5月25日,天廣中茂股份有限公司(證券簡稱:天廣中茂,證券代碼:002509.SZ)發(fā)布公告,稱公司收到中國證券監(jiān)督管理委員會福建證監(jiān)局出具的《行政監(jiān)管措施決定書》,對公司時任董事長邱茂期、時任財務(wù)總監(jiān)蘇介全出具警示函。而這警示函的根源在于其全資子公司廣州中茂園林建設(shè)工程有限公司(以下簡稱“中茂園林”)連續(xù)兩年提前確認(rèn)工程項目收入,從而導(dǎo)致天廣中茂2016年、2017年年度報告存在不實記載。
業(yè)績承諾惹禍端,子公司為達(dá)目標(biāo)提前確認(rèn)收入
公開資料顯示,天廣中茂曾經(jīng)的主營業(yè)務(wù)為消防器材的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售及消防工程的設(shè)計、安裝與服務(wù)。公司于2015年12月向中茂園林及電白中茂生物科技有限公司(以下簡稱“中茂生物”)全體股東發(fā)行股份作價24.69億元,并發(fā)行股份募集配套資金5,005萬元購買中茂園林及中茂生物100%股權(quán),至此公司由單一消防主業(yè)變更為消防、園林、食用菌三大主業(yè)并舉。
(圖片來源于網(wǎng)絡(luò))
在此次重大資產(chǎn)重組中,交易對手方邱茂國作出業(yè)績承諾:中茂園林2015年至2018年實現(xiàn)扣非凈利潤分別不低于14,500萬元、18,000萬元、20,000萬元和22,000萬元;中茂生物在2015年至2018年實現(xiàn)的扣非凈利潤數(shù)分別不低于8,000萬元、15,000萬元、18,000萬元和20,000.86萬元。經(jīng)我們研究發(fā)現(xiàn),這份業(yè)績承諾恐怕就是導(dǎo)致中茂園林提前確認(rèn)收入的原因。
根據(jù)天廣中茂4月30日發(fā)布的《業(yè)績承諾完成情況審核報告》,中茂園林和中茂生物在2015年至2018年共計的實際業(yè)績完成情況為23,111.95萬元、32,925.74萬元、52,963.30萬元和16,766.58萬元,超額完成情況分別為611.95萬元、-74.26萬元、14,963.30萬元和-25,234.28萬元,前三年間僅2016年未達(dá)到承諾業(yè)績。而經(jīng)福建證監(jiān)局審查,中茂園林2016年提前確認(rèn)工程項目收入4,283.3萬元,占天廣中茂2016年合并報表收入總額的1.77%,對凈利潤影響為-593.89萬元;2017年提前確認(rèn)工程項目收入12,804.83萬元,占天廣中茂2017年合并報表收入總額的3.64%,對凈利潤影響為-2,242.74萬元。
反推可知,若是沒有被監(jiān)管當(dāng)局發(fā)現(xiàn),中茂園林和中茂生物在2015年至2017年報告的實際業(yè)績共計將為23,111.95萬元、33,519.63萬元和55,206.04萬元,則現(xiàn)在看來在前三年中唯一未能達(dá)到承諾業(yè)績的2016年也將獲得超出承諾(33,000萬元)的好成績。
商譽(yù)減半,經(jīng)營業(yè)績“大跳水”
根據(jù)天廣中茂的2018年年報顯示,公司合并報表中確認(rèn)的商譽(yù)價值為132,250.49萬元。由于經(jīng)營狀況不佳,中茂園林和中茂生物在本期計提商譽(yù)減值準(zhǔn)備分別為19,262.66萬元和41,907.48萬元,合計占商譽(yù)賬面原值的比例為46.25%,近乎“腰斬”。如果子公司經(jīng)營狀況持續(xù)不佳或進(jìn)一步惡化,天廣中茂將存在繼續(xù)計提商譽(yù)減值的風(fēng)險,從而對公司當(dāng)期損益產(chǎn)生不利影響。
除了子公司表現(xiàn)不佳,天廣中茂2018年的業(yè)績也不容樂觀。公司當(dāng)期確認(rèn)營業(yè)收入為211,299.35萬元,同比下滑37.69%;歸屬凈利潤為-45,154.46萬元,同比大跌177.12%;扣非凈利潤為-45,587.52萬元,同比大跌180.27%??磥?,天廣中茂未來除了要加強(qiáng)財務(wù)信息質(zhì)量監(jiān)管,更要好好考慮如何提高公司業(yè)績,改善公司的實際盈利狀況。