原標(biāo)題：機械設(shè)備行業(yè)：全球半導(dǎo)體設(shè)備景氣上行 設(shè)備國產(chǎn)化取得階段性進展
國產(chǎn)設(shè)備技術(shù)及市場突破值得關(guān)注，優(yōu)勢企業(yè)初步具備進口替代能力受益于中國大陸半導(dǎo)體產(chǎn)能持續(xù)擴張，2020年以來全球半導(dǎo)體設(shè)備需求持續(xù)上行，9月北美設(shè)備出貨額達27.48億美元/yoy+40%，創(chuàng)單月出貨歷史新高(SEMI數(shù)據(jù))。8月以來長江存儲新一輪設(shè)備招標(biāo)密集落地，中微公司、北方華創(chuàng)、上海精測、中科飛測、盛美股份、華海清科等國產(chǎn)設(shè)備企業(yè)陸續(xù)中標(biāo)。我們認為，近期本土晶圓廠擴產(chǎn)及自主可控意識提升所帶來的國產(chǎn)設(shè)備需求及本土設(shè)備企業(yè)在技術(shù)、市場份額的突破值得關(guān)注，刻蝕、薄膜沉積設(shè)備及半導(dǎo)體供氣環(huán)節(jié)有望突出受益，建議關(guān)注能夠進入主流晶圓廠供應(yīng)體系并契合未來工藝方向的優(yōu)勢企業(yè)。
全球半導(dǎo)體設(shè)備景氣上行
據(jù)SEMI數(shù)據(jù)，北美(全球最主要的半導(dǎo)體設(shè)備產(chǎn)地)半導(dǎo)體設(shè)備出貨額于2019年10月結(jié)束了連續(xù)11個月的下滑恢復(fù)正增長，進入2020年以來持續(xù)保持高速增長，7-9月同比增速達27%、33%、40%，一定程度上反映了在疫情影響下全球設(shè)備需求仍然強勁，我們認為中國晶圓廠的持續(xù)擴產(chǎn)是其重要驅(qū)動因素。2019Q4-2020Q2，中國大陸半導(dǎo)體設(shè)備銷售額同比增長60%、48%、37%，遠高于全球19%、13%、26%的同比增速?？紤]芯片自主可控需求提升及技術(shù)進步、中芯國際登陸科創(chuàng)板、中芯南方獲大基金增資等因素，國內(nèi)擴產(chǎn)進程有望進一步加快，推動設(shè)備需求上行。
設(shè)備國產(chǎn)化已取得階段性進展
伴隨一期擴產(chǎn)及二期開工，8月以來長江存儲開啟新一輪較集中的設(shè)備招標(biāo)，其中8月至今擬中標(biāo)的本土企業(yè)：中微公司(12臺刻蝕機)、北方華創(chuàng)(1臺PVD設(shè)備、9臺刻蝕機、28臺熱處理設(shè)備)、上海精測(3臺量測設(shè)備)、中科飛測(1臺量測設(shè)備)、盛美股份(8臺清洗機)、華海清科(10臺CMP設(shè)備)、屹唐(3臺刻蝕機、16臺去膠設(shè)備)。2020年以來國產(chǎn)中標(biāo)份額：1)刻蝕：中微公司15%、北方華創(chuàng)9%；2)CVD:沈陽拓荊3%；3)PVD:北方華創(chuàng)57%；4)工藝檢測：上海精測6%；5)熱處理：北方華創(chuàng)28%；6)清洗：盛美股份31%；7)CMP:華海清科38%。
科創(chuàng)板助力設(shè)備崛起
10月10日中微公司發(fā)布定增募集說明書(申報稿)，本次向特定對象發(fā)行股票總額不超過100億元，募資項目建成后，一方面能夠擴充現(xiàn)有產(chǎn)品的產(chǎn)能，另一方面通過建設(shè)產(chǎn)業(yè)化基地及研發(fā)中心助力產(chǎn)品線擴張。據(jù)公司未來發(fā)展戰(zhàn)略，將考慮擴大在刻蝕設(shè)備領(lǐng)域的競爭優(yōu)勢，延伸到薄膜、檢測等其他關(guān)鍵設(shè)備領(lǐng)域；計劃擴展在泛半導(dǎo)體領(lǐng)域設(shè)備的應(yīng)用，布局顯示、MEMS、功率器件、太陽能領(lǐng)域關(guān)鍵設(shè)備。10月15日本土CMP設(shè)備企業(yè)華海清科發(fā)布IPO招股說明書(申報稿)，募資擬投入高端半導(dǎo)體裝備(化學(xué)機械拋光機)產(chǎn)業(yè)化、高端半導(dǎo)體裝備研發(fā)、晶圓再生擴產(chǎn)升級等。
風(fēng)險提示：宏觀經(jīng)濟下行及半導(dǎo)體行業(yè)周期性波動的風(fēng)險；海外疫情加劇的風(fēng)險；國內(nèi)芯片制造技術(shù)突破慢于預(yù)期、產(chǎn)業(yè)投資不及預(yù)期的風(fēng)險；國內(nèi)半導(dǎo)體設(shè)備技術(shù)突破慢于預(yù)期的風(fēng)險。
（文章來源：財富動力網(wǎng)）