原創(chuàng):北證資訊
7月12日,有A股“爆炸復(fù)合材料第一股”之稱的天力復(fù)合(15.740, -2.29, -12.70%)正式在北交所上市,其上市首日表現(xiàn)十分出彩,收盤暴漲接近93%,再度為北交所新股市場帶來賺錢效應(yīng)。
天力復(fù)合是上市公司西部材料(17.100, 0.20, 1.18%)控股的企業(yè),而上市公司子公司這一板塊被認(rèn)為是北交所“最牛板塊”,今年以來表現(xiàn)亮眼的曙光數(shù)創(chuàng)(54.160, 6.92, 14.65%)、民士達(dá)(15.810, 0.31, 2.00%)、鼎智科技(102.750, 8.75, 9.31%)等次新股也均為上市公司子公司,上市后市場表現(xiàn)備受矚目。申萬宏源(4.700, 0.06, 1.29%)認(rèn)為,龐大的未上市“專精特新”小巨人群體給北交所提供了后備軍,而上市公司子公司正成為北交所獨特的核心資產(chǎn)。
實控人為陜西省財政廳
“天力復(fù)合高開震蕩后高走,整體表現(xiàn)非常出色”,對于天力復(fù)合今天上市首日的表現(xiàn),資深新三板評論人、北京南山投資創(chuàng)始人周運南認(rèn)為,主要得益于三方面:一是其屬于北交所“最牛板塊”,即上市公司子公司;二是被市場稱之為大A“爆炸復(fù)合材料第一股”;三是被自媒體炒為衛(wèi)星概念股,正恰逢大A近日最火爆概念,“只是換手率只有40.34%,有點不夠完美。”
如果說,7月10日華信永道(10.880, -0.07, -0.64%)上市打破了6月底以來北交所新股連續(xù)破發(fā)的局面,今天天力復(fù)合上市首日的表現(xiàn),則是再度為北交所新股市場帶來賺錢效應(yīng)。其今天開盤即大漲超過65%,隨后震蕩走高,截至今日收盤,天力復(fù)合報18.03元,上漲92.83%,振幅49.41%,成交額1.91億元,換手率40.34%,總市值19.29億元。
資料顯示,天力復(fù)合發(fā)行價格為9.35元/股,發(fā)行市盈率為16.87倍。其本次公開發(fā)行股份數(shù)量為1300萬股,發(fā)行后總股本為 10700 萬股,占發(fā)行后總股本的12.15%,募資資金約1.2億元,資金用于清潔能源用金屬復(fù)合材料升級及產(chǎn)業(yè)化項目、研發(fā)中心升級建設(shè)項目和補(bǔ)充流動資金。
天力復(fù)合本次發(fā)行戰(zhàn)略配售股份合計260萬股,占本次發(fā)行規(guī)模的20.00%(不含超額配售部分股票數(shù)量),戰(zhàn)略配售募集資金金額合計2431萬元。公司引入華夏基金管理有限公司(華夏北交所創(chuàng)新中小企業(yè)精選兩年定期開放混合型發(fā)起式證券投資基金)、嘉興關(guān)天信遠(yuǎn)成長創(chuàng)業(yè)投資合伙企業(yè)(有限合伙)、中山證券有限責(zé)任公司 、晨鳴(青島)資產(chǎn)管理有限公司(晨鳴 6 號私募股權(quán)投資基金) 、山東國泰資本管理有限公司、深圳能敬投資控股有限公司(能敬穩(wěn)健一號私募證券投資基金)、棗莊盛邦創(chuàng)新股權(quán)投資基金合伙企業(yè)(有限合伙)、廣西青藍(lán)成長伍號創(chuàng)業(yè)投資基金合伙企業(yè)(有限合伙)、重慶百瑞通商務(wù)咨詢有限公司和廣東力量私募基金管理有限公司(力量創(chuàng)新2號私募股權(quán)投資基金)。
天力復(fù)合專業(yè)從事層狀金屬復(fù)合材料的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售,公司成功研制開發(fā)出鈦-鋼、鋯-鋼、銀-鋼、鋁-鋼等五十多種不同種類的層狀金屬復(fù)合材料,并憑借多年的經(jīng)驗積累不斷豐富產(chǎn)品規(guī)格(厚度、面積等)、拓展應(yīng)用領(lǐng)域、提升產(chǎn)品性能,充分滿足客戶的定制化需求。目前,公司業(yè)務(wù)已經(jīng)覆蓋化工、冶金、電力、環(huán)保、航空航天、新能源、海洋工程等諸多領(lǐng)域。
本次發(fā)行前,西部材料持有其51.31%股份,為公司的控股股東;本次發(fā)行后,西部材料持有公司45.08%股份(超額配售選擇權(quán)行使前),44.27%股份(超額配售選擇權(quán)全額行使后),仍系公司控股股東。西北院持有西部材料25.18%股份,為西部材料的控股股東。西北院的業(yè)務(wù)主管單位為陜西省科技廳,資產(chǎn)權(quán)屬隸屬于陜西省財政廳。因此,公司的實際控制人為陜西省財政廳。
業(yè)績方面,2020年至2022年,天力復(fù)合的營業(yè)收入分別為3.74億元、5.03億元、6.39億元;歸屬于母公司所有者的凈利潤分別為3230.71萬元、4386.92萬元、7318.03萬元;歸屬于母公司所有者的扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤分別為2933.83萬元、3901.71萬元、5931.04萬元。
北交所“最牛板塊”崛起
天力復(fù)合今天的出色表現(xiàn),正好印證了多家上市公司子公司已成為北交所的“最牛板塊”。
在申萬宏源看來,由于北交所“向不特定合格投資者公開發(fā)行并在北交所上市”不是“首次公開發(fā)行”,因此無需遵守證監(jiān)會關(guān)于上市公司分拆子公司上市的情形,使得北交所形成了一類“獨特資產(chǎn)”,即上市公司子公司。
根據(jù)申萬宏源的統(tǒng)計,不計本周上市的華信永道和天力復(fù)合,在205家北交所上市公司中,有45家公司前十大股東中有上市公司,市值占北交所總市值的23.4%,其中10家公司的第一大股東為上市公司,18家公司上市公司股東持有比例合計超過5%。另一方面,2023年上漲前10名的公司中,前四家曙光數(shù)創(chuàng)、鼎智科技、云創(chuàng)數(shù)據(jù)(17.400, 0.53, 3.14%)、蘇軸股份(15.700, -0.20, -1.26%)均為上市公司子公司。
Wind的統(tǒng)計也顯示,來自“最牛板塊”的次新股,目前股價較發(fā)行價漲幅居于前列的有曙光數(shù)創(chuàng)、鼎智科技和民士達(dá),股價均翻番,分別為3.13倍、2.07倍和1.36倍。
另一方面,申萬宏源認(rèn)為,對于北交所來說,長遠(yuǎn)來看,優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)才是核心,當(dāng)前北交所仍然處于“高質(zhì)量擴(kuò)容”階段。在其看來,北交所在估值與流動性方向較滬深交易所尚有一定劣勢,其吸引的更多是體量偏小的公司。北交所可以用其效率優(yōu)勢,吸引更多“專精特新”企業(yè)盡早來北交所上市,而非等待規(guī)模長大后去滬深A(yù)股。
事實上,北交所的后備軍中,就有一批值得關(guān)注的“專精特新”企業(yè)。目前已發(fā)行待上市的錦波生物、惠同新材,證監(jiān)會已注冊的機(jī)科股份等,就是國家級專精特新“小巨人”企業(yè)。
根據(jù)北交所網(wǎng)站7月12日的消息,北交所上市委定于7月18日召開2023年第36次審議會議,萬德股份上會。
萬德股份為國家級專精特新“小巨人”企業(yè),其專注于微通道連續(xù)反應(yīng)技術(shù)研發(fā)及產(chǎn)業(yè)化應(yīng)用,主營業(yè)務(wù)為油品添加劑、石油煉劑、油田化學(xué)品以及其他精細(xì)化工產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)與銷售。公司是中石化、中石油的供應(yīng)商,與國內(nèi)主要的石油煉化企業(yè)也已建立了合作關(guān)系。在國際市場上,公司在維護(hù)現(xiàn)有銷售渠道的同時也不斷開發(fā)市場,產(chǎn)品銷往歐洲、北美洲、南美洲、亞洲等30多個國家和地區(qū)。公司已取得14項專利,其中發(fā)明專利7項,實用新型專利7項;已承擔(dān)國家火炬計劃產(chǎn)業(yè)化示范項目2項,科技部科技型中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新基金項目1項,陜西省重大科技產(chǎn)業(yè)化項目2項。業(yè)績方面,2022年,公司實現(xiàn)營業(yè)收入5.56億元,同比增長9.29%,凈利潤為5546萬元,同比增長322.62%。
而在北交所上市委員會今天召開的2023年第35次審議會議,飛宇科技順利過會。
飛宇科技為江蘇省專精特新中小企業(yè),主要從事精密金屬部件及精密模檢具的研發(fā)、設(shè)計、生產(chǎn)和銷售,為汽車、新能源 儲能、5G通訊等終端行業(yè)領(lǐng)域客戶提供精密金屬部件等產(chǎn)品的系統(tǒng)化解決方案。其與英納法集團(tuán)、福耀玻璃(36.660, 0.11, 0.30%)、寶適集團(tuán)、蜂巢能源、捷普集團(tuán)、中航光電(44.890, 0.63, 1.42%)等行業(yè)內(nèi)優(yōu)質(zhì)客戶建立了穩(wěn)定的合作關(guān)系,產(chǎn)品最終應(yīng)用于比亞迪(267.830, 2.22, 0.84%)、捷豹、英菲尼迪、通用、Solo Brands等知名終端品牌。2022年公司實現(xiàn)營業(yè)收入42881.21萬元,同比增長18.35%;實現(xiàn)歸屬于公司股東的凈利潤3403.94萬元,同比增長3.54%。
申萬宏源表示,根據(jù)Choice數(shù)據(jù),京、滬、深上市的“小巨人”僅790家,占總量的8.8%,而新三板掛牌小巨人有1435家,是北交所龐大的后備軍資產(chǎn)池。