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工銀瑞信張洋:守住回撤底線 追求風(fēng)險(xiǎn)與收益的最優(yōu)性價(jià)比
來源:中國證券網(wǎng)  作者:喬民  發(fā)布時(shí)間:2021-05-19 15:58:00

 近兩年,作為銀行理財(cái)產(chǎn)品的替代,“固收+”基金憑借低風(fēng)險(xiǎn)、收益穩(wěn)健的特征脫穎而出。特別是2020年以來,“固收+”產(chǎn)品在規(guī)模與數(shù)量方面均大幅增長,其中歷史業(yè)績表現(xiàn)突出的老“固收+”基金受到投資者青睞。

  據(jù)悉,5月10日進(jìn)入第一個(gè)開放期的工銀瑞信聚和一年定開混合是一只典型的“固收+”基金,該基金投資范圍中股票資產(chǎn)投資比例為基金資產(chǎn)的0%-30%,在固定收益類資產(chǎn)的基礎(chǔ)上適度配置權(quán)益類資產(chǎn),以債為基,以股添色。從第一個(gè)運(yùn)作周期來看,該基金始終維持較高的債券配置比例,股票資產(chǎn)占比不超過20%,取得良好業(yè)績。銀河證券數(shù)據(jù)顯示,截至2021年5月14日,工銀聚和一年定開A成立以來凈值增長率為11.2%。

  公開信息顯示,工銀瑞信聚和一年定開基金經(jīng)理張洋畢業(yè)于美國賓夕法尼亞大學(xué)及沃頓商學(xué)院,具備電子工程學(xué)博士和統(tǒng)計(jì)學(xué)碩士雙學(xué)歷,2012年加入工銀瑞信。投資策略方面,張洋注重基本面研究和量化策略相結(jié)合,擅長大類資產(chǎn)配置和可轉(zhuǎn)債投資。在市場有機(jī)會(huì)時(shí)力爭獲取更多的超額收益,在市場調(diào)整時(shí)力爭守住回撤。目前張洋管理8只基金,其中7只均采用“固收+”策略投資運(yùn)作。

  對于工銀瑞信聚和一年定開混合基金良好業(yè)績的取得,張洋主要?dú)w結(jié)于三方面的原因:一是資產(chǎn)配置靈活,該基金70%的資產(chǎn)可配置貨幣市場工具,在極端的債券市場環(huán)境下可降低債券倉位和風(fēng)險(xiǎn)暴露;二是封閉期設(shè)計(jì),在市場相對穩(wěn)定的時(shí)候,適當(dāng)放大杠桿可以獲得比較好的債券票息收益;三是封閉策略使得基金規(guī)模穩(wěn)定,可以參與新股申購或股票定增等對流動(dòng)性有一定限制的投資,從而達(dá)到增強(qiáng)收益的目標(biāo)。

  站在當(dāng)下時(shí)點(diǎn),張洋表示從權(quán)益投資的角度來看仍有一些較好的機(jī)會(huì)。債券方面,當(dāng)前一些中短端債券已經(jīng)具備一定配置價(jià)值,在未來的運(yùn)作周期中,有望給組合帶來相對穩(wěn)定的收益。此外,可轉(zhuǎn)債類資產(chǎn)在當(dāng)前是一個(gè)性價(jià)比相對較高的資產(chǎn),將持續(xù)跟蹤并適時(shí)調(diào)整。

(文章來源:中國證券網(wǎng))

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