1、報(bào)告期嘉美包裝對(duì)前五名客戶的銷(xiāo)售收入占比較高,對(duì)第一大客戶養(yǎng)元飲品的銷(xiāo)售收入占比較高。請(qǐng)發(fā)行人代表說(shuō)明:(1)客戶集中是否具有行業(yè)普遍性,是否對(duì)主要客戶尤其是第一大客戶養(yǎng)元飲品存在重大依賴(lài),在客戶穩(wěn)定性和業(yè)務(wù)持續(xù)性方面是否存在重大風(fēng)險(xiǎn),是否采取了相關(guān)措施及其有效性;(2)與養(yǎng)元飲品是否存在長(zhǎng)期的業(yè)務(wù)合作協(xié)議或特殊利益安排,在主要合同條款、信用政策、結(jié)算及收款方式與其他客戶相比是否存在顯著差異;(3)報(bào)告期各期對(duì)養(yǎng)元飲品、喜多多銷(xiāo)售價(jià)格是否公允,是否存在向發(fā)行人輸送利益的情形;(4)雅智順投資中包開(kāi)曼前后發(fā)行人與養(yǎng)元飲品的合作模式是否發(fā)生重大變化,同類(lèi)交易的價(jià)格、支付條件是否發(fā)生重大變化,入股后同類(lèi)交易與養(yǎng)元飲品其他供應(yīng)商相比,交易條件是否存在重大差異;(5)在銷(xiāo)售規(guī)模提升情況下,發(fā)行人逐年提高對(duì)養(yǎng)元飲品的三片罐灌裝業(yè)務(wù)單價(jià)且與發(fā)行人其他灌裝業(yè)務(wù)價(jià)格變動(dòng)存在差異的原因及合理性,是否存在向發(fā)行人輸送利益的情況;(6)報(bào)告期發(fā)行人二片罐產(chǎn)品前五大客戶銷(xiāo)售金額及占比情況,2018年及2019年上半年收入出現(xiàn)下滑的原因。請(qǐng)保薦代表人說(shuō)明核查依據(jù)、過(guò)程并發(fā)表明確核查意見(jiàn)。
2、嘉美包裝將與養(yǎng)元飲品的交易作為“比照關(guān)聯(lián)交易要求披露的重要交易”予以披露。請(qǐng)發(fā)行人代表說(shuō)明:(1)雅智順投資中包開(kāi)曼的背景和目的,雅智順對(duì)中包開(kāi)曼擁有的權(quán)利,是否有能力對(duì)中包開(kāi)曼實(shí)施重大影響;(2)雅智順設(shè)立背景和目的,結(jié)合雅智順股東章程、治理結(jié)構(gòu)、歷史上股東提案及表決情況、范召林或李紅兵與姚奎章之間的關(guān)系等,說(shuō)明范召林或李紅兵是否與姚奎章一致行動(dòng),姚奎章是否能夠控制雅智順;(3)未將養(yǎng)元飲品認(rèn)定為關(guān)聯(lián)方的原因和依據(jù),是否符合《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》、《上市公司信息披露管理辦法》的規(guī)定。請(qǐng)保薦代表人說(shuō)明核查依據(jù)、過(guò)程并發(fā)表明確核查意見(jiàn)。
3、報(bào)告期內(nèi)嘉美包裝2017年度業(yè)績(jī)較上年大幅下降,2016-2018年主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利率持續(xù)下降。請(qǐng)發(fā)行人代表:(1)說(shuō)明在“成本加成”模式下,發(fā)行人是否能夠消化材料價(jià)格波動(dòng)對(duì)毛利率的影響;(2)結(jié)合原材料價(jià)格波動(dòng)而不能及時(shí)調(diào)整產(chǎn)品銷(xiāo)售價(jià)格的情況,說(shuō)明發(fā)行人無(wú)法及時(shí)通過(guò)與養(yǎng)元飲品的常規(guī)成本轉(zhuǎn)移機(jī)制有效化解成本壓力的原因;(3)說(shuō)明2016-2018年主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利率持續(xù)下降的原因及合理性,是否對(duì)持續(xù)盈利能力構(gòu)成重大不利影響;(4)說(shuō)明2017年扣非凈利潤(rùn)大幅下滑的原因及合理性,相關(guān)影響因素是否已經(jīng)消除。請(qǐng)保薦代表人說(shuō)明核查依據(jù)、過(guò)程并發(fā)表明確核查意見(jiàn)。
4、2017年8月,嘉美包裝實(shí)際控制人陳民通過(guò)其全資控股公司PT BVI向東方資產(chǎn)旗下子公司Bright Way借款2.9億港元,并將其持有的中包開(kāi)曼全部股權(quán)質(zhì)押予Bright Way。2018年6月,Bright Way與陳民已解除對(duì)陳民所持有的中包開(kāi)曼A股普通股的質(zhì)押。請(qǐng)發(fā)行人代表:(1)說(shuō)明陳民的借款期限、利率以及違約條款等情況,陳民在借款期內(nèi)是否有能力還款,是否存在實(shí)際控制人變更風(fēng)險(xiǎn),作為發(fā)行人董事、總經(jīng)理的適格性;(2)結(jié)合發(fā)行人經(jīng)營(yíng)情況、章程關(guān)于紅利分配的約定,說(shuō)明陳民以分紅償還部分借款是否存在不確定性,是否具有其他還款能力;(3)說(shuō)明厲翠玲承諾“不超過(guò)2億港元的流動(dòng)性支持”,其是否具備履行該等承諾的能力;(4)說(shuō)明擬將中包香港持有的發(fā)行人股權(quán)進(jìn)行股權(quán)質(zhì)押融資事項(xiàng)是否已取得其他股東的同意,是否存在執(zhí)行障礙;(5)說(shuō)明上述股權(quán)質(zhì)押解除的真實(shí)性,是否影響發(fā)行人股權(quán)明晰,或存在其他利益安排。請(qǐng)保薦代表人說(shuō)明核查依據(jù)、過(guò)程并發(fā)表明確核查意見(jiàn)。