瀾起科技的注冊地為上海,成立于2004年,主營業(yè)務是為云計算和人工智能領域提供以芯片為基礎的解決方案,目前主要產(chǎn)品包括內(nèi)存接口芯片、津逮服務器CPU以及混合安全內(nèi)存模組。
根據(jù)上交所官網(wǎng)披露的招股說明書,瀾起科技本次擬發(fā)行不超過1.13億股,擬融資金額為23.00億元。
這一融資規(guī)模,在目前31家上交所已受理科創(chuàng)板擬上市企業(yè)中,位列第四,僅次于優(yōu)刻得、福光股份和和艦芯片。
從業(yè)績來看,公司在2017年和2018年的凈利潤同比增幅分別高達273.8%和112.4%,2018年毛利率超過70%,同時,瀾起科技的股權頗為分散,不存在實際控制人。
有意思的是,中信證券不僅是這次瀾起科技上市的保薦人,也通過旗下子公司成為了瀾起科技的投資方股東之一。除中信證券外,國泰君安、國信證券等上市公司也因間接參股瀾起科技成為“影子股”。
2018年凈利潤增幅超過1倍
2017年,瀾起科技營業(yè)收入12.28億元,同比增長45.3%。2018年營業(yè)收入則同比增長43.2%至17.58億元。
2016年至2018年,公司分別實現(xiàn)凈利潤9280.43萬元、3.47億元、7.37億元,后兩年的同比增幅分別高達273.8%和112.4%。
2018年,瀾起科技還拿出2.98億元進行了現(xiàn)金分紅。
前五大客戶銷售占比達九成
根據(jù)招股書,2016年至2018年,瀾起科技研發(fā)費用分別為1.98億元、1.88億元和2.77億元,占營業(yè)總成本的比例分別為26.22%、20.03%和27.29%,占比較高。
截至招股說明書簽署日,公司已獲授權的國內(nèi)外專利達90項,獲集成電路布圖設計證書39項。
從客戶群體來看,瀾起科技的主營產(chǎn)品為內(nèi)存接口芯片,內(nèi)存接口芯片下游為DRAM市場,主要客戶覆蓋了該市場的國際龍頭企業(yè)。
根據(jù)相關行業(yè)統(tǒng)計數(shù)據(jù),2018年前三季度,在DRAM市場,三星電子、海力士、美光科技位居行業(yè)前三名,市場占有率合計超過 90%。
大客戶的集中也成為了公司的潛在經(jīng)營風險之一。招股說明書中就提醒,公司客戶集中度相對較高,在報告期內(nèi),公司對前五大客戶的銷售占比分別為70.18%、83.69%和90.10%,客戶相對集中。
股東持股分散,無實控人
據(jù)招股書披露,瀾起科技的股東較多,持股較為分散,所有股東均無法單獨控制股東大會半數(shù)以上表決權,亦無法單獨控制董事會半數(shù)以上成員。
截至招股說明書簽署日,公司持有5%以上股份的股東有七方。
一是中電投控及其關聯(lián)方嘉興芯電的持股比例最高,分別持有15.904%和2.078%的股權,合計持股17.982%。
二是WLT及其關聯(lián)方珠海融英,分別持有8.636%和6.812%的股權,合計持股15.448%。
三是上海臨理及其關聯(lián)方,包括上海臨理、上海臨豐、上海臨驥、上海臨利、上海臨國、臨桐建發(fā)、上海臨齊,累計持股12.789%。
四是嘉興宏越及其關聯(lián)方,包括嘉興宏越、嘉興莫奈、Xinyun I、Xinyun、Xinyun III累計持股12.123%。
五是Intel Capital,持有10%的股權。
六是萚石一號及其關聯(lián)方萚石二號、萚石三號,合計持有6.765%的股份。
七是中證投資,持有5.019%的股份。
招股書提醒,發(fā)行人不存在實際控制人,同時由于公司股權相對分散,上市后有可能成為被收購對象,如果公司被收購,會導致公司控制權發(fā)生變化,可能會給公司業(yè)務或經(jīng)營管理等帶來一定影響。