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員工行賄大客戶、涉嫌財(cái)務(wù)造假 嚴(yán)重依賴單一客戶 科拓生物IPO問題多
來源:領(lǐng)航財(cái)經(jīng)資訊網(wǎng)  作者:喬民  發(fā)布時(shí)間:2020-05-13 15:26:59
號稱建成了中國最大的乳酸菌菌種資源庫的北京科拓恒通生物技術(shù)股份有限公司(以下簡稱科拓生物)正在沖刺創(chuàng)業(yè)板,5月14日公司將接受證監(jiān)會發(fā)審委的審核,這次其能否闖關(guān)成功呢?
 
科拓生物是一家主要從事研發(fā)、生產(chǎn)和銷售益生乳酸菌及其制品,并提供整套產(chǎn)品解決方案的企業(yè)。公司主要客戶包括蒙牛、伊利、光明乳業(yè)等。不過縱觀公司的情況,科拓生物對蒙牛的依賴較為嚴(yán)重。
 
招股書顯示,2017年~2019年,科拓生物第一大客戶蒙牛乳業(yè)給公司帶來的銷售收入分別為2.32億元、2.42億元和2.35億元,分別占當(dāng)期營收的80.99%、76%和76.18%。一旦科拓生物與蒙牛的合作生變,公司或面臨重大打擊。
 
相比于與蒙牛的合作關(guān)系,更大的問題是科拓生物的內(nèi)控和財(cái)務(wù)真實(shí)性問題。資料顯示,科拓生物原副總裁孫克杰,曾收受科拓生物一位劉姓員工的行賄。而這位員工向其行賄自然是為了雙方之間的生意更夠做的更加順利。
 
除了行賄問題外,筆者研究發(fā)現(xiàn),科拓生物的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)也存在不小的問題。招股書披露,科拓生物在2018年向煙臺安德利果膠股份有限公司(以下簡稱安德利)采購了1667.76萬元,然而這一說法遭到了安德利的否認(rèn)。那么究竟是誰在說謊呢?
 
公司員工向重要客戶行賄  獲取業(yè)務(wù)?
 
據(jù)科拓生物披露,除蒙牛外,光明乳業(yè)是公司最重要的客戶。招股書顯示,2017年~2019年,光明乳業(yè)均為科拓生物的第二大客戶,每年的貢獻(xiàn)的銷售額分別為2000.10萬元、2306.96萬元和1419.06萬元。
 
據(jù)悉,科拓生物與光明乳業(yè)在2009年便開始進(jìn)行業(yè)務(wù)合作, 2011年開始進(jìn)行產(chǎn)品配方及相應(yīng)工藝技術(shù)方面的合作??仆厣锸窃鯓幽孟氯绱酥匾目蛻舻哪兀炕蛟S是有貴人相助。
 
2015年光明乳業(yè)“受賄門”案發(fā),從總裁到主管的多名光明乳業(yè)管理人員涉及行賄牟利,時(shí)間從2003年到2014年,前后跨度長達(dá)11年,光明乳業(yè)原副總裁孫克杰在此事件中被抓。根據(jù)事后法院的裁判文書,在孫克杰相關(guān)的多起受賄事件中,便牽扯到科拓生物。
 
根據(jù)中國裁判文書網(wǎng),上海市閔行區(qū)人民法院(2016)滬0112刑初1338號的判決書,2010年到2013年,光明乳業(yè)原副總裁孫克杰為科拓生物謀取利益,收受該公司劉某的賄賂,對于受賄一事,孫克杰供認(rèn)不諱。
 
究竟孫克杰為科拓生物謀取哪些利益?目前還不得而知。除孫克杰外,科拓生物是否還行賄了光明乳業(yè)的其他高管。除光明乳業(yè)外,科拓生物是否還對企業(yè)重要客戶,諸如蒙牛等公司的高管行賄過呢?

有句俗語說得好:當(dāng)你在家里發(fā)現(xiàn)一只蟑螂時(shí),那么你家里絕對不可能只有一只蟑螂,很可能是有一窩蟑螂。
 
科拓生物之所以要靠行賄來“拉關(guān)系”,這背后的重要因素是,公司的大客戶實(shí)在是太重要了。招股書顯示,科拓生物對前五的客戶非常依賴。2017年~2019年,公司由前五大客戶帶來的銷售收入分別為2.64億元、2.8億元、2.67億元,分別占當(dāng)期營業(yè)收入的92.88%、88.15%、86.8%。其中,第一大客戶蒙牛近3年每年都貢獻(xiàn)公司75%以上的收入。
 
財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)真實(shí)性存疑 涉嫌造假?
 
近年來,科拓生物發(fā)展似乎還不錯(cuò)。2017年~2019年,科拓生物分別實(shí)現(xiàn)營收2.84億元、3.18億元、3.08億元,同期凈利潤分別為7117.53萬元、9191.93萬元、9328.41萬元。除了2019年,公司業(yè)績略有下滑外,其他基本都是增長態(tài)勢。
 
然而,公司的業(yè)績真實(shí)性卻存疑。為什么這么說,公司的采購數(shù)據(jù)與相應(yīng)供應(yīng)商的說法是自相矛盾的。招股書顯示,科拓生物在2018年向煙臺安德利果膠股份有限公司(以下簡稱安德利)采購了1667.76萬元,占總采購額的11.3%,后者位列公司當(dāng)年第三大供應(yīng)商之列。


 
值得一提的是,目前安德利也在沖刺IPO。而根據(jù)安德利的招股書,2018年公司第五大客戶為統(tǒng)一企業(yè)股份有限公司,銷售額為1428.48萬元。若按照科拓生物的說法,公司2018年向安德利采購了1667.76萬元,那么科拓生物必然在安德利前五大客戶之列。然而事實(shí)正好相反,科拓生物未在其前五客戶名單中。這一反常現(xiàn)象,必然說明雙方之中必然有一方在說謊。

 
科拓生物的股權(quán)轉(zhuǎn)讓也存在很大問題。招股書顯示,2016年1月,張列兵、張文耀、科融達(dá)、科匯達(dá)以2.87元/注冊資本的價(jià)格入股了科拓生物。2016年9月,張列兵、科融達(dá)、科匯達(dá)、北京順禧、益陽萬德以20.48元/注冊資本的價(jià)格入股科拓生物。
 
短短了8個(gè)月時(shí)間內(nèi),前后入股價(jià)格差異巨大,科拓生物的每注冊資本價(jià)格增長了6.14倍。那么,為何科拓生物的每注冊資本價(jià)格能暴增這么多?是否此前價(jià)格低是為了給張列兵等人訴訟利益呢?
 
 
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