8月超400家A股公司進(jìn)行回購(gòu)!分析稱回購(gòu)潮加速確立市場(chǎng)底
來(lái)源:澎湃新聞 作者: 發(fā)布時(shí)間:2023-09-04 14:08:27
“活躍資本市場(chǎng)”的新任務(wù)提出后,A股市場(chǎng)掀起“回購(gòu)潮”。
Wind數(shù)據(jù)顯示,年初至8月31日,A股共有1489家公司開(kāi)展了回購(gòu)(進(jìn)度包括實(shí)施回購(gòu)、股東大會(huì)通過(guò)、董事會(huì)預(yù)案、股東提議等,下同),而僅僅在8月份,便有435家A股上市公司進(jìn)行了回購(gòu)。
值得一提的是,除了股份回購(gòu),年初至今還有逾140家公司的股東和高管增持了或計(jì)劃增持自家公司股票,且不乏各板塊的頭部公司。如主板的貴州茅臺(tái)(600519)、科創(chuàng)板的華虹公司(688347)、創(chuàng)業(yè)板的沃森生物(300142)和北交所的北證50成分股國(guó)航遠(yuǎn)洋(833171)等。
多位接受澎湃新聞?dòng)浾卟稍L的市場(chǎng)人士表示,A股回購(gòu)制度優(yōu)化往往在市場(chǎng)調(diào)整期,“回購(gòu)潮”能夠加速確立“市場(chǎng)底”。未來(lái)隨著“活躍資本市場(chǎng)”政策的持續(xù)發(fā)力,投資者的風(fēng)險(xiǎn)偏好將會(huì)再度提升。
醫(yī)藥生物和化工等回購(gòu)力度居前
7月24日召開(kāi)的中央政治局會(huì)議指出,要“活躍資本市場(chǎng),提振投資者信心”。8月18日,證監(jiān)會(huì)有關(guān)負(fù)責(zé)人就活躍資本市場(chǎng)、提振投資者信心答記者問(wèn),表示確定了一攬子政策措施,其中便包括進(jìn)一步優(yōu)化回購(gòu)制度。
近期,回購(gòu)成為“活躍資本市場(chǎng)”的重要抓手,上市公司積極拿出真金白銀開(kāi)展相關(guān)工作,A股啟動(dòng)回購(gòu)的公司家數(shù)和回購(gòu)金額不斷擴(kuò)容。
Wind數(shù)據(jù)顯示,8月份,回購(gòu)方案中資金總額下限過(guò)億的上市公司,合計(jì)達(dá)到了61家。
其中,榮盛石化(002493)的回購(gòu)金額下限高達(dá)10億元;中國(guó)石化(600028)緊隨其后,回購(gòu)金額下限為8億元。
此外,寶鋼股份(600019)、上海萊士(002252)、東方財(cái)富(300059)、韋爾股份(603501)、九安醫(yī)療(002432)等公司的回購(gòu)金額下限,均超過(guò)5億元。
德邦證券研報(bào)資料顯示,從已發(fā)生回購(gòu)的金額和占流通市值比角度看,醫(yī)藥生物、計(jì)算機(jī)、機(jī)械設(shè)備、非銀金融、家用電器、電子、電力設(shè)備、基礎(chǔ)化工、農(nóng)林牧漁、汽車等申萬(wàn)一級(jí)行業(yè),完成及實(shí)施回購(gòu)的金額大、流通市值占比高。
“從預(yù)期回購(gòu)金額及占流通市值比角度看,醫(yī)藥生物、計(jì)算機(jī)、機(jī)械設(shè)備、電子、家用電器、汽車等一級(jí)行業(yè)的預(yù)期回購(gòu)金額較大、流通市值占比較高。”德邦證券進(jìn)一步指出,“商貿(mào)零售、輕工制造、鋼鐵、環(huán)保、美容護(hù)理等行業(yè),雖然預(yù)期回購(gòu)金額不大,但是流通市值占比較高。”
提振投資者信心
對(duì)于回購(gòu)的目的,多家上市公司均表達(dá)了“增強(qiáng)投資者信心”。
例如,9月1日晚最新發(fā)布回購(gòu)公告的長(zhǎng)春高新(000661),便在公告中表示,基于對(duì)公司未來(lái)發(fā)展前景的信心和對(duì)公司內(nèi)在價(jià)值的基本判斷,為提振市場(chǎng)信心,公司決定使用自有資金以集中競(jìng)價(jià)交易方式回購(gòu)部分股份。
“基于對(duì)公司未來(lái)發(fā)展前景的信心及對(duì)公司長(zhǎng)期價(jià)值的認(rèn)可,為增強(qiáng)投資者信心,公司擬使用自有資金以集中競(jìng)價(jià)交易方式回購(gòu)公司股份。”此前,東方財(cái)富也在回購(gòu)公告中如是稱。
值得一提的是,除回購(gòu)?fù)馍鲜泄竟蓶|增持自家股票的動(dòng)作頻頻公告,向市場(chǎng)傳遞積極信號(hào),推動(dòng)價(jià)值回歸。
例如,國(guó)航遠(yuǎn)洋除了發(fā)布回購(gòu)方案,同時(shí)發(fā)布了《公司高級(jí)管理人員增持股份計(jì)劃公告》稱,面對(duì)資本市場(chǎng)的不確定性及波動(dòng),公司上半年分別公布管理層增持計(jì)劃和公司回購(gòu)方案,展現(xiàn)了管理層對(duì)公司持續(xù)發(fā)展的堅(jiān)定信念及對(duì)行業(yè)未來(lái)充滿信心。公告顯示,國(guó)航遠(yuǎn)洋實(shí)際控制人、董事和高級(jí)管理人員等,均進(jìn)行了股份增持。
此外,也有上市公司在回購(gòu)實(shí)施中,最終回購(gòu)的金額遠(yuǎn)超計(jì)劃下限。如貴州茅臺(tái),上半年實(shí)施完畢的增持計(jì)劃,兩家股東合計(jì)增持了約17.45億元,較此前披露的增持計(jì)劃下限高出近2億元。
市場(chǎng)人士表示,回購(gòu)提振投資者信心的傳導(dǎo)路徑,在于上市公司進(jìn)行回購(gòu)和管理層增持后,一般情況下公司股價(jià)大概率有望呈現(xiàn)明顯上升態(tài)勢(shì),并吸引公募基金的積極配置增持。
Wind數(shù)據(jù)顯示,貴州茅臺(tái)今年上半年股價(jià)漲幅為8.83%,近60個(gè)交易日漲幅更是超過(guò)10%,實(shí)現(xiàn)13.84%;國(guó)航遠(yuǎn)洋在發(fā)布回購(gòu)公告后,截至8月底股價(jià)最高漲幅接近12%。
分析稱“回購(gòu)潮”與“市場(chǎng)底”基本如影隨形
具體到行情方面,多位分析人士稱,A股“回購(gòu)潮”的開(kāi)啟,預(yù)示著“市場(chǎng)底”或許已同步出現(xiàn)。
華福證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家燕翔指出,股份回購(gòu)是國(guó)際通行的維護(hù)公司投資價(jià)值、完善公司治理結(jié)構(gòu)、豐富投資者回報(bào)機(jī)制的重要手段,是資本市場(chǎng)的一項(xiàng)基礎(chǔ)性制度安排。股份回購(gòu)既能彰顯公司對(duì)未來(lái)發(fā)展的信心,也能提升投資者的情緒,進(jìn)一步夯實(shí)“市場(chǎng)底”。
“回顧歷史,A股的‘回購(gòu)潮’基本和‘市場(chǎng)底’如影隨形,未來(lái)隨著‘活躍資本市場(chǎng)’政策的持續(xù)發(fā)力,投資者的風(fēng)險(xiǎn)偏好也會(huì)再度提升。”燕翔指出。
燕翔進(jìn)一步指出,從歷史規(guī)律看,回購(gòu)政策頒布實(shí)施伴隨市場(chǎng)逐步企穩(wěn)回升,而最近的政治局會(huì)議和證監(jiān)會(huì)答記者問(wèn),政策可謂暖風(fēng)頻吹,也再次印證了A股整體處在一個(gè)筑底區(qū)間。
華泰證券研報(bào)指出,A股回購(gòu)規(guī)則的修訂,通常對(duì)應(yīng)市場(chǎng)階段底。歷史上,自2005年《上市公司回購(gòu)社會(huì)公眾股份管理辦法》發(fā)布以來(lái),有關(guān)部門分別在2008年10月、2018年10月、2019年1月、2022年10月修訂股份回購(gòu)規(guī)則。
“回溯看,上述時(shí)間點(diǎn)均對(duì)應(yīng)市場(chǎng)‘階段底’。”華泰證券表示。
中金公司研究部首席國(guó)內(nèi)策略分析師、董事總經(jīng)理李求索在報(bào)告中表示,近期涉及上市公司股份回購(gòu)的企業(yè)行為和制度建設(shè)較多。A股上市公司回購(gòu)行為的增加,較多發(fā)生在市場(chǎng)階段性偏弱、估值偏低的階段。其中,披露回購(gòu)方案的企業(yè)有望受到投資者關(guān)注。
Wind數(shù)據(jù)顯示,年初至8月31日,A股共有1489家公司開(kāi)展了回購(gòu)(進(jìn)度包括實(shí)施回購(gòu)、股東大會(huì)通過(guò)、董事會(huì)預(yù)案、股東提議等,下同),而僅僅在8月份,便有435家A股上市公司進(jìn)行了回購(gòu)。
值得一提的是,除了股份回購(gòu),年初至今還有逾140家公司的股東和高管增持了或計(jì)劃增持自家公司股票,且不乏各板塊的頭部公司。如主板的貴州茅臺(tái)(600519)、科創(chuàng)板的華虹公司(688347)、創(chuàng)業(yè)板的沃森生物(300142)和北交所的北證50成分股國(guó)航遠(yuǎn)洋(833171)等。
多位接受澎湃新聞?dòng)浾卟稍L的市場(chǎng)人士表示,A股回購(gòu)制度優(yōu)化往往在市場(chǎng)調(diào)整期,“回購(gòu)潮”能夠加速確立“市場(chǎng)底”。未來(lái)隨著“活躍資本市場(chǎng)”政策的持續(xù)發(fā)力,投資者的風(fēng)險(xiǎn)偏好將會(huì)再度提升。
醫(yī)藥生物和化工等回購(gòu)力度居前
7月24日召開(kāi)的中央政治局會(huì)議指出,要“活躍資本市場(chǎng),提振投資者信心”。8月18日,證監(jiān)會(huì)有關(guān)負(fù)責(zé)人就活躍資本市場(chǎng)、提振投資者信心答記者問(wèn),表示確定了一攬子政策措施,其中便包括進(jìn)一步優(yōu)化回購(gòu)制度。
近期,回購(gòu)成為“活躍資本市場(chǎng)”的重要抓手,上市公司積極拿出真金白銀開(kāi)展相關(guān)工作,A股啟動(dòng)回購(gòu)的公司家數(shù)和回購(gòu)金額不斷擴(kuò)容。
Wind數(shù)據(jù)顯示,8月份,回購(gòu)方案中資金總額下限過(guò)億的上市公司,合計(jì)達(dá)到了61家。
其中,榮盛石化(002493)的回購(gòu)金額下限高達(dá)10億元;中國(guó)石化(600028)緊隨其后,回購(gòu)金額下限為8億元。
此外,寶鋼股份(600019)、上海萊士(002252)、東方財(cái)富(300059)、韋爾股份(603501)、九安醫(yī)療(002432)等公司的回購(gòu)金額下限,均超過(guò)5億元。
德邦證券研報(bào)資料顯示,從已發(fā)生回購(gòu)的金額和占流通市值比角度看,醫(yī)藥生物、計(jì)算機(jī)、機(jī)械設(shè)備、非銀金融、家用電器、電子、電力設(shè)備、基礎(chǔ)化工、農(nóng)林牧漁、汽車等申萬(wàn)一級(jí)行業(yè),完成及實(shí)施回購(gòu)的金額大、流通市值占比高。
“從預(yù)期回購(gòu)金額及占流通市值比角度看,醫(yī)藥生物、計(jì)算機(jī)、機(jī)械設(shè)備、電子、家用電器、汽車等一級(jí)行業(yè)的預(yù)期回購(gòu)金額較大、流通市值占比較高。”德邦證券進(jìn)一步指出,“商貿(mào)零售、輕工制造、鋼鐵、環(huán)保、美容護(hù)理等行業(yè),雖然預(yù)期回購(gòu)金額不大,但是流通市值占比較高。”
提振投資者信心
對(duì)于回購(gòu)的目的,多家上市公司均表達(dá)了“增強(qiáng)投資者信心”。
例如,9月1日晚最新發(fā)布回購(gòu)公告的長(zhǎng)春高新(000661),便在公告中表示,基于對(duì)公司未來(lái)發(fā)展前景的信心和對(duì)公司內(nèi)在價(jià)值的基本判斷,為提振市場(chǎng)信心,公司決定使用自有資金以集中競(jìng)價(jià)交易方式回購(gòu)部分股份。
“基于對(duì)公司未來(lái)發(fā)展前景的信心及對(duì)公司長(zhǎng)期價(jià)值的認(rèn)可,為增強(qiáng)投資者信心,公司擬使用自有資金以集中競(jìng)價(jià)交易方式回購(gòu)公司股份。”此前,東方財(cái)富也在回購(gòu)公告中如是稱。
值得一提的是,除回購(gòu)?fù)馍鲜泄竟蓶|增持自家股票的動(dòng)作頻頻公告,向市場(chǎng)傳遞積極信號(hào),推動(dòng)價(jià)值回歸。
例如,國(guó)航遠(yuǎn)洋除了發(fā)布回購(gòu)方案,同時(shí)發(fā)布了《公司高級(jí)管理人員增持股份計(jì)劃公告》稱,面對(duì)資本市場(chǎng)的不確定性及波動(dòng),公司上半年分別公布管理層增持計(jì)劃和公司回購(gòu)方案,展現(xiàn)了管理層對(duì)公司持續(xù)發(fā)展的堅(jiān)定信念及對(duì)行業(yè)未來(lái)充滿信心。公告顯示,國(guó)航遠(yuǎn)洋實(shí)際控制人、董事和高級(jí)管理人員等,均進(jìn)行了股份增持。
此外,也有上市公司在回購(gòu)實(shí)施中,最終回購(gòu)的金額遠(yuǎn)超計(jì)劃下限。如貴州茅臺(tái),上半年實(shí)施完畢的增持計(jì)劃,兩家股東合計(jì)增持了約17.45億元,較此前披露的增持計(jì)劃下限高出近2億元。
市場(chǎng)人士表示,回購(gòu)提振投資者信心的傳導(dǎo)路徑,在于上市公司進(jìn)行回購(gòu)和管理層增持后,一般情況下公司股價(jià)大概率有望呈現(xiàn)明顯上升態(tài)勢(shì),并吸引公募基金的積極配置增持。
Wind數(shù)據(jù)顯示,貴州茅臺(tái)今年上半年股價(jià)漲幅為8.83%,近60個(gè)交易日漲幅更是超過(guò)10%,實(shí)現(xiàn)13.84%;國(guó)航遠(yuǎn)洋在發(fā)布回購(gòu)公告后,截至8月底股價(jià)最高漲幅接近12%。
分析稱“回購(gòu)潮”與“市場(chǎng)底”基本如影隨形
具體到行情方面,多位分析人士稱,A股“回購(gòu)潮”的開(kāi)啟,預(yù)示著“市場(chǎng)底”或許已同步出現(xiàn)。
華福證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家燕翔指出,股份回購(gòu)是國(guó)際通行的維護(hù)公司投資價(jià)值、完善公司治理結(jié)構(gòu)、豐富投資者回報(bào)機(jī)制的重要手段,是資本市場(chǎng)的一項(xiàng)基礎(chǔ)性制度安排。股份回購(gòu)既能彰顯公司對(duì)未來(lái)發(fā)展的信心,也能提升投資者的情緒,進(jìn)一步夯實(shí)“市場(chǎng)底”。
“回顧歷史,A股的‘回購(gòu)潮’基本和‘市場(chǎng)底’如影隨形,未來(lái)隨著‘活躍資本市場(chǎng)’政策的持續(xù)發(fā)力,投資者的風(fēng)險(xiǎn)偏好也會(huì)再度提升。”燕翔指出。
燕翔進(jìn)一步指出,從歷史規(guī)律看,回購(gòu)政策頒布實(shí)施伴隨市場(chǎng)逐步企穩(wěn)回升,而最近的政治局會(huì)議和證監(jiān)會(huì)答記者問(wèn),政策可謂暖風(fēng)頻吹,也再次印證了A股整體處在一個(gè)筑底區(qū)間。
華泰證券研報(bào)指出,A股回購(gòu)規(guī)則的修訂,通常對(duì)應(yīng)市場(chǎng)階段底。歷史上,自2005年《上市公司回購(gòu)社會(huì)公眾股份管理辦法》發(fā)布以來(lái),有關(guān)部門分別在2008年10月、2018年10月、2019年1月、2022年10月修訂股份回購(gòu)規(guī)則。
“回溯看,上述時(shí)間點(diǎn)均對(duì)應(yīng)市場(chǎng)‘階段底’。”華泰證券表示。
中金公司研究部首席國(guó)內(nèi)策略分析師、董事總經(jīng)理李求索在報(bào)告中表示,近期涉及上市公司股份回購(gòu)的企業(yè)行為和制度建設(shè)較多。A股上市公司回購(gòu)行為的增加,較多發(fā)生在市場(chǎng)階段性偏弱、估值偏低的階段。其中,披露回購(gòu)方案的企業(yè)有望受到投資者關(guān)注。
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