華夏銀行近期發(fā)布了2018年報，公司的營收及凈利潤較上年同期相比均明顯增長，但公司的資產(chǎn)質(zhì)量仍是關(guān)注的重點。

年報顯示，華夏銀行不良貸款余額298.09億元，比上年末增加52.12億元；不良貸款率1.85%，比上年末上升0.09個百分點。此外，公司的90天以上逾期貸款雖然在近幾年首次下降，導(dǎo)致不良貸款偏離度有所下降，但在同類型銀行中仍暫居第一。

在當(dāng)前的監(jiān)管環(huán)境下，華夏銀行并不輕松，甚至要面臨一些艱難的選擇。90天以上逾期納入不良是監(jiān)管方向，如果要落實監(jiān)管要求，勢必會在某種程度上導(dǎo)致不良貸款余額和不良率上升，進而打壓利潤。如果落實政策進度過于緩慢，監(jiān)管部門能容忍嗎？

艱難時刻，要合規(guī)還是要利潤，這是一道很難答的題。

 2018年業(yè)績增速回升，總營收及凈利潤排在末位 

年報顯示，截至2018年末，華夏銀行實現(xiàn)總營收722.27億元，較上年同期相比增加58.43億元，增長了8.8%；實現(xiàn)歸母凈利潤208.54億元，較上年同期相比增加10.35億元，增長了5.22%。

從近些年的數(shù)據(jù)來看，華夏銀行的業(yè)績整體保持了上升趨勢。從增速來看，公司總營收及凈利潤增速均在2017年降至低點，隨后2018年小幅回升。而業(yè)績的回升與公司業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)的改善有直接聯(lián)系。

年報顯示，2018年華夏銀行的收入結(jié)構(gòu)進一步優(yōu)化，信用卡、貿(mào)易金融、金融市場、網(wǎng)絡(luò)金融等業(yè)務(wù)發(fā)展迅速，中間業(yè)務(wù)收入增長點增多，實現(xiàn)中間業(yè)務(wù)收入達204.40 億元，占比28.30%。另一方面，公司的成本結(jié)構(gòu)進一步改善，全年的成本收入比為32.58%，同比下降0.38 個百分點。

雖然，公司的業(yè)績持續(xù)增長，增速也出現(xiàn)回升，但華夏銀行的營收凈利潤在股份制銀行中排名較低。目前在A股上市的股份行共有8家，根據(jù)最新年報和業(yè)績快報的數(shù)據(jù)來看，除華夏銀行以外，其余7家銀行的總營收均超過1000億元。此外，公司的歸母凈利潤也排在最后一位，營收和凈利潤增速均排在第五位。

 規(guī)模最小的股份制上市銀行  

截至2018年底，華夏銀行的總資產(chǎn)規(guī)模達到26805.80 億元，較年初增加1716.53 億元，增長6.84%；貸款總額16135.16 億元，較年初增加2194.34 億元，增長15.74%；存款余額14924.92 億元，較年初增加585.85 億元，增長4.09%。

近幾年，華夏銀行的資產(chǎn)規(guī)模保持著穩(wěn)定增長，但與目前已上市的股份制銀行相比，其規(guī)模仍是最小的一家。

從貸款結(jié)構(gòu)來看，截至2018年末，在華夏銀行總貸款中占比最大的是個人貸款和墊款，總占比為26.77%，較上年提升了3.59個百分點。此外，在總貸款中占比提升的行業(yè)還有房地產(chǎn)業(yè)、，電力、熱力、燃氣及水生產(chǎn)和供應(yīng)業(yè)。而制造業(yè)、批發(fā)和零售業(yè)、采礦業(yè)及建筑業(yè)等行業(yè)的貸款占比有所下降。

 不良率及不良貸款余額“雙升”，撥備覆蓋率小幅提升 

財報數(shù)據(jù)顯示，過去幾年，華夏銀行的不良貸款余額和不良率持續(xù)上升。截至2018年底，公司的不良貸款余額為298.09 億元，較上年末增加52.12 億元；不良貸款率為1.85%，較上年末上升0.09 個百分點。

年報顯示，華夏銀行的不良貸款主要集中在批發(fā)和零售業(yè)、制造業(yè)、采礦業(yè)，其不良貸款率分別為5.64%、4.56%、4.51%，分別較上年末上升0.66、0.65、1.12 個百分點。

從地區(qū)來看，華北及東北地區(qū)不良貸款率為2.37%，較上年末上升0.49 個百分點，華南及華中、華東、西部地區(qū)不良貸款率分別為1.72%、1.42%和1.38%，分別較上年末下降0.27、0.09 和0.19 個百分點。

截至2018年底，華夏銀行的撥備覆蓋率為158.59%，較上年同期小幅提升2.08個百分點，但與2015年之前的撥備覆蓋率水平相比，仍然差距較大。

除了不良率與撥備覆蓋率，公司的逾期貸款情況及較高的不良偏離度仍值得關(guān)注。

 逾期貸款連降兩年，不良偏離度仍然較高 

年報顯示，華夏銀行逾期貸款連續(xù)兩年出現(xiàn)微降，截至2018年末，公司逾期貸款余額為551.17 億元，較上年末減少5.49 億元，在總貸款中的占比為3.42%，較上年末下降0.57 個百分點。

90天以上逾期貸款出現(xiàn)近幾年的首降，截至2018年末，超90天以上逾期貸款共計438.55億元，較上年同期減少了31.11億元。

從逾期貸款的期限來看，華夏銀行逾期1-3年貸款總額下降較多，由2017年底的282.19億元下降至2018年底的210.97億元，但逾期3年以上貸款由2017年底的48.85億元上升至2018年的99.99億元。

不良貸款偏離度是銀行貸款分析中一個較為有效的指標(biāo)。由于該指標(biāo)是不良貸款賬面分類和真實分類的偏差程度，是衡量貸款分類準(zhǔn)確性的一個逆向指標(biāo)。換句話說偏離度指標(biāo)值越大，分類的準(zhǔn)確性越低。結(jié)合目前國內(nèi)的貸款五級分類標(biāo)準(zhǔn)，一般將不良貸款偏離度等同于逾期90天以上貸款與不良貸款的比例。

截至2018年末，由于華夏銀行90天以上逾期貸款總額的下降，不良貸款偏離度大幅下降43.82個百分點，降至147.12%，較2016年的峰值相比更是下降了78.09個百分點。

但與其他股份制銀行相比，華夏銀行的不良偏離度仍然偏高。由于各銀行年報并未完全發(fā)布，以下為7家股份制銀行的不良貸款偏離度情況：

數(shù)據(jù)顯示，截至2018年末，在上述銀行中，只有華夏銀行的不良偏離度超過100%。而根據(jù)最新的監(jiān)管要求，逾期90天以上的貸款將全部納入不良。那么，對于不良貸款偏離較高的華夏銀行來說，如果將90天以上逾期全部納入不良，公司的不良率會不會出現(xiàn)飆升，而由此引發(fā)的連鎖反應(yīng)又會對公司未來的業(yè)績產(chǎn)生多大的影響呢？（JW）