wù)凈收入（含席位租賃）的行業(yè)排名分別為第

54 名、第 52 名和第 54 名。

本公司重視經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)渠道建設(shè)，現(xiàn)已在全國(guó)主要省份、直轄市及經(jīng)濟(jì)活躍的

城市設(shè)立了 73 家分支機(jī)構(gòu)（包括證券營(yíng)業(yè)部及分公司），形成了“立足華南、輻

射全國(guó)”的網(wǎng)點(diǎn)布局。同時(shí)積極發(fā)展金融科技，通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)拓寬合作渠道，

提高渠道運(yùn)營(yíng)效率，實(shí)現(xiàn)了全天候、全地域、跨平臺(tái)的渠道覆蓋。本公司擁有成

熟的營(yíng)銷(xiāo)經(jīng)理和投資顧問(wèn)團(tuán)隊(duì)，具體較好的市場(chǎng)開(kāi)拓能力和客戶服務(wù)能力，并不

斷優(yōu)化營(yíng)銷(xiāo)經(jīng)理及投資顧問(wèn)招聘、培訓(xùn)、考核、激勵(lì)和淘汰機(jī)制，提升團(tuán)隊(duì)服務(wù)

水平。

（2）信用業(yè)務(wù)優(yōu)化公司業(yè)務(wù)收入結(jié)構(gòu)

近年來(lái)信用業(yè)務(wù)對(duì)優(yōu)化公司收入結(jié)構(gòu)起到了積極促進(jìn)作用。信用業(yè)務(wù)中，報(bào)

告期各期合并口徑融資融券業(yè)務(wù)利息收入分別為 27,268.39 萬(wàn)元、27,308.69 萬(wàn)元

和 27,698.44 萬(wàn)元，占營(yíng)業(yè)收入的比例分別為 24.13%、24.79%和 24.97%；本公

司合并口徑股權(quán)質(zhì)押回購(gòu)利息收入為 4,190.94 萬(wàn)元、11,270.87 萬(wàn)元和 9,227.06

萬(wàn)元，占營(yíng)業(yè)收入的比例分別為 3.71%、10.23%和 8.32%。信用業(yè)務(wù)收入占比不

斷提升，且受市場(chǎng)波動(dòng)因素影響較小，已成為公司重要且穩(wěn)定的收入來(lái)源。

（3）穩(wěn)健的證券投資管理能力

本公司秉持穩(wěn)健的價(jià)值投資理念，憑借專(zhuān)業(yè)的投資管理能力和優(yōu)秀的管理團(tuán)

隊(duì)，證券投資與交易業(yè)務(wù)近年來(lái)發(fā)展迅速，取得了較好的成績(jī)。證券投資與交易

業(yè)務(wù)中，股權(quán)類(lèi)自營(yíng)投資上通過(guò)對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)及宏觀調(diào)控政策的跟蹤研判，針對(duì)性

地調(diào)整組合策略，積極進(jìn)行倉(cāng)位管理，有效減少系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)對(duì)公司盈利能力的影

響。債券類(lèi)自營(yíng)投資上公司的交易量在報(bào)告期內(nèi)持續(xù)大幅提升，于 2018 年首次

進(jìn)入銀行間市場(chǎng)（含銀行機(jī)構(gòu)）交易量前 100 強(qiáng)，并獲得銀行間市場(chǎng)嘗試做市商

資格，成為少數(shù)擁有此類(lèi)業(yè)務(wù)資格的券商之一。正確的投資理念、良好的投資文

化以及科學(xué)的投研人才培養(yǎng)體系是本公司證券投資與交易業(yè)務(wù)持續(xù)取得良好收

益的關(guān)鍵。

（4）定位清晰的投資銀行業(yè)務(wù)

本公司投資銀行業(yè)務(wù)秉承"專(zhuān)業(yè)、務(wù)實(shí)、高效、創(chuàng)新"的理念，經(jīng)過(guò)多年的努

力與辛勤耕耘，已成為致力于為客戶提供多層次、全方位的資本金融服務(wù)，并成

為具有創(chuàng)新意識(shí)和風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)的投資銀行。公司已實(shí)現(xiàn) IPO、公開(kāi)增發(fā)、定向增發(fā)、

公司債、企業(yè)債、并購(gòu)重組、中小企業(yè)私募債、新三板等業(yè)務(wù)的全覆蓋，通過(guò)全

產(chǎn)業(yè)鏈的金融服務(wù)，獲得長(zhǎng)期、穩(wěn)定、多元化的綜合收益，并以此增強(qiáng)客戶黏性。

同時(shí)，順應(yīng)廣州市部分國(guó)企混改以及資本運(yùn)作的強(qiáng)烈需求，公司積極拓展廣州地

區(qū)債權(quán)類(lèi)和股權(quán)類(lèi)項(xiàng)目。

（5）發(fā)展迅速的資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)

近年來(lái)，資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)作為公司重點(diǎn)培育并具備特色化優(yōu)勢(shì)的業(yè)務(wù)組成部分

發(fā)展迅速。報(bào)告期各期，資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)手續(xù)費(fèi)凈收入分別為 5,509.03 萬(wàn)元、

10,907.73 萬(wàn)元和 9,774.86 萬(wàn)元，2016 年至 2018 年復(fù)合增長(zhǎng)率為 33.20%。順應(yīng)《關(guān)于規(guī)范金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的指導(dǎo)意見(jiàn)》等一系列資管行業(yè)新規(guī)要求，公

司將主動(dòng)管理業(yè)務(wù)定位為資管業(yè)務(wù)發(fā)展的核心競(jìng)爭(zhēng)力，主動(dòng)去通道，加大主動(dòng)管

理業(yè)務(wù)布局，形成了以固定收益、主動(dòng)權(quán)益、量化、資產(chǎn)證券化等多元化投研體

系，并圍繞公司全國(guó)營(yíng)業(yè)部、重點(diǎn)銀行及第三方平臺(tái)等資源建立了專(zhuān)門(mén)的資產(chǎn)管

理市場(chǎng)部負(fù)責(zé)資管產(chǎn)品全渠道的銷(xiāo)售推廣工作，同時(shí)，借鑒公募基金組織架構(gòu)經(jīng)

驗(yàn)構(gòu)建了資產(chǎn)管理運(yùn)營(yíng)部統(tǒng)籌負(fù)責(zé)風(fēng)控、合規(guī)、運(yùn)營(yíng)等資管業(yè)務(wù)綜合保障體系。

2018 年，公司新發(fā)行主動(dòng)管理資管產(chǎn)品數(shù)量位于全市場(chǎng)第 16 位，新增規(guī)模位于

全市場(chǎng)第 20 位，并榮獲中國(guó)基金報(bào)頒發(fā)的“中國(guó)券商資管成長(zhǎng)獎(jiǎng)”及東方財(cái)富

風(fēng)云榜“2018 年度最具成長(zhǎng)潛力券商資管”等榮譽(yù)。新成立主動(dòng)管理型產(chǎn)品表

現(xiàn)穩(wěn)健，在廣大投資者及合作伙伴中也形成了良好口碑。

4、完善的風(fēng)險(xiǎn)管理制度和內(nèi)控體系

在全面風(fēng)險(xiǎn)管理框架下，公司建立健全了完善的風(fēng)險(xiǎn)管理和內(nèi)控體系。建立

了董事會(huì)（及下屬風(fēng)險(xiǎn)控制委員會(huì) ）、監(jiān)事會(huì)—公司經(jīng)營(yíng)管理層（總裁辦公會(huì)）

及下屬風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì) —風(fēng)險(xiǎn)管理監(jiān)督部門(mén)及職能部門(mén)—一線業(yè)務(wù)部門(mén)及分支

機(jī)構(gòu)（子公司）的四級(jí)風(fēng)險(xiǎn)管理組織架構(gòu)；制定了董事會(huì)風(fēng)險(xiǎn)控制委員會(huì)管理規(guī)

則、風(fēng)險(xiǎn)控制委員會(huì)議事規(guī)則及全面風(fēng)險(xiǎn)管理制度等基本制度，針對(duì)各風(fēng)險(xiǎn)類(lèi)型

和各業(yè)務(wù)條線，均制定了相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)管理制度；公司搭建了專(zhuān)業(yè)的風(fēng)控人才隊(duì)伍，

風(fēng)控員工多人具有注冊(cè)會(huì)計(jì)師、保薦代表人、FRM、CFA 等專(zhuān)業(yè)資格；建立了

以凈資本為核心的風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)體系，通過(guò)系統(tǒng)實(shí)現(xiàn)了對(duì)各類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)的計(jì)量和

分析；公司開(kāi)發(fā)了有效的風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)系統(tǒng)，包括凈資本動(dòng)態(tài)監(jiān)控系統(tǒng)、企業(yè)風(fēng)

險(xiǎn)管理平臺(tái)以及績(jī)效評(píng)估與風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)三大系統(tǒng)，滿足了公司現(xiàn)有業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)

監(jiān)控需求；公司制定了切實(shí)有效的風(fēng)險(xiǎn)化解處置機(jī)制，針對(duì)各風(fēng)險(xiǎn)類(lèi)型均制定了

應(yīng)急處置預(yù)案，對(duì)于觸及風(fēng)險(xiǎn)限額情況和突發(fā)風(fēng)險(xiǎn)事件，能夠高效與科學(xué)地應(yīng)對(duì)。

完善的風(fēng)險(xiǎn)管理和內(nèi)控體系適應(yīng)了未來(lái)市場(chǎng)發(fā)展的趨勢(shì)和監(jiān)管思路的變化，為公

司持續(xù)健康發(fā)展打下了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。

5、經(jīng)驗(yàn)豐富的管理團(tuán)隊(duì)和高素質(zhì)的專(zhuān)業(yè)員工隊(duì)伍

本公司高級(jí)管理團(tuán)隊(duì)均具有十年以上的金融行業(yè)從業(yè)經(jīng)驗(yàn)，具備豐富的證券

和金融相關(guān)領(lǐng)域的管理經(jīng)驗(yàn)，能根據(jù)客戶需求和市場(chǎng)狀況作出及時(shí)的戰(zhàn)略和業(yè)務(wù)

調(diào)整。

本公司中層管理團(tuán)隊(duì)包括職能部門(mén)和分支機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人，具備高效的執(zhí)行能

力，其中多數(shù)已在證券行業(yè)有著十年以上的工作經(jīng)驗(yàn)。本公司管理團(tuán)隊(duì)勤勉務(wù)實(shí)、

經(jīng)驗(yàn)豐富且諳熟中國(guó)市場(chǎng)，對(duì)證券市場(chǎng)的運(yùn)作規(guī)則和發(fā)展趨勢(shì)具有深刻理解和前

瞻性把握。公司的高級(jí)管理人員均長(zhǎng)期服務(wù)于公司，成熟而穩(wěn)定的管理團(tuán)隊(duì)有利

于公司穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)和中長(zhǎng)期經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略計(jì)劃的實(shí)施，有效地提高了公司的決策能力和

執(zhí)行力。

本公司重視員工專(zhuān)業(yè)素質(zhì)的培養(yǎng)和外部?jī)?yōu)秀人才的引進(jìn)，持續(xù)加強(qiáng)創(chuàng)新型專(zhuān)

業(yè)技術(shù)人才和經(jīng)營(yíng)管理人才儲(chǔ)備力量，完善人員的薪酬水平和專(zhuān)業(yè)技術(shù)晉升機(jī)

制，以形成與公司快速發(fā)展相適應(yīng)的高素質(zhì)專(zhuān)業(yè)員工隊(duì)伍。