近日A股市場出現(xiàn)調(diào)整,部分基民考慮贖回持有的基金,公募基金的贖回潮是否會出現(xiàn)?
中國證券報記者采訪多個公募基金公司及基金銷售人員了解到,基金贖回潮尚未到來,但贖回壓力正在逼近。也有基金產(chǎn)品在恢復(fù)大額申購,吸引長線資金入場,一些基金公司大部分產(chǎn)品仍是凈申購狀態(tài)。
業(yè)內(nèi)人士表示,不能將基金投資簡單理解為“提款機”,堅持長線投資才是正確的投資之道。雖然短期基金凈值下跌,但以3年或5年的時間維度看,公募基金仍取得了良好收益。
基金贖回露苗頭
因A股市場近日連續(xù)調(diào)整,權(quán)益類基金凈值普遍出現(xiàn)較大跌幅。數(shù)據(jù)顯示,春節(jié)后開市以來(2月18日至3月9日),在90多只百億主動權(quán)益類基金中,僅有一只取得正收益,凈值下跌超過10%的基金不在少數(shù)。多只由知名基金經(jīng)理管理的產(chǎn)品跌幅超過20%。
因凈值下跌,一些基金開始被贖回。據(jù)數(shù)據(jù)顯示,2月18日至3月9日,在331只可統(tǒng)計的股票型ETF中,份額減少的基金與份額增加的基金數(shù)量旗鼓相當(dāng),有130只基金份額減少,有171只基金份額增加,11只ETF份額減少超過1億份。
中歐基金表示,若A股指數(shù)進(jìn)一步調(diào)整,基金凈值回撤可能引發(fā)基民進(jìn)行連鎖贖回,并對機構(gòu)重倉行業(yè)(如消費、醫(yī)藥和科技)造成額外的資金面風(fēng)險。
基金公司壓力暫時不大
面對投資者贖回基金的苗頭,一些次新基金的基金經(jīng)理面臨一定壓力。“基金持有人整體偏電商渠道,投資者長期投資的理念仍較薄弱。資金流出的壓力會比較大,近期正選擇一些獲利品種進(jìn)行部分止盈,應(yīng)對贖回。”一位基金經(jīng)理表示。
有人保住收益離場,也有人選擇低位布局。
華南某基金公司渠道人士介紹,他們公司暫時沒有出現(xiàn)大幅凈贖回的現(xiàn)象,前幾天跌的時候發(fā)現(xiàn)客戶還在補倉。
一家基金公司主動權(quán)益基金經(jīng)理也表示,近期管理的基金產(chǎn)品仍然處于少量的凈申購狀態(tài)。該基金在2020年整體規(guī)模擴張不快,投資者以老基民為主,有資金想逆勢借助基金進(jìn)行抄底,所以在緩慢凈流入。
另一家華南的基金公司透露,由于公司多位基金經(jīng)理在去年下半年進(jìn)行了調(diào)倉,重倉持有順周期相關(guān)公司,相關(guān)產(chǎn)品今年以來取得了正收益,因此今年公司整體處于凈申購狀態(tài)。
還有一批基金選擇在此時打開大額申購,希望吸引長線資金入場。例如,3月9日嘉實基金發(fā)布公告稱,嘉實量化阿爾法混合型證券投資基金自3月9日起取消該基金的投資限額,恢復(fù)辦理該基金正常申購(含轉(zhuǎn)入)及定投業(yè)務(wù)。
樹立長期投資理念
專業(yè)人士提醒,雖然短期基金凈值出現(xiàn)較大回撤,但拉長時間來看,公募基金仍然取得了良好收益。數(shù)據(jù)顯示,截至3月8日,最近5年以來,景順長城鼎益、易方達(dá)中小盤等14只基金取得了超過300%的收益率;最近3年以來,前海開源中國稀缺資產(chǎn)、易方達(dá)瑞程等382只基金取得了超過100%的收益率。
對于A股接下來的走勢,金鷹基金首席經(jīng)濟學(xué)家兼權(quán)益研究部總經(jīng)理楊剛認(rèn)為,A股市場自2019年初低點以來并未發(fā)生趨勢性轉(zhuǎn)折。中短期的較大震蕩,在快速壓縮結(jié)構(gòu)性泡沫的同時,也有效釋放了市場風(fēng)險。在新冠肺炎疫情逐步得到控制、經(jīng)濟復(fù)蘇的背景下,預(yù)計部分上市公司盈利將持續(xù)改善,為A股權(quán)益投資帶來新的機會。
廣發(fā)基金宏觀策略部建議關(guān)注兩大方向:一是一季度高景氣方向,例如化工、有色等;二是有較高政策預(yù)期的板塊,如碳中和、自主可控等。
(文章來源:中國證券報)