全球股市開盤紅，A股領(lǐng)漲，機(jī)構(gòu)看好大基建、“新基建”。

　　全球股市反彈，A股基建板塊大漲

　　上周全球股市大跌后，本周較早開盤的日本、韓國、香港、新加坡等股市低開高走，提前開市的歐美股指期貨也全部收紅，全球股市迎來反彈。

　　同樣，今日早盤，滬深兩市集體高開，創(chuàng)業(yè)板指沖高回落后震蕩上行，截至中午收盤，滬指漲2.94%，深成指漲3.39%，創(chuàng)業(yè)板指漲2.87%，三大指數(shù)均站上20日均線。滬股通凈流入23.04億，深股通凈流入20.18億，合計(jì)凈流入超40億元，為近7個(gè)交易日首次凈流入。市場氛圍明顯好轉(zhuǎn)，前期大漲的口罩板塊出現(xiàn)分化，大基建板塊掀起漲停潮，環(huán)保、通信設(shè)備、造紙等板塊也漲幅居前。

　　機(jī)構(gòu)一致看好的低估值基建股

　　今日發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示， 2月財(cái)新中國制造業(yè)采購經(jīng)理人指數(shù)即PMI為40.3，創(chuàng)2004年4月調(diào)查開啟以來的最低紀(jì)錄，甚至低于2008年11月全球金融危機(jī)爆發(fā)時(shí)的40.9。

　　在新冠肺炎疫情影響下，制造業(yè)指數(shù)的大幅下滑，增加了政府刺激經(jīng)濟(jì)舉措的確定性。在目前的形勢下，機(jī)構(gòu)一致預(yù)期基建將是政府加大投資的方向，這也是今天基建板塊大漲的投資邏輯。

　　中泰證券認(rèn)為，新一輪基建周期在疫情之后開啟是非常確定的，即使政府降低或放棄原有的經(jīng)濟(jì)增長目標(biāo)，基建的擴(kuò)張底線是由就業(yè)壓力和加速疫情之后的經(jīng)濟(jì)恢復(fù)過程決定的。在基建細(xì)分領(lǐng)域選擇上，鐵路、水利、市政、城市軌道交通保持一定增長。

　　興業(yè)證券認(rèn)為，基建投資的回升疊加集中度提升將在供需兩端利好建筑龍頭央企，裝配式建筑推廣有望帶動鋼結(jié)構(gòu)滲透率持續(xù)提升，行業(yè)景氣度向上，鋼結(jié)構(gòu)板塊龍頭企業(yè)將受益，業(yè)績穩(wěn)健增長疊加估值持續(xù)下行，設(shè)計(jì)龍頭配置性價(jià)比凸顯，再融資政策的部分放松對于建筑民企影響較大，在資金面、估值、業(yè)績端均有利好。

　　證券時(shí)報(bào)·數(shù)據(jù)寶梳理基建板塊發(fā)現(xiàn)，以滾動市盈率為估值標(biāo)準(zhǔn)，估值較低的個(gè)股有中國建筑、葛洲壩、中國鐵建、中國中鐵、中國交建、中材國際、嘉寓股份、天山股份、寧夏建材、安徽建工、上峰水泥、萬年青等。

　　從機(jī)構(gòu)給出的一致預(yù)測上漲空間看，獲不少于4次買入型評級的個(gè)股中，機(jī)構(gòu)預(yù)測上漲空間最大的是全筑股份，上漲空間達(dá)80%，公司是專業(yè)從事建筑裝飾工程服務(wù)的綜合性企業(yè)集團(tuán)。機(jī)構(gòu)一致預(yù)測上漲空間超20%的還有中材國際、金螳螂、中國中鐵、中國建筑、中國鐵建、中國交建、安徽合力、金隅集團(tuán)。

　　從基建的細(xì)分領(lǐng)域看，A股上市公司中，央企主要有中國鐵建、中國中鐵、中國建筑、中國化學(xué)、中國交建、葛洲壩等，鋼結(jié)構(gòu)主要有東南網(wǎng)架、精工鋼構(gòu)、鴻路鋼構(gòu)、富煌鋼構(gòu)、杭蕭鋼構(gòu)等，設(shè)計(jì)主要有蘇交科、中設(shè)集團(tuán)等。

　　機(jī)構(gòu)看好具有科技屬性的“新基建”

　　機(jī)構(gòu)在看好大基建板塊的同時(shí)，結(jié)合今年火爆的科技股行情，提出了“新基建”的概念，即以5G網(wǎng)絡(luò)為基礎(chǔ)的信息化建設(shè)，信息化建設(shè)兼具科技與基建的雙重屬性。

　　多家券商機(jī)構(gòu)分析師認(rèn)為，逆周期政策大概率會持續(xù)加碼，在加碼基建的同時(shí)，以5G網(wǎng)絡(luò)為基礎(chǔ)的“新基建”將成為重點(diǎn)，在需求端，信息化建設(shè)是提高生產(chǎn)效能的最強(qiáng)動力，在此次疫情爆發(fā)期間，信息化的需求和應(yīng)用都得到廣泛重視。

　　中泰證券認(rèn)為在傳統(tǒng)基建領(lǐng)域外，5G、智慧城市、教育醫(yī)療等新基建也可以發(fā)力促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長。

　　廣發(fā)證券認(rèn)為，從爆發(fā)力、發(fā)展階段、市場空間、競爭格局、確定性五個(gè)維度看，在“新基建”領(lǐng)域的投資優(yōu)先級可分為三檔，第一檔：5G網(wǎng)絡(luò)建設(shè)、IT基礎(chǔ)設(shè)施(IDC)；第二檔：醫(yī)療信息化、云計(jì)算、各類IoT設(shè)備、信息安全、遠(yuǎn)程辦公；第三檔：金融信息化、政務(wù)信息化、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)。

　　太平洋證券預(yù)測，5G將成為新基建的抓手，基站建設(shè)規(guī)模將會超過運(yùn)營商上報(bào)的投資規(guī)模，預(yù)計(jì)資本開支至少增長10%以上。

　　據(jù)通信行業(yè)市場動態(tài)，5G基建也已被多家通信領(lǐng)域公司提上今年的投資重點(diǎn)，如中國移動、中國聯(lián)通等運(yùn)營商的5G二期招標(biāo)在即，預(yù)計(jì)3月上旬左右，相應(yīng)招標(biāo)結(jié)果預(yù)計(jì)不晚于4月上旬揭曉。

　　今日早盤，5G板塊大漲，中貝通信、武漢凡谷、烽火通信、大富科技漲停，烽火電子、中興通訊等跟漲。