隔夜市場，美元在美聯(lián)儲12月會議記錄公布后大幅上揚。在過去48小時內(nèi)，美元兌日元回落，美元兌商品貨幣小幅上漲，美元兌歐元和美元兌英鎊走強。

　　美聯(lián)儲利率決議會議紀(jì)要顯示，美聯(lián)儲政策制定者擔(dān)心通脹上升，再加上勞動力市場緊張，可能導(dǎo)致美聯(lián)儲比預(yù)期更快地加息，并減少資產(chǎn)持有量。

　　圣路易斯聯(lián)儲總裁布拉德在CFA Society of St。 Louis發(fā)表事先有準(zhǔn)備的講話時表示，美聯(lián)儲有能力采取必要的額外措施來控制通脹，包括允許被動縮減資產(chǎn)負(fù)債表，提高政策利率，以及調(diào)整隨后政策利率上調(diào)的時機和步伐。第一次加息可能最早在3月會議上被批準(zhǔn)，2022年隨后的加息可能被提前或推遲，這取決于通脹情況。

　　同日，舊金山聯(lián)儲總裁戴利表示，由于美國就業(yè)市場“非常強勁”，且高通脹就像是一種“壓制性稅收”，給窮人帶來特別沉重的負(fù)擔(dān)，美聯(lián)儲今年應(yīng)升息。不過，她補充說，與新冠大流行爆發(fā)前相比，美國經(jīng)濟支持的就業(yè)崗位減少了數(shù)百萬個，因為許多工人面對疫情仍保持謹(jǐn)慎，美聯(lián)儲的態(tài)度應(yīng)該是基于數(shù)據(jù)和“審慎的”。

　　芝加哥商品交易所Fed watch工具的數(shù)據(jù)顯示，3月份美聯(lián)儲會議上加息至少25個基點的可能性超過70%。

　　DailyFX.com分析師John Kicklighter稱，市場更加關(guān)注貨幣政策、以及通脹和勞動力市場這種背離走勢，而這正是推動美元走強的因素。

　　中信證券分析師認(rèn)為，今年年內(nèi)美聯(lián)儲可能加息三次，但是基于美聯(lián)儲當(dāng)前更加注重真實數(shù)據(jù)而非數(shù)據(jù)預(yù)期的框架，具體加息時點還要關(guān)注就業(yè)數(shù)據(jù)。另一個關(guān)注美聯(lián)儲政策動向的方式是跟蹤鮑威爾與市場的溝通，本輪美聯(lián)儲未引發(fā)縮減恐慌的重要原因就是鮑威爾與市場溝通到位以及其言行一致。后續(xù)來看，對于美聯(lián)儲加息以及縮表的時點仍需關(guān)注鮑威爾的溝通內(nèi)容。

　　華西證券分析師表示，美國通脹大概率一季度見頂，后續(xù)通脹壓力的減小會進一步降低市場加息預(yù)期。本輪美國通脹高企的邏輯是——財政刺激(赤字?jǐn)U大及赤字貨幣化)，推升貨幣增速(M2)回升，帶來通脹上行。而本輪貨幣增速在2021年2月見頂回落，按照過去領(lǐng)先時點推斷美國通脹可能在2022年一季度見頂，同時油價中樞的下移也會進一步減少美國通脹上行壓力。

　　上海證券分析指出，美國經(jīng)濟形勢快速復(fù)蘇并企穩(wěn)，對金融市場的正面效應(yīng)顯著。美國貨幣乘數(shù)平穩(wěn)運行，11 月，貨幣乘數(shù)保持上升3.35，增速持平。奧密克戎沒有明顯沖擊金融市場，金融市場持續(xù)平穩(wěn)。但奧密克戎確實引發(fā)的避險情緒壓低了抗通脹債券的收益率，遠(yuǎn)端收益率曲線的趨勢與那些最受疫情限制的企業(yè)股價趨勢一致。疫情也引發(fā)了人們對長期經(jīng)濟增長潛力的風(fēng)險預(yù)期。美國金融市場平穩(wěn)，信貸市場仍較寬松，企業(yè)流動性充足、信貸質(zhì)量狀況平穩(wěn)。12月份，美聯(lián)儲基準(zhǔn)利率保持不變，恰是由于經(jīng)濟復(fù)蘇的基礎(chǔ)尚需鞏固。縮債則源于經(jīng)濟增長的基礎(chǔ)已經(jīng)不再依賴貨幣助力。