1、錦和商業(yè)承租運(yùn)營(yíng)的園區(qū)項(xiàng)目中,部分園區(qū)承租的建筑物所在土地是以劃撥方式取得、部分園區(qū)承租的建筑物所在的土地使用權(quán)實(shí)際用途與規(guī)劃用途不一致。請(qǐng)發(fā)行人代表:(1)結(jié)合相關(guān)政策及有關(guān)部門的認(rèn)定,說(shuō)明發(fā)行人及其子公司改變土地用途營(yíng)運(yùn)的項(xiàng)目,是否符合《土地管理辦法》第五十六條的規(guī)定,是否獲得了自然資源主管部門及規(guī)劃部門關(guān)于改變土地用途的批準(zhǔn),是否屬于具體行政行為及其有效性;(2)說(shuō)明發(fā)行人租賃劃撥土地營(yíng)運(yùn)的項(xiàng)目是否符合國(guó)家和地方關(guān)于劃撥土地管理的規(guī)定,是否已經(jīng)履行必要的審批程序,是否存在相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)或瑕疵;(3)結(jié)合發(fā)行人對(duì)目前運(yùn)營(yíng)的項(xiàng)目園區(qū)的實(shí)際改造情況,說(shuō)明該等改造是否履行了必要的審批程序;(4)說(shuō)明上述項(xiàng)目是否面臨被要求整改的風(fēng)險(xiǎn)并說(shuō)明對(duì)發(fā)行人生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的具體影響、發(fā)行人的應(yīng)對(duì)措施。請(qǐng)保薦代表人說(shuō)明核查依據(jù)、過(guò)程,并發(fā)表明確核查意見(jiàn)。
2、越界創(chuàng)意園物業(yè)持有方和出租方發(fā)行人為實(shí)際控制人郁敏珺控制的公司廣電浦東,項(xiàng)目收入和毛利占比較高。請(qǐng)發(fā)行人代表說(shuō)明:(1)郁敏珺取得廣電浦東控制權(quán)的具體情況,相關(guān)程序是否合法合規(guī),交易價(jià)格是否公允;(2)發(fā)行人與廣電浦東租賃交易的必要性、合理性;(3)租賃協(xié)議執(zhí)行過(guò)程中是否存在發(fā)生變更或未嚴(yán)格執(zhí)行協(xié)議的情形;目前相關(guān)協(xié)議的約定是否能保證越界創(chuàng)意園項(xiàng)目的長(zhǎng)期正常運(yùn)營(yíng),并持續(xù)為發(fā)行人帶來(lái)穩(wěn)定收益;(4)發(fā)行人向廣電浦東租賃價(jià)格的公允性,是否存在壓低租金或其他利益輸送等情形;(5)租金調(diào)整機(jī)制的具體執(zhí)行標(biāo)準(zhǔn)及其合理性與可行性,共同調(diào)查程序的具體執(zhí)行方式及其有效性,租金調(diào)整幅度設(shè)定為實(shí)際波動(dòng)幅度50%的依據(jù)及其公允性;是否存在通過(guò)租金調(diào)整機(jī)制進(jìn)行業(yè)績(jī)管理或輸送利益的情形或風(fēng)險(xiǎn)。請(qǐng)保薦代表人說(shuō)明核查依據(jù)、過(guò)程,并發(fā)表明確核查意見(jiàn)。
3、錦和商業(yè)各報(bào)告期主營(yíng)業(yè)務(wù)收入持續(xù)增長(zhǎng)。請(qǐng)發(fā)行人代表說(shuō)明:(1)各報(bào)告期主營(yíng)業(yè)務(wù)收入租金收入與物業(yè)管理收入、能源收入、停車費(fèi)收入增長(zhǎng)的配比性;(2)合作項(xiàng)目中毛利率差異較大的原因及合理性,關(guān)聯(lián)方項(xiàng)目毛利率、毛利額占比較大的原因及合理性,個(gè)別項(xiàng)目經(jīng)營(yíng)指標(biāo),是否存在異常情況,存在異常的原因及合理性;(3)目前經(jīng)濟(jì)形勢(shì)以及商業(yè)模式多樣化是否對(duì)發(fā)行人業(yè)務(wù)及收益的可持續(xù)性造成不利影響;(4)發(fā)行人承租的各園區(qū)和房產(chǎn)建筑物租賃年限、租金水平、支付方式,影響到期續(xù)約的具體因素,租金是否存在需要逐年上漲的情形;(5)發(fā)行人對(duì)部分收益水平較差的園區(qū)擬采取的措施及有效性。請(qǐng)保薦代表人說(shuō)明核查依據(jù)、過(guò)程,并發(fā)表明確核查意見(jiàn)。
4、2011年廣電信息將發(fā)行人的股權(quán)轉(zhuǎn)讓給錦和投資,2011年底發(fā)行人通過(guò)增資吸收多個(gè)新股東。請(qǐng)發(fā)行人代表:(1)說(shuō)明短時(shí)間內(nèi)股權(quán)轉(zhuǎn)讓、增資對(duì)應(yīng)價(jià)格差異較大的原因和合理性;(2)結(jié)合前次股權(quán)轉(zhuǎn)讓是否通過(guò)公開(kāi)市場(chǎng)方式進(jìn)行、相關(guān)協(xié)議中關(guān)于期間損益的約定及實(shí)際執(zhí)行情況等說(shuō)明轉(zhuǎn)讓價(jià)格的公允性,是否存在損害廣電信息利益的情形。請(qǐng)保薦代表人說(shuō)明核查依據(jù)、過(guò)程,并發(fā)表明確核查意見(jiàn)。
發(fā)行監(jiān)管部
2019年12月12日