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博菲電器IPO:償債能力不及同行 銀行借貸困難轉(zhuǎn)而上市圈錢?
來源:領(lǐng)航財經(jīng)資訊網(wǎng)  作者:喬民  發(fā)布時間:2022-06-14 14:27:09
中國證券監(jiān)督管理委員會第十八屆發(fā)行審核委員會定于2022年6月16日召開2022年第69次發(fā)行審核委員會工作會議,屆時將會審議浙江博菲電氣股份有限公司(以下簡稱“博菲電器”或“公司”)的首發(fā)申請。
然而,分析其招股書卻發(fā)現(xiàn),其多個獨董違規(guī)兼職,財務(wù)內(nèi)控不合法,償債能力不及同行,此次上市,困難重重。
 
 
獨董違規(guī)兼職
 
據(jù)其招股說明書披露,張連起先生,1963 年 11 月生,中國國籍,無境外永久居留權(quán),博士學(xué)歷,注冊會計師、注冊資產(chǎn)評估師、注冊稅務(wù)師,財政部全國會計領(lǐng)軍人才。1979年 12 月至 2020 年 10 月,歷任北京商業(yè)網(wǎng)點建筑公司會計主管、經(jīng)濟(jì)日報財務(wù)處長、岳華會計師事務(wù)所副總經(jīng)理、薩理德中瑞(中外合資)會計師事務(wù)所總經(jīng)理、中瑞岳華會計師事務(wù)所高級合伙人、瑞華會計師事務(wù)所管理合伙人;2020年 10 月至今任北京國富會計師事務(wù)所(特殊普通合伙)注冊會計師,目前兼任中國人民政治協(xié)商會議第十三屆全國委員會常務(wù)委員,中國稅務(wù)學(xué)會副會長,神州數(shù)碼集團(tuán)股份有限公司(000034)獨立董事,北京浩瀚深度信息技術(shù)股份有限公司(833175)獨立董事,華融證券股份有限公司獨立董事,國藥集團(tuán)藥業(yè)股份有限公司(600511)獨立董事,北京利仁科技股份有限公司獨立董事。2020 年12 月至今,任公司獨立董事。
《深圳證券交易所上市公司自律監(jiān)管指引第1號——主板上市公司規(guī)范運作》(2022.01.07生效)3.5.7 獨立董事候選人最多在五家境內(nèi)外上市公司(含本次擬任職上市公司)兼任獨立董事,并確保有足夠的時間和精力有效地履行獨立董事職責(zé)。
要知道,早在北京浩瀚深度信息技術(shù)股份有限公司在2022年4月18日科創(chuàng)板上市委審議時就已經(jīng)問詢過張連起的相關(guān)履歷,在當(dāng)時的回復(fù)中,稱張連起報告期內(nèi)曾在非上市公司北京星昊醫(yī)藥股份有限公司、華融證券股份有限公司擔(dān)任獨立董事職務(wù),截至本補(bǔ)充法律意見書出具之日,前述兩家公司已完成相關(guān)換任程序,張連起不再擔(dān)任前述兩家非上市公司的獨立董事職務(wù)。
然而,分析華融證券股份有限公司的相關(guān)履歷可以看到,起并未卸任華融證券股份有限公司的相關(guān)董事一職,不得不讓人擔(dān)心起獨立董事的履職能力。

 
此外,除了起擔(dān)任數(shù)家公司的獨立董事外,也不得不讓人擔(dān)心其是否能偶做好中國人民政治協(xié)商會議第十三屆全國委員會常務(wù)委員這一職務(wù)。

要知道,根據(jù)中共中央辦公廳1998年第17號通知規(guī)定:(1)縣及縣以上各級黨的機(jī)關(guān)、人大機(jī)關(guān)、行政機(jī)關(guān)、政協(xié)機(jī)關(guān)、審判機(jī)關(guān)、檢察機(jī)關(guān)及其所屬部門的在職縣(處)級以上領(lǐng)導(dǎo)干部,不得兼任社會團(tuán)體(包括境外社會團(tuán)體)領(lǐng)導(dǎo)職務(wù)(含社會團(tuán)體分支機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人)。(2)因特殊情況需兼任社會團(tuán)體領(lǐng)導(dǎo)職務(wù)的,必須按干部管理權(quán)限進(jìn)行審批,并按照所在社團(tuán)的章程履行規(guī)定程序后,再到相應(yīng)的社會團(tuán)體登記管理機(jī)關(guān)辦理有關(guān)手續(xù)。
那么,作為全國政協(xié)常務(wù)委員,其卻大作兼職,真的能夠履行好相關(guān)職責(zé)么,不得不讓人擔(dān)心!

此外,還有另一位獨立董事方攸同,其作為浙江大學(xué)中國西部發(fā)展研究院副院長,卻公然違法兼職!
2013年10月,中組部印發(fā)《關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范黨政領(lǐng)導(dǎo)干部在企業(yè)兼職(任職)問題的意見》的通知(中組發(fā)〔2013〕18號)第一條規(guī)定,現(xiàn)職和不擔(dān)任現(xiàn)職但未辦理退(離)休手續(xù)的黨政領(lǐng)導(dǎo)干部不得在企業(yè)兼職(任職)。
2013年12月,中共中央組織部辦公廳明確了執(zhí)行中組發(fā)〔2013〕18號文件有關(guān)問題的答復(fù)意見,其中第2條明確,上述領(lǐng)導(dǎo)干部,包括國有企業(yè)、國有金融企業(yè)等單位及其內(nèi)設(shè)機(jī)構(gòu)和子公司的領(lǐng)導(dǎo)人員,以及未列入?yún)⒄展珓?wù)員法管理的事業(yè)單位及其內(nèi)設(shè)機(jī)構(gòu)的領(lǐng)導(dǎo)人員。
除外情形:經(jīng)營性事業(yè)單位或者是國有企業(yè)所屬事業(yè)單位的,其領(lǐng)導(dǎo)人員在企業(yè)兼職(任職)按照國有企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)人員在企業(yè)兼職(任職)有關(guān)答復(fù)意見掌握。
根據(jù)《中共中央紀(jì)委、教育部、監(jiān)察部關(guān)于加強(qiáng)高等學(xué)校反腐倡廉建設(shè)的意見》(教監(jiān)〔2008〕15號)、《中共教育部黨組關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)直屬高校黨員領(lǐng)導(dǎo)干部兼職管理的通知》(教黨〔2011〕22號)、《關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范黨政領(lǐng)導(dǎo)干部在企業(yè)兼職(任職)問題的意見》(中組發(fā)〔2013〕18號)、《高等學(xué)校深化落實中央八項規(guī)定精神的若干規(guī)定》(教黨〔2016〕39號)等規(guī)定:學(xué)校黨員領(lǐng)導(dǎo)干部未經(jīng)批準(zhǔn)不得在社會團(tuán)體、基金會、企業(yè)化管理事業(yè)單位、民辦非企業(yè)單位和企業(yè)兼職;經(jīng)批準(zhǔn)兼職的校級領(lǐng)導(dǎo)人員不得在兼職單位領(lǐng)取薪酬;經(jīng)批準(zhǔn)兼職的院系及內(nèi)設(shè)機(jī)構(gòu)領(lǐng)導(dǎo)人員在兼職單位獲得的報酬,應(yīng)當(dāng)全額上繳學(xué)校,由學(xué)校根據(jù)實際情況制定有關(guān)獎勵辦法,給予適當(dāng)獎勵。
也就是說,事業(yè)單位中層以上領(lǐng)導(dǎo)人員,除經(jīng)營性事業(yè)單位和國有企業(yè)所屬事業(yè)單位外,都不得到企業(yè)兼職!
那么作為學(xué)校浙江大學(xué)中國西部發(fā)展研究院副院長,其屬于學(xué)校的中層領(lǐng)導(dǎo),其兼職行為已經(jīng)違法。同時,作為學(xué)校的領(lǐng)導(dǎo)干部,在上市公司擔(dān)任獨立董事的行為是否經(jīng)過學(xué)校審批通過,即使通過審批,其在兼職單位獲得的報酬,是否已經(jīng)全額上繳學(xué)校?
 
財務(wù)內(nèi)控不合法
 
2018 年至 2020 年,發(fā)行人采用受托支付方式獲得的流動資金貸款金額分別為 9,800.00 萬元、11,890.00 萬元、8,300.00 萬元,公司發(fā)生的轉(zhuǎn)貸金額分別為9,800.00 萬元、11,187.02 萬元和 6,133.83 萬元,兩者差額為公司向子公司支付的實際貨款金額。上述相關(guān)資金均用于公司日常經(jīng)營。
其稱,截至 2020 年 12 月末,發(fā)行人已歸還上述借款,且不存在逾期的情形,未給相關(guān)貸款銀行造成損失,發(fā)行人上述借款資金均用于日常經(jīng)營活動,不存在將借款資金用于拆借、證券投資、房地產(chǎn)投資或國家禁止生產(chǎn)、經(jīng)營的領(lǐng)域或用途的情形,且在資金周轉(zhuǎn)過程中未收取任何費用,也不存在利益輸送或損害雙方公司利益的情形。至此,公司未再發(fā)生轉(zhuǎn)貸行為。
然而,根據(jù)《貸款通則》第七十一條規(guī)定:借款人不按借款合同規(guī)定用途使用貸款的,由貸款人對部分或全部貸款加收利息;情節(jié)特別嚴(yán)重的,由貸款人停止支付貸款并提前收回貸款。據(jù)《流動資金貸款管理暫行辦法》第九條的規(guī)定,貸款人應(yīng)與借款人約定明確、合法的貸款用途;流動資金貸款不得用于固定資產(chǎn)、股權(quán)等投資,不得用于國家禁止生產(chǎn)、經(jīng)營的領(lǐng)域和用途;流動資金貸款不得挪用,貸款人應(yīng)按照合同約定檢查、監(jiān)督流動資金貸款的使用情況。根據(jù)公開內(nèi)容可以知道,其沒有按照規(guī)定使用貸款,而是轉(zhuǎn)貸獲取,構(gòu)成事實上的違法。
 
償債能力不及同行
 
轉(zhuǎn)貸發(fā)生后,不得不讓人思考,到底是什么原因,才讓其不得不轉(zhuǎn)貸呢?
一個首先想到的原因就是銀行不給貸款,可是做為一個要上市的公司,納稅額自不必說,在這種情況下,為什么銀行不愿意給貸款呢?
那么這種情況下,答案也就昭然若揭,其公司本身的風(fēng)險已經(jīng)過高了!
先看短期償債水平,2018 年末、2019 年末、2020 年末和 2021 年 6 月末,公司流動比率分別為1.29、1.17、1.83 和 3.41,速動比率分別為 1.16、1.01、1.67 和 3.05。2018 年-2020年,公司流動比率、速動比率低于可比上市公司平均水平。

到了長期負(fù)債方面,其依舊不及同行:2018 年末、2019 年末、2020 年末和 2021 年 6 月末,公司合并資產(chǎn)負(fù)債率分別為 54.26%、56.28%、42.20%和 39.32%,而在同期的可比公司中,平均數(shù)值均在25%左右,在這種情況下,其無法獲得銀行資金支持也就在意料之內(nèi)了!
那么,在銀行認(rèn)為其風(fēng)險大,不再給貸款得情況下,其選擇上市融資,如果讓其上市,是否是對中小投資者的一種不負(fù)責(zé)么?
 
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