1、上能電氣主要產(chǎn)品為光伏逆變器，報告期內(nèi)銷售收入占比超過90%。報告期發(fā)行人營業(yè)收入和扣非后歸屬母公司凈利潤持續(xù)增長。請發(fā)行人代表說明：（1）光伏行業(yè)“531”政策、“平價上網(wǎng)”、補(bǔ)貼退坡等政策對發(fā)行人的具體影響，報告期內(nèi)發(fā)行人經(jīng)營情況與國內(nèi)光伏行業(yè)狀況、裝機(jī)容量等情況是否匹配、是否與同行業(yè)可比公司情況一致；（2）發(fā)行人生產(chǎn)經(jīng)營環(huán)境是否發(fā)生重大變化，是否對發(fā)行人盈利能力產(chǎn)生重大不利影響；（3）2019年上半年發(fā)行人境內(nèi)收入大幅下降的原因及合理性，是否與光伏行業(yè)政策及市場變化情況相匹配，是否與同行業(yè)公司情況一致，預(yù)計2019年境內(nèi)銷售收入的實(shí)現(xiàn)情況。請保薦代表人說明核查依據(jù)、過程，并發(fā)表明確核查意見。

　　2、上能電氣2019年1-6月境外銷售大幅增長，來自于越南的銷售收入占比較高。請發(fā)行人代表：（1）說明越南要求在2019年6月底前通過驗(yàn)收的光伏電站方可享受補(bǔ)貼電價的當(dāng)?shù)卣呤欠袷前l(fā)行人快速實(shí)現(xiàn)銷售大幅增長的主要原因，該政策因素消退后，發(fā)行人是否有持續(xù)獲得大額訂單能力及判斷依據(jù)；（2）結(jié)合國內(nèi)大型EPC企業(yè)進(jìn)軍海外市場的時間、進(jìn)度及收入實(shí)現(xiàn)情況說明發(fā)行人2019年上半年境外銷售大幅增長的合理性；（3）說明是否直接或間接涉及出口銷售相關(guān)的設(shè)備安裝及調(diào)試義務(wù)，是否與同行業(yè)一致；是否需要發(fā)行人實(shí)施安裝調(diào)試，是否存在提前確認(rèn)收入的情況；（4）說明發(fā)行人與主要EPC企業(yè)合作的起始時間，開拓EPC企業(yè)合作伙伴的方式，是否存在涉及商業(yè)賄賂的問題或風(fēng)險；與EPC企業(yè)合作伙伴的業(yè)務(wù)資金往來情況，是否存在代墊成本、費(fèi)用和輸送利益的情形；（5）結(jié)合目前在手訂單情況，預(yù)計2019年全年及2020年上半年境外銷售收入實(shí)現(xiàn)情況，是否存在對發(fā)行人持續(xù)盈利能力產(chǎn)生不利影響的因素。請保薦代表人說明核查依據(jù)、過程，并發(fā)表明確核查意見。

　　3、上能電氣各報告期末應(yīng)收賬款中在合同期外的金額呈逐年增加態(tài)勢。請發(fā)行人代表說明：（1）發(fā)行人劃分合同期內(nèi)和合同期外的標(biāo)準(zhǔn)，相關(guān)收款管理制度是否有效執(zhí)行，在合同期外應(yīng)收賬款金額不斷增加的情況下，報告期末是否對所有客戶進(jìn)行了單項(xiàng)排查以確認(rèn)其是否符合單獨(dú)計提全額壞賬的標(biāo)準(zhǔn)，單項(xiàng)計提是否充足，是否存在不提或少提的情況；（2）報告期發(fā)行人壞賬準(zhǔn)備計提是否充分，與同行業(yè)公司存在差異的原因及合理性；（3）報告期發(fā)行人對涉訴債權(quán)及商業(yè)承兌匯票補(bǔ)提了壞賬準(zhǔn)備，相關(guān)會計差錯更正對發(fā)行人的影響程度，是否符合《企業(yè)會計準(zhǔn)則第28號——會計政策、會計估計變更和會計差錯更正》的規(guī)定，發(fā)行人會計基礎(chǔ)工作是否規(guī)范，內(nèi)控是否健全有效。請保薦代表人說明核查依據(jù)、過程，并發(fā)表明確核查意見。

　　4、上能電氣采購的原材料中，IGBT功率模塊是產(chǎn)品核心部件，主要使用國外品牌。請發(fā)行人代表：（1）結(jié)合報告期內(nèi)發(fā)行人與IGBT功率模塊供應(yīng)商之間的采購模式、合同期限、價格調(diào)整機(jī)制等，說明發(fā)行人是否存在產(chǎn)品核心部件依賴進(jìn)口的情況，是否具備替代性產(chǎn)品；（2）結(jié)合供應(yīng)商產(chǎn)能及市場供應(yīng)情況，說明IGBT功率模塊的供應(yīng)是否存在短缺的風(fēng)險，發(fā)行人的應(yīng)對措施及有效性；（3）說明國內(nèi)供應(yīng)商產(chǎn)品的試用情況，預(yù)計可以有效、經(jīng)濟(jì)地替代國外產(chǎn)品的時間。請保薦代表人說明核查依據(jù)、過程，并發(fā)表明確核查意見。

　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　 發(fā)行監(jiān)管部

　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　 2019年12月5日