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機(jī)構(gòu)調(diào)研銀行關(guān)注“凈息差” 專家預(yù)計(jì)未來下行空間有限
來源:證券日報(bào)  作者:  發(fā)布時(shí)間:2022-07-18 16:01:20

 今年以來,上市銀行多舉措“降本增效”,對穩(wěn)定凈息差具有積極作用。據(jù)《證券日報(bào)》記者不完全梳理,以公告日期為準(zhǔn),今年下半年以來共有11家上市銀行接待機(jī)構(gòu)調(diào)研23次。從調(diào)研紀(jì)要來看,“凈息差”仍被各機(jī)構(gòu)重點(diǎn)提及。

  中信證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家明明在接受《證券日報(bào)》記者采訪時(shí)表示,銀行息差和凈息差管理會(huì)直接影響銀行的盈利情況,因此站在銀行板塊投資的角度,需跟蹤這一指標(biāo)變化;更重要的是,它決定了銀行進(jìn)一步讓利實(shí)體的空間,如果凈息差過低,那么未來貸款利率下行也會(huì)受阻。

  普遍面臨息差收窄壓力

  今年以來,央行持續(xù)推進(jìn)利率市場化改革,銀行資產(chǎn)端收益率下行較快,負(fù)債端成本略顯剛性,行業(yè)普遍面臨息差收窄壓力。

  星圖金融研究院副院長薛洪言對《證券日報(bào)》記者表示,在穩(wěn)增長環(huán)境下,銀行加大對實(shí)體經(jīng)濟(jì)支持力度,存貸款利率出現(xiàn)不對稱性下降,貸款利率實(shí)際降幅高于存款利率,使得銀行板塊凈息差承壓。

  多家機(jī)構(gòu)對這一現(xiàn)象也尤為關(guān)注。記者注意到,在上述11家上市銀行中有7家銀行被機(jī)構(gòu)問到未來存款利率走勢,以及為了抵御息差下行壓力采取的舉措。

  從部分銀行的回復(fù)中可以看出,接下來穩(wěn)定凈息差的工作重點(diǎn)在于調(diào)整資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和控制負(fù)債成本。例如,渝農(nóng)商行表示,將持續(xù)推進(jìn)資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)管理,提升定價(jià)能力,減緩息差收窄水平,促進(jìn)經(jīng)營效益持續(xù)穩(wěn)健。

  重慶銀行總體上則通過量、價(jià)、險(xiǎn)的綜合平衡來保持利差、息差的合理波動(dòng),保障效益可持續(xù)增長。例如,通過產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整、內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(jià)政策調(diào)整、加強(qiáng)定價(jià)精細(xì)化管理等措施,多管齊下,減緩貸款收益率下降幅度,同時(shí)著力加強(qiáng)負(fù)債成本管控,通過調(diào)整存款結(jié)構(gòu)、合理安排同業(yè)負(fù)債的規(guī)模及期限結(jié)構(gòu)、加大存款成本管控考核等措施,推動(dòng)負(fù)債成本下降。

  受信貸投放季節(jié)性影響,常熟銀行上半年新增貸款中對公貸款占比大,新增存款中定期化、儲(chǔ)蓄化明顯,結(jié)構(gòu)因素導(dǎo)致息差小幅收窄。二季度開始,該行逐步提高個(gè)人經(jīng)營性貸款、信保類貸款占比,同時(shí)穩(wěn)定存款成本。常熟銀行表示,預(yù)計(jì)2022年全年息差水平有望保持穩(wěn)定。

  銀行需努力調(diào)整存貸款結(jié)構(gòu)

  銀行的資產(chǎn)負(fù)債管理是其經(jīng)營管理的核心,充當(dāng)著“總指揮”的角色。對銀行來說,如何提升自身資產(chǎn)負(fù)債質(zhì)量,是擺在銀行業(yè)面前的一道思考題。

  明明認(rèn)為,在資產(chǎn)端收益率整體下行的大趨勢下,銀行更應(yīng)該從負(fù)債端發(fā)力,控制負(fù)債成本,尤其是攬儲(chǔ)成本,避免高息攬儲(chǔ)現(xiàn)象再現(xiàn)。通過經(jīng)營客群聚焦核心存款,獲取更多低成本資金。此外,還需合理安排同業(yè)負(fù)債和發(fā)行債券等市場化資金,進(jìn)一步推動(dòng)降低負(fù)債成本。

  在提高資產(chǎn)端質(zhì)量方面,明明表示,一方面需要優(yōu)化信貸資產(chǎn)結(jié)構(gòu),提高零售貸款的占比;另一方面,加大對經(jīng)濟(jì)重點(diǎn)領(lǐng)域的支持和投放,深入考察客戶的資質(zhì),積極跟蹤客戶還款情況,減少不良貸款的產(chǎn)生。

  持類似觀點(diǎn)的薛洪言也認(rèn)為,凈息差下滑是行業(yè)趨勢,為此,銀行需努力調(diào)整存貸款結(jié)構(gòu),擴(kuò)大低成本存款尤其是活期存款占比,同時(shí)提高利率定價(jià)較高的零售貸款占比。

  “不過,通常來看,銀行自身的努力很難逆轉(zhuǎn)行業(yè)層面的趨勢。為應(yīng)對凈息差下滑的挑戰(zhàn),銀行可通過提高輕資本的非息收入占比,以及努力提高風(fēng)控水平等來提高盈利能力,降低凈息差下滑的影響。”薛洪言表示。

  談及未來行業(yè)息差情況,明明預(yù)計(jì),在金融讓利實(shí)體的引導(dǎo)下,未來銀行凈息差可能還將有所下行,但下行空間有限:一方面,考慮到銀行正積極平衡資產(chǎn)端與負(fù)債端的成本,調(diào)整負(fù)債結(jié)構(gòu),存款基準(zhǔn)利率改革也逐步體現(xiàn)成效;另一方面,下半年經(jīng)濟(jì)修復(fù)將帶動(dòng)信貸需求恢復(fù),放貸壓力會(huì)在下半年有所好轉(zhuǎn)。

  “就未來趨勢看,在國內(nèi)經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)實(shí)質(zhì)性復(fù)蘇之前,銀行板塊的凈息差很難扭轉(zhuǎn)下滑趨勢,待經(jīng)濟(jì)增長恢復(fù)常態(tài),銀行凈息差有望止跌企穩(wěn),并隨著寬松貨幣政策的退出而出現(xiàn)回升趨勢。”薛洪言說。

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