時隔三年，核電項目終于即將開閘。受消息面影響，3月19日早盤核電板塊表現強勁，雖然受大盤回調拖累，但板塊漲幅依然位居前列。有分析指出，核電重啟信號已經發(fā)出，隨著第三代技術得到驗證，核電新一輪發(fā)展周期有望到來。市場分析人士認為，從重點領域來看，核心裝備公司建議關注東方電氣(600875)和上海電氣(601727)；基礎配件公司建議關注應流股份 (603308) 和江蘇神通(002438)；乏燃料裝備公司建議關注臺海核電(002366)。

　　階段出口規(guī)模或達5600億
 

消息面上，廣東太平嶺核電廠和福建漳州核電廠的核電機組預計在6月份開工建設，這將是自2016年以來我國首次啟動建設新的核電機組。受利好刺激，核電板塊強勁反彈，蘭石重裝(603169)、沃爾核材(002130)、海默科技(300084)等5股封死漲停板。

　　華鑫證券分析師魏旭錕認為，本次獲批的太平嶺核電廠一期兩臺“華龍一號”核電機組工程總投資約412億元人民幣，漳州核電廠一期兩臺“華龍一號”核電機組工程總投資也超過400億元人民幣。根據《電力發(fā)展“十三五”規(guī)劃》，“十三五”期間全國核電投產約3000萬千瓦、開工3000萬千瓦，2020年裝機達到5800萬千瓦。按照第三代核單臺電機組投資200億元計算，新開工投資將達6000億元。核電由于發(fā)電的穩(wěn)定性，經濟性和清潔環(huán)保等優(yōu)點將成為替代“煤電”的最理想電源，未來5-10年我國將迎來核電投資的黃金期。

　　可以看到的是，我國核電建設自日本福島核危機之后建設步伐明顯放緩，自2015年之后再也沒有新的核電項目開工。但隨著2018年11月AP1000依托項目浙江三門核電廠2號機組順利投入商業(yè)運行，三門核電一期工程全面建成投產，更標志著我國第三代核電技術已經發(fā)展成熟，第三代核電技術安全系數較二代核電降低兩個數量級。通過三代核電的正式商運，標志著影響我國核電投資的最大障礙已基本消除。

　　值得一提的是，“一帶一路”空間巨大，核電出海同樣值得關注。太平洋證券分析師張文臣表示，WNA數據顯示，2015-2030年間，海外新建核電站在160座左右，約合200GW的新增裝機，按照14元/ W的比例投資，合計投資約2.8萬億，如我國得到20%的市場份額，預計到2030年我國核電產業(yè)出口規(guī)模累計將達5600億元。和高鐵一樣，核電已然成為代表我國高端裝備制造的靚麗名片。

　　重點領域龍頭宜密切關注

　　隨著國內首個重啟核電項目明確開工時間，核電審批重啟預期持續(xù)升溫，核電板塊投資機會值得投資者關注。市場分析人士認為，從重點領域來看，核心裝備公司建議關注東方電氣和上海電氣；基礎配件公司建議關注應流股份和江蘇神通；乏燃料裝備公司建議關注臺海核電。

　　東方電氣目前核電在手訂單約300億元，多數訂單項目尚未核準，隨著后續(xù)項目核準，料將迅速確認收入。公司核電常規(guī)島訂單市場占有率35%，核島訂單市場占有率45%。有行業(yè)人士指出，在經歷暫停后，核電項目的審批重新開放，CAP1400示范堆的核準預示著核電重啟已拉開序幕，預計未來兩年核電設備每年開工投產6-8臺百萬級機組，有望釋放年均超千億的市場空間。在此過程中，中游設備制造商料將首先受益設備訂單的釋放，同時隨著國產化率的不斷提升，國內核電設備龍頭的增長空間值得期待。

　　作為細分領域龍頭，江蘇神通自2008年以來就成為核電站蝶閥和球閥的主要中標企業(yè)，獲得了90%以上的訂單。同時公司新開發(fā)了核電站地坑過濾器、海水流量調節(jié)裝置、可視流動指示器、貝類捕集器等新產品，豐富了公司的核電產品線。根據國家能源局計劃，力爭實現2020年運行核電裝機5800萬千瓦，在建核電裝機達到3000萬千瓦的目標。短期來看，核電利好不斷，全球首堆三門1號已具備商運條件，產業(yè)景氣度不斷提升。核電重啟可期，屆時公司核電主業(yè)將深度受益，拉動業(yè)績大幅提升。

（文章來源：金融投資報）