近年來(lái),受互聯(lián)網(wǎng)等業(yè)態(tài)的助推,金融業(yè)務(wù)不斷向廣大民眾滲透,且斷斷續(xù)續(xù)出現(xiàn)系列風(fēng)險(xiǎn)事件,引發(fā)監(jiān)管層高度關(guān)注,并希望在風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生前防患于未然。
中央財(cái)經(jīng)委員會(huì)15日召開會(huì)議指出,要提升監(jiān)管能力和水平,優(yōu)化監(jiān)管框架,實(shí)現(xiàn)事前事中事后全鏈條監(jiān)管,充實(shí)反壟斷監(jiān)管力量,增強(qiáng)監(jiān)管權(quán)威性,金融活動(dòng)要全部納入金融監(jiān)管。
從金融業(yè)發(fā)展史上看,一些新生事物因很難預(yù)測(cè)到未來(lái)發(fā)展趨勢(shì),如果被監(jiān)管者忽視,任其發(fā)展往往會(huì)造成或大或小的風(fēng)險(xiǎn)事件。大到美國(guó)2008年由金融衍生品引發(fā)的金融危機(jī),主要原因之一是美國(guó)監(jiān)管部門長(zhǎng)期放任自流,認(rèn)為締造衍生品的大機(jī)構(gòu)足夠成熟、理性,能夠?qū)ψ约旱男袨樨?fù)責(zé),結(jié)果最終失控導(dǎo)致崩潰。危機(jī)發(fā)生后,才對(duì)相關(guān)業(yè)務(wù)的資本金充足率、倉(cāng)位、資產(chǎn)質(zhì)量、產(chǎn)品的復(fù)雜性與杠桿度、是否被金融高管用來(lái)賭博等進(jìn)行監(jiān)管,亡羊補(bǔ)牢。在中國(guó)臺(tái)灣、日本和韓國(guó)發(fā)生過(guò)以信用卡為代表的消費(fèi)金融危機(jī),同樣如此。
而且,受互聯(lián)網(wǎng)的影響,當(dāng)前金融行業(yè)的發(fā)展與傳統(tǒng)時(shí)期大有不同,主要特征是產(chǎn)品和業(yè)務(wù)邊界模糊,近年興起的一波又一波金融創(chuàng)新業(yè)態(tài)無(wú)不如此。因金融行業(yè)準(zhǔn)入門檻較高且監(jiān)管嚴(yán)格,故以金融創(chuàng)新為名的業(yè)態(tài)一般不承認(rèn)自己是金融企業(yè),雖然從事的業(yè)務(wù)屬于實(shí)質(zhì)性的金融活動(dòng),且以信貸為主。前者有數(shù)年前盛極一時(shí)的P2P(網(wǎng)貸平臺(tái)),聲稱自己只是信息服務(wù)中介;最近幾年興起的現(xiàn)金貸企業(yè),則以金融科技為名,一般自稱是科技公司。
很明顯,自稱非金融企業(yè)并不能改變這些企業(yè)從事金融活動(dòng)的本質(zhì),如P2P主要是通過(guò)吸收公眾資金,再放貸給企業(yè)或個(gè)人,只不過(guò)這一過(guò)程都是在互聯(lián)網(wǎng)上實(shí)現(xiàn)。后來(lái)接二連三的惡性事件也證明,只要平臺(tái)一倒,一損俱損,公安機(jī)關(guān)的認(rèn)定也基本都是非法集資,根本不是所謂的“信息中介”。同理,從事助貸業(yè)務(wù)的互聯(lián)網(wǎng)公司,相關(guān)業(yè)務(wù)亦屬金融活動(dòng)。
為防止因監(jiān)管缺失放任相關(guān)業(yè)務(wù)野蠻生長(zhǎng)引發(fā)金融風(fēng)險(xiǎn),務(wù)必優(yōu)化監(jiān)管框架,及時(shí)從事前事中介入監(jiān)管。換言之,企業(yè)只要從事金融活動(dòng),特別是以金融服務(wù)為主業(yè),必須滿足特定資質(zhì)要求,堅(jiān)持持牌經(jīng)營(yíng)原則,嚴(yán)格準(zhǔn)入和業(yè)務(wù)監(jiān)督管理。
因此,面對(duì)互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代日新月異的金融科技創(chuàng)新,監(jiān)管層應(yīng)嚴(yán)格市場(chǎng)準(zhǔn)入,全面推行功能監(jiān)管。從準(zhǔn)入角度講,需堅(jiān)持金融持牌經(jīng)營(yíng)原則;監(jiān)管則需要采取穿透式,根據(jù)金融科技業(yè)務(wù)特征,按照相關(guān)業(yè)務(wù)類別進(jìn)行監(jiān)管,實(shí)現(xiàn)監(jiān)管全覆蓋,避免監(jiān)管空白。
具體而言,監(jiān)管層應(yīng)堅(jiān)持一致性原則,在現(xiàn)有法律框架下,只要從事相同的金融業(yè)務(wù),就要接受同樣的監(jiān)管,以維護(hù)公平競(jìng)爭(zhēng)、防止監(jiān)管套利。通過(guò)立法、制定補(bǔ)充細(xì)則等手段,延伸和擴(kuò)充現(xiàn)有監(jiān)管法規(guī)體系,將目標(biāo)企業(yè)納入已有的法律框架和監(jiān)管體系,如從事信貸業(yè)務(wù)的企業(yè),務(wù)必遵循巴塞爾協(xié)議,滿足資本充足率、核心資本充足率等要求。
與此同時(shí),順應(yīng)時(shí)勢(shì)發(fā)展監(jiān)管科技也十分必要,目的是提升監(jiān)管層風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、防范與處置能力,如發(fā)展大數(shù)據(jù)和人工智能分析技術(shù)等,通過(guò)提升數(shù)據(jù)信息處理能力及風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力,實(shí)現(xiàn)即時(shí)、動(dòng)態(tài)監(jiān)管和全方位監(jiān)管。
金融業(yè)務(wù)滲透性越強(qiáng),發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)后的危害就越大。作為監(jiān)管層,應(yīng)將金融活動(dòng)全面納入監(jiān)管,并具備及時(shí)甚至提前介入的意識(shí),既規(guī)范相關(guān)業(yè)務(wù)發(fā)展,又防范風(fēng)險(xiǎn)于未然。
(文章來(lái)源:第一財(cái)經(jīng))