時(shí)隔兩年，SNEC上海光伏展如約舉辦。本屆展會(huì)吸引了3000余家光伏公司參展，累計(jì)50萬(wàn)人涌進(jìn)場(chǎng)館，現(xiàn)場(chǎng)人群擁擠度絲毫不遜于過去兩年資金抱團(tuán)光伏板塊程度。
5月25日，本屆光伏展進(jìn)入第二天，第一財(cái)經(jīng)記者在現(xiàn)場(chǎng)注意到，各家光伏企業(yè)攜最新產(chǎn)品，無論是參會(huì)企業(yè)數(shù)量，還是觀展人數(shù)都創(chuàng)下近幾年新高，火爆程度讓人嘆為觀止。
“這是我從業(yè)以來參展過最火爆的光伏展，沒有之一，也是各種新產(chǎn)品最多的一屆展會(huì)。在現(xiàn)場(chǎng)，你可以找到任何你想要的光伏產(chǎn)品。”參展的某光伏上市公司人士對(duì)第一財(cái)經(jīng)記者說。
二級(jí)市場(chǎng)資金情緒似乎也被上海光伏展熱度帶動(dòng)。5月25日，A股光伏板塊繼續(xù)活躍表現(xiàn)，光伏指數(shù)收盤上漲2.24%，周內(nèi)累計(jì)漲幅為4.73%。帝科股份“20CM”漲停，鈞達(dá)股份（002865.SZ）、高測(cè)股份（688556.SH）等個(gè)股紛紛大漲。
今年以來，光伏板塊行情低迷，不僅跑輸AI、中特估等熱門題材，更跑輸主要股指。隨著大盤調(diào)整到位，具備業(yè)績(jī)基本面支撐的光伏股能否迎來反轉(zhuǎn)行情？
光伏“N時(shí)代”，新產(chǎn)品“內(nèi)卷”
提升電池轉(zhuǎn)換效率和降低度電成本是光伏產(chǎn)業(yè)發(fā)展永恒的主題，相應(yīng)的技術(shù)創(chuàng)新和產(chǎn)品升級(jí)備受關(guān)注。
2022年以來，各大上市公司加碼布局N型電池、組件的產(chǎn)能，N型技術(shù)逐漸成為光伏行業(yè)主流。當(dāng)前看，N型組件當(dāng)前處在供不應(yīng)求狀態(tài)下，N型產(chǎn)品占比高的企業(yè)將持續(xù)受益。新品也是本屆光伏展的最大看點(diǎn)，N型TOPCon電池、鈣鈦礦疊層電池、新型建筑光伏一體化等眾多有特色的產(chǎn)品均有展出。
本屆展會(huì)，A股“組件F4”天合光能（688599.SH）、晶科能源（688223.SH）、晶澳科技（002459.SZ）和隆基綠能（601012.SH）帶來了最新組件產(chǎn)品。
隆基綠能帶來了公司自主研發(fā)的硅異質(zhì)結(jié)轉(zhuǎn)換效率26.81%概念產(chǎn)品2681，其超高性能則來自于高電池開壓與對(duì)稱電池結(jié)構(gòu)，發(fā)電功率超600W。隨著概念產(chǎn)品的落地，也意味著該技術(shù)距離量產(chǎn)更近了一步。
晶科能源攜Tiger Neo系列高效組件、晶科晶彩BIPV系列產(chǎn)品以及智能光儲(chǔ)系統(tǒng)亮相展會(huì)。其中，五件N型組件產(chǎn)品適配多元場(chǎng)景，目前已應(yīng)用于海內(nèi)外多個(gè)地面電站項(xiàng)目和分布式項(xiàng)目。據(jù)了解，晶科能源截至2023年第一季度，累計(jì)出貨量超150GW。
值得注意的是，晶科能源24日發(fā)布公告稱，擬投資560億元建設(shè)垂直一體化項(xiàng)目，項(xiàng)目建設(shè)內(nèi)容包括56GW單晶拉棒、56GW硅片、56GW高效電池和56GW組件產(chǎn)能。今日晚間，晶科能源收到了上交所問詢函，要求說明新建產(chǎn)能的必要性與合理性，是否存在產(chǎn)能過剩風(fēng)險(xiǎn)，并補(bǔ)充披露目前已有及在建產(chǎn)能分布情況、實(shí)施進(jìn)展、預(yù)計(jì)規(guī)模，結(jié)合產(chǎn)能利用率水平、在手訂單情況、同行業(yè)擴(kuò)產(chǎn)規(guī)模與下游市場(chǎng)需求匹配情況等。
天合光能的展臺(tái)全天擠滿觀眾，公司帶來了210至尊N型695W，605W，450W家族系列產(chǎn)品，并首度展出功率高達(dá)730W的HJT光伏組件，效率達(dá)23.5%，可提升4-8%的發(fā)電量。
通威股份（600438.SH）的展臺(tái)就在天合光能的正對(duì)面，公司在現(xiàn)場(chǎng)發(fā)布了TWMNG-72HD和TWMHF-66HD兩款組件產(chǎn)品，最高功率分別可達(dá)625Ｗ和732.6W。去年進(jìn)軍組件環(huán)節(jié)后，通威股份一路加碼布局一體化發(fā)展路徑，2022年公司組件出貨量已經(jīng)排進(jìn)前十名。
談及組件出貨量，SNEC光伏展期間，通威集團(tuán)董事局主席劉漢元在接受媒體采訪時(shí)表示，公司未來兩年組件的出貨排名還會(huì)提升，成為市場(chǎng)主要的組件供應(yīng)商。雖然通威股份選擇一體化發(fā)展戰(zhàn)略，但是劉漢元并不否定專業(yè)化，他認(rèn)為未來企業(yè)發(fā)展還應(yīng)會(huì)有所取舍，他倡導(dǎo)企業(yè)之間的分工協(xié)作，共建光伏產(chǎn)業(yè)良好生態(tài)。
相比晶科能源等傳統(tǒng)組件龍頭專注于N型TOPCon技術(shù)路徑，通威股份布局了多條N型技術(shù)路徑，在本屆展會(huì)上帶來了N型與P型的全系列組件產(chǎn)品，包括公司在TOPCon和HJT的最新技術(shù)成果轉(zhuǎn)化。
跑輸主要股指的光伏板塊，下半年卷土重來？
今年A股光伏行情的低迷程度，與本屆光伏展的熱度，形成強(qiáng)烈反差。過去兩年，光伏板塊享受了高估值待遇，今年的行情與行業(yè)景氣度成反向走勢(shì)。數(shù)據(jù)顯示，光伏指數(shù)跑輸各大主要股指。截至5月25日，81只光伏股平均下跌3.63%，板塊總市值蒸發(fā)1900億。
5月25日，隆基綠能盤中再創(chuàng)新低，最低跌至32.15元，創(chuàng)下2020年11月27日以來的新低。截至收盤，隆基綠能股價(jià)報(bào)32.44元，總市值跌破2500億元，達(dá)2459億元。此外，錦浪科技（300763.SZ）、明冠新材（688560.SH）、海優(yōu)新材（688680.SH）等多只個(gè)股的股價(jià)年內(nèi)下跌30%。
目前，市場(chǎng)對(duì)于2023年仍將是光伏裝機(jī)大年的預(yù)期不變。但行業(yè)高速擴(kuò)產(chǎn)、供應(yīng)激增使得競(jìng)爭(zhēng)更趨激烈，部分環(huán)節(jié)產(chǎn)品價(jià)格博弈加劇。
受企業(yè)庫(kù)存增加，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇影響，硅料價(jià)格仍然在加速下探，目前已全線跌破14萬(wàn)元/噸。中國(guó)有色金屬工業(yè)協(xié)會(huì)硅業(yè)分會(huì)5月24日公布的最新一周硅料價(jià)格顯示，本周國(guó)內(nèi)N型料價(jià)格區(qū)間在13.5萬(wàn)元/噸~14.0萬(wàn)元/噸，成交均價(jià)為13.54萬(wàn)元/噸，周環(huán)比降幅為9.55%；單晶致密料價(jià)格區(qū)間在12.5萬(wàn)元/噸~13.0萬(wàn)元/噸，成交均價(jià)為12.8萬(wàn)元/噸，周環(huán)比降幅為10.3%。
InfoLink在24日晚間公布的一周光伏供應(yīng)鏈價(jià)格也顯示，多晶硅致密料最新一周的價(jià)格區(qū)間在11.5萬(wàn)元/噸~13.8萬(wàn)元/噸，成交均價(jià)13萬(wàn)元/噸，周環(huán)比降幅9.1%。而M10單晶硅片的價(jià)格周環(huán)比也下降9.8%。
“原材料價(jià)格持續(xù)下探，下游采購(gòu)變得非常謹(jǐn)慎，多數(shù)企業(yè)詢價(jià)為主，真實(shí)成交量比較低。”某光伏上市公司人士在會(huì)展上對(duì)第一財(cái)經(jīng)記者說，“硅料價(jià)格的下降會(huì)進(jìn)一步刺激光伏裝機(jī)需求。展望短期看，終端組件需求持續(xù)旺盛，上游硅料供給仍穩(wěn)步提升，組件、硅料價(jià)格差有望拉大，今年產(chǎn)業(yè)鏈中下游受益度更高。”
全球綠色能源理事會(huì)主席、SNEC大會(huì)執(zhí)行主席朱共山在會(huì)上表示，預(yù)計(jì)今年全世界光伏新增裝機(jī)將在35GW瓦左右，明年累計(jì)裝機(jī)量很可能將超過水電，2026年將超過天然氣，2027年將超過煤炭成為第一大能源。
在光伏成為“能源老大”之前，光伏指數(shù)何時(shí)能夠跑贏A股股主要股指，或是散戶關(guān)注的重點(diǎn)。