出品|每日財(cái)報(bào)
作者|郜融蓮
近日，上海農(nóng)村商業(yè)銀行（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“上海農(nóng)商行”）在完成了監(jiān)管要求的股權(quán)結(jié)構(gòu)整改之后，在證監(jiān)會(huì)官網(wǎng)更新了其招股書(shū)，IPO進(jìn)入預(yù)先披露更新?tīng)顟B(tài)。
據(jù)《每日財(cái)報(bào)》了解，這是上海農(nóng)商行第二次提交招股書(shū)了。去年7月，該行發(fā)布招股書(shū)后，因股權(quán)結(jié)構(gòu)不符合規(guī)定被要求整改。直至今年7月6日，上海銀保監(jiān)局才作出關(guān)于同意上海農(nóng)商行股權(quán)變更的批復(fù)?？梢哉f(shuō)，上海農(nóng)商行上市最大的絆腳石終于被搬開(kāi)了。
然而值得注意的是，該行的房地產(chǎn)行業(yè)貸款比重高于其他所有銀行。招股書(shū)顯示，上海農(nóng)商行將約30%的信貸資金投向了房地產(chǎn)行業(yè)，這一比重顯著高于2019年36家A股上市銀行的平均值6.98%。
二次提交招股書(shū)，突擊變更股權(quán)
公開(kāi)資料顯示，上海農(nóng)商行是在2005年由原上海市農(nóng)村信用合作社聯(lián)合社、14家區(qū)（縣）聯(lián)社、219家基層信用社共234家上海市農(nóng)村信用合作社法人機(jī)構(gòu)改制而來(lái)。
早在2019年7月5日，上海農(nóng)商行便在證監(jiān)會(huì)首次披露了招股書(shū)，當(dāng)時(shí)該行的股權(quán)結(jié)構(gòu)如下：
其中，上海國(guó)際集團(tuán)及其關(guān)聯(lián)方上海國(guó)資經(jīng)營(yíng)、上海國(guó)際集團(tuán)資產(chǎn)管理有限公司分
別持有上海農(nóng)商行5.55%、9.22%以及3.69%的股份，合計(jì)持有18.46%的股份，超過(guò)了《農(nóng)村中小銀行機(jī)構(gòu)行政許可事項(xiàng)實(shí)施辦法》有關(guān)“單個(gè)境內(nèi)非金融機(jī)構(gòu)及其關(guān)聯(lián)方、一致行動(dòng)人合計(jì)投資入股比例不得超過(guò)農(nóng)村商業(yè)銀行股本總額的10%”的限制。
所以上海銀保監(jiān)局要求上海農(nóng)商行在A股上市前，必須完成股權(quán)整改工作，將單一非銀行股東及其關(guān)聯(lián)方的持股比例壓降至10%（含）以下。
2020年7月6日，上海銀保監(jiān)局作出關(guān)于同意上海農(nóng)商行銀行股權(quán)變更的批復(fù)。
批復(fù)顯示，上海銀保監(jiān)局同意上海久事集團(tuán)受讓上海國(guó)際集團(tuán)持有上海農(nóng)商行的4.13億股股份，受讓上海國(guó)際集團(tuán)資管持有該行的3.20億股股份，合計(jì)受讓7.34億股股份。受讓后，上海久事集團(tuán)持有上海農(nóng)商行7.34億股股份，占該行總股份的8.45%。
此次股權(quán)變更后，上海國(guó)際集團(tuán)與其關(guān)聯(lián)方、一致行動(dòng)人上海國(guó)資經(jīng)營(yíng)、上海國(guó)際集團(tuán)資產(chǎn)管理有限公司合并持有上海農(nóng)商行銀行股權(quán)變?yōu)?0.01%股份，該行不存在控股股東和實(shí)際控制人，此股權(quán)變更也并未包含在上海農(nóng)商行本次簽發(fā)的招股書(shū)中。
值得注意的是，截至2020年3月31日，上海農(nóng)商行中仍有766戶自然人股東、8戶法人股東和1戶打包股無(wú)法確認(rèn)其股東身份，合計(jì)持股總數(shù)為3548.74萬(wàn)股，占總股本的0.4088%。
《每日財(cái)報(bào)》注意到，今年開(kāi)年以來(lái)，只有渤海銀行在港股成功上市，廈門(mén)銀行A股排隊(duì)近三年，剛剛過(guò)會(huì)。在目前A股排隊(duì)的18家銀行中，上海農(nóng)商行已經(jīng)獲得了證監(jiān)會(huì)的回復(fù)，此次股權(quán)調(diào)整后，上市進(jìn)程可以說(shuō)躍進(jìn)了一大步。
房企貸款比重居36家上市銀行之首
經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)方面，據(jù)招股書(shū)顯示，截至2019年年末，上海農(nóng)商行總資產(chǎn)為9303億元，規(guī)模位列全國(guó)農(nóng)商行第三名。2019年，該行實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入212.71億元，凈利潤(rùn)為89.38億元。
《每日財(cái)報(bào)》了解到，上海地區(qū)的銀行房地產(chǎn)業(yè)務(wù)貸款占比均較高，上海農(nóng)商行也不例外。
招股書(shū)顯示，2017年-2019年（以下簡(jiǎn)稱(chēng)報(bào)告期），上海農(nóng)商行企業(yè)貸款和墊款總額分別為2751億元、3028億元和3357億元，占各年發(fā)放貸款和墊款總額的比例分別為 73.63%、73.88%和 71.91%。
值得注意的是，上海農(nóng)商行對(duì)房地產(chǎn)業(yè)企業(yè)的貸款和墊款余額及占比在2017年至2019年末期間均有上升，并在2019年末達(dá)到971.18億元的規(guī)模，占比達(dá)28.93%，若算上與房地產(chǎn)業(yè)相關(guān)的建筑業(yè)，則貸款及墊款占比將超30%。
上海農(nóng)商行在招股書(shū)中表示，該行企業(yè)貸款和墊款客戶主要集中在房地產(chǎn)業(yè)、租賃和商務(wù)服務(wù)業(yè)、制造業(yè)、批發(fā)和零售業(yè)及建筑業(yè)。
截至2019年末，上海農(nóng)商行向上述行業(yè)客戶發(fā)放貸款總額分別占總貸款和墊款總額的28.93%、17.57%、13.18%、4.50%和2.97%。
顯然，上海農(nóng)商行房地產(chǎn)行業(yè)的貸款比重遠(yuǎn)高于所有A股上市的36家銀行。
《每日財(cái)報(bào)》注意到，2019年36家上市銀行房地產(chǎn)行業(yè)貸款金額占各行總貸款余額比重平均值為6.98%，其中最高的現(xiàn)為上海銀行(8.480, 0.10, 1.19%)15.88%。
因資金違規(guī)問(wèn)題頻遭處罰
從去年5月起，國(guó)家有關(guān)監(jiān)管部門(mén)就一直在加大對(duì)房地產(chǎn)融資亂象的清理和整治，而上海農(nóng)商行就曾因房地產(chǎn)業(yè)務(wù)操作不規(guī)范頻頻遭受處罰。
2018年3月，因?qū)δ惩瑯I(yè)投資資金違規(guī)投向“四證”不全的房地產(chǎn)項(xiàng)目和對(duì)某同業(yè)投資資金違規(guī)投向資本金不足的房地產(chǎn)項(xiàng)目未盡合規(guī)性審查義務(wù)，上海農(nóng)商行被上海銀監(jiān)局處以100萬(wàn)元罰款。
2019年5月5日，因違規(guī)發(fā)放某貸款被用作拍地保證金、土地出讓金，被上海銀監(jiān)局沒(méi)收違法所得并處以184.10萬(wàn)元罰款。
2019年7月26日，上海農(nóng)商行上海四家分行因辦理個(gè)人住房貸款過(guò)程中，對(duì)貸款材料的真實(shí)性未進(jìn)行盡職審查，而被上海銀保監(jiān)局分別處以50萬(wàn)元罰款。
除企業(yè)貸款外，在個(gè)人業(yè)務(wù)方面，上海農(nóng)商行房產(chǎn)按揭貸款占個(gè)人貸款余額的比重始終保持高位。報(bào)告期內(nèi)，該行房產(chǎn)按揭貸款占個(gè)人貸款月的比重分別為85.02%、84.80%和75.11%，這一比例也高于其他上市銀行。
也許是意識(shí)到業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)的失衡，上海農(nóng)商行才在招股書(shū)中表示要推進(jìn)零售業(yè)務(wù)，深耕財(cái)富管理、消費(fèi)金融、小微金融等業(yè)務(wù)領(lǐng)域。同時(shí)，該行也表示要爭(zhēng)取理財(cái)子公司、消費(fèi)金融公司等各類(lèi)金融業(yè)務(wù)資格牌照，建立綜合經(jīng)營(yíng)體系，豐富盈利來(lái)源。
目前A股仍有18家銀行在排隊(duì)，上海農(nóng)商行能否在年內(nèi)上市，也成為市場(chǎng)關(guān)心的一個(gè)熱點(diǎn)。股權(quán)結(jié)構(gòu)更改容易，業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)改起來(lái)就沒(méi)有那么容易了，未來(lái)上海農(nóng)商行能否成功通過(guò)零售業(yè)務(wù)成功轉(zhuǎn)型，《每日財(cái)報(bào)》將持續(xù)關(guān)注。