2020年7月14日，登陸A股大半年的豪爾賽（002963.SZ）發(fā)布了上半年度業(yè)績(jī)預(yù)告，盡管今年第二季度，國(guó)內(nèi)疫情形勢(shì)明顯好轉(zhuǎn)，但豪爾賽依然交出了一份慘淡的財(cái)報(bào)。今年1~6月，公司凈利潤(rùn)同比下滑80.23%~82.46%。
 
而在今年一季度，豪爾賽營(yíng)收同比下降65.81%，歸母凈利潤(rùn)同比下降86.50%。這也意味著，豪爾賽在第二季度的業(yè)績(jī)依然沒(méi)有明顯的好轉(zhuǎn)。不然，公司今年上半年凈利潤(rùn)下滑程度不至于基本與一季度持平了。
 
豪爾賽主營(yíng)城市景觀照明，主要買(mǎi)單的客戶是政府或國(guó)企。前幾年，各地政府為了提升城市夜晚的形象，做了不少“面子”工程，讓它們賺的盆滿缽滿。然而疫情下，旅游業(yè)“死翹翹”了，政府也要過(guò)“苦日子”。在這此情況下，豪爾賽業(yè)績(jī)暴跌順理成章。
 
疫情下，在城市景觀照明領(lǐng)域已成重災(zāi)區(qū)。豪爾賽便是最典型的例子，然而身處同一產(chǎn)業(yè)鏈上的深圳市愛(ài)克萊特科技股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)愛(ài)克萊特）仍在推進(jìn)IPO事宜。7月17日，愛(ài)克萊特將接受審核。實(shí)際上，2019年愛(ài)克萊特的第二大客戶便是豪爾賽。
 
除了下游業(yè)績(jī)暴跌外，愛(ài)克萊特還存在諸多“懸疑”之處。筆者研究發(fā)現(xiàn)，愛(ài)克萊特披露的銷(xiāo)售數(shù)據(jù)，與公司多位供應(yīng)商披露的相應(yīng)采購(gòu)數(shù)據(jù)，這兩者存在上千萬(wàn)的差距。而且這樣的巨額差距，不是一處，是很多處。這背后的原因，需要愛(ài)克萊特作出解釋?zhuān)駝t便存在財(cái)務(wù)造假的嫌疑。
 
靠下游客戶行賄 實(shí)現(xiàn)快速發(fā)展？
 
愛(ài)克萊特成立于2009年，經(jīng)過(guò)11年的發(fā)展，公司最終走到了IPO的關(guān)口。從財(cái)務(wù)上看，這些年愛(ài)克萊特的發(fā)展還是挺不錯(cuò)的。2016年~2019年，愛(ài)克萊特實(shí)現(xiàn)營(yíng)收分別為2.58億元、5.49億元、8.85億元和11.29億元；凈利潤(rùn)分別為2361萬(wàn)元、5547萬(wàn)元、1.06億元和1.37億元，處于節(jié)節(jié)攀升的狀態(tài)。
 
作為一家從事景觀照明智能控制系統(tǒng)及LED景觀照明燈具的研發(fā)、生產(chǎn)和銷(xiāo)售的公司，這些年愛(ài)克萊特的發(fā)展，離不開(kāi)國(guó)內(nèi)一系列的“面子”工程。典型如19年武漢軍博會(huì)戶外照明工程；16年杭州G20峰會(huì)主題燈光；17年廈門(mén)金磚會(huì)議主題燈光；18年青島上合組織峰會(huì)主題燈光秀。
 
上述“面子”項(xiàng)目動(dòng)輒花費(fèi)上億乃至上10億。當(dāng)不久前，李克強(qiáng)總理說(shuō)出：“中國(guó)有6億人月收入不足1000”這一殘酷的現(xiàn)實(shí)的時(shí)候，我們才猛然的發(fā)現(xiàn)：我們的政府真有錢(qián)的！原來(lái)所謂的過(guò)“苦日子”，便是這樣的過(guò)法。
 
實(shí)際上，豪爾賽、新時(shí)空、羅曼股份等城市夜景觀的照明設(shè)計(jì)和工程施工企業(yè)，便是依靠著這些政府項(xiàng)目實(shí)現(xiàn)業(yè)績(jī)飛升，賺的不亦樂(lè)乎；從而也帶動(dòng)了更上游的愛(ài)克萊特實(shí)現(xiàn)了快速的發(fā)展。
然而，據(jù)筆者了解，愛(ài)克萊特的下游大客戶們，很多都不“干凈”。由于政府項(xiàng)目的油水很多，為了爭(zhēng)搶這塊蛋糕，很多人采取了不正常的手段，比如行賄來(lái)拉業(yè)務(wù)。以豪爾賽為例，這家公司便多次通過(guò)非投標(biāo)的方式獲取了政府項(xiàng)目，這種“非正常”的做法背后或存在腐敗的問(wèn)題。
 
再如2017年愛(ài)克萊特的第四大客戶羅曼股份，其實(shí)控人便曾陷入行賄丑聞。2017年12月底，裁判文書(shū)網(wǎng)披露了一份《朱啟珩受賄一審刑事判決書(shū)》。該判決書(shū)顯示，羅曼股份實(shí)控人孫建鳴曾向上海市長(zhǎng)寧區(qū)綠化和市容管理局局長(zhǎng)朱啟珩行賄。而孫建鳴“行賄”的目的是為了感謝朱啟珩為公司業(yè)務(wù)上提供的諸多幫助。
 
購(gòu)銷(xiāo)數(shù)據(jù)屢屢“打架” 或涉嫌財(cái)務(wù)造假
 
地方政府在做城市景觀等“面子”工程時(shí)，往往打著發(fā)展城市經(jīng)濟(jì)的旗號(hào)。實(shí)際上，這背后卻是諸多主管的官員，從中“撈錢(qián)”牟利，拿諸如羅曼股份等施工企業(yè)的錢(qián)，這些官員因?yàn)楸蛔?，?dǎo)致事情敗露。
 
如今疫情下，民生維艱。前段時(shí)間，筆者行走在某大城市的市中心，便發(fā)現(xiàn)不少人，睡在馬路邊上，好在夏天并不算冷。而這種情況在疫情前，幾乎不存在。中央一再要求地方政府要以民生為要，過(guò)“苦”日子。
 
筆者以為，這種動(dòng)輒花費(fèi)上億乃至10多億的“面子”工程還是少一點(diǎn)為好，何況疫情未過(guò)，旅游業(yè)難以短時(shí)間恢復(fù)，即使恢復(fù)，老百姓兜里沒(méi)錢(qián)，要這些景觀有啥用呢？
 
曾經(jīng)，地方政府花錢(qián)大手大腳。比較典型的就是，疫情期間被拿下的武漢市、湖北省當(dāng)?shù)毓賳T，為了一個(gè)軍博會(huì)搞得老百姓怨聲載道，最終自己自食惡果，丟官丟帽?？恐?ldquo;油水”，愛(ài)克萊特發(fā)展迅猛，但這背后公司也存在財(cái)務(wù)造假的嫌疑。
 
根據(jù)愛(ài)克萊特2019年第二大客戶——豪爾賽披露的數(shù)據(jù)，2018年，豪爾賽向愛(ài)克萊特采購(gòu)了7035萬(wàn)元，但愛(ài)克萊特卻稱(chēng)2018年向豪爾賽銷(xiāo)售了6159萬(wàn)元。這中間存在近千萬(wàn)的差距。
 
此外，愛(ài)克萊特大客戶——羅曼股份披露稱(chēng)，2017年公司向大客戶愛(ài)克萊特采購(gòu)了2651.87萬(wàn)元；而愛(ài)克萊特招股書(shū)卻顯示，2017年，公司向羅曼股份銷(xiāo)售了2638.09萬(wàn)元。這二者存在明顯的差異，其中的原因?yàn)楹危?br /> 
 
 
   
“靚麗”的業(yè)績(jī)背后，愛(ài)克萊特的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)還存在諸多疑問(wèn)。招股書(shū)顯示，北京新時(shí)空稱(chēng)2017年公司向供應(yīng)商深圳愛(ài)克萊特科技股份有限公司 （以下簡(jiǎn)稱(chēng)愛(ài)克萊特）采購(gòu)了2894.54萬(wàn)元.
 
而愛(ài)克萊特披露，2017年向第五大客戶銷(xiāo)售了2484.41萬(wàn)元，若按照北京新時(shí)空所言，2017年向愛(ài)克萊特采購(gòu)了2894.54萬(wàn)元，那么北京新時(shí)空必定在當(dāng)年位列愛(ài)克萊特前五大客戶之列。然而事實(shí)正好相反，在愛(ài)克萊特招股書(shū)2017年前五大客戶中，并沒(méi)有出現(xiàn)北京新時(shí)空的身影。這背后愛(ài)克萊特做何解釋呢？
 
與國(guó)內(nèi)下游主要客戶——豪爾賽、新時(shí)空、羅曼股份的購(gòu)銷(xiāo)數(shù)據(jù)均在明顯的差異。而這幾家公司都已經(jīng)上市或者上市已經(jīng)過(guò)會(huì)，或正在尋求IPO。對(duì)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的要求，無(wú)疑是非常的精準(zhǔn)的。如果問(wèn)題不是出在它們身上，那么會(huì)是愛(ài)克萊特的問(wèn)題嗎？是它在財(cái)務(wù)造假嗎？這需要一個(gè)合理的解釋。