繼注資127億控股東方盛虹(000301)后，繆漢根、朱紅梅夫婦控制的盛虹控股集團又準備以借殼方式拿下丹化科技(600844)。值得注意的是，兩家標的公司均為國資背景的上市公司。
作價110億收購斯爾邦
6月13日晚，丹化科技正式披露，擬以3.66元/股向江蘇斯爾邦石化有限公司全體股東發(fā)行股份30.05億股購買其100%股權(quán)。本次交易的標的資產(chǎn)預(yù)估交易價格為110億元，構(gòu)成重組上市。
交易預(yù)案顯示，由于丹化科技產(chǎn)品結(jié)構(gòu)相對單一，受國內(nèi)外經(jīng)濟增速放緩、上下游產(chǎn)品價格波動等因素影響，公司經(jīng)營業(yè)績受到一定影響，2016年至2018年，公司扣非凈利潤分別為-1.71億元、3442.56萬元及-1196.76萬元，盈利能力相對較弱且波動較大。
在此背景下，丹化科技擬收購資產(chǎn)增強盈利能力。2016年至2018年，斯爾邦累計實現(xiàn)營業(yè)收入209.05億元，累計實現(xiàn)凈利潤10.77億元。
同時，盛虹控股集團旗下盛虹石化、博虹實業(yè)作為補償義務(wù)人承諾，斯爾邦2019年、2020年、2021年扣非凈利潤合計不低于28.5億元。
盛虹控股集團二度拿殼
此次，丹化科技擬通過混改引入優(yōu)質(zhì)民營資本盛虹石化成為上市公司控股股東，并以發(fā)行股份購買資產(chǎn)的方式置入優(yōu)良化工類資產(chǎn)，實現(xiàn)深度整合進而提升整體盈利能力。
此次交易前，丹化科技實際控制人為江蘇省丹陽市人民政府，持股比例19.79%，是一家不折不扣的國資背景化工企業(yè)，而斯爾邦隸屬盛虹控股集團。交易完成后，丹化科技將持有斯爾邦 100%的股權(quán)，公司控股股東將變更為盛虹控股集團，實際控制人將變更為繆漢根、朱紅梅夫婦。
據(jù)悉，盛虹控股集團位于江蘇吳江盛澤，旗下資產(chǎn)涉及化纖、印染、熱電、地產(chǎn)、酒店、貿(mào)易等行業(yè)。2018年，盛虹控股集團排名“中國企業(yè)500強”第156位、“中國民營企業(yè)500強”第38位。
2017年，經(jīng)江蘇省國資委核準，東方盛虹前身東方市場作價127.33億元購買盛虹控股集團旗下國望高科100%的股權(quán)，國望高科成為上市公司全資子公司。此前，蘇州市吳江區(qū)國資辦合計持有東方市場37.52%的股份，是上市公司實際控制人，交易完成后，盛虹控股集團旗下盛虹科技持有東方市場68.71%的股份，成為上市公司新控股股東，繆漢根夫婦成為實際控制人。這項重組于2018年9月完成，而東方市場此后改名東方盛虹。
延伸產(chǎn)業(yè)布局
公告顯示，斯爾邦專注于生產(chǎn)高附加值烯烴衍生物，屬于石油化工行業(yè)中的烯烴及其衍生物產(chǎn)業(yè)鏈。目前公司已形成基礎(chǔ)化工及精細化學(xué)品協(xié)同發(fā)展的多元化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，產(chǎn)品下游應(yīng)用領(lǐng)域廣泛分布于化纖、洗滌、農(nóng)藥、醫(yī)藥、建筑、聚氨酯制品等行業(yè)。
目前，斯爾邦投入運轉(zhuǎn)的MTO裝置設(shè)計生產(chǎn)能力約為240萬噸/年(以甲醇計)，單體規(guī)模位居全球已建成MTO裝置前列，配套的丙烯腈、MMA、EVA、EO及衍生物等裝置產(chǎn)能在行業(yè)內(nèi)名列前茅，產(chǎn)品鏈條豐富，產(chǎn)業(yè)集群效應(yīng)明顯，對區(qū)域產(chǎn)品定價具有一定市場影響力。
丹化科技已掌握了“煤制乙二醇技術(shù)”并擁有自主知識產(chǎn)權(quán)，率先實現(xiàn)了煤制乙二醇的工業(yè)化應(yīng)用，目前公司在內(nèi)蒙古通遼地區(qū)已有煤化工項目投產(chǎn)，積累了一定新型煤化工項目經(jīng)驗及技術(shù)優(yōu)勢，所處地區(qū)在發(fā)展煤制甲醇等新型煤化工項目方面具有一定資源及區(qū)位優(yōu)勢。通過本次重組，丹化科技將利用現(xiàn)有MTO裝置及烯烴下游衍生物產(chǎn)能，定位在中高端領(lǐng)域，主攻差別化和功能化，不斷優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)。
未來，丹化科技將重點探索發(fā)展高端聚合物新材料等產(chǎn)業(yè)，結(jié)合作為國家七大石化基地之一的連云港徐圩新區(qū)周邊化工產(chǎn)業(yè)集群優(yōu)勢和MTO裝置現(xiàn)有產(chǎn)物，推動資源整合、優(yōu)勢互補，實現(xiàn)價值釋放。同時根據(jù)市場需求情況，適時規(guī)劃進一步提升現(xiàn)有產(chǎn)品產(chǎn)能，加大規(guī)模效應(yīng)，利用區(qū)位優(yōu)勢，擇機向上游煤制甲醇等原材料供應(yīng)領(lǐng)域延伸發(fā)展，提高公司綜合盈利能力和抗風(fēng)險能力。
(文章來源：證券時報)