賣豆腐的也要IPO了,一能年賣9億,利潤(rùn)超6000萬(wàn)
ipo觀察
近日,一家名為祖名豆制品股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱“祖名股份”)披露招股說(shuō)明書,擬公開發(fā)行新股不超過(guò) 3120 萬(wàn)股,占發(fā)行后總股本的比例不低于 25.00%,在深圳證券交易所上市,預(yù)計(jì)募集資金總額4.26億元。
祖名股份的主營(yíng)業(yè)務(wù)為豆制品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售,主要產(chǎn)品為生鮮豆制品、植物蛋白飲品、休閑豆制品等。2016 年度、2017 年度、2018 年度,營(yíng)業(yè)收入分別為85,048.54萬(wàn)元、86,277.46萬(wàn)元、93,915.96萬(wàn)元,凈利潤(rùn)分別為3,702.81萬(wàn)元、4,148.87萬(wàn)元6,394.18萬(wàn)元。
祖名股份還是一家新三板企業(yè),2016 年 3 月 22 日,祖名股份在全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌并公開轉(zhuǎn)讓,股票代碼為:836494,已于2019 年 3 月 14 日起終止掛牌。
出租車司機(jī)轉(zhuǎn)行賣豆腐
祖名股份的實(shí)控人為蔡祖明一家,蔡祖明、王茶英(蔡祖明妻子)和蔡水埼(蔡祖明之子)分別直接持有本公司 32.11%、9.79%和 13.05%的股份,并通過(guò)控制杭州纖品(三人合計(jì)持有杭州纖品 67.70%的股份)控制本公司 18.86%的股份,從股權(quán)關(guān)系上實(shí)際控制了本公司 73.80%的股權(quán),同時(shí)擔(dān)任公司的重要管理職務(wù)。
公開資料顯示,“祖名”的起源要追溯到1816年清朝嘉慶年間,蔡祖明出生在一個(gè)豆腐世家,祖上已經(jīng)磨了200年豆腐,自他爺爺?shù)奶珷敔斊鹁烷_始在浙江紹興一帶以豆腐作坊的營(yíng)生。
俗話說(shuō),世上有三苦:撐船,打鐵,磨豆腐。磨豆腐在科技不發(fā)達(dá)的年代里,確實(shí)是一個(gè)很辛苦的工作。蔡祖明一開始并不想繼承祖業(yè),他覺(jué)得磨豆腐太辛苦,初中畢業(yè)后便拜師學(xué)藝當(dāng)了一名木匠,做了7年木匠后又成為了“威風(fēng)”的出租司機(jī)。
1992 年,全國(guó)副食品市場(chǎng)全面放開,整個(gè)食品產(chǎn)業(yè)進(jìn)入新的發(fā)展時(shí)期。計(jì)劃轉(zhuǎn)業(yè)的蔡祖明,趕上了計(jì)劃經(jīng)濟(jì)向市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌的好時(shí)代,彼時(shí)蕭山的國(guó)營(yíng)豆制品廠倒閉了,經(jīng)過(guò)一番醞釀籌備,1994年,蔡祖明籌資40萬(wàn)元?jiǎng)?chuàng)建了一家豆制品加工廠——蕭山華源豆制品廠。依靠著200年傳承的手藝,生意越來(lái)越好。從那時(shí)起,“祖名”開始活躍在江浙一帶。
而在2011年祖名股份便已經(jīng)開始獲得PE機(jī)構(gòu)青睞,2011 年 8 月 24 日,上海筑景、上海源美、豐瑞謹(jǐn)盛和量界投資分別持有公司9.74%、9.42%、3.65%與1.53%的股權(quán),合計(jì)持有公司股份比例為24.34%。
2016 年 7 月 8 日,量界投資和豐瑞謹(jǐn)盛將持有的祖名股份股權(quán)全部轉(zhuǎn)讓給于虹、莫先杰和沈勇等人。于虹為量界投資的直接股東;沈勇為豐瑞謹(jǐn)盛的大股東豐瑞投資的實(shí)際控制人,為豐瑞謹(jǐn)盛的間接股東;莫先杰在受讓祖名股份股權(quán)時(shí)曾為豐瑞謹(jǐn)盛的直接股東。
2017 年 12 月 22 日,上海源美將持有的祖名股份股權(quán)全部轉(zhuǎn)讓沈勇、張志祥,張志祥為上海源美的直接股東;沈勇為上海源美的股東豐瑞投資的實(shí)際控制人,為上海源美的間接股東。
目前A股尚無(wú)豆制品公司上市公司,祖名股份若成為A股首家豆制品公司,這些投資人有望邁過(guò)其退出過(guò)程中的最重要一道坎。
“數(shù)據(jù)打架”,董事長(zhǎng)夫人的外甥女婿為大客戶
對(duì)比祖名股份在新三板披露的年報(bào)數(shù)據(jù)和其招股書,出現(xiàn)了“數(shù)據(jù)打架”的問(wèn)題,其同一年的前五大供應(yīng)商和前五大客戶對(duì)應(yīng)的采購(gòu)金額和采購(gòu)比例前后均不一致。
根據(jù)招股書,2016年祖名股份的前五大供應(yīng)商依次分別為揚(yáng)州益江食品輔料有限公司、浙江百思得彩印包裝有限公司、黑龍江東海糧油有限公司、上海興墾貿(mào)易有限公司、上海貴敏貿(mào)易有限公司,對(duì)應(yīng)的采購(gòu)金額分別為5,000.60萬(wàn)元、4,339.99萬(wàn)元、3,916.84萬(wàn)元、2,937.65萬(wàn)元和2,535.34萬(wàn)元。
而其掛牌新三板披露的年報(bào)顯示,2016年來(lái)自上述前五大供應(yīng)商的采購(gòu)金額分別為5590萬(wàn)元、5049萬(wàn)元、4464萬(wàn)元、3318萬(wàn)元、2865萬(wàn)元,很明顯高于招股書披露數(shù)據(jù)。
2017 年,上述前五大供應(yīng)商揚(yáng)州益江食品輔料有限公司、浙江百思得彩印包裝有限公司、黑龍江東海糧油有限公司、上海興墾貿(mào)易有限公司、上海貴敏貿(mào)易有限公司對(duì)應(yīng)的采購(gòu)金額分別為4,502.30萬(wàn)元、4,059.15萬(wàn)元、3,321.58萬(wàn)元、2,210.50萬(wàn)元和1,938.02萬(wàn)元。
而其掛牌新三板披露的年報(bào)顯示,2017年來(lái)自上述前五大供應(yīng)商的采購(gòu)金額分別為5441萬(wàn)元、4748萬(wàn)元、3715萬(wàn)元、2464萬(wàn)元、2146萬(wàn)元也很明顯高于招股書披露數(shù)據(jù)。
而其前五大客戶銷售數(shù)據(jù)也存在較大出入。
根據(jù)招股書,2016年祖名股份的前五大客戶依次分別為高鑫零售有限公司及其下屬機(jī)構(gòu)、聯(lián)華超市股份有限公司及其下屬機(jī)構(gòu)、個(gè)體工商戶-鄭學(xué)軍、永輝超市(9.980, 0.15, 1.53%)股份有限公司及其下屬機(jī)構(gòu)、個(gè)體工商戶-汪長(zhǎng)娣,對(duì)應(yīng)的銷售金額分別為6,620.47萬(wàn)元、1,954.30萬(wàn)元、1,796.89萬(wàn)元、1,514.13萬(wàn)元和1,475.52萬(wàn)元。
而其掛牌新三板披露的年報(bào)顯示,2016年前五大客戶不盡相同,而來(lái)自鄭學(xué)軍和汪長(zhǎng)娣的對(duì)應(yīng)的銷售金額分別為16,59萬(wàn)元,14,80萬(wàn)元,也存在較大差距。
?。?016年年報(bào))
根據(jù)招股書,2017年祖名股份的前五大客戶依次分別為高鑫零售有限公司及其下屬機(jī)構(gòu)、永輝超市股份有限公司及其下屬機(jī)構(gòu)、聯(lián)華超市股份有限公司及其下屬機(jī)構(gòu)、個(gè)體工商戶-鄭學(xué)軍、個(gè)體工商戶-汪長(zhǎng)娣,對(duì)應(yīng)的銷售金額分別為7,050.83萬(wàn)元、2,477.44萬(wàn)元、1,955.75萬(wàn)元、1,866.05萬(wàn)元和1,591.35萬(wàn)元。
而其掛牌新三板披露的年報(bào)顯示,2017年前五大客戶對(duì)應(yīng)的銷售金額分別為5787萬(wàn)元,2176萬(wàn)元、1882萬(wàn)元、1586萬(wàn)元、1527萬(wàn)元,明顯高于招股書數(shù)據(jù)。
?。?017年年報(bào))
另外值得注意的是,近三年前均為其五大客戶之一的個(gè)體經(jīng)商戶鄭學(xué)軍是該公司董事長(zhǎng)夫人王茶英的外甥女婿,報(bào)告期間的關(guān)聯(lián)交易額不斷擴(kuò)大。
祖名股份從一家賣豆腐小作坊到如今闖關(guān)ipo年銷售十億元的企業(yè),十分勵(lì)志,但是其關(guān)聯(lián)交易以及數(shù)據(jù)不一致的原因還需要進(jìn)一步解釋一下。