今年以來機械板塊呈現逐步震蕩走高態(tài)勢。分析指出,2019年基建穩(wěn)增長政策逐步落地,機械行業(yè)將持續(xù)受益。隨著市占率的提升和規(guī)模效應,龍頭公司盈利能力不斷改善,短期業(yè)績具有較強的確定性。
行業(yè)高景氣延續(xù)
據中國工程機械工業(yè)協(xié)會最新數據顯示,2019年2月,納入協(xié)會統(tǒng)計的25家主機企業(yè)國內外市場合計銷售挖掘機18745臺,同比增長69%,為2018年6月以來的最高單月銷量。其中,國內市場銷量(不含港澳臺)17286臺,同比增長78%;出口銷量1459臺,同比增長5%。2019年1-2月,挖掘機累計銷量30501臺,同比增長40%。
而工程機械龍頭的業(yè)績也是大幅增長。根據公告,三一重工預計2018年凈利潤為59-63.2億元,同比增長182%至202%。恒立液壓則預計2018年業(yè)績扭虧為盈。徐工機械預計2018年歸屬于上市公司股東的凈利潤盈利為19.5億元-21.5億元。
“在基建需求、更新需求、環(huán)保升級等因素的刺激下,工程機械行業(yè)自2016年下半年起進入新一輪上行周期。2019年工程機械行業(yè)的高景氣度有望延續(xù),預計全年挖掘機、起重機、混凝土機械的銷量增速有望分別達到20%、50%、50%以上。”興業(yè)證券行業(yè)研究指出,經過過去十幾年的發(fā)展,國產品牌在技術、品牌、資金實力方面取得了顯著進步,國產份額持續(xù)提升,在行業(yè)增速下行后,市場集中度及國產品牌的份額提升有望加速。
四維度挑選標的
近期市場熱議科創(chuàng)板,相關主題持續(xù)火爆,那么對于機械行業(yè),科創(chuàng)板的推出會帶來哪些機會?
“對于機械板塊而言,科創(chuàng)板重點鼓勵的高端裝備制造、新能源車及新一代信息技術相關設備板塊有望獲得催化,市場對其中的優(yōu)質標的關注度有望提升。”太平洋證券行業(yè)研究指出,一方面,選擇好賽道中有技術壁壘、有核心競爭力、有做大潛力的領先企業(yè)。另一方面,從間接的角度考慮,有參、控股相關高端制造企業(yè)的標的也可以考慮參與。
此外,渤海證券行業(yè)分析師張冬明表示,建議主要從以下四個維度尋找優(yōu)質標的。首先是軌道交通,軌交行業(yè)投資強度有望超預期,同時下游運輸需求以及城鎮(zhèn)化率的提高也將倒逼軌交行業(yè)的快速發(fā)展。
其次是工程機械,未來五年將是工程機械行業(yè)提質增效、轉型升級發(fā)展的機遇期,也是國際化發(fā)展的機遇期,“一帶一路”建設、人力成本的不斷攀升以及環(huán)保要求提高有望繼續(xù)支撐挖掘機等工程機械銷量穩(wěn)步提升,同時隨著下游客戶對性能等相關要求不斷提高,龍頭企業(yè)市場份額有望日益提升。
再者關注鋰電設備,隨著我國新能源汽車市場的爆發(fā),動力電池企業(yè)不斷擴產,測算2018-2020年鋰電設備累計市場空間約550億元,市場規(guī)模巨大。
最后是激光設備,激光設備屬于技術、專業(yè)性較強的精密產品,已成為發(fā)展新興產業(yè)、改造傳統(tǒng)制造業(yè)的關鍵技術設備之一,我國已成為激光設備最大的消費市場,預計未來幾年激光設備市場仍保持較高增速。