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上投摩根孫芳:2022年結構性行情延續(xù) 關注三大方向投資機會
來源:中國證券報  作者:喬民  發(fā)布時間:2022-01-22 17:59:25

 1月22日,上投摩根基金副總經(jīng)理、投資副總監(jiān)孫發(fā)表市場觀點稱,面對詭譎波動的國際環(huán)境與經(jīng)濟走勢,政策將更加友好與呵護,穩(wěn)增長和整體寬松將是2022年值得關注的導向??傮w而言,2022年仍將是結構性市場。

  孫芳指出,從流動性來看,2022年的政策環(huán)境會更為友好,重點可關注三大方向的投資機會。

  首先是在持續(xù)成長的板塊中尋找基本面優(yōu)質的機會,選擇投資標的最終落實到的還是企業(yè)的經(jīng)營狀況和盈利情況。例如新能源、光伏行業(yè)的產(chǎn)業(yè)鏈依然狀況良好,又如儲能、軍工等成長類行業(yè)的最終走勢,都和盈利息息相關。所以,哪些板塊的成長性更高,其表現(xiàn)就更有相對優(yōu)勢。

  其次是關注新商業(yè)模式或產(chǎn)業(yè)邏輯孕育的投資機會,比如在未來長期能源結構轉型的大趨勢下,電力行業(yè)會經(jīng)歷非常大的突破。此外,傳統(tǒng)汽車零部件也是產(chǎn)業(yè)邏輯及商業(yè)邏輯產(chǎn)生變化的行業(yè),其中能夠抓住新能源歷史機遇的廠商,有望快速提升自己在產(chǎn)業(yè)鏈中的地位。

  最后是關注彈性大的行業(yè)中所蘊含的反轉型機會,一種是基本面的強勁程度持續(xù)超出市場預期的彈性,另一種則是行業(yè)反轉的彈性。

  針對2022年投資需要注意的風險點,孫芳認為,首先需關注跨周期或逆周期的調(diào)整政策的節(jié)奏與力度。其次,現(xiàn)在的疫情仍有一定反復,也會對消費、生產(chǎn)、物流等經(jīng)濟活動帶來不確定性因素。最后,還需要關注產(chǎn)業(yè)政策的變化。

  作為上投摩根副總經(jīng)理兼投資副總監(jiān),孫芳從事投研工作近20年,其中基金管理經(jīng)驗超10年,積累了全面且深入的投資管理與行業(yè)研究的經(jīng)驗。銀河證券數(shù)據(jù)顯示,截至2021年末,孫芳首發(fā)管理的代表產(chǎn)品上投摩根核心優(yōu)選混合型基金,自成立以來的累計回報達到605.38%,大幅跑贏同期業(yè)績比較基準116.46%的收益表現(xiàn),年化回報高達23.95%。


文章來源:中國證券報
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