棄港股，海爾生物欲擁抱科創(chuàng)板（聚焦科創(chuàng)板）

　　◎ 記者 吳鳴洲

　　伴隨著一批又一批企業(yè)赴科創(chuàng)板IPO的申請被受理，科創(chuàng)板的腳步愈發(fā)近了。

　　近日，耗時僅一個月就完成IPO輔導(dǎo)后，青島海爾(18.100, -0.14, -0.77%)生物醫(yī)療股份有限公司（簡稱“海爾生物”）向科創(chuàng)板遞交了招股說明書。

　　本次科創(chuàng)板IPO，海爾生物醫(yī)療擬發(fā)行股份不超過7926.79萬股，擬募集資金10億元，保薦機構(gòu)和主承銷商均為國泰君安(20.530, -0.59, -2.79%)。

　　海爾持股超四成

　　公開資料顯示，海爾生物成立于2005年，2018年整體變更為股份有限公司，注冊資本23780.38萬元，法定代表人為劉占杰。報告期內(nèi)，公司主要為生物樣本庫、血液、疫苗、藥品試劑及實驗室場景提供低溫存儲綜合解決方案，主要收入體現(xiàn)為低溫存儲設(shè)備銷售收入。

　　截至當(dāng)前，海爾生物在2014年和2018年曾有過兩次融資經(jīng)歷，第一次的投資方包括凱雷投資、海爾集團和海爾資本，第二次包括君合資本和龍馬資本。

　　雖然經(jīng)歷了三次增資和三次股權(quán)轉(zhuǎn)讓，海爾生物的股權(quán)仍較為集中。招股書顯示，本次發(fā)行前，其中海爾生物醫(yī)療控股持有公司42.3%股權(quán)，為公司的控股股東。同時，持有公司5%以上股份的主要股東還有奇君投資、海創(chuàng)睿、海盈康和海創(chuàng)盈康（海盈康和海創(chuàng)盈康的執(zhí)行事務(wù)合伙人均為海創(chuàng)杰）。

　　海爾集團間接持有海爾生物42.3%的股份，同時海創(chuàng)睿與海爾集團簽署《表決權(quán)委托協(xié)議》，約定將其持有的13.5%股權(quán)所對應(yīng)的全部表決權(quán)委托給海爾集團行使。綜上，海爾集團通過間接控股和委托表決合計控制55.8%的表決權(quán)，所以是實際控制人。

　　除了受海爾集團的控制，海爾生物與海爾集團在業(yè)務(wù)上還存在著千絲萬縷的聯(lián)系。

　　招股書顯示，海爾生物向關(guān)聯(lián)方采購?fù)ㄓ迷骷?、采購能源動力以及接受關(guān)聯(lián)方提供的產(chǎn)品檢測、物業(yè)管理、商旅等服務(wù)，2016年-2018年關(guān)聯(lián)采購金額占營業(yè)成本的比例分別為17.8%、11.33%、7.74%。

　　此外，海爾生物在經(jīng)營過程中，使用“海爾”、“Haier”等系列商標(biāo)，該等商標(biāo)的所有權(quán)人為海爾集團及海爾投發(fā)。根據(jù)海爾集團、海爾投發(fā)與海爾生物簽訂相關(guān)協(xié)議約定，海爾生物有權(quán)在生產(chǎn)經(jīng)營活動中無償使用海爾集團及下屬公司在境內(nèi)及香港注冊、擁有的“海爾”、“Haier”系列注冊商標(biāo)，上述商標(biāo)有效期屆滿前，海爾集團及下屬公司將按照規(guī)定辦理續(xù)展，續(xù)展后，海爾集團及下屬公司將繼續(xù)將相關(guān)商標(biāo)許可公司使用。

　　棄港股

　　本次申報科創(chuàng)板，海爾生物選擇了10億元預(yù)計市值的門檻，財務(wù)指標(biāo)則選取了“最近一年凈利潤為正且營業(yè)收入不低于1億元”。

　　值得一提的是，在此次申報科創(chuàng)板IPO前，海爾生物曾試圖登陸港股。2018年10月，海爾生物向港交所提交了發(fā)行H股股票并掛牌的申請文件。2019年3月22日，海爾生物股東大會通過了終止發(fā)行H股股票的議案。

　　招股書顯示，2016年-2018年，海爾生物的收入連續(xù)增長，分別為4.82億元、6.21億元、8.42億元，同期的扣非歸母凈利潤分別為1.13億元、0.31億元、0.55億元。

　　海爾生物2017年的收入較2016年增長明顯，凈利潤反而出現(xiàn)明顯下滑，其中最主要的原因是2017年存在大額的以權(quán)益結(jié)算的員工成本，這部分就是俗稱的股權(quán)激勵，屬于非經(jīng)常性損益的部分。

　　同時，該公司也積極開啟“走出去”的國際戰(zhàn)略，出口外銷業(yè)務(wù)是公司銷售業(yè)務(wù)的重要組成部分。報告期內(nèi)，公司境外收入分別為1億元、1.33億元和2.24億元，分別占當(dāng)年營業(yè)收入的20.79%和21.48%和26.64%。

　　而上述境外收入主要來源于公司近年來的多起海外收購。2011年，海爾生物收購主要從事電子和光學(xué)設(shè)備修理和銷售的英國Biomedical UK公司，2015年收購Labtech的存儲樣本產(chǎn)品、生物安全柜及相關(guān)產(chǎn)品銷售服務(wù)業(yè)務(wù)，2016年收購海特生物(35.750, 0.91, 2.61%)85%股權(quán)，2017年收購從事低溫冷凍機和制冷設(shè)備生產(chǎn)銷售的Biomedical India、海盛杰70%股權(quán)。


　　從總資產(chǎn)看，報告期內(nèi)公司的資產(chǎn)分別為9.49億元、11.91億元、22.28億元，與2018年6月30日總資產(chǎn)達(dá)2672億元的海爾集團相比，海爾生物的整體規(guī)模不大，在海爾集團內(nèi)占比也不大。

　　研發(fā)占比近一成

　　想要登陸科創(chuàng)板，企業(yè)必須擁有一定的科創(chuàng)能力，其衡量因素之一就是是否擁有高效的研發(fā)體系，是否具備持續(xù)創(chuàng)新能力，是否具備突破關(guān)鍵核心技術(shù)的基礎(chǔ)和潛力。海爾生物的科創(chuàng)能力如何體現(xiàn)？

　　報告期內(nèi)，海爾生物的研發(fā)費用分別為3566.85萬元、8287.78萬元和9035.39萬元，占當(dāng)年營業(yè)收入的比例分別為7.4%、13.34%和10.74%。截至2018公司末，公司的研發(fā)人員達(dá)212人，占總?cè)藬?shù)的比例達(dá)到27.04%。其中，核心技術(shù)人員6人。

　　第三方的報告顯示，全球生物醫(yī)療低溫存儲市場相當(dāng)集中，前五大參與者占整個全球生物醫(yī)療低溫存儲市場份額的72.9%，海爾生物醫(yī)療作為前五名中唯一的中國企業(yè)，2017年全球份額約占10.7%。