去年中止IPO進(jìn)程之后,證監(jiān)會(huì)網(wǎng)站一口氣發(fā)布了成都趣睡科技有限公司的預(yù)披露招股說(shuō)明書(shū)和三次問(wèn)詢(xún),重新走上了IPO之路。凌通社用心看了一篇,和雷軍的大多數(shù)公司一樣,忽悠水平挺高的。
第一,公司名字中“科技”二字可以說(shuō)是玷污了中國(guó)科技和專(zhuān)利制度,100多個(gè)實(shí)用新型和外觀設(shè)計(jì)專(zhuān)利沒(méi)什么技術(shù)含量(公司連高新技術(shù)證書(shū)都沒(méi)),公司的研發(fā)經(jīng)費(fèi)可以忽略不計(jì)而且研發(fā)人員年年離職三分之一。此前雷軍的另外一家公司九號(hào)機(jī)器人(9.980, 0.00, 0.00%)曾經(jīng)被發(fā)審委勒令改名(后來(lái)改成九號(hào)公司(81.010, 1.37, 1.72%))
第二,公司一共124個(gè)人,其中研發(fā)成員39人,而研發(fā)成員每年離職率超過(guò)三分之一,每年研發(fā)投入可以忽略不計(jì),但現(xiàn)在卻要融資8億(也就是一個(gè)員工645萬(wàn))其中1.9億做研發(fā),反正信不信由你。
第三:利用平臺(tái)優(yōu)勢(shì)是否有反壟斷問(wèn)題待審。價(jià)格數(shù)據(jù)顯示,公司的主要產(chǎn)品價(jià)格并沒(méi)有和小米倡導(dǎo)的低價(jià)價(jià)格一樣而是高于市場(chǎng)平均價(jià)格。公司主要銷(xiāo)售的產(chǎn)品床墊和枕頭,基本上通過(guò)夢(mèng)百合(31.090, -0.43, -1.36%)等實(shí)體企業(yè)代工,但價(jià)格都比他們貴。
第四,易建聯(lián)等在上市之前突擊入股,理由是看好公司未來(lái),鬼扯啊,誰(shuí)不想入股一個(gè)即將上市的公司呢。我也想??!
雷軍系出品 必然有花頭
公司名字挺好的:科技忽悠天下第一很雷軍
和雷軍系的其他公司一樣,公司名字中帶有科技二個(gè)字,不過(guò)可能是發(fā)審委忘了問(wèn)了,公司為什么能帶科技二個(gè)字呢。
IPO說(shuō)明書(shū)顯示,這個(gè)公司沒(méi)有一個(gè)發(fā)明專(zhuān)利。也沒(méi)任何科技成果獎(jiǎng)勵(lì)。
雷軍系的技術(shù)含量和忽悠一直是被市場(chǎng)詬病的,此前,另一家公司九號(hào)機(jī)器人上市的時(shí)候就被發(fā)審委認(rèn)定用機(jī)器人不合適,因?yàn)榫褪且粋€(gè)滑板車(chē)呢,后來(lái)公司只能改成九號(hào)公司IPO。即使是雷軍的母公司小米智能手機(jī),一直被認(rèn)為只是一個(gè)組裝工廠,沒(méi)什么技術(shù)含量。
沒(méi)有高新技術(shù)企業(yè)證書(shū)
作為帶科技名字的企業(yè),IPO說(shuō)明書(shū)沒(méi)有說(shuō)自己是否高新技術(shù)企業(yè),不過(guò)凌通社查了一下成都市科委的公告,帶趣字的好幾家,就是沒(méi)有這個(gè)睡趣,那么應(yīng)該是沒(méi)有高新技術(shù)證書(shū)了。
順便說(shuō)一下,成都政府網(wǎng)站得改一下了,用的Flash人家Adobe已經(jīng)不支持了。
堅(jiān)稱(chēng)自己有核心技術(shù)
126項(xiàng)專(zhuān)利都是皮毛專(zhuān)利
不過(guò),去睡公司的IPO說(shuō)明書(shū)堅(jiān)稱(chēng)自己有核心技術(shù),有核心競(jìng)爭(zhēng)力,理由是有126項(xiàng)專(zhuān)利。但仔細(xì)看了一下,其中94項(xiàng)是實(shí)用新型,32項(xiàng)是外觀設(shè)計(jì)。
根據(jù)凌通社學(xué)到的知識(shí),中國(guó)專(zhuān)利是很特殊的體系,實(shí)用新型和外觀設(shè)計(jì)不必經(jīng)過(guò)實(shí)質(zhì)性審查,相當(dāng)于注冊(cè)登記。在這種體系之下,中國(guó)已經(jīng)成為全球垃圾專(zhuān)利大國(guó),很多人用這個(gè)制度性問(wèn)題用專(zhuān)利忽悠善良的老百姓(54.480, -0.69, -1.25%),讓你感覺(jué)到很牛逼。
這些所謂核心技術(shù)一個(gè)都達(dá)不到發(fā)明水平
這些專(zhuān)利都是修改一下產(chǎn)品的外觀,比如假如某公司出了一個(gè)床墊,只要修改一下床墊邊上的拐角,理論上就可以獲得外觀設(shè)計(jì)專(zhuān)利。從IPO什么可以看出,公司完成一個(gè)專(zhuān)利的時(shí)間不超過(guò)3個(gè)月。
而凌通社作為一個(gè)參與過(guò)幾個(gè)PCT專(zhuān)利發(fā)明和申請(qǐng)的人,深知完成一個(gè)發(fā)明是一個(gè)非常復(fù)雜的過(guò)程。從發(fā)明到拿到專(zhuān)利要花3-5年時(shí)間。
實(shí)用新型沒(méi)有實(shí)質(zhì)性審查
由于實(shí)用新型的發(fā)明創(chuàng)造性水平較低、技術(shù)要求不高。所以大多數(shù)地方對(duì)于這種專(zhuān)利是不會(huì)評(píng)估什么價(jià)值的,如果要評(píng)估,一般都需要做一些實(shí)質(zhì)性審查。這應(yīng)該也是去睡沒(méi)獲得高新技術(shù)企業(yè)的原因。
研發(fā)費(fèi)用可以忽略不計(jì)
發(fā)審委看的很清楚,IPO說(shuō)明書(shū)顯示趣睡的研發(fā)費(fèi)用基本可以少到忽略不計(jì),但現(xiàn)在卻說(shuō)要融資1.927億搞研發(fā)。
老板李勇是第一發(fā)明人
不要看不起待業(yè)的人
有意思的是,老板李勇一直是做銷(xiāo)售的,而且在工作經(jīng)歷中患有二次待業(yè),一次待業(yè)時(shí)間長(zhǎng)達(dá)3年。而當(dāng)做床墊和枕頭之后,一發(fā)不可收,變成了發(fā)明家,幾乎每個(gè)月都有專(zhuān)利發(fā)明。
研發(fā)成員的離職率奇高
IPO說(shuō)明書(shū)顯示,公司一共124個(gè)人,除了行政管理人員之外,離職率奇高。尤其是作為公司核心的研發(fā)成員,2020年的離職率達(dá)36.07%,也就是超過(guò)三分之一的人不干了。
研發(fā)成員薪酬很低
離職的原因可能就是這薪水太低了。凌通社有很多成都朋友,成都是一個(gè)美麗生活的地方,但假如說(shuō)研發(fā)成員年薪10.36也就是說(shuō)每個(gè)月睡前8600恐怕也是太低了。
而這里面不離職的所謂核心技術(shù)成員,就是老板們自己。老板自己拿工資低,然后其他人肯定更低了。凌通社知道這是以前很多民企的做法,自己的工資也開(kāi)的很低,但自己的所有消費(fèi)是都可以公司出的,而員工就苦了。
公司說(shuō)離職率高是因?yàn)閭€(gè)人職業(yè)發(fā)展需要等
個(gè)人職業(yè)發(fā)展、工作地點(diǎn)選擇、出差安排較多,IPO說(shuō)明書(shū)說(shuō)這是離職率的高的三大原因,反正信不信由你了。
對(duì)比Apple 不害羞嗎?
IPO說(shuō)明書(shū)顯示,公司不不生產(chǎn)任何產(chǎn)品,就是一個(gè)銷(xiāo)售和品牌公司,公司還自比蘋(píng)果和耐克的商業(yè)模式。但這些公司的研發(fā)也是這樣嗎?
主要就是賣(mài)床墊和枕頭
雖然看起來(lái)有很多單品,但公司的主要業(yè)務(wù)就是床墊和枕頭,占總收入的70%。
主要產(chǎn)品價(jià)格高于同行
利用平臺(tái)不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)?
大家都認(rèn)為小米平臺(tái)的產(chǎn)品都是價(jià)廉物美的,不過(guò)IPO顯示,趣睡的主要產(chǎn)品床墊和枕頭的價(jià)格高于喜臨門(mén)(29.660, -0.24, -0.80%)和夢(mèng)百合,而這些產(chǎn)品實(shí)際上就是這2家公司代工的產(chǎn)品。
小米是公司的第二大股東,而且公司給小米繳不少的流量推廣費(fèi),因此這樣的結(jié)果是否是利用了小米的平臺(tái)優(yōu)勢(shì),對(duì)其他產(chǎn)品構(gòu)成不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng),還是需要有關(guān)方面去調(diào)查和判斷。而起碼的是,這樣的模式對(duì)于真正做實(shí)體的企業(yè)沒(méi)什么好處。
易建聯(lián)突擊入股
有三家公司是申報(bào)前12個(gè)月突擊入股的,其中包括大名鼎鼎的易建聯(lián)。
有意思的是,IPO說(shuō)明書(shū)說(shuō)雖然是突擊入股,但這是在證監(jiān)會(huì)指引之前的事情,所以雖然是突擊入股,但不適合鎖定36個(gè)月。
另外,IPO說(shuō)明書(shū)說(shuō)他們?nèi)牍傻脑蚴强春霉疚磥?lái)。爾說(shuō),這不是脫褲子放屁嗎?要是能入股,凌通社保證也會(huì)去入股,我們也看好公司未來(lái)的發(fā)展 啊,哪怕是為了支持成都的發(fā)展也要入股。
易建聯(lián)有美國(guó)長(zhǎng)久居留權(quán)
公司有3.5金融資產(chǎn) 不需要融資
公司一共就142個(gè)人,每年基本上沒(méi)什么成本,而且現(xiàn)在有3.5億交易所金融資產(chǎn)。除了通過(guò)IPO讓易建聯(lián)等套現(xiàn)還有什么意義呢?凌通社覺(jué)得與其放這樣的公司來(lái)融資不如讓真正的實(shí)體經(jīng)濟(jì)多融資。