市場(chǎng)還是像我們判斷的那樣,最近兩周依然在翻來(lái)覆去地震蕩。市場(chǎng)為什么會(huì)這樣走,本欄目之前已經(jīng)說(shuō)過(guò)多次。這個(gè)自不待言,這次來(lái)說(shuō)說(shuō)基金。
基金其實(shí)和市場(chǎng)特征有很大關(guān)系。一是,從總體上說(shuō),基金依附于市場(chǎng),“皮之不存,毛將焉附”,基金不可能脫離市場(chǎng)整體環(huán)境獨(dú)立生存和發(fā)展;二是,基金又有自身的特性。雖然看上去股市多數(shù)時(shí)候百無(wú)聊賴,但很多基金卻能從中脫穎而出;三是,很多股民雖然慢慢變成了基民,卻依然很難賺錢(qián)。
A股市場(chǎng)欲漲乏力的困境,由來(lái)已久,而且恐怕一時(shí)難以解決。這種情況下,越來(lái)越多自己炒股的人,選擇“繳械投降”——太煩了,大A我玩不過(guò)你,我把錢(qián)交給基金公司打理得了。這也是近些年基金規(guī)模暴漲的主因之一。
既然把錢(qián)交給基金打理,總體上說(shuō),大把的基金又賺錢(qián)了,那多數(shù)的基民就該賺錢(qián)。這本來(lái)不應(yīng)成為什么問(wèn)題,但現(xiàn)實(shí)是殘酷的。
據(jù)統(tǒng)計(jì),在去年幾個(gè)凈值大漲一倍以上的大牛基金身上,只有很少(一般也就20%左右)的基民賺錢(qián),而且賺錢(qián)幅度不大,盈利超過(guò)5%以上的基民占比不到10%。相反,有高達(dá)80%左右的基民虧損。
大?;鹕星胰绱?,遑論其它。于是有個(gè)新說(shuō)法又大肆流行,“基金賺錢(qián),基民賠錢(qián)”。這是為什么呢?又如何解決這一問(wèn)題呢?
首先,來(lái)看看基金的賺錢(qián)能力。為了有說(shuō)服力,我們把戰(zhàn)線拉長(zhǎng),來(lái)看看近3年基金的表現(xiàn)。
截至今年一季度末,近3年(2018年3月31日至2021年3月31日)上證指數(shù)上漲8.62%,中小板指上漲19.44%,深證成指上漲26.87%,上證50和滬深300均上漲30%左右,創(chuàng)業(yè)板指則大漲45.15%。
就算挑剔一些,與最好的創(chuàng)業(yè)板指數(shù)相比,基金的表現(xiàn)也更勝一籌。數(shù)據(jù)顯示,截至今年一季度末,剔除2018年3月31日后成立的基金,近3年以來(lái)主動(dòng)權(quán)益類(lèi)基金平均收益率高達(dá)63.46%。
若將時(shí)間拉長(zhǎng)到5年看,翻倍基、兩倍基、三倍基占比高達(dá)四成左右。
基金的凈值就擺在那里,那么,基民的錢(qián)讓誰(shuí)偷走了?
答案是:讓自己!讓自己那顆不安分的心,讓自己那雙勤勞的手!
很多人買(mǎi)基金,正是因?yàn)锳股牛短熊長(zhǎng)的特征越來(lái)越明顯,股票越來(lái)越多,選股難度也大增。
但是,錢(qián)雖然交給了基金,心卻還是留在了市場(chǎng)里。過(guò)去天天看股價(jià),現(xiàn)在天天看凈值。
有時(shí)候,買(mǎi)了基金的人嘴上會(huì)說(shuō),應(yīng)該對(duì)基金短期的波動(dòng)淡定一些,不要過(guò)多追求短期業(yè)績(jī)。但實(shí)際操作起來(lái)又是另一回事。
至于基民虧損的普遍原因,排名第一的是放棄定投,第二是追漲殺跌,第三是持有時(shí)間短,第四是頻繁買(mǎi)賣(mài)。反正就是三個(gè)字:拿不?。?/p>
基金長(zhǎng)跑勝出的原因并不復(fù)雜。優(yōu)秀的基金能夠戰(zhàn)勝市場(chǎng),根本的特質(zhì)就是選對(duì)好股票,并長(zhǎng)期持有。
注意,二者缺一不可!基金就算選對(duì)了股票,也不見(jiàn)得都會(huì)選對(duì)入場(chǎng)時(shí)機(jī)。換句話說(shuō),基金買(mǎi)股票后,也可能被套。但基金經(jīng)理看得懂企業(yè),拿得住股票。
相比之下,炒股票的股民,大多數(shù)對(duì)企業(yè)研究少之又少,被套之后往往膽戰(zhàn)心驚,或者“割肉”止損,或者“解套”后匆忙賣(mài)出。也有長(zhǎng)期持有的,一般都是在差股票上“死扛到底”。
而好的基金卻恰好相反,靠著對(duì)企業(yè)的深入研究,往往能持有好股票很久,吃到很大的漲幅。
本來(lái),股民“鐵盆洗手”,就應(yīng)該相信基金,把復(fù)雜的問(wèn)題交給基金經(jīng)理去解決,最終才能抱著“金疙瘩”回家,但結(jié)果呢?基民往往和做股民時(shí)一樣,天下事盡收眼底,操心事全都關(guān)心。
比如,中國(guó)乃至全球經(jīng)濟(jì)陰晴還是圓缺?貨幣環(huán)境會(huì)較為寬松還是相反?某些行業(yè)已處于高估值還是正常區(qū)域??jī)r(jià)值風(fēng)格會(huì)跑贏還是成長(zhǎng)風(fēng)格會(huì)逞強(qiáng)?
再加上時(shí)不時(shí)翻翻基金的重倉(cāng)股,覺(jué)得這個(gè)漲多了,那個(gè)業(yè)績(jī)不行了,這樣一圈折騰下來(lái),怎么可能拿得住基金?
就算你不是這樣的人,只要你過(guò)分牽掛自己持有的基金凈值表現(xiàn),一般也很難拿得住基金。
比如,春節(jié)之后市場(chǎng)風(fēng)格突變,核心資產(chǎn)出現(xiàn)大幅回調(diào)。去年表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)的基金,同樣也難以避免凈值明顯回落。這時(shí)候,有人就會(huì)理直氣壯地說(shuō):唉呀,如果高點(diǎn)拋出,就算扣除手續(xù)費(fèi),也有10%多的差價(jià),難道不對(duì)嗎?
似乎眼前是對(duì)的,但是,只要你動(dòng)了這個(gè)心思,下一次,只要凈值漲的稍微多一些,你就會(huì)嘀咕,是不是又該賣(mài)出做差價(jià)呢?
如果既會(huì)分享基金的漲幅,又能躲得過(guò)調(diào)整避免回調(diào),那還是你嗎?那不又回到老問(wèn)題上來(lái)了嘛,如果你做得對(duì)基金的差價(jià),基金重倉(cāng)股又?jǐn)[在那里,為何不去自己炒股票呢?
結(jié)論就是,正因?yàn)槌垂刹恍?,才買(mǎi)基金的你,如果不改炒股的習(xí)慣思維和特征,也注定難以成為賺大錢(qián)的好基民。
做好準(zhǔn)備了嗎?想成為一個(gè)好基民,需要徹底改變投資思維和習(xí)慣。
一切一切,當(dāng)你覺(jué)得投資變得越來(lái)越簡(jiǎn)單輕松時(shí),賺錢(qián)才會(huì)越來(lái)越成為常態(tài)。如果反之,你雖然買(mǎi)了基金,卻還是非常辛苦操勞,效果也不怎么樣,那只能證明你還是一個(gè)股民,而不是一個(gè)真正的基金投資者。
(文章來(lái)源:投資者網(wǎng))