歷經(jīng)三次股權(quán)變更后,中歐基金的員工持股比例已突破50%(含員工持股平臺(tái)),成為公募股權(quán)激勵(lì)的典型樣本。自2013年開(kāi)閘以來(lái),除創(chuàng)金合信基金、前海開(kāi)源基金等先行者外,近三年來(lái)南方基金、易方達(dá)基金、廣發(fā)基金等頭部公募也紛紛“試水”股權(quán)激勵(lì),中小基金公司更是相繼仿效。
公募人士認(rèn)為,對(duì)于公募基金公司以及員工來(lái)說(shuō),股權(quán)激勵(lì)機(jī)制既是利益共同體,更是文化和命運(yùn)共同體。在示范效應(yīng)下,未來(lái)將會(huì)有更多案例。但股權(quán)激勵(lì)并非“靈丹妙藥”,機(jī)制與人才之間的兼容度問(wèn)題,也是影響公司發(fā)展的重要因素。
中歐基金員工持股比例突破50%
中歐基金近期發(fā)布股權(quán)變更公告稱,“公司原股東北京百駿投資有限公司將其持有的公司20%股權(quán)”轉(zhuǎn)讓給個(gè)人股東,該次股權(quán)變更已辦理完工商變更登記手續(xù)。
從2014年實(shí)施員工持股計(jì)劃算起,中歐基金先后有過(guò)三次股權(quán)轉(zhuǎn)讓。除本次股權(quán)轉(zhuǎn)讓外,2014年中歐基金原股東國(guó)都證券和百駿投資各轉(zhuǎn)讓10%股權(quán)給公司核心員工,2017年該公司股東意大利意聯(lián)銀行和萬(wàn)盛基業(yè)分別轉(zhuǎn)出10%和1.7%股權(quán)給公司核心員工。通過(guò)三次股權(quán)轉(zhuǎn)讓,截至目前中歐基金員工持股總數(shù)已超過(guò)50%(含員工持股平臺(tái))。
實(shí)際上,不僅中歐基金,早期實(shí)施股權(quán)激勵(lì)的基金公司,因持續(xù)納入優(yōu)秀人才,股權(quán)激勵(lì)比例也在持續(xù)提升。比如,成立于2014年8月的創(chuàng)金合信基金,是業(yè)內(nèi)首家成立時(shí)即實(shí)現(xiàn)員工持股的基金公司。初期,該公司員工持股比例只有30%左右,歷經(jīng)隨后的增資擴(kuò)股之后,截至目前的員工持股比例,已提升到49%。
前海開(kāi)源基金首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家楊德龍指出,激勵(lì)機(jī)制創(chuàng)新是留住核心人才的重要方法。對(duì)有能力的人才來(lái)說(shuō),更傾向在能提供充分發(fā)揮空間和足夠激勵(lì)的平臺(tái)上發(fā)光發(fā)熱。
公募股權(quán)激勵(lì)潮起
2013年6月起實(shí)施的《基金法》第二十二條指出,公開(kāi)募集基金的基金管理人可以實(shí)行專業(yè)人士持股計(jì)劃,建立長(zhǎng)效激勵(lì)約束機(jī)制,公募基金股權(quán)激勵(lì)大潮由此開(kāi)啟。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì),截至目前,實(shí)施股權(quán)激勵(lì)的基金公司數(shù)量已超過(guò)了30家,且取得了明顯成效。
Wind數(shù)據(jù)顯示,2014年底中歐基金管理規(guī)模只有254.58億元,到了2015上半年就一度突破千億元大關(guān)。截至2021年二季度末,中歐基金非貨幣基金規(guī)模高達(dá)3902.04億元。在規(guī)模增長(zhǎng)的同時(shí),中歐基金也培養(yǎng)出了周應(yīng)波、葛蘭等一批實(shí)力派基金經(jīng)理。
截至今年7月底,創(chuàng)金合信基金公募管理規(guī)模超600億元,基金專戶月均管理規(guī)模排名行業(yè)第一。海通證券數(shù)據(jù)顯示,截至6月30日,創(chuàng)金合信基金權(quán)益類基金近兩年、近一年的收益率分別為170.08%和80.31%,均排在行業(yè)第三位。
示范效應(yīng)之下,2019年7月南方基金成為“老十家”中首家推行股權(quán)激勵(lì)的基金公司,該股權(quán)激勵(lì)方案涉及到了百余名中高層員工;2019年底,易方達(dá)基金股權(quán)變更獲得監(jiān)管批復(fù),新增了珠海祺榮寶等6家合伙企業(yè)股東,合計(jì)持有9.39%的股份,公司高管及核心員工共出資1244.2萬(wàn)元,激勵(lì)計(jì)劃覆蓋全公司超180人;2020年以來(lái),還有廣發(fā)基金等公募加入了股權(quán)激勵(lì)隊(duì)伍行列。除了一些大型基金公司外,股權(quán)激勵(lì)制度已開(kāi)始在中小基金公司或個(gè)人系公募中推廣。
將會(huì)納入新激勵(lì)對(duì)象
中歐基金總經(jīng)理劉建平直言,中歐基金高度重視人才價(jià)值,也高度重視人才機(jī)制建設(shè),在選人、用人、留人、育人和激勵(lì)人方面持續(xù)探索,并不斷迭代改進(jìn)管理措施。人才機(jī)制對(duì)公司的核心競(jìng)爭(zhēng)力影響深遠(yuǎn),也是公司長(zhǎng)期業(yè)績(jī)的保障所在。
創(chuàng)金合信基金總經(jīng)理蘇彥祝對(duì)中國(guó)證券報(bào)記者表示,合伙制之下,員工之間并不是簡(jiǎn)單的勞動(dòng)雇傭關(guān)系,也不僅是一個(gè)利益共同體,更是文化共同體和命運(yùn)共同體,通過(guò)這樣的利益跨期調(diào)節(jié)機(jī)制,把員工團(tuán)結(jié)起來(lái)做好企業(yè)。“好比種樹(shù),這種機(jī)制能優(yōu)先保證公司在前期的挑水、施肥階段活下來(lái),等三五年結(jié)出果子后再分享給大家。”
據(jù)蘇彥祝透露,未來(lái)創(chuàng)金合信基金會(huì)每隔一兩年重新評(píng)估一次激勵(lì)計(jì)劃,對(duì)員工持股進(jìn)行內(nèi)部調(diào)整,“一些新來(lái)的員工,剛開(kāi)始時(shí)不顯山不露水,但過(guò)幾年表現(xiàn)比較突出,我們就會(huì)重新評(píng)估,納入到員工持股計(jì)劃里面來(lái)”。
中歐基金董事長(zhǎng)竇玉明也曾表示,中歐基金進(jìn)行股權(quán)改革的根本目的是改善治理結(jié)構(gòu)、建立良好的機(jī)制,大家一起成為股東,做長(zhǎng)期的事情。據(jù)悉,未來(lái)中歐基金也將繼續(xù)逐步分批對(duì)公司的核心骨干等優(yōu)秀人才進(jìn)行股權(quán)激勵(lì)。
蘇彥祝也提醒說(shuō),股權(quán)激勵(lì)并非“靈丹妙藥”,基金公司的長(zhǎng)足發(fā)展,還要考慮到機(jī)制與人才之間的兼容度問(wèn)題。管理者在做出戰(zhàn)略規(guī)劃、確定好組織架構(gòu)后,還要持續(xù)地跟蹤各個(gè)崗位的人才匹配度,并持續(xù)進(jìn)行動(dòng)態(tài)優(yōu)化調(diào)整。換句話說(shuō),人才組合比人才本身更為重要。
文章來(lái)源:中國(guó)證券報(bào)